بازار اولیه بورس چیست


عرضه اولیه سهام در بورس چیست و چقدر سودآور است؟

عرضه اولیه سهام در بورس

عرضه اولیه در بورس با توجه به سودآوری بسیار بالایی که دارد، همواره مورد توجه فعالان بازار سرمایه است. خرید عرضه اولیه سهام در بورس بسیار آسان است و در کارگزاری های مختلف با چند کلیک ساده میتوان نسبت به خرید عرضه اولیه اقدام کرد. خرید اتوماتیک عرضه اولیه هم امکان پذیر است و کافی است تا حداکثر دو روز قبل از روز عرضه، نسبت به ثبت سفارش عرضه اولیه اقدام کنید تا در روز عرضه نیاز به اقدامی نباشد و به خرید خودکار عرضه اولیه برای شما انجام شود. اگر قصد دارید بفهمید عرضه اولیه سهام در بورس چیست و نحوه خرید عرضه اولیه سهام در بورس به چه صورت است و سودآوری عرضه اولیه های سال 99 چقدر بوده است، ادامه این مقاله بهترین راهنمای شما خواهد بود.

عرضه اولیه سهام در بورس

عرضه اولیه یا عرضه عمومی اولیه بدین معنی است که سهام یک شرکت برای اولین بار در بورس عرضه شود و ما بتوانیم از طریق بورس سهام آن شرکت را خریداری کنیم. جالب است بدانید که این شرکت‌ ها احتمالا چند سالی هم فعالیت مناسبی خارج از بورس داشته اند و سهامشان هم در آن موقع دست یک عده خاصی بوده است، اما تا روز عرضه اولیه سهام این شرکت‌ ها هنوز در بورس معامله نشده است. بسیاری بر این باورند که عرضه‌ های اولیه در بورس مانند طلا است؛ یعنی ما هرچی بخریم مطمئنا سود بسیار بالایی کسب خواهیم کرد، واقعیت امر هم همین است. در چند سال گذشته می ‌توان گفت تمامی عرضه‌ های اولیه سودی خوبی داشتند، مانند عرضه اولیه شستا که سود بسیار خوبی را نصیب سرمایه گذاران و خریداران عرضه اولیه کرد.

پس در عرضه اولیه، سهام یک شرکت برای اولین بار در بازار بورس اوراق بهادار عرضه شود، ولی این عرضه به معنی آغاز فعالیت‌ های یک شرکت نیست، بلکه این شرکت‌ ها برای افزایش رشد و یا تأمین مالی طرح ‌های توسعه خود، برای فروش بخشی از سهام شرکت اقدام می کنند و در نظر داشته باشید که بدین صورت، شرکت به سهامی عام تبدیل خواهد شد. نکته دیگر در این خصوص این است که امکان دارد شرکت‌ ها در بازار بورس و یا فرابورس عرضه می ‌شوند، به شکلی که هرچه شرکت از استانداردهای بالاتری برخوردار باشد، احتمال عرضه شدن آن در بازار بورس بیشتر خواهد بود. از این استاندارد‌ها می توان به مواردی مانند؛ وضعیت شفافیت فعالیت‌های شرکت ، سابقه فعالیت ، کیفیت صورت‌های مالی ، میزان سوددهی و … اشاره داشت.

عرضه اولیه برای سهامداران چه جذابیتی دارد؟

  • به این دلیل که سهام شرکت ‌ها اغلب با قیمتی کمتر از ارزش ذاتی ‌آن ها در بورس عرضه می شود، مورد استقبال متقاضیان بسیاری قرار می گیرد. این نکته به خصوص وقتی که بازار پر تقاضا باشد و نقدینگی بالایی در آن جریان داشته باشد، دیده می شود و موجب خواهد شد تا توجه سهامداران خرد به عرضه اولیه بیشتر گردد، پس از آنجا که اغلب تمامی عرضه اولیه های بورس ، سودآوری بالایی دارند به عنوان فرصت‌ های جذابی در بازار شناخته می شوند.
  • تغییر روش تخصیص عرضه اولیه به ثبت دفتری یا همان book building هم دلیل دیگر استقبال به عرضه اولیه های بازار بورس به شمار می رود. در روش قبلی موسوم به قیمت ثابت و ساعت مشخص برای عرضه اولیه وجود داشت و تخصیص طبق اولویت زمانی سفارشات صورت می پذیرفت، یعنی هرکس زودتر به ثبت سفارش اقدام می ‌کرد ابتدا به او می‌رسید و همین موضوع باعث می شد تا بسیاری نتوانند عرضه اولیه مورد نظر خود را خریداری کنند، ولی در روش جدید این موضوع حل شده است و به تمامی متقاضیان عرضه اولیه، به مقداری که ثبت کرده اند و به آن ها می رسد، سهام تعلق خواهد گرفت.
  • روش جدید به صورتی است که هر شخص در یک بازه زمانی سفارش خود را ثبت می کند و سپس سهام قابل عرضه بین همه شرکت کنندگان تقسیم خواهد شد. در این روش هرچند میزان کم تری به هر کد اختصاص می ‌یابد، ولی همه امکان بهره ‌مندی از عرضه اولیه را خواهند داشت و این یکی دیگر از دلایل جذابیت عرضه اولیه سهام در بورس محسوب می شود.

عرضه اولیه سهام در بورس

عرضه اولیه شدن برای شرکت ‌ها چه جذابیتی دارد؟

شرکت‌ ها به دلایل متعدد و گوناگون تمایل به ورود به بورس را دارند که حائز اهمیت ترین این موارد به شرح زیر است :

  • ارتقاء سیستم ‌های اطلاعات حسابداری و کنترل‌ های داخلی شرکت
  • سهولت تأمین مالی به وسیله بورس
  • بهبود ساختار مالی و اقتصادی شرکت در نتیجه رعایت الزامات پذیرش اوراق بهادار
  • افزایش نقدشوندگی سهام و کاهش هزینه سرمایه
  • افزایش قدرت چانه زنی شرکت ‌ها
  • افزایش اعتبار داخلی و بین ‌المللی

نحوه اطلاع از زمان عرضه اولیه سهام در بورس

در نظر داشته باشید که اطلاعیه‌ های عرضه اولیه را شرکت‌ های بورس و فرابورس انتشار می دهند و شما هم می‌ توانید با مراجعه به بخش اطلاعیه ‌های شرکت بورس و فرابورس در جریان این اطلاعیه ‌ها قرار بگیرید، ولی شاید یافتن اطلاعیه ‌های عرضه اولیه در این صفحه ‌ها و تجزیه و تحلیل آن‌ ها برای افراد تازه ‌کار خیلی ساده نباشد، به همین منظور سیستم های کارگزاری مانند آگاه، مفید، فارابی و … در قسمت پیام ها، تمامی مواردی که برای ثبت سفارش عرضه اولیه باید در نظر داشته باشید را قرار می دهند و کانال های معتبر تلگرامی و اینستاگرام هم این کار را به سرعت انجام میدهند، ولی بهتر است از بخش پیام های کارگزاری خود پیگیر عرضه اولیه های جدید بورس باشید و از مواردی مانند؛ زمان عرضه اولیه سهام ، تعداد سهام حداکثری که شخص میتواند سفارش بگذارد ، بازه قیمتی سهام شرکت (که همیشه باید روی سقف قیمتی یا همان قیمت بیشتر قرار دهید)، نماد شرکتی که میخواهد عرضه اولیه شود و … اطلاع یابید.

بهترین زمان فروش عرضه‌ های اولیه بورس

سهام شرکت‌ هایی که برای نخستین بار روانه بازار بورس می شوند، اغلب با تقاضای خرید بسیاری روبرو خواهند شد و بعد از روز عرضه اولیه تا چند روز یا حتی چند هفته با صف خرید همراه خواهند بود. آسان ترین راه برای تشخیص زمان فروش عرضه اولیه و شناسایی سود سهم ‌های عرضه ‌اولیه ‌ای این است که تابلوی معاملات سهم را دنبال کنید و روزی که صف خرید عرضه بازار اولیه بورس چیست شد و قیمت سهم به اصطلاح به تعادل رسید، شما هم سهم ‌خود را به فروش برسانید.

ولی باید به این نکته بسیار مهم توجه داشته باشید که اکثر شرکت ‌هایی که با این روش عرضه اولیه وارد بازار سهام می ‌شوند، پتانسیل سودآوری بسیار بالاتری را خواهند داشت و قیمت سهم ‌آن ها پس از متعادل شدن هم مطمئنا به‌ مرور زمان با افزایش روبرو خواهد شد و قطعا سود خوبی را در میان مدت (بین 3 تا 6 ماه) میتواند برای شما به همراه داشته باشد، لذا برخی از این شرکت‌ ها به منظور سرمایه ‌گذاری میان ‌مدت و بلندمدت هم مناسبند و اگر بتوانید پناسیل ‌های سودآوری را در این شرکت‌ ها شناسایی کنید و سهام شرکت ‌های قوی ‌تر را برای مدت طولانی ‌تری در سبد سرمایه ‌گذاری ‌خود نگه دارید، مطمئنا سود بسیار بیشتری نصیب شما خواهد شد.

به صورت کلی در نظر داشته باشید که بهتر است برای فروش عرضه اولیه اصلا عجله نداشته باشید و به چشم یک سرمایه گذاری 1 یا 2 ساله به آن نگاه کنید. به این دلیل که عرضه های اولیه 99 و بعضا سال های قبل ثابت کرده است که قیمت عرضه شده در ابتدا با قیمت یک یا دو سال بعد سهم، اختلاف بسیار زیادی دارد و این موضوع نشان می دهد که اگر به چشم بلند مدت به خرید و نگهداری عرضه های اولیه نگاه کنید، میتوانید سود های میلیونی و بسیار خوبی را از این طریق کسب نمایید.

نکات مهم درباره عرضه اولیه سهام در بورس

همان طور که گفته شد، سعی کنید تمامی عرضه اولیه های جدید را با هر مبلغی که نیاز دارد، خریداری کنید. ممکن است بعضی از عرضه اولیه های جدید به عنوان مثال به 30 یا 100 هزار تومان پول نیاز داشته باشند و بعضی از افراد خرید آن ها را خیلی جدی نمی گیرند و بیشتر راغب خرید عرضه اولیه های سنگین و با قیمت و سودهای به مراتب بیشتر هستند، ولی باید در نظر داشته باشند که با پول هایی مثل 30 یا 50 هزار تومان نمیتوان سرمایه گذاری انجام داد و ارزش ریالی بالایی ندارد، پس بهترین کار خرید عرضه اولیه است.

یک تکنیک معاملاتی این است که پس از متعادل شدن عرضه اولیه و بعد از چند روزی که عرضه اولیه اصلاح قیمتی داشت و قیمت آن منفی بود، با پول سنگینی برای خرید سهام شرکت تازه عرضه شده اقدام کنید و بگزارید که در پرتفوی شما باشد و به صورت بلند مدت به این سرمایه گذاری نگاه کنید، به بازار اولیه بورس چیست این دلیل که عرضه های اولیه ای که به عنوان مثال در ابتدا 120 درصد را در کوتاه مدت نصیب خریداران عرضه اولیه می کند، در قدم گام صعودی بعدی و در میان مدت و یا بلند مدت می تواند بالای 200 تا 300 درصد سوددهی داشته باشد و اگر این سهم را خریداری کرده باشید، میتوانید در گام های صعودی بعدی که معمولا سنگین تر و سودده تر است، همراه سهم باشید و سود قابل توجهی کسب کنید. این بدین معنی است که عرضه اولیه را نفروشید و حتی بعد از متعادل شدن و در صورت صلاحدید، برای اضافه کردن سهام آن اقدام کنید.

نتیجه گیری و کلام آخر

همانطور که گفتیم، عرضه اولیه معادل فارسی اصطلاح “Initial Public Offering” یا IPO است و منظور از آن اولین باری است که بخشی از سهام یک شرکت در بازار بورس و به شکل عمومی عرضه می ‌شود. در واقع با عرضه‌ های اولیه سهام یک شرکت در بازار بورس، آن شرکت از حالت سهامی خاص خارج و به یک شرکت سهامی عام تبدیل خواهد شد و بعد از آن همه مردم قادرند سهام آن شرکت را از طریق بازار بورس مورد معامله قرار دهند. همچنین بررسی کردیم که دلایل جذابیت عرضه اولیه سهام در بورس برای سهامداران و شرکت ها چیست و معمولا عرضه اولیه های بورس چقدر سودآوری خواهند داشت.

امیدواریم از این مقاله آموزشی با عنوان عرضه اولیه سهام در بورس نهایت استفاده رو برده باشید.

اگر سوال یا ابهامی داشتید، از طریق بخش ارسال نظرات که در ادامه آمده است، با و سایر مخاطبان سایت، در ارتباط باشید.

درباره عرضه اولیه، بازار اولیه، بازار ثانویه، معاملات بلوکی و معاملات عمده در بورس

عرضه اولیه سهام در بازار بورس، یکی از روش های جذب نقدینگی بنگاه های اقتصادی پذیرفته شده در بازار سرمایه ایران است. در بازار بورس که در یک دهه اخیر با استقبال ایرانیان مواجه شده و یک دهم کل جمعیت ایران موفق به دریافت کد بورس شده اند، خرید و فروش سهام از طریق کد بورس و توسط ۱۰۷ کارگزاری سهام در ۳۱ استان کشور که مجوز فعالیت از سازمان بورس و اوراق بهادار ایران را دارند انجام می شود. همه خرید و فروش ها در بورس به صورت اینترنتی است و بابت دریافت کد بورس، مشاوره خرید و فروش سهام، دریافت کد معاملات آنلاین و ثبت سفارش، پولی از سهامدار دریافت نمی شود.

سرمایه گذاری در بازار بورس هر روز جدی تر و رونق آن افزون می شود. سال به سال به تعداد شرکت های بورسی اضافه می شود و بازار اولیه بورس چیست این عمق بازار را افزایش می دهد و با تجدید ارزیابی دارایی های شرکت های بورس و فرا بورس ایران، امکان جذب نقدینگی بیشتر و سرمایه گذاری مطمئن و دراز مدت در بازار سرمایه ایران فراهم می شود.

سازمان بورس

اطلاعات همه شرکت های بورسی ایران را در TSETMC.COM بدست آورید

اگر شما هم از آن دسته افرادی هستید که از سرمایه گذاری در بورس وحشت دارید و همواره به عدم انجام این کار ترغیب شده اید! توصیه میکنیم با دانلود جزوه های آموزش سرمایه گذاری در بورس و کلاس های رایگان آموزشی سازمان بورس در تهران، با ۱ میلیون ریال سرمایه وارد بازار شده و بازار اولیه بورس چیست پس از یکسال فعالیت، عاشقانه و آگاهانه، در این راه قدم بردارید که بسیار از سرمایه گذاری در بازارهای موازی ارز و سکه و زمین و سپرده های بانکی بهتر است و رونق اشتغال و شفافیت مالی را برای کشور به ارمغان می آورد.

در این گفتار سرویس دانستنی های روزیاتو، شما را با یک سری اصطلاحات مهم در بازار بورس آشنا میکنیم. یادتان باشد که برای دریافت کد بورس، فقط مراجعه به کارگزاری ها و ارائه رونوشت کارت ملی و شناسنامه کفایت میکند. برای سرمایه گذاری، میتوانید از شرکت های مشاور و صندوق های سرمایه گذاری استفاده کنید. برای فهم بازار هر روز به tsetmc.com بروید و روند خرید و فروش سهام را اینترنتی تماشا کنید. تابلوخوانی خود اطلاعات خوبی در اختیار شما قرار می دهد و ارزش آفرین و فرصت آفرین است. فعالیت موفق در بورس، به دکترا از دانشگاه هاروارد نیاز دارد. دانش اقتصادی و حسابداری نیاز ندارد. صبوری، سواد رسانه ای، فهم صورتهای مالی، فهم الفباس بورس و روانشناسی آن و تجربه و گذر زمان نیاز دارد.

عرضه اولیه چیست؟

واژه ای که در رسانه ها به خصوص رسانه های مجازی چند سالی است که زیاد توسط کاربران اینترنت می شنویم. حتی کسانی که سررشته ای در بورس و سهام بازی ندارند، مشتری پر و پاقرص عرضه اولیه سهام هستند. چرا که معمولا پس از عرضه سهام، تا چند روز صف خرید ادامه دارد و ۱۰ تا ۲۰ درصد سود ناقابل ظرف چند روز به حساب دارندگان سهام عرضه اولیه واریز می شود. خرید عرضه اولیه را در گفتاری در سرویس دانستنی ها معرفی کردیم. به آن رجوع کنید.

در واقع شرکت ها در هنگام ثبت نزد سازمان ثبت شرکت ها در چندین دسته قرار می گیرند. شرکت های سهامی، شرکت با مسئولیت محدود، شرکت تضامنی، شرکت مختلط غیر سهامی، شرکت مختلط سهامی، شرکت نسبی، شرکت تعاونی تولید و مصرف. در اینجا شرکت های سهامی مورد بحث ما هستند. شرکت های سهامی، به شرکت هایی که گفته می شود که سرمایه ی آن ها به سهام تقسیم شده و مسئولیت هر فرد محدود به میزان سرمایه یا تعداد سهامی که در آن شرکت سرمایه گذاری کرده است، بوده و بر دو نوع هستند.

دسترسی رایگان به فایل PDF صورت های مالی کلیه شرکت های بورسی ایران در سامانه کدال امکان پذیر است

یکی شرکت های سهامی عام و شرکت های سهامی خاص که هر یک قوانین مربوط به خودشان را دارند. مهم ترین وجه تمایز این دو دسته شرکت در مالکیت سهام آن هاست. همانطور که از اسمشان بر می آید، عمده ی مالکیت شرکت های سهامی در دست اشخاص حقیقی یا حقوقی می باشد و تعداد سرمایه گذاران قابل توجه نیست ولی در شرکت های سهامی عام، مالکیت بیش از ۵۱ درصد از سهام شرکت باید در دست عموم مردم باشد و ازین رو فقط شرکت های سهامی عام، امکان عرضه در بورس را دارند.

خرید عرضه اولیه بورس توسط کارگزاری و به درخواست شما سهامدار و به میزان سهمیه ای که سازمان بورس اعلام میکند انجام می شود. آگهی عرضه اولیه را در codal.ir مشاهده کنید. به عرضه ی شرکت های سهامی عام در بورس، اصطلاحا عرضه اولیه گفته می شود. به صورت کلی در بازار سرمایه، سهام شرکت ها در سه بازار مورد معامله قرار می گیرند.

بازار اولیه چیست؟

بازاری است که در آن، سهام یک شرکت برای بار اول مورد معامله قرار می گیرد و شرکت هایی که عرضه اولیه می شوند، معاملاتشان برای اولین بار در این بازار ثبت می شود. از دیگر معاملات این بازار، پذیره نویسی سهام شرکت ها می باشد و ازین رو شرکت هایی که هنوز در فرآیند ثبت شرکت قرار دارند نیز، گواهی پذیره نویسی خود را در این بازار در دسترس مردم قرار می دهند. در این بازار، سهام با نماد شرکت به همراه عدد ۱ معامله می شود. برای مثال سهام شرکت لیزینگ ساپیا با نماد وساپا یا شرکت صنایع دریایی ایران با نماد خصدرا در این بازار مورد معامله قرار می گیرد. اطلاعات شرکت ها را در سایت tsetmc.com مشاهده کنید.

بازار ثانویه چیست؟

بعد از اینکه سهام شرکت ها در بازار اولیه، در دسترس عموم مرد قرار گرفت، معاملات این اوراق در بازار ثانویه پیگیری می شود و خریداران و فروشندگان در این بازار به رقابت می پردازند. . در این بازار، سهام با نماد شرکت به همراه عدد ۱ معامله می شود. برای مثال سهام شرکت پالایش نفت بندرعباس با نماد شبندر (شبندر۱) یا شرکت سایپا با نماد خساپا در (خساپا۱) در این بازار مورد معامله قرار می گیرد.

بازار معاملات بلوکی چیست؟

معاملات بلوکی به معاملاتی اطلاق می شود که در آن عموما کمتر از ۱ درصد از سهام شرکت مورد معامله قرار می گیرد. معاملات شرکت ها در این بازار با نماد به همراه عدد ۲ دنبال می شود. به طور مثال معاملات بلوکی نماد تامین مواد اولیه داروپخش با نماد دتماد در (دتماد۲) یا شرکت ایران خودرو با نماد خودرو در (خودرو۲) در این بازار معامله می شود. لازم به ذکر است در بیشتر اوقات خریداران و فروشندگان بلوک سهام، سرمایه گذاران حقوقی هستند و البته منعی برای حضور اشخاص حقیقی در این معاملات وجود ندارد. معاملات بلوکی برای سهامداران اهمیت زیادی دارد. چرا که ترکیب سهامداران عمده و هیات مدیره شرکت را مشخص میکند.

بازار معاملات عمده چیست؟

همانطور که از اسم این بازار بر می آید، در این بازار معاملات عمده ی سهام شرکت ها صورت می گیرد. این معاملات که عمدتا بیشتر از ۵ درصد از سهام شرکت های کوچک یا بیشتر از ۱ درصد سهام شرکت های بزرگ را شامل می شود، مدتی قبل از انجام معامله توسط شرکت بورس و فرابورس اطلاع رسانی می شود و معاملات شان در نماد شرکت به همراه عدد ۴ پیگیری می شود. برای مثال معاملات عمده سهام شرکت پالایش نفت بندرعباس که سود خوبی را در زمان خود نصیب سهامداران کرد، با نماد شبندر در (شبندر۴) و سهام شرکت سایپا با نماد خساپا در (خساپا۴) صورت می گیرد.

با این تفاسیر برای ورود سهام یک شرکت به بازار بورس، اصطلاحا سهام آن شرکت عرضه اولیه می شود و سهامدار عمده (مالک شرکت) برای ورود شرکتش به بازار سرمایه بین ۵ تا ۱۰ درصد از سهام شرکت را در بازار عرضه می کند و هر سرمایه گذار با کد بورسی خود می تواند برابر با سهمیه های اعلامی، بخشی از سهام شرکت را خریداری کند. به این عملیات اصطلاحا عرضه اولیه ی سهام یک شرکت می شود و سهام شرکت برای اولین بار در بازار سرمایه معامله می شود. البته قبلا بازار توافقی هم بود که گویا جمع شده است.

در حال حاضر، ۱۰۷ کارگزاری رسمی و مجوز دار از سازمان بورس و اوراق بهادار تهران فعال هستند که در مراکز استان ها و برخی از شهرهای کشور، نمایندگی داشته و هموطنان می توانند با مراجعه به درگاه کارگزاری های فعالی که در این گفتار به آن اشاره شده است، نسبت به اخذ کد بورس و دسترسی معاملات آنلاین اقدام کنند. حتی اگر به شیوه معاملاتی در بازار بورس آشنایی ندارید، تالار مجازی رسمی بورس ایران به صورت رایگان، به شما آموزش می دهد و تا سطح دریافت مدارک رسمی گواهینامه های ۷ گانه حرفه ای بورس کشور هدایت می شوید.

بازار ثانویه بورس چیست و چه تفاوتی با بازار اولیه دارد؟

بازار ثانویه

بعد از اینکه اوراق بهادار در بازار اولیه بورس به صورت پذیره نویسی به فروش می رسد، سرمایه گذاران می توانند این اوراق را در بازار ثانویه بورس خرید و فروش کنند. درواقع بازار ثانویه بورس بازاری است که دارایی ها مجدد به خرید و فروش می رسد. به طور مثال اگر سهامداری در مرحله پذیره نویسی، سهام شرکتی را خریداری کرده باشد حال بخواهد این سهام را به فروش برساند باید بتواند خیلی راحت و با هزینه کم آن را بفروشد که این امر در بازار ثانویه امکان پذیر است، پس به همین خاطر وجود بازار ثانویه می تواند کمک بزرگی برای سرمایه گذاران محسوب شود.

بازار ثانویه بورس چیست؟

بازار ثانویه بورس

هدف از تشکیل بازار ثانویه این است که زمینه ای برای معامله اوراق بهادار منتشر شده، در بازار اولیه فراهم گردد، بازار ثانویه جایی است که دارایی هایی مثل اوراقه قرضه و سهام شرکت ها به خرید و فروش می رسد، همچنین می توان اینگونه تعریف کرد که بازار سرمایه مکانی است که سرمایه گذاران در آن می توانند اوراق بهادار را بجای شرکت های صادر کننده، از سرمایه گذاران دیگر بخرند. در بازار ثانویه بورس حجم معاملات و میزان نقدشوندگی بسیار زیاد است و این یک ویژگی مثبت برای بازار بورس بحساب می آید. همچنین بازار ثانویه کمک بزرگی برای شرکت های فعال در بورس می باشد زیرا آنها از طریق بازار ثانویه می توانند روی معاملات نظارت داشته و آن را کنترل کنند و از این طریق نحوه مدیریت خود را بهبود بخشیده و سمت و سوی مدیریتی درست حاصل گردد. برای درک بهتر بازار ثانویه می توان گفت که در ابتدا شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار و سهام خود را در بازار اولیه به صورت عرضه اولیه بین سهامداران متقاضی تقسیم می کنند، بعد از این سهامدارانی که عرضه اولیه در دست دارند می توانند بعد از اینکه به سود پیش بینی شده ی خود رسیدند، آن را در بازار ثانویه به دیگر سهامداران بفروشند.

نکات مثبت بازار ثانویه بورس:

  1. بخاطر حجم بالا معاملات، هزینه معامله کم است.
  2. از نقدشوندگی بالایی برخوردار است. بهمین خاطر سهامداران می توانند به راحتی سهام یا اوراق قرضه خود را به فروش برسانند.
  3. خبرهای جدید مربوط به شرکت ها سریعا تغییراتی در قیمت سهام ها ایجاد می کند.
  4. مقررات سنگین و بیشماری از طرف دولت برای بازار ثانویه در نظر گرفته شده است زیرا سرمایه و میزان نقدینگی برای شرکت ها و سهامداران در این بازار شکل می گیرد بهمین خاطر باید تضمین و امنیتی برای پول سرمایه گذارن وجود داشته باشد.

قیمت اوراق بهادار در بازار ثانویه متاثر از چه چیزی است؟

قیمت اوراق بهادار پیشتر و بر پایه قیمت اسمی در بازر اولیه مشخص می گردد ولی در بازار ثانویه میزان و اندازه عرضه و تقاضا تأثیرگذار بر قیمت می باشند.

بازار ثانویه چه تفاوتی با بازار اولیه دارد؟

بازار اولیه مکانی است که سهام و اوراق قرضه شرکت ها برای اولین بار در آن به صورت عرضه اولیه (IPO) به قیمت اسمی و از پیش تعیین شده بین متقاضیان به فروش می رسد، در این بازار فروشنده خود شرکت است اما در بازار ثانویه خرید و فروش بین معامله گران انجام می شود. در ایران نماد بازار اولیه بانک و نماد بازار ثانویه بورس می باشد، در بازار اولیه شرکت های مختلف تأسیس و پذیره نویسی می شوند ولی در بازار ثانویه سهام مربوط به این شرکت ها مورد معامله قرار می گیرد، بازار های بورس و فرابورس جزء بازار ثانویه هستند. در بازار ثانویه وقتی حجم تقاضا برای سهامی بالا می رود موجب افزایش قیمت آن سهم می شود.

رشد ۱۴ برابری بازار ثانویه نسبت به بازار اولیه در ۵ سال اخیر! / عدم ‌هدایت نقدینگیِ بورس به تولید چه تبعاتی دارد؟

کارشناس بازار سرمایه گفت: رشد معاملات در بازار اولیه از سال ۹۴ از ۲۸ هزار میلیارد به ۳۴ هزار میلیارد تومان در سال ۹۸ رسیده در صورتی که ارزش معاملات در بازار ثانویه از ۶۸ هزار میلیارد تومان در همین مدت به ۱۱۰۰ هزار میلیارد تومان افزایش یافته است.

گروه اقتصادی خبرگزاری دانشجو، بازار بورس ۳ هفته است که با ریزش مستمر مواجه شده، اما علی رغم این ریزش‌ها باز هم بسیاری از سرمایه داران طبق تجربه ترجیح می‌دهند در بورس به دلیل سود آوری بلندمدت آن سهامداری کنند. نقدینگی‌هایی که وارد بازار سرمایه می‌شود ازچند جهت حائز اهمیت است، اما اهمیت این موضوع زمانی دو صد چندان می‌شود که سرمایه‌ها به سمت تولید هدایت شود. فردین آقا بزرگی؛ کارشناس ارشد بازار سرمایه و مدیرعامل کارگزاری بانک رفاه با ما از این موضوع سخن گفته که چرا سرمایه‌های بورسی کمتر به تولید می‌رود و اصلا خطر سود آوری بالای بورس به دور از هدایت به سمت تولید و تامین مالی شرکت‌ها برای اقتصاد چیست؟

روال معاملات بازار اولیه و بازار ثانویه را اگر به لحاظ آماری مورد بررسی قرار دهیم با توجه به هدف این مصاحبه از هدایت نقدینگی بورسی به سمت تولید به چه نتیجه‌ای می‌رسیم؟
در حقیقت نقطه‌ی قابل توجه این است که هرگونه افزایش در روند معاملات بازار ثانویه صرفا از لحاظ شکل ظاهری موجب طراوت، شادابی و ایجاد علاقه مندی به بورس می‌شود، اما بازار اولیه یعنی بازاری که منابع مالی را به طور مستقیم برای شرکت‌ها جمع آوری می‌کند در طی هفت سال گذشته روند کوتاه و کمرنگ تری از میزان افزایش معاملات در بازار ثانویه داشته است، به ترتیبی که رشد معاملات در بازار اولیه از سال ۱۳۹۴ به میزان ۲۸ هزار میلیارد تومان به ۳۴ هزار میلیارد تومان در سال ۱۳۹۸ رسیده است در صورتی که ارزش معاملات در بازار ثانویه از ۶۸ هزار میلیارد تومان در سال ۱۳۹۴ به ۱۱۰۰ هزار میلیارد تومان در سال ۱۳۹۸ افزایش یافته است. به عبارتی رشد معاملات بازار ثانویه بیش از ۱۳۵۰ درصد در مقابل حدود ۳۰ درصد افزایش معاملات بازار اولیه بوده است. این مساله نشان می‌دهد هدف گذاری به معنا و شکلی که منجر به تامین مالی شرکت‌های تولیدی شود محقق نشده تا بتواند رسالت اصلی بورس و بازار سرمایه را محقق کند. بی تردید یکی از رسالت‌های اصلی بورس و بازار سهام تکمیل گری بانک‌های مالی برای کمک به بنگاه‌ها و واحد‌های اقتصادی است.

بیشتر بخوانید:

راهکار اصلی تامین مالی تولید در بازار سرمایه چیست؟

موسایی: بازار سرمایه، مهارکننده ابَرتورم است

جزئیات کامل ETF جدید دولتی / آنچه باید برای خرید «پالایشی یکم» یا «دارادوم» بدانید

بنابراین به رسالت بازاری مثل بازار سرمایه بر حمایت از تولید انتقاد وارد است؟
متاسفانه روندی که بر بازار سرمایه ایران حاکم شده نشان می‌دهد بورس از رسالت مهم خود در قبال بنگاه‌های تولیدی و واحد‌های اقتصادی کشور فاصله معنا داری گرفته است. یکی از موارد انتقادی، بحث هدایت نقدینگی است که البته بحث مدیریت نقدینگی در جای خود موضوع درستی است چرا که دولت‌ها به دنبال اتخاذ بهترین سیاست‌ها برای کاهش اثرات تورمی نقدینگی هستند، اما بورس می‌تواند محل خوبی برای تزریق نقدینگی و هدایت آن به تولید باشد، با این حال میزان رشدی که در بازار ثانویه دیده می‌شود به هیچ جه با میزان رشد بازار اولیه همخوانی ندارد. به نظر می‌آید محور قرار دادن افزایش سرمایه از محل مطالبات نقدی، انتشار اوراق با محور قرار گرفتن بخش خصوصی جزء ساز و کار و ابزار‌هایی می‌تواند قرار بگیرد تا افزایش سرمایه از محل سلب حق تقدم و شناسایی صرف سهام و عواید حاصل از ورود نقدینگی به این شکل هدایت شود و در حقیقت شرکت‌های تولیدی و صنعتگران و تولید کنندگان از نقدینگی وارد شده به بورس بهره‌مند شوند در غیر این صورت علی رغم اینکه استقبال مردم از بورس قابل توجه و پر شور بوده است، اما به روشنی نمی‌توان عدد و رقمی ارائه داد که چقدر از سرمایه‌ها و پس انداز‌های مردمی که وارد بورس می‌شود در رونق و جهش تولید هزینه و سرمایه گذاری می‌شود، هر چند که با نیم نگاهی می‌توان متوجه شد که بنگاه‌ها نصیب خاصی از این سهم نداشته اند.

سودآوری بازار سرمایه درماه‌های اخیر با آن شدت را به نفع تولید می‌دانید یا خیر؟ با توجه به اینکه آمار‌ها از انتقال این سرمایه‌ها به سمت تولید چندان رضایت بخش نیست، نظر شما در این باره چیست؟
در واقع اثری که بازار سرمایه می‌تواند در تولید کشور داشته باشد و موجب افزایش تولید و محل رشد و توسعه صنعت شود این است که در یک فضای سیاست گذاری هم سو و هم راستا با سایر بازار‌ها به عنوان یکی از دو بال تکمیل کننده در کنار بازار پول، تامین کننده مالی بنگاه‌های اقتصادی باشد. از نظر اقتصادی باید تناسب خاص و معقولی بین میزان بازدهی در بازار سرمایه در مقایسه با سپرده گذاری و بازار پول وجود داشته باشد. اگر این سود آوری در میان مدت و بلند مدت در بازار سرمایه وجود داشته باشد این خطر محتمل است که صنعتگران و بنگاه‌های تولیدی به دلیل پیروی از منطق اقتصادی و سود دهی به جای اینکه به سمت تولید بروند به سرمایه گذاری در بورس علاقمند شوند.
بیشتر بخوانید:

اصلاح بازار یا اجبار تحمیلی؟! / تشدید بی‌اعتمادی سهامداران در سایه سردرگمی سازمان بورس

لزوم مهمان‌نوازی دولت در بازار سرمایه / تعادل بورس نیازمند عرضه شرکت‌های خوب دولتی

یعنی اگر این روند بی دلیل ادامه بیابد حتی بیم تهدید تولید جدی است؟
بله همین طور است. این فضایی که به جریان انداختیم یا به جریان افتاده است که بخصوص بازار ثانویه را یک بازار و فضای سرمایه گذاری با طروات و سود آوری بسیار سود آورتر از تولید نشان می‌دهد ممکن است صاحبان بنگاه‌های اقتصادی و صنعتگران در بلند مدت مثل پنج سال و ده سال را به این فکر وادارد که کسب و کار خود را رها کنند و به سمت بازار سرمایه بیایند از این جهت که با تقبل یک ریسک کوتاه و کم، در عوض آن بازدهی‌های بسیار سرشاری نصیبشان خواهد شد؛ لذا حتما لازم است مثل بقیه کشور‌ها تناسب معقولی به لحاظ اقتصادی بین رشد مناسب اقتصادی از جایگاه تولید و رشد تولید ناخالص ملی برقرار کنیم و برنامه ریزی داشته باشیم تا سرمایه‌هایی که وارد بورس می‌شوند با هدف و انگیزه به کار گرفته شدن در تولید به این بازار آورده شود.

برای اینکه به این نقطه نرسیم راهکاری هست و کشور‌های دیگر در برابر این موضوع چه تدابیری داشته اند؟
در حقیقت کشور‌هایی که به لحاظ اقتصادی رشد و وضعیت مناسبی از حیث جایگاه تولید ناخالص ملی در دنیا دارند تعادل در بین بازار‌های پولی، مالی و تولیدی برقرار کرده اند، به عبارتی این تعادل در همه سطوح از جمله بازار پول و سرمایه برقرار است تا بازار‌ها و فضای کسب و کار به شکلی در کنار هم قرار بگیرند که این گمان نرود که این بازار سود آورتر از آن بازار است! اگر برخلاف اصل ظروف مرتبطه در فضای اقتصاد در یک حوزه سود بسیار سرشاری وجود داشته باشد ممکن است منابع از سایر بازار‌ها به بازار پر سود حرکت داده شوند لذا زمانی به نتیجه می‌رسیم که تعادل در سود آوری در بازار‌های مختلف و فضای اقتصادی کشور رعایت شود. مسلما اگر این وضعیت تعادلی برقرار نشود بنگاه اقتصادی نمی‌تواند منابع مالی مورد نظر خود را به سادگی و سهولت و در حد انتظار از بازار سرمایه کسب کند. در یک فضای باز اقتصادی با برقراری تعادل در اقتصاد است که می‌توان نقدینگی را به سمت تولید و صنعت هدایت کرد، در غیر این صورت اگر بازاری صرفا سود آور باشد مثل بورس تمام کسب و کار‌ها از این مساله تاثیر می‌پذیرند و جریان نقدینگی از سمت تولید متاسفانه به سمت سفته بازی و دلالی هدایت می‌شود، موضوعی که در میان مدت و بلند مدت آثار مخربی بر روی وضعیت اقتصادی کشور به جا می‌گذارد و تعادل را از اقتصاد سلب می‌کند.

دومین عرضه اولیه بورس در هفته جاری

دومین عرضه اولیه بورس در هفته جاری

به گزارش اقتصادنیوز به نقل از ایسنا، امروز شاهد دومین عرضه اولیه در هفته جاری هستیم و نکته قابل توجه این است که هر دو عرضه ویژه صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله است.

شش درصد سهام شرکت پخش رازی امروز به سرمایه‌گذاران واجد شرایط به روش ثبت سفارش عرضه می‌شود. در این عرضه اولیه ۶۰ میلیون سهم معادل ۶ درصد از کل شرکت پخش رازی با نماد «درازی۱» به روش ثبت سفارش به سرمایه گذاران واجد شرایط عرضه خواهد شد. حداکثر تعداد سهام قابل خریداری توسط هر کد معاملاتی برابر با ۳ میلیون سهم با قیمت مبنای یک هزار ۶۶۸ تومان خواهد بود. دامنه قیمت در ثبت سفارش از ۱۴٬۳۴۵ ریال تا ۱۹٬۰۱۵ ریال خواهد بود.

فرق این عرضه اولیه با عرضه اولیه "گلدیرا" در این است که پس از بازگشایی این نماد، عموم افراد قادر خواهند بود به صورت عادی نسبت به خرید این سهم اقدام کنند.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.