در سهام آتی چیست؟

قرارداد آتی (Future) چیست؟

قرارداد آتی چیست؟ (Futures) انواع آن را بخوانید

قرارداد آتی ، قراردادیست که طی آن شخص موظف می شود مقدار مشخصی از یک کالای تعیین شده را از خریدار بخرد و همان کالا را در رسیدی معین به قیمتی مشخص بفروشد. همچنین قرارداد آتی به افراد این امکان را می دهد که کالاهایی را که می خواهند بخرند اما در عین حال تصمیم تحویل گرفتن آن را ندارند در زمانی مشخص شده تحویل بگیرند و مبلغ آن را در زمان تحویل پرداخت کنند. بنابراین افرادی که قصد فروش کالاهایی را دارند اما آن ها را در آن زمان در دسترس ندارند و مالک آن را نیستند، قرارداد آتی این امکان را به آن ها می دهد که آن را بفروشند و هر زمان که آن کالا به دستشان رسید، آن را تحویل خریدار بدهند.

واژه‌نامه ارزهای دیجیتال دارای گستردگی بسیار زیادی دارد و بسیاری از سرمایه‌گذاران این حوزه نیز با تمام مفاهیم و اصطلاحات ارز دیجیتال آشنایی ندارند و تنها اصلی‌ترین مفاهیم را می‌شناسند. البته همین اصلی‌ترین مفاهیم نیز برای شروع کار می‌توانند کافی و تاثیرگذار باشند. این مفاهیم را در مطلب اختصاصی سایت به طور کامل بیاموزید.

تاریخچه قرارداد آتی

قرارداد آتی به صورت رسمی از سال 1972 میلادی وارد بازارهای مالی بین المللی شد. نخستین بار این قرارداد برپایه ی محصولات کشاورزی که عرضه و تقاضای بالایی دارند، مبادله شد و سپس بر اساس مخازن و معادن طبیعی زیر زمینی مانند مواد خام، نفت، سنگ های باارزش و سوخت های فسیلی معامله شد. درسالهای اخیر نیز علاوه بر آن ها، سهام، اوراق بهادار و ارزها نیز معامله و مبادله می شوند.

انواع قرارداد آتی

قرارداد های آتی به دو دسته تقسیم می شوند:

1. قرارداد های آتی کالا: در این قراردادها کالاهایی مانند محصولات کشاورزی مانند قهوه، نفت و مشتقات آن و فلزات مبادله می شود.
2. قرارداد های آتی مالی: در این نوع قراردادها معمولا سندهای مالی چون سهام، ارز، ارز دیجیتال مانند بیت کوین و اوراق بهادار مبادله می شود.

قرارداد آتی نوعی قرارداد دو طرفه است که در آن بین دو طرف فروشنده و مشتری بسته می شود بنابراین فروشنده می تواند در ارزش گذاری قیمت بازار سهیم باشد و علاوه بر افزایش قیمت می تواند به کاهش قیمت نیز کمک کند.

دلیل اهمیت قرارداد آتی

سه دلیل اساسی و مهم برای بستن قرارداد آتی بین طرفین مشتری و فروشنده وجود دارد:

1. خریدار براساس قرارداد آتی می تواند خود را از تغییرات روزمره قیمت بیمه کند.
2. فرد فروشنده می تواند در ارزش گذاری و تعیین قیمت کالای خود دخیل باشد یعنی فرد می تواند در تغییرات قیمت سهیم باشد و به کاهش یا افزایش قیمت کمک کند.
3. همه ی افراد می توانند با داشتن کمی از دانش تحلیل بورس و خرید و فروش کالاهای خود در قرارداد آتی سهیم باشند.

مشخصات یک قرارداد آتی

1. نوع سرمایه ی اولیه و استاندارد کالا
2. اندازه کالا
3. ماه بستن قرارداد
4. وجه تضمین اولیه
5. حدود نوسانات قیمت روزانه
6. حداکثر حجم هر سفارش
7. سقف مجاز سفارشات
8. تاریخ و ساعت معامله
9. گواهی مهلت آمادگی تحویل
10. کارمزد و جرایم

مزایای قرارداد آتی

1. سرمایه گذاری در سهام شاخص: براساس تحلیل بورس، سرمایه گذاران می توانند کارکرد قرارداد آتی شاخص را با خرید و فروش سهام های قرارداد آتی به دست آورند و با در نظر گرفتن نوسانات بازار بورس سود کنند.
2. کم هزینه بودن آن: قراردادهای آتی نسبت به دیگر انواع قرارداد های معاملات نقدی کم هزینه تر و به صرفه تر است.
3. نقد شوندگی بالا: قراردادهای آتی نیازی به مالکیت صد در صدی افراد ندارد و آن ها می توانند کالاهای خود را پیش فروش کنند.

معایب قرارداد آتی

1. عدم باز بودن نماد معاملاتی در سرمایه ی پایه: در مواقعی که سهمی در بورس بسته شود، امکان خرید و فروش آن در بازار بورس وجود ندارد.
2. اهرم مالی: وجود اهرم مالی در قرارداد های آتی باعث پر ریسک شدن آن می شود. در کنار تمام مزایا و سودی که برای صاحبان سهام و کالا خواهد داشت، زیان های جبران ناپذیری نیز می زند.

شرایط دریافت کد معاملاتی آتی

مانند هر شغل و حرفه ی دیگری، افرادی که در این حوزه به فعالیت می پردازند باید از شرایط اولیه ای برخوردار باشند و فرایندی را بگذراند که در ادامه به بررسی آن می پردازیم.

1. مراجعه به شعب کارگزاری معتبر و دارای مجوز رسمی سازمان بورس و سهام
2. ارائه مدارک هویتی اعم از شناسنامه و کارت ملی و کپی های آن دو
3. تکمیل فرم های مربوطه مانند:

• فرم درخواست کد معاملاتی
• اقرارنامه مالیاتی
• بیانیه ریسک معاملات قراردادهای آتی
• معرفی اطلاعات حساب های بانکی

1. تایید مدارک مذکور توسط کارگزار
2. ارائه تاییدیه به بورس کالا
3. بررسی مدارک مذکور توسط بورس کالا
4. صدور کد معاملاتی

پس از دریافت کد معاملاتی فرد باید:

• به سامانه معاملات برخط مراجعه کند و با نام کاربری و رمز عبور صادر شده توسط کارگزار مربوطه معاملات خود را انجام دهد.
• معامله گر باید وجه تضمین اولیه را به حساب عملیاتی واریز کند.
• سفارش خرید و فروش را با مشخصات دقیق ارائه کند.
• با در نظر گرفتن موقعیت خرید یا فروش در بازارهای معاملاتی و قرارداد آتی سفارشات خود را بفروشد یا بخرد.

مراحل جلسات معاملاتی و قرارداد های آتی

در اینجا به صورت خلاصه به مراحل جلسات معاملاتی و قرارداد های آتی اشاره می کنیم:

1. دوره پیش گشایش:

• امکان ورود سفارش
• امکان ویرایش و حذف سفارش

1. حراج تک قیمتی:

• امکان انجام معامله

در این مرحله امکان ورود و ویرایش یا حذف سفارش وجود ندارد.

1. حراج پیوسته:

• امکان ورود سفارش
• امکان ویرایش و حذف سفارش
• امکان انجام معامله

1. دوره پایانی معاملات:

• امکان ویرایش و حذف سفارش
• امکان انجام معامله

1. بسته شدن جلسه معاملاتی:

در این مرحله هیچ یک از امکانات ورود سفارش، ویرایش و حذف سفارش و انجام معامله وجود ندارد.

وضعیت خریدار و فروشنده در یک قرارداد آتی

همانطور که در مطالب بالا ذکر شد، قرارداد آتی به صورت دو طرفه بسته می شود و مانند هر قرارداد دیگری دو طرف قرارداد باید به شرایط و وظایف خود آگاه و پایبند باشند. در ادامه ی این مطلب وظایف دو طرف قرارداد یعنی خریدار و فروشنده را بررسی می کنیم.

خریدار:

• تعهد به خرید دارایی پایه سررسید
• کسب سود از افزایش قیمت ها
• پرداخت وجه تضمین اولیه
• بروز رسانی تضمین با تعهدات
• خروج از بازار از طریق اتخاذ موقعیت تعهدی فروش

فروشنده:

• تعهد به فروش دارایی پایه سررسید
• کسب سود از کاهش قیمت ها
• پرداخت وجه تضمین اولیه
• بروز رسانی تضمین با تعهدات
• خروج از بازار از طریق اتخاذ موقعیت تعهدی فروش

انجام امور بانکی از جمله گرفتن وام و معاملات مالی معمولا به صورت متمرکز و از طریق بانک‌ها و موسسات مالی انجام می‌شود. روی کار آمدن بلاک چین سبب گشت که بسیاری از این امور به صورت کاملا غیر متمرکز و بدون دخالت سازمان و یا ارگان خاصی انجام شود. به برنامه‌های کاربردی که بتوان با استفاده از آن‌ها امور مالی را به صورت کاملا غیر متمرکز پیش برد، دیفای گفته می‌شود. از آن جایی که در سال‌های اخیر احتمال کلاهبرداری موسسات مالی و بانک‌ها افزایش یافته است، بسیاری از مردم ترجیح می‌دهند که امور مالی خود را به صورت غیر متمرکز و با استفاده از دیفای پیش ببرند.

دکتر سیگنال بازار ارزهای دیجیتال و بیت کوین را تحلیل می کند و شما را از افزایش قیمت های پیش رو مطلع می سازد و درتلاش هست، تا با ارائه برترین سیگنال های تحلیل شده بیت کوین و آلت کوین ها که دارای دقت بالایی هستند به افزایش عملکرد و کم کردن ریسک معاملات شما کمک کند تا سود شما را در معاملات به حداکثر برساند. به در سهام آتی چیست؟ تیم تحلیلگر ما ملحق شوید و لذت تریدینگ را با دکتر سیگنال تجربه کنید.

مطالب زیر را حتما مطالعه کنید

مهمترین روش های کسب درآمد از ارزهای دیجیتال و بیت کوین

ریفای (ReFi) – انواع ریفای – طرز کار ریفای

بریج کانکست Connext Bridge چیست؟ + آموزش استفاده از پلتفرم بریج کانکست

5 ویژگی مهم و نحوه انجام معاملات فرکانس بالا HFT

پلتفرم Wanchain ، قیمت به روز ، ویژگی های پلتفرم ون چین

شبکه نیترو (NITRO) چیست؟ هدف اصلی ساخت شبکه نیترو را بدانید.

دوره های آموزشی دکتر سیگنال

دسته‌ها

نوشته‌های تازه

• معرفی 3 مورد از بهترین استراتژی خروج (Exit Strategy) های بازار های مالی
• مهمترین روش های کسب درآمد از ارزهای دیجیتال و بیت کوین
• 9 نکته از نکات طلایی سرمایه گذاری ارزدیجیتال که باید بدانید
• مومنتوم تریدینگ + روش های مومنتوم تریدینگ و اشتاباهات رایج این روش
• ریفای (ReFi) – انواع ریفای – طرز کار ریفای

دکتر سیگنال بازار ارزهای دیجیتال و بیت کوین را تحلیل می کند و شما را از افزایش قیمت های پیش رو مطلع می سازد و درتلاش هست، تا با ارائه برترین سیگنال های تحلیل شده بیت کوین و آلت کوین ها که دارای دقت بالایی هستند به افزایش عملکرد و کم کردن ریسک معاملات شما کمک کند تا سود شما را در معاملات به حداکثر برساند. به تیم تحلیلگر ما ملحق شوید و لذت تریدینگ را با دکتر سیگنال تجربه کنید.

بازار آتی چیست؟

بازار آتی (فیوچر) هم مانند بازار فارکس یکی از جذابترین بازارهای مالی در تمام دنیاست. روزانه معامله گران بی شماری در این بازار معامله میکنند، زیرا که این بازار پتانسیل سودهای باورنکردنی ای را دارد. افراد زیادی در این بازار ثروت فراوان کسب کردند. بیاید بررسی کنیم که بازار فیوچر (آتی) چیست؟

تاریخچه بازار آتی

همانطور که بازار سهام گسترش پیدا میکرد و مردم و شرکت های مختلف به این بازار ورود میکردند و عده زیادی با سرمایه گذاری های کوچک ثروتمند شدن و اسم و رسمی پیدا کردند، نظر این ثروتمندان به بازار نوپایی جذب شد که ویژگی های درآمد زایی فوق العاده ای داشت. از گذشته های دور کشاورزان و صنعتگران درگیر عدم اطمینان راجع به قیمت نهایی محصولات خود بوده اند و نمیدانستند وقتی که محصولشان آماده میشود، به چه قیمتی میتوانند بفروشند. مثلا کشاورزی که چندین تن گندم زیر کشت دارد و الان نمیتواند محصول رو بفروشد، اما با خودش میگوید که من تا الان 10،000 دلار خرج کردم و اگر تمامی محصول را 15،000 دلار بفروشم سود خوبی کسب کرده ام و راضی ام، اما تا وقتی که محصولم آماده نباشد که نمیتوانم بفروشم.

و در همین زمان هم نانوایی بود که فکر میکرد که برای 6 ماه آینده نیاز به چندین تن گندم دارد. و چه بهتر که همین الان ریسک بالا و پایین شدن قیمت را از بین ببرد. مخصوصا اگر فکر کند که ممکن است بر اثر طوفان و سرما گندم ها ازبین بروند، کمیاب شوند و قیمت افزایش پیدا کند. پس الان باید برود گندم را بخرد، اما نگهداری از گندم و فضای زیاد را چگونه باید تامین کند؟ انگار نشدنیه … پس باید چکار کنیم؟

پس فکر کردند و با هم قراردادی بستند. گفتند شش ماه دیگر در اول بهار، کشاورز باید 1،000 گونی گندم به نانوا تحویل دهد. نانوا هم برای ایجاد این قرارداد، مقداری از مبلغ قرارداد را پیش کشاورز بیعانه میگذارد. قیمت هرگونی چه جوری محاسبه میشه؟ به سادگی، در شرایط عادی تقریبا به اندازه قیمت امروز هر گونی گندم. پس اگه قیمت رفت بالا چی میشه؟ کشاورز باید طبق مبلغی که قرارداد بسته تحویل بده. اگر قیمت اومد پایین چی؟

نانوا باید به قیمتی که قرارداد بسته تحویل بگیره. و دیگه مشکل چیه؟ هیچی … این قرارداد بین نانوا و کشاورز بسته شد و هیچ نظارت دولتی نداشت. تنها ایرادش این بود که اگر انتهای قرارداد کشاورز گندم رو تحویل نمیداد و یا نانوا میتوانست با قیمت پایین تر گندم را تهیه کند و تحویل نمیگرفت، طرف مقابل کاری نمیتوانست بکند. به مرور زمان افراد زیادی به این نوع قرارداد ها روی آوردند. تاجران نفت، مس، کشاورزان و عده زیادی از مردم نیازهای خود را با این قراردادها رفع میکردند.

گسترش بازار آتی در دنیا

بعد از مدتی که حجم قراردادها زیاد شد. عده‌ای به تعهد خود وفا نمیکردند و قرارداد را فسخ میکردند. دولت وارد عمل شد. بازاری به وجود آورد که این نوع قرارداد ها را در اندازه های استاندارد و با نظارت مستقیم دولت ارائه میداد و کسی نمیتوانست سر دیگری کلاه بگذارد. اسم قرار دادی که خارج از نظارت دولت بود قرارداد forward و قراردادی که دولت به وجود آورد future نام دارد.

ورود مردم به بازار آتی

به مرور زمان افرادی که در بازار بورس بودند. سهام خرید و فروش میکردند و دنبال رویای ثروتمند شدن بودند. عده ای هم که به رویای خود رسیده بودند وارد بازار فیوچر شدند و در کنار سهام، کالاهای مختلف رو نیز معامله کردند. آن ها نه کشاورز بودند و نه نانوا. اما به خوبی میدانستند از هر ابزاری چگونه استفاده کنند تا پول در بیاورند. چگونه؟

تاجر فکر میکند که بنا به دلایلی قیمت گندم پایین می‌آید. پس میرود قراردادی میبندد در سهام آتی چیست؟ که در 6 ماه دیگر 1،000 گونی به قیمت امروز تحویل بدهد. امروز قیمت گندم گونی ای 5 دلار است و زمان تحویل قیمت شده گونی ای 2 دلار. پس چکار میکند؟ میرود گندم گونی ای 2 دلار میخرد و به کسی که قرارداد را با او بسته گونی ای 5 دلار میفروشد، و 3،000 هزار دلار سود میبرد! ساده است نه؟ البته امروزه خیلی از قراردادها تسویه نقدی شده و نیازی به تحویل کالا نیست.

ویژگی های فوق العاده بازار فیوچر

ویژگی های قراردادهای فیوچر چی هست که تعداد زیادی از تاجران وارد این بازار شدند و اقدام به کسب درآمد فوق العاده کردند:

1. اولین و مهمترین ویژگی قرارداد فیوچر این است که شما میتونید روی پایین اومدن کالا سود کنید. یعنی بجای کشاورز باشید. چگونه؟ شما کشاورز نیستید و گندمی ندارید، اما قراردادی میبندید 1،000 گونی گندم میفروشید و وقتی موقع سر رسید میشود و شما با قیمت پایین تر میخرید و به قیمت بالاتر میفروشید.

2. شما درصدی از مبلغ قرارداد رو بیعانه میگذارید و لازم نیست اندازه کل مبلغ قرارداد پول بگذارید. مثلا شما اگه میخواهید 1،000 گونی گندم بخرید یا بفروشید، و قیمت گونی ای 5 دلار باشد،لازم نیست شما 5،000 دلار بگذارید که بتونید معامله کنید، فقط کافیه 100 دلار در سهام آتی چیست؟ بگذارید تا بتونید این معامله رو انجام بدید. وقتی سود کردید روی 5000 دلارتون سود میکنید، نه روی 100 دلار.

3. این قراردادها کاملا زیر نظر نهادهای قانونی بین المللی هست و استانداردهای مشخصی دارد.

4. همه ی قراردادها سررسید دارند. از 3 ماه تا چند سال. اما همه قراردادها روزی منقضی میشوند.

5. قراردادها چگونه تسویه میشوند؟ هم میشود جنس را تحویل داد، و هم اختلاف قیمت قرارداد و قیمت الان رو به صورت نقدی تسویه کرد.که الان اصولا تمامی قرار دادها نقدی تسویه میشوند.

قرارداد آتی چیست؟ به زبان ساده با این مفهوم آشنا شوید

قرارداد های آتی و پیش رو، توافقاتی هستند که به معامله گران، سرمایه گزاران و تولید کنندگان کالاها این قابلیت را می دهد تا در مورد قیمت آینده یک دارایی پیش بینی نمایند. این قراردادها به عنوان یک تعهد دو طرفه عمل می کنند، که ترید یک کالا در تاریخ آینده (تاریخ انقضا) با قیمتی که در زمان ایجاد قرار داد توافق شده است را ممکن می سازد.

• 1. عملکرد قرارداد آتی
• 2. مکانیزم تسویه
• 3. استراتژی های خروج از قرارداد آتی
• 4. الگوی قیمتی قراردادهای آتی
• 5. سخن آخر

ابزار مالی ای که در اساس یک قرارداد آتی قرار دارد، می تواند هر نوع دارایی باشد، از جمله: سهام، کالا، ارز، پرداخت بهره و یا حتی اوراق.

هر چند، بر خلاف قراردادهای پیش رو (forward contracts)، قراردادهای آتی (future contracts) از نظر قراردادی استاندارد شده اند (به عنوان یک توافق قانونی)، و در راه های مخصوصی ترید می شوند (صرافی های قرارداد آتی). بنابراین قراردادهای آتی مورد اعمال قوانین قرار می گیرند، که ممکن است شامل اندازه قرارداد، و میزان بهره روزانه باشد. در بسیاری از موارد، یک شرکت تسویه وجوه اجرای قراردادهای آتی را تضمین می کند، و این امر به معامله گران امکان ترید با خطر کمتری از سوی طرف مقابل را می دهد.

با وجود این که انواع اولیه بازارهای آتی در اروپا در قرن 17 میلادی ایجاد شده بودند، اما صرافی Dōjima Rice ژاپن به عنوان اولین صرافی قراردادهای آتی شناخته می شود. در اوایل قرن 18 میلادی در ژاپن بیشتر پرداخت ها از طریق برنج انجام می شد، به همین دلیل به منظور جلوگیری از خطرات مرتبط با قیمت ناپایدار برنج، استفاده از قرارداد های آتی رایج شد.

با ظهور سیستم های معاملاتی الکترونیکی، شهرت قراردادهای آتی نیز همراه با کاربردهای آن در سر تا سر صنعت اقتصادی گسترده و رایج شد.

عملکرد قرارداد آتی

در زمینه صنعت مالی، معمولا قرارداد آتی برخی از عملکردهای زیر را دارا می باشد:

• جلوگیری از خطرات و مدیریت آن ها: از قراردادهای آتی می توان برای جلوگیری از خطرات خاصی استفاده نمود. برای مثال، ممکن است یک کشاورز قراردادهای آتی برای محصولات خود را به فروش برساند تا با وجود رویدادهای نامطلوب و نوسانات بازار، از دریافت مبلغ مشخصی در آینده مطمئن گردد. یا یک سرمایه گذار ژاپنی که دارای اوراق خزانه آمریکاست، ممکن است قراردادهای آتی JPYUSD را با قیمتی معادل نرخ بهره سه ماهه خریداری نماید تا ارزش کوپن را به JPY در نرخ مشخصی حفظ کرده و بنابراین از ضرر کردن USD خود جلوگیری نماید.
• لوریج: قراردادهای آتی به سرمایه گذاران اجازه می دهند که تریدهایی با لوریج ایجاد کنند. از آن جایی که قراردادها با یک تاریخ انقضای خاص تنظیم می شوند، سرمایه گذاران قادر هستند که ترید خود را لوریج نمایند. برای مثال یک لوریج 3:1 به معامله گران اجازه می دهد که وارد معامله ای سه برابر بزرگ تر از موجودی حساب معاملاتی خود شوند.
• ریسک کم: قراردادهای آتی به سرمایه گذاران این امکان را می دهد که ریسک کمی در یک دارایی دخیل نمایند. هنگامی که یک سرمایه گذار تصمیم به فروش قراردادهای آتی بدون در اختیار داشتن دارایی اساسی آن کند، از این امر با عنوان موقعیت برهنه یاد می کنند.
• تنوع دارایی: در دارایی هایی که معامله آن ها در یک نقطه دشوار است، سرمایه گذاران می توانند حد ضرر تعیین کنند. کالاهایی همچون نفت هزینه ارسال و نگه داری بالایی دارند، اما با استفاده از قراردادهای آتی سرمایه گذارن و معامله گران می توانند تعداد بیشتری از انواع دارایی ها را بدون نیاز به ترید فیزیکی آن ها، پیش بینی قیمت نمایند.
• کشف قیمت: بازارهای آتی یک بازار تک توقف برای خریداران و فروشنده ها، برای چندین نوع مختلف از دارایی همچون کالاها هستند. برای مثال قیمت نفت را می توان در رابطه با تقاضای حال حاضر در بازارهای آینده تعیین کرد، و نه از طریق تبادلات محلی در یک پمپ بنزین.

مکانیزم تسویه

تاریخ انقضای قرارداد آتی آخرین روز از فعالیت معاملاتی در یک قرارداد خاص می باشد. پس از آن انجام معاملات متوقف شده و قراردادها حل و فصل و تسویه می شوند. برای تسویه و پرداخت قرارداد آتی دو مکانیزم اصلی وجود دارد:

• تسویه فیزیکی: دارایی اساسی میان دو طرف قرارداد با قیمت از پیش تعیین شده مبادله می شود. طرفی که اصطلاحا short بوده و دارایی را به فروش رسانده است، الزاما باید دارایی را به طرفی که اصطلاحا long بوده و دارایی را خریداری کرده است، تحویل دهد.
• تسویه نقدی: در این روش دارایی اساسی به صورت مستقیم مبادله نمی شود؛ بلکه یک طرف معامله به طرف دیگر مقدار پولی که برابر با ارزش فعلی دارایی باشد را پرداخت می کند. یک مثال معمولی از قراردادهای آتی با تسویه به صورت نقدی را می توان قرارداد آتی نفت دانست، که در آن ها به جای بشکه نفت، پول نقد مبادله می شود، چرا که معامله فیزیکی هزاران بشکه نفت می تواند کاری بسیار سخت و پیچیده باشد.

قراردادهای آتی که به صورت نقد تسویه می شوند بسیار راحت تر هستند و به همین دلیل محبوبیت بیشتری نسبت به قراردادهای آتی که به صورت فیزیکی تسویه می شوند دارند. این مورد حتی در اوراق قرضه مالی لیکویید یا ابزارهای درآمد ثابت که مالکیت آن ها را می توان به سرعت انتقال داد (در مقایسه با دارایی های فیزیکی همچون بشکه نفت)، صادق می باشد.

هر چند که قراردادهای آتی که به صورت نقدی تسویه می شوند، ممکن است که منجر به دستکاری قیمت دارایی اساسی شوند. به این نوع از دستکاری بازار، banging the close می گویند؛ این اصطلاح توصیف کننده معاملات غیر عادی ای است که با نزدیک شدن به تاریخ انقضای قراردادهای آتی، از قصد سفارشات را مختل می نمایند.

استراتژی های خروج از قرارداد آتی

پس از انجام یک معامله قرارداد آتی، سه عمل اساسی وجود دارد که معامله گران می توانند انجام دهند:

• خنثی کردن: خنثی کردن به عمل بستن یک معامله آتی با ایجاد تراکنش مخالف آن با ارزش یکسان گفته می شود. بنابراین اگر یک معامله گر 50 قرارداد آتی فروخته باشد، می تواند یک معامله با ارزش برابر آن را خریداری نماید تا معامله اول را خنثی کند. استراتژی خنثی کردن به معامله گران اجازه می دهد تا پیش از رسیدن به تاریخ تسویه، از سود یا ضرر خود مطلع شوند.
• بازگرداندن: بازگرداندن زمانی اتفاق می افتد که یک معامله گر تصمیم می گیرد که پس از خنثی کردن ترید اول، یک قرارداد آتی جدید باز کند، و زمان انقضای آن را افزایش دهد. برای مثال، فرض کنید که یک معامله گر 30 قرارداد آتی را خریداری کرده باشد که تاریخ انقضای آن ها در هفته اول ژانویه می باشد، اما اکنون می خواهد این ترید را تا 6 ماه تمدید کند، در این صورت می تواند ترید اول را خنثی کرده و یک ترید جدید با حجم یکسان انجام دهد، و تاریخ انقضای آن را در هفته اول ژوئیه تعیین نماید.
• تسویه: اگر یک معامله گر آتی نخواهد ترید خود را خنثی نموده یا بازگرداند، قرارداد در تاریخ انقضا تسویه خواهد شد. در این نقطه، دو طرف قرارداد از نظر قانونی ملزم به مبادله دارایی ها یا پول نقد بر اساس ترید خود هستند.

الگوی قیمتی قراردادهای آتی

از لحظه ای که قراردادهای آتی ایجاد می شوند، تا زمان تسویه آن ها، قیمت بازار قراردادها به خاطر نیروهای خرید و فروش، همواره در حال تغییر خواهد بود.

رابطه میان کمال و قیمت های در حال تغییر قراردادهای آتی، الگوهای متفاوت قیمتی را ایجاد می کند که معمولا با نام های contango (نمودار 1) و normal backwardation (نمودار 3) شناخته می شوند. این الگوهای قیمتی مستقیما به نقطه قیمتی مورد انتظار (نمودار 2) یک دارایی در تاریخ انقضای آن (نمودار 4) مرتبط هستند.

• contango: از شرایط بازار است که قیمت قرارداد آتی از قیمت مورد انتظار آتی بیشتر می باشد.
• قیمت مورد انتظار: قیمت پیش بینی شده دارایی در زمان تسویه (تاریخ انقضا). به خاطر داشته باشید که قیمت مورد انتظار همیشه ثابت نیست، بلکه ممکن است در واکنش به عرضه و تقاضا در بازار دستخوش تغییر شود.
• Normal backwardation: از شرایط بازار است که قیمت قرارداد آتی از قیمت مورد انتظار آتی کمتر می باشد.
• تاریخ انقضا: آخرین روز فعالیت های معاملاتی برای یک قرارداد آتی خاص، پیش از تسویه دارایی ها.

همان طور که حدس می زنید، شرایط بازار contango برای فروشندگان مناسب تر بوده و شرایط بازار normal backwardation نیز برای خریداران مناسب تر می باشد.

در شرایط contango، معمولا قراردادهای آتی به دلیل راحتی در سطوح بالاتر از قیمت پیش بینی شده معامله می شوند. برای مثال، یک معامله گر آتی ممکن در سهام آتی چیست؟ است تصمیم بگیرد که انعامی برای کالاهای فیزیکی که در آینده تحویل داده خواهند شد، بپردازد، و به این صورت دیگر نگران پرداخت هزینه ای برای نگه داری و بیمه نباشد (طلا یک مثال مشهور است). علاوه بر این، شرکت ها ممکن است از قراردادهای آتی به منظور قفل کردن هزینه های آینده برای ارزش های قابل پیش بینی استفاده کرده و کالاهایی که برای خدمات آن ها مورد نیاز است را خریداری نمایند (مثلا یک نانوا به خرید قرارداد آتی گندم می پردازد).

از سوی دیگر، بازار normal backwardation زمانی اتفاق می افتد که قراردادهای آتی در سطوحی پایین تر از قیمت پیش بینی شده معامله می شوند. دلالان در این شرایط به خرید قرارداد آتی می پردازند، به این امید که همان طور که انتظار می رود، قیمت بالا رفته و آن ها سود کنند. برای مثال، یک معامله گر آتی ممکن است امروز قراردادهای بشکه نفت را به ارزش 30 دلار می خرد، در حالی که قیمت پیش بینی شده برای آن در سال بعد 45 دلار خواهد بود.

سخن آخر

قراردادهای آتی، به عنوان یک نوع استاندارد از قراردادهای پیش رو، در میان پر مصرف ترین ابزار در صنعت مالی قرار دارند، و عملکردهای مختلف آن ها، آن ها را برای موارد مصرف زیادی مناسب می سازد. با این حال اما مهم است که پیش از سرمایه گذاری در این زمینه، درک خوبی از مکانیزم پایه قراردادهای آتی و بازارهای مخصوص آن ها داشته باشید.

با این که قفل کردن قیمت یک دارایی در آینده می تواند در شرایط خاصی سود آور باشد، اما همیشه امن نیست، مخصوصا در زمان هایی که قراردادها با مارجین معامله می شوند. بنابراین معمولا از استراتژی های مدیریت ریسک کمک گرفته می شود تا از خطرات اجتناب ناپذیر مرتبط با معامله قراردادهای آتی جلوگیری شود.برخی از دلالان نیز از اندیکاتورهای تحلیل تکنیکال همراه با روش های تحلیل بنیادی یا فاندامنتال استفاده می کنند، تا درکی از عملکرد قیمتی بازارهای آینده کسب نمایند.

از دیگر نمونه های قراردادهای آتی می توانیم قرارداد آتی بیت کوین را نام ببریم که در بکت یا bakkt قرار می گیرد و پیشتر در مورد آن اطلاعاتی را به شما ارائه کرده ایم.

بررسی تفاوت اوراق بهادار و آتی سکه چیست ؟

بررسی تفاوت اوراق بهادار و آتی سکه در بازار بورس و اوراق بهادار تهران:

آنچه شما در این مطلب می خوانید

مزایایی بازار اوراق بهادار و سکه آتی:

• امکان دریافت سود قابل توجه در کوتاه مدت
• تحلیل و پیش‌بینی قیمت‌ها
• مدیریت ریسک و نقدشوندگی

بازار اوراق بهادار تحت مدیریت شرکت بورس اواراق بهادار بوده و بازار نقدی محسوب می‌شود و سهام انواع شرکت‌ها مورد معامله قرار می‌گیرد. بازار آتی تحت مدیریت شرکت بورس کالا بوده و کالاهایی نظیر سکه تمام میان سرمایه‌گذاران خریدو فروش می‌شود. برای مشاهده تعداد معاملات در بازار اوراق بهادار می توانید به سایت مدیریت فناوری بورس تهران، و برای مشاهده تعداد معاملات در بازار آتی سکه به سایت بخش آمار معاملات سایت بورس کالا مراجعه کنید. در جلسه معاملات اوراق بهادار و آتی سکه زمان شروع، زمان پایان، روزهای معاملاتی ( در بازار آتی سکه شنبه تا پنجشنبه و در بازار اوراق بهادار شنبه تا چهارشنبه ) متغیر می باشد. در بازار آتی سکه به منظور جلوگیری از بروز هیجانات از دوره پایانی ( تنها ۵ دقیقه می باشد ) استفاده می شود. در بازار آتی سکه حداقل تغییر قیمت برابر با ۵۰۰ تومان استو د بازار اوراق بهادار حداقل تغییر قیمت ۱ ریال است.

برای افزایش اطلاعات و آگاهی خود در زمینه بورس می توانید در کلاس بورس شرکت کنید و یا با خرید پکیج بورس به راحتی تنها در مدت زمان بسیار کمی علم بورسی خود را افزایش بدهید.

نحوه انتقال وجه در بازار اوراق بهادار و آتی سکه :

در بازار آتی سکه انتقال وجه هر روز به صورت تلفنی امکان پذیر است ولی انتقال وجه به صورت آنلاین امکانپذیر نمی باشد همچنین یک روز کاری پس از زمان درخواست انتقال وجه، مبلغ مورد نظر به حساب مشتری واریز می‌شود. در بازار اوراق بهادار تا زمانیکه سهم فروخته نشود و یا سود آن واریز نگردد امکان انتقال جه امکان پذیر نیست. لازم به ذکر است که امکان انتقال وجه به صورت آنلاین وجود دارد همچنین سه روز کاری از زمان فروش این انتقال وجه طول می کشد.

کارمزد معاملات :

تمامی معاملاتی که در بازار اوراق بهادار و بورس صورت می گیرد دارای کارمزد هستند که در هر دو بازار دارای معنای متفاوتی می باشند. در اوراق بهادار بسته به نوع معامله مبلغ کارمزد متغیر خواهد بود همچنین با افزایش میزان معامله در اوراق بهادار، کارمزد نیز افزایش پیدا می کند. در آتی سکه این کارمزد برای طرفین قرارداد یکسان خواهد بود، همچنین با افزایش میزان معامله در آتی سکه، کارمزد هیچگونه افزایشی پیدا نمی کند.

تقسیم بندی کارمزد در اوراق بهادار و آتی سکه :

کارمزدهای دریافتی در اوراق بهادار و آتی سکه بین یک سری بخش ها تقسیم می شود.

کارمزد معاملات اوراق بهادار در بین بخش های ذیل تقسیم می شود:

نکته: در معاملات اوراق بهادار، مالیات به معامله تعلق می گیرد. کارمزد معاملات، سود و یا زیان اوراق بهادار، به محض خرید یا فروش اعمال می‌شود.

• کارگزار
• شرکت بورس و اوراق بهادار
• سازمان بورس اوراق بهادار
• شرکت سپرده گذاری
• شرکت فناوری
• اداره مالیات

کارمزد معاملات آتی سکه در بین بخش های ذیل تقسیم می شود :

نکته: در معاملات آتی سکه، هیچگونه مالیاتی به معامله تعلق نمی گیرد. کارمزد معاملاتی آتی سکه پس از پایان بازار و انجام عملیات تسویه اعمال می شود همچنین لازم به ذکر است سود یا زیان معاملات انجام شده طی یک جلسه معاملاتی محاسبه می شود.

• شرکت بورس کالا
• سازمان بورس اوراق بهادار

قیمت پایانی در معاملات اوراق بهادار و آتی سکه :

قیمت پایانی اوراق بهادرا: میانگین قیمت هر سهم در یک جلسه معاملاتی و همچنین این امکان وجود دارد که قیمت پایانی برابر با آخرین معامله انجام شده باشد.

قیمت پایانی آتی سکه: در معاملات آتی سکه به قیمت پایانی، قیمت تسویه می گویند که برابر است با میانگین معاملات انجام شده در یک جلسه معاملاتی. در آتی سکه از این قیمت برای محاسبه سود و زیان روزانه نیز استفاده می شود. همچنین این امکان وجود دارد که قیمت پایانی برابر با آخرین معامله انجام شده باشد.

تفاوت حساب های بانکی در اوراق بهادار و آتی سکه:

حساب بانکی در آتی سکه:

1. بازار آتی سکه شخص باید در دو بانک سامان یا ملت حساب داشته باشد.
2. در بازار آتی سکه شخص باید دو حساب داشته باشد: ۱- در اختیار بورس ۲- حساب شخصی
3. در بازار آتی سکه شخص برای داشتن حساب در اختیار باید فرم معرفی حساب را به بانک بدهد.
4. در بازار آتی سکه بروز رسانی حساب توسط کارگزار صورت می گیرد.

حساب بانکی در اوراق بهادار:

1. در بازار اوراق بهادار شخص می تواند در هر بانکی حساب داشته باشد.
2. در بازار اوراق بهادار یک حساب بانکی کافی می باشد.
3. در بازار اوراق بهادار نیاز به ارائه فرم معرفی نامه از سمت کارگزاری به بانک نمیباشد.
4. در بازار اوراق بهادار بروز رسانی حساب توسط شخص صورت می گیرد.

چه زمانی گره معاملاتی در اوراق بهادار و آتی سکه رخ می دهد؟

آتی سکه:

1. بوجود آمدن صف سفارش(در مقاله اصطلاحات رایج بورس تشریح شده است)
2. معامله کمتر از ده قرارداد در یک جلسه معاملاتی

اوراق بهادار :

1. صورت نگرفتن معامله ای در پنج جلسه معاملاتی.
2. تعداد معاملات صورت گرفته در پنج جلسه معاملاتی در کف قیمت روزانه باشد.

عرضه اولیه سهام در بازار آتی :

هنگام قیمت گذاری سهم در عرضه اولیه، خریداران حق ثبت سفارش ندارند. پس از اعلام قیمت ها خریداران می توانند قیمت مورد نظر را وارد کنند و سپس تعداد سهم را انتخاب کنند. خرید به صورت آنلاین و حضوری امکان پذیر می باشد همچنین پنج روز قبل از بسته شدن سررسید ماه جاری، سررسید جدید بازگشایی می‌شود .

قرارداد آتی (Future) چیست؟

یکی از مفاهیم بنیادی در بورس و بازار سرمایه، قرارداد آتی است. قراردادهای آتی در ابتدا در مورد محصولات کشاورزی و فرآورده های نفتی مورد معامله قرار می گرفتند. پس از مدتی قرارداهای آتی بر پایه نرخ بهره، ارز و شاخص بازار سهام انجام گرفت. معامله گران در این بازار نیاز دارند که با قراردادهای آتی و ویژگی های آن آشنایی کامل پیدا کنند. در اینجا سعی شده است مفهوم قرارداد آتی، اهداف و ویژگی های آن، اهرم قراردادهای آتی و همچنین قرارداد آتی در بیت کوین نیز به تفصیل بیان شود.

قرارداد آتی (Future) چیست؟

قرارداد آتی

قرارداد آتی نوعی از قرارداد است که طبق آن طرف فروشنده تعهد می کند که در زمان معینی، مقدار تعیین شده ایی از کالا را با توجه به قیمت تعیین شده به فروش برساند. همچنین طرف دیگر در این قرارداد تعهد می کند که کالای مورد نظر را در زمان معین شده خریداری کند. در این قرارداد معمولا برای پای بندی به تعهدات درون قرارداد، مبلغی به عنوان تضمین گذاشته می شود.

این مبلغ با توجه به تغییرات قیمت آتی به عنوان تضمین تعیین می شود. پس به موجب قرارداد آتی می توان کالایی را خریداریی کرد و در زمان معین شده، قیمت کالا پرداخت شده و کالا تحویل گرفته می شود. قراردادهای آتی معمولا در بورس مورد معامله قرار می گیرند. این نوع قراردادها می توانند سهام، ارز و یا اوراق قرضه را شامل شوند. این نوع قرارداد می تواند در کنترل ریسک نقش بسزایی داشته باشد. این قرارداد بر روی کالا یا دارایی منعقد می شود که تحت عنوان دارایی پایه شناخته می شود. (1)

در بورس کالا این دارایی پایه می تواند محصولات کشاورزی و یا محصولات نفتی باشد که طی قرارداد آتی مورد معامله قرار می گیرد. بر طبق این قرارداد باید حجم دارایی پایه مشخص شود. اندازه این قرارداد توسط بورس تعیین می گردد. علاوه بر این، بورس مشخص می کند که تاریخ سر رسید قرارداد آتی چه موقعی باشد. این قرارداد مولفه های دیگری نیز دارد؛ وجه تضمین اولیه، حد نوسان قیمت روزانه، حداکثر حجم هر سفارش، سقف مجاز موقعیت های باز، تحویل و مهلت گواهی آمادگی تحویل و جرایم و کارمزد از مولفه های دیگر در قراردادهای آتی هستند.

به طور کلی قراردادهای آتی در دو نوع دسته بندی می شوند. نوع اول شامل قراردادهای آتی بر پایه دارایی های فیزیکی است و نوع دوم قراردادهای آتی در حوزه سهام و شاخص است. نوع تسویه در قراردادهای مالی نیز یا به صورت تسویه فیزیکی است یا به صورت تسویه نقدی. در تسویه فیزیکی باید دارایی مورد نظر همان طور که در قرارداد مشخص شده است، به طرف معامله، تحویل داده شود.

در حالی که در روش تسویه نقدی، پولی که با ارزش کنونی دارایی برابری می کند را به طرف معامله پرداخت می کنند و دارایی به طور مستقیم تبادل نخواهد شد. با این دو روش می توان پرداخت ها و تسویه های قرارداد آتی را به سرانجام رسانید. (2)

بعد از این که معامله قرارداد آتی انجام شد، سه اتفاق ممکن است بیفتد. خنثی شدن معامله، بازگرداندن و یا تسویه. در صورتی که معامله آتی با تراکنش مخالفش با ارزش یکسان بسته شود، خنثی شدن اتفاق افتاده است. با این کار معامله گران می توانند قبل از اینکه تاریخ تسویه فرا برسد، از ضرر یا سود خود اطلاع پیدا کنند.

در صورتی که معامله گر تصمیم بگیرد که یک قرارداد آتی جدید بعد از خنثی شدن ترید اول، باز کند و زمان انقضای قرارداد را افزایش دهد، عمل بازگرداندن اتفاق می افتد.

همچنین در صورتی که معامله گر، ترید خود را خنثی نکند و یا بازنگرداند، بدیهی است که قرارداد در تاریخ انقضای خودش تسویه می گردد. در این حالت طبق قرارداد، مبلادله کالا و یا پول نقد انجام خواهد گرفت و قرارداد آتی به پایان می رسد. در ادامه در مورد هدف از انعقاد قراردادهای آتی بحث می کنیم. (2)

هدف از قرارداد آتی چیست؟

در قراردادهای آتی، هزینه های ریسک های سرمایه گذاری کاهش می یابد. این نوع قراردادها می توانند از نوسانات شدید بازار جلوگیری کنند؛ روند اصلاح قیمت ها را سرعت ببخشند و موجب تعادل قیمت ها در بازار شوند. علاوه بر این، قراردادهایی آتی می توانند کارایی بازار سرمایه را موجب شوند. در واقع با وجود قراردادهای آتی می توان مبادلات را آسان تر کرد و این موضوع برای کاهش پیچیدگی ها مبادلاتی بسیار مهم است. بنابراین برای تحقق این اهداف می توان به سراغ قراردادهای آتی رفت.

سپرده در قراردادهای آتی چیست؟

در مبحث قراردادهای آتی، سپرده نیز نقش مهمی دارد. به همین منظور یک سپرده اولیه برای خرید و یا فروش قرارداد آتی در نظر گرفته می شود که متناسب با ارزش کل دارایی است. بنابراین برای تعیین سپرده اولیه ارزش کل دارایی هم حائز اهمیت است. برای محاسبه این ارزش از یک فرمول استفاده می شود.

با استفاده از این فرمول باید حجم قرارداد در قیمت قرارداد آتی ضرب شود و حاصل ضرب این دو مقدار می تواند ارزش قرارداد آتی را به دست بیاورد؛ این کار توسط بورس کالا انجام می گیرد. همچنین این مبلغ با توجه به شرایط نوسان قیمتی، متغیر است. مبلغ سپرده اولیه به عنوان تضمین در نظر گرفته می شود.

در زمینه سپرده در قراردادهای آتی، سپرده حداقل و سپرده متغیر نیز وجود دارد. سپرده حداقل در واقع درصدی از همان سپرده اولیه است که طرفین می توانند تا سطح همان درصد در جریان روزآمد سازی معامله قرار داده شوند. سپرده متغیر هم مقداری از دارایی است که از هرکدام از اعضا برای تامین ریسک نوسان قیمتی در قبال قراردادهای آتی گرفته می شود که این کار از طرف بورس انجام می گیرد. (3)

مفهوم قرارداد آتی در بیت کوین چیست؟

قرارداد آتی در بیت کوین نیز وجود دارد و به این صورت است که مشترک با پیش بینی آینده قیمت ارز دیجیتال بدون در اختیار داشتن بیت کوین، قرارداد می بندد. این کار با سفته بازی انجام می گیرد و با افزایش یافتن قیمت بیت کوین، سود حاصل می شود. نکته حائز اهمیت این است که قراردادهای آتی بیت کوین به صورت قانون گذاری شده انجام می شوند.

بنابراین افراد می توانند از مسائل و مشکلات مصون بمانند. در قراردادهای آتی بیت کوین، اصول قرارداد آتی سنتی حفظ می شود. معامله گران در این بازار می توانند قرارداد آتی خرید که به لانگ معروف است و همچنین قراردادهای آتی فروش که به شورت معروف است را کسب کنند؛ این قراردادها موجب کسب سود می شوند. در این نوع قراردادها افراد فروشنده هم می توانند با پیش بینی از این بازار وارد معامله شوند، با این تفاوت که فروشندگان معمولا پیش بینی ثابت ماندن یا کاهش قیمت را ارائه می دهند.

مزایا و معایب قرارداد آتی چیست؟

از مزایای قرارداد آتی این است که می تواند به خوبی ریسک را در برابر تغییرات قیمتی در آینده پوشش دهد و موجب کسب سود شود. در واقع با استفاده از قرارداد آتی، قیمت فروش برای زمان آینده تثبیت می شود. این موضوع سبب می شود که قیمت در برابر نوسانات قیمتی حفظ گردد و جلوی ریسک نوسانات قیمتی گرفته شود.

علاوه بر این، مصرف کننده کالا می تواند حجم کالای خود را با قیمتی که تثبیت شده است، دریافت کند. با وجود اهرم قرارداد آتی هم معامله گران می توانند از خرید و یا فروش قرارداد آتی، سود به دست بیاورد. از مزایای ویژه این نوع قرارداد هم می توان به انعطاف پذیری آن اشاره کرد؛ به طوری طرفین معامله بتوانند راحت تر فرایند معامله را طی کنند. (4)

در مورد معایب قرارداد آتی می توان گفت این قرارداد می تواند بسته به شرایط، برای معامله گران زیان نیز به همراه داشته باشد. در صورتی که قیمت سهام شرکت مورد نظر در هنگام بازگشایی نماد، افزایش زیادی داشته باشد، خریدار یا فروشنده قرارداد آتی دچار ضرر و زیان می شود. (4)

اهرم در قرارداد آتی به چه معناست؟

اهرم در قرارداد آتی می تواند با مبلغ معینی سرمایه، موجب سود و یا زیان سرمایه گذار شود. برای محاسبه اهرم مالی در بازار آتی باید میزان ارزش قرار داد مورد نظر را بر میزان وجی که به عنوان تضمین اولیه در نظر گرفته شده است، تقسیم کرد تا اهرم بازار آتی تعیین گردد. بنابراین اگر معامله در وضعیت سود باشد، اهرم قرارداد آتی می تواند موجب سود بیشتر بشود و در صورتی که معامله در وضعیت زیان قرار گیرد، با وجود اهرم قرارداد آتی موجب زیان معامله گر می شود.

نکته ایی که در اینجا مشخص می شود این است که اهرم مالی ممکن است دچار تغییر شود و مبلغ آن ثابت نیست. در واقع با وجود اهرم در قراردادهای آتی، معامله گر می تواند با وجود سپرده اولیه خود، با توجه به کل ارزش دارایی، سود یا زیان به دست بیاورد. (5)

بازیگران بازار آتی چه کسانی هستند؟

در قراردادهای آتی دو موضع یا پوزیشن وجود دارد. موضع خرید که به Long Position معروف است و موضع فروش که به Short Position معروف است.

موضع خرید مربوط به موقعی است که معامله گر شروع به انجام معامله می کند و اوراق بهادار یا کالا یا ارز خریداری می کند. این گونه افراد اقدام به خرید قرارداد آتی می کنند و در تاریخ انقضای قرارداد بر طبق تعهد، دارایی پایه خود را تحویل می گیرند؛ در این حالت معامله گر در حالت Long قرار می گیرد.

موضع فروش مربوط به موقعی است که معامله گر در موقعیت فروش اقدام به فروش اوراق بهادار یا کالا و یا ارز می کند. بر طبق قرارداد آتی مورد نظر این شخص ملزم به تحویل دارایی پایه در تاریخ مشخص شده است؛ در این حالت معامله گر در حالت Short قرار می گیرد.

ویژگی های قرارداد آتی چیست؟

یکی از ویژگی ها بارز قراردادهای آتی، هزینه کم معامله است؛ به طوری که در مقایسه با معامله نقدی هزینه کمتر است. یکی دیگر از از ویژگی های قرارداد آتی که می توان به آن اشاره کرد، معامله آن در بورس است. این موضوع باعث می شود که بازار منسجم تری به وجود بیاید و شفافیت بیشتری برای قیمت ها ایجاد شود.

همچنین وجود اتاق پایاپای باعث می شود که پشتوانه خوبی برای هر دو طرف معامله ایجاد شود و ریسک اعتباری کاهش پیدا کند. در صورتی که اگر اتاق پایاپای وجود نداشت، امکان این که هر یک از طرفین معامله پشیمان شود و یا قرارداد را به هم بزند بیشتر می شد.

همچنین وجود سپرده اولیه در این نوع قرارداد هم می تواند به عنوان تضمین خوبی برای دو طرف معامله باشد تا هر دو طرف به قرارداد خود متعهد بمانند. بنابراین قراردادهای آتی پوشش ریسک خوبی دارند و با پوشش ریسک ها، خطرات ناشی از نوسانات قیمتی به حداقل می رسد. (5)

نتیجه گیری و جمع بندی

با بررسی مطالب ذکر شده می توانید با مفاهیم قرارداد آتی و زیر شاخه های آن آشنایی کامل پیدا کنید. هر چه بیشتر در این حوزه اطلاعات به دست بیاورید و دانش خود را بالاتر ببرید، از پیچیدگی ها این نوع قراردادها کاسته می شود. در نتیجه می توانید قراردادهای مناسب تری را منعقد نمایید و سودآوری خود را در انجام معاملات، تضمین کنید.