چالش‌های درآمد بورس

بروکر ای مارکتس ( AMarkets )

مالیات بورس چگونه است

سرمایه گذاری در بازار سرمایه شاخه های متفاوت و وسیعی دارد که در این مقاله به بررسی سرمایه گذارانی که با هدف کسب درآمد سرمایه خود را در بورس سرمایه گذاری کرده اند می پردازیم به علاوه این که مالیات خرید و فروش بورس و سهام و نیز مالیات هایی که سهامداران موظف به پرداخت آن هستند را بررسی می کنیم.

مالیات بورس چگونه است:

در بحث بورس فرابورس، اوراق بهادار و مالیاتی که به آن تعلق می گیرد چالش ها و بحث های فراوانی است. آنچه دولت تحت عنوان مالیات بر بورس تحمیل می کند مربوط به معاملات است و دولت برای اوراق بهادار، مالیات وضع نمی کند و تنها سرمایه گذاران و سهامداران فعال در بورس هستند که وظیفه دارند مالیات بورس را بپردازند. هدف از دریافت مالیات بورس جلوگیری از سفته بازی افرادی است که با این کار به سودهای کلانی در بورس دست پیدا می کنند. دریافت مالیات بورس باعث می شود که انگیزه سوداگران بورس برای افزایش نامتعارف قیمت ها در بورس کاهش پیدا کند.

مطابق مصوبه های قانون تجارت و مالیات مستقیم، شرکت های فعال در بورس که داخل کشور هستند موظف به پرداخت سالانه 25 درصد از سود خود به عنوان مالیات هستند. ناگفته نماند که سهامداران هنگام فروش سهام نیز باید نیم درصد از مبلغ فروش را به عنوان مالیات به دولت پرداخت کنند. به عبارت دیگر نرخ مالیات فروش سهام و حق تقدم آن نیم درصد است.

برای مطالعه مقاله وظایف مالیاتی اشخاص حقیقی می توانید از این لینک استفاده نمایید.

معافیت های مالیاتی بورس:

شاید ندانید که بخشی از فعالیت اقتصادی مربوط به بورس از پرداخت مالیات معاف هستند. سود سهام بورس اوراق بهادار از پرداخت مالیات معاف است؛ زیرا شرکت های سهامی قبل از تقسیم سود سالانه اقدام به پرداخت مالیات آن کرده اند و برای این که دریافت مالیات از سهام داران مضاعف نشود دولت در این مرحله مالیاتی از آنها دریافت نمی کند.

خوب است بدانید شرکت های بورسی از 10 درصد تخفیف مالیاتی هم برخوردار هستند و در صورتی که سهام آزاد شرکتی بیش از 20 درصد کل سهام باشد تخفیف مالیاتی این شرکت عضو بورس، دو برابر خواهد شد.

گروه هایی سرمایه گذار در بورس:

افراد فعال در بورس که مشمول پرداخت مالیات هستند به سه دسته تقسیم می شوند.

1. گروه اول: کسانی هستند که به قصد سرمایه گذاری وارد بورس شده اند، هر شخص حقیقی یا حقوقی که با هدف به دست آوردن درامد یا برای راه اندازی کسب و کاری که منتهی به کسب درامد شود پولی را به کسی یا جایی بسپارد سرمایه گذار گفته می شود. آن دسته از افراد که به منظور افزایش درآمد وارد بورس می شوند سرمایه گذاران بورس هستند.
2. گروه دوم: این دسته شامل شرکت های کارگزاری و صندوق های سرمایه گذاری در بورس می شود که در واقع نقش واسطه را داشته که مراحل انجام معاملات را ساده تر می کنند یا زمینه انجام معاملات را برای افراد دیگر فراهم می کنند. صندوق های سرمایه گذار نیز موسساتی هستند که وجوه سرمایه گذاری شده را مدیریت می نمایند. این صندوق ها با جمع آوری سرمایه ها و آگاهی از شرایط موجود، امکان سرمایه گذاری با مبالغ کم در سهام شرکت های اوراق بهادار و غیره را فراهم می کنند.
3. دسته سوم: شرکت هایی هستند که سرمایه پذیر بورس هستند. این شرکت ها در ازای خدماتی که به مردم می دهند از انها کارمزد دریافت می کنند.

برای مطالعه مقاله مراحل رسیدگی پرونده مالیاتی می توانید از این لینک استفاده نمایید.

مراحل پرداخت مالیات در معاملات بورسی:

پرداخت مالیات در بورس نیز مانند سایر بخش های اقتصادی مشمول ضوابطی است که شرایط و قوانین خاص خود را دارد که به شرح آن می پردازیم.

پرداخت مالیات هنگام خرید سهام:

مالیاتی که هنگام خرید سهام باید پرداخت شود، ربطی به سرمایه گذار ندارد و فروشنده سهام است که باید مالیات نقل و انتقال سهام را پرداخت کند. شاید این کار برای تشوق بیشتر سرمایه گذاران به شرکت در فعالیت های بورسی باشد.

مالیات بر درآمد سود بدست آمده از سهام:

همان طور که گفته شد سود سهام و سهم الشرکه دریافتی توسط سرمایه گذار مشمول پرداخت مالیات نیست، چون شرکت سهامی مالیات خود را قبل از تقسیم خود پرداخت کرده اند بنابراین لزومی به دریاف مالیات از سود گیرندگان نیست. خبر خوب دیگر این است که نه تنها سود سهام از پرداخت مالیات معاف است بلکه جوایز تعلق گرفته به اوراق مشارکت نیز معاف از مالیات است.

مالیات نقل و انتقال سهام:

همان طور که می دانید پرداخت مالیات، هنگام نقل و انتقال سهام به عهده فروشنده سهام است که به ازای هر نقل و انتقال یا فروشی باید به میزان 5./. نیم درصد ارزش فروش سهام را به طور مقطوع به عنوان مالیات پرداخت کند.

مالیات بر سهام اشخاص متوفی:

آنچه از شخص متوفی باقی می ماند تحت عنوان ارث به بازماندگان می رسد و مالیات مربوط به ارث در حوزه قوانین حاکم بر مالیات بر ارث مشمول اموال شخص متوفی می شود.

دریافت مالیات از سپرده های بانکی اوراق مشارکت و سایر اوراق بهادار و سودهای تعلق گرفته به آنها تا تاریخ انتقال به وراث مشمول پرداخت مالیات به میزان 3 درصد است. درباره سهام و سهم الشرکه که از متوفی به جا می ماند، بازماندگان باید ابتدا مالیاتی به نرخ 1.5 برابر نرخ ذکر شده در ماده 143 (مبلغ مذکور گفته شده در ماده 143 نیم درصد است) را پرداخت نمایند تا انتقال صورت پذیرد.

برای مطالعه مقاله مراحل رسیدگی پرونده مالیاتی می توانید از این لینک استفاده نمایید.

تفاوت میان کارمزد و مالیات:

برخی سرمایه گذاران به غلط تصور می کنند که مبلغ نیم درصد ارزش معامله که هنگام خرید و فروش سهام پرداخت کرده اند همان مالیات بر بورس بوده غافل از این که این مبلغ مالیات نبوده و در واقع کارمزدی است که باید هنگام خرید و فروش سهام پرداخت می کردند. البته این نرخ در تمام اوراق بهادار رقم یکسانی ندارد و هر برگ نرخ مخصوص به خود را دارد که طی محاسبات خاصی به دست می آید.

دوره ترید برای درآمد (BIT)

A: چالش ۱۰۰ ترید و ورود به دوره BIT (تایم فریم های کوتاه)

شرایط چالش ۱۰۰ ترید و ورود به دوره BIT

۱- تکمیل دوره جامع یا دوره پرایس اکشن الگو تریدینگ

۲- ایجاد کارنامه: حداقل ۱۰۰ ترید در حساب ریل ۱۰۰ دلاری

۳- درصد برنده: بالای ۶۵٪

۴- پرافیت فکتور: بیشتر از ۱.۵

۵- تمرکز در گرفتن ستاپ T: بیشتر از ۹۰٪

۶- بیشترین حد ضرر یک معامله: در حد SL

۷- حجم ترید: ثابت؛ ریسک ضرر هر ترید تا حداکثر ۳٪ حساب

۸- حداکثر دروداون حساب: ۱۰٪ آخرین موجودی حساب

۹- حداقل زمان لازم جهت ساخت کارنامه: ۱ ماه

۱۰- فرصت ارائه کارنامه: حداکثر تا تاریخ انقضای دوره دانشجو

۱- شرط اول تکمیل دوره جامع الگو تریدینگ هست که ۳ بعد پرایس اکشن، روانشناسی و مدیریت سرمایه می‌باشد. لذا دانشجویان از اهمیت کارگاه‌های روانشناسی و مدیریت سرمایه غافل نشوند؛ چون در نهایت برای ساخت کارنامه به اندازه پرایس اکشن در موفقیت شما موثر خواهد بود.

۲- ایجاد کارنامه برای ۱۰۰ ترید در حساب ریل حداقل ۱۰۰ دلاری، حساب حتما باید ریل باشد تا فشار روانی ترید را به صورت مناسب تحمل کنید و در عین حال پرایس اکشن را مطابق سیستم جلو ببرید.

۳- درصد برنده بالای ۶۵ درصد شود. معمولاً دانشجویان ۹۰ تا ۱۰۰ درصد برنده هستند و برای ۱۰۰ تا ترید ضرری ندارند.

۴- پرافیت فکتور بالای ۱/۵، تا از پس هزینه‌های ترید، کمیسیون و اسپرد و… بر بیایید و این موارد حداقل‌هایی هست که باید برای سود دهی مستمر داشته باشید.

۵- برای رسیدن به شرایط قبل باید از ستاپ T استفاده کنید، همچنین بایستی به خودتان دیسیپلین اسکور بدهید و ۸۰٪ موارد که ساید وی هست ترید نکنید، چرا که درصد برنده و بازنده بهم می‌ریزد و باعث اور تریدینگ می‌شود.

۶- بیشترین حد ضرر نباید از استاپ لاس بزرگتر شود که در کارگاه‌ها توضیح داده شده است.

۷- حجم ترید باید ثابت باشد و ریسک هر ترید نباید از ۳٪ حساب بیشتر شود.

۸- اگر درودان حساب شما بیشتر از ۱۰٪ هست، نبایستی بیشتر از ۳ ترید ضررده پشت سرهم داشته باشید و در صورتی که ضرر دارید بایستی کارگاه‌های روانشناسی را بخوانید و دمو کار کنید و دو مرتبه ادامه دهید.

B: چالش BIT بورس ایران در تایم فریم های بالا

شرایط چالش BIT بورس ایران

۱- تکمیل دوره جامع یا دوره پرایس اکشن الگو تریدینگ

۲- ایجاد کارنامه: حداقل ۲۰ ترید در حساب ریل ۱ میلیون تومانی

۳- درصد برنده: بالای ۶۵٪

۴- پرافیت فکتور: بیشتر از ۱.۵

۵- تمرکز در گرفتن ستاپ T: بیشتر از ۹۰٪

۶- بیشترین حد ضرر یک معامله: در حد SL

۷- حجم تريد: ریسک ضرر هر تريد تا حداکثر ۱۰٪ حساب

۸- حداکثر دروداون حساب: ۱۰٪ آخرین موجودی حساب

۹- حداقل زمان لازم جهت ساخت کارنامه: ۱ ماه

۱۰- فرصت ارائه کارنامه: حداکثر تا تاریخ انقضای دوره دانشجو

۱- شرط اول ورود به دوره BIT تکمیل دوره جامع الگو تریدینگ هست تا در هر ۳ بعد پرایس اکشن، روانشناسی و مدیریت سرمایه به حد حرفه‌ای رسیده باشید. برای رسیدن به این سطح می‌توانید در سیستم LMS از قسمت‌های مقدماتی و ابتدایی شروع کنید تا به آموزش‌های پیشرفته‌تر برسید. بنابراین لازم است که این ۳ دوره را باهم شروع کرده و با موفقیت به اتمام برسانید تا هر ۳ پایه اصلی جهت موفقیت در معامله‌گری را در حد حرفه‌ای یاد بگیرید.

۲- شرط دوم ایجاد کارنامه‌ای از حداقل ۲۰ معامله در حساب ریل حداقل ۱ میلیون تومانی است که معادل همان ۱۰۰ دلاری خواهد بود. کاهش تعداد معامله به این علت است که تایم فریم دانشجویان معامله‌گر در بازار سهام بلندمدت است و بعضاً هفته‌ها و ماه‌ها در یک معامله هستند.

۳- شرط بعدی درصد برنده هست که بایستی بالای ۶۵٪ باشد.

۴- با توجه به درصد بالای برنده و نسبت ریسک به ریوارد مناسب و هزینه‌های کم معامله‌گری در بازار بورس ایران، پرافیت فکتور شما هم بایستی بالای ۱.۵ باشد تا بتوانید سودده باشید.

۵- اکثر معامله گران فقط ستاپ‌های T را می‌گیرند، چرا که بیشتر از ۹۰٪ شانس برنده شدن دارند، بنابراین در ابتدای کار و تشکیل کارنامه عملی، باید از این ستاپ استفاده کنید تا درصد برنده بالایی داشته باشید.

۶- مثل همیشه بایستی بیشترین حد ضرر یک معامله در حد استاپ لاس باقی بماند و بیشتر از حد استاپ لاس نباشد تا هیچوقت یک ضرر بزرگ را در درودان معامله‌گری خود نداشته باشید.

۷- در مورد حجم ترید، ریسک ضرر هر ترید تا حداکثر ۱۰٪ حساب امکان‌پذیر است؛ به این علت که شما اغلب یک پرتفولیویی از سهام متفاوت دارید و از چندین سهام با بتاهای متفاوت که ریسک یکدیگر را پوشش می‌دهند، استفاده می‌کنید.

۸- آخرین شرط حداکثر درودان حساب هست که می‌تواند تا ۱۰٪ آخرین موجودی حساب باشد؛ به این علت که شما معمولاً پرتفولیویی از سهام متعدد دارید که ریسک ورشکستگی کمی دارد. اما در عمل معمولاً دانشجویانی که وارد دوره BIT شده اند، به این علت که درصد برنده شدن آن‌ها در بازار بورس ایران زیاد بوده است، همواره پرافیت فکتور بالایی داشتند و میزان درودان آن‌ها هم کمتر از ۱۰٪ بوده است.

دولت پشت بورس کالا درآمد

جواد جهرمی با اشاره به طرح مجلس مبنی بر تنظیم بازار کالاهای مشمول الزام به عرضه در بورس‌های کالایی تاکید کرد: با پیگیری‌های رییس سازمان بورس و وزیر اقتصاد و دارایی، دولت مخالفت خود را در این خصوص طی نامه‌ای در جلسه ۵ تیرماه اعلام کرد. امیدواریم نمایندگان مجلس هم این موضوع را مورد بررسی قرار دهند، زیرا این طرح می‌تواند مشکلات جدی را برای بازارسرمایه و شرکت‌های تولیدی ایجاد کند.

به گزارش پایگاه خبرنگاران گروه بورس، بانک و بیمه گزارش خبر ، معاون عملیات و نظارت بر بازار بورس کالای ایران با اشاره به طرح مجلس مبنی بر تنظیم بازار کالاهای مشمول الزام به عرضه در بورس‌های کالایی (که چندی پیش نیز رییس سازمان بورس و اوراق بهادار طی نامه‌ای پیگیری لزوم خروج مجلس از این طرح را خواستار شد و بر لزوم ارجاع آن به کمیسیون اقتصادی مجلس همراه با اصلاحات اساسی درخواست کرد تا این طرح ضمن رفع ابهام به طرح اصلاح قانون بازار اوراق بهادار الحاق شود.) و سپردن نبض معاملات بورس کالا به کارگروهی، گفت: این طرح از قدیم بود و در صحن مجلس نیز مطرح و مصوب شده بود، اما در طرح جدید بندهایی به آن اضافه شد که این بندها مساله‌ساز است. از لحاظ منطقی بورس کالا زیرمجموعه سازمان بورس است و بالاتر از آن شورای عالی بورس قرار دارد، بنابراین چنانچه نیازمند سیاست‌گذاری یا نظارت باشد در شورا قابل طرح است.

جواد جهرمی اعلام کرد: اینکه قانونی تصویب شود که اختیاراتی را به کارگروهی محول کند، به تجربه نشان داده که این موضوع مانند رفتار سلیقه‌ای با بازار است و چیزی جز دور نزدن قواعد و قوانین نیست. پرسش اصلی در این زمینه این است که آیا سازوکارهای فعلی پاسخگو نیست؟ باید گفت زمانی که می توان از سازوکارهای فعلی استفاده کرد و فرآیندهای نظارتی آن نیز وجود دارد چرا از آن بهره نگیریم.

بورس کالا در سال ۱۴۰۰ رکورد شکست

او در ابتدای این نشست عملکرد بورس کالا را در سال گذشته مورد بررسی قرار داد و افزود: سال ۱۴۰۰ برای بورس کالا، سالی طلایی بود به گونه ای که شاهد ورود محصولات جدید به بورس کالا در حوزه‌های مختلف صنعتی، معدنی و توسعه رینگ صادراتی با حضور کالاهای جدید و تنوع بخشی به کالاها بودیم که این موارد سبب ثبت رکوردهای بی سابقه ای در حجم و ارزش معاملات شد.

جهرمی بیان کرد: برای سال ۱۴۰۱ نیز برنامه‌های مختلف و متنوعی در بورس کالا در نظر گرفته شده تا علاوه بر ایجاد بازارهای جدید، بخشی از بازارها و معاملاتی که سال قبل در بورس آغاز شد را در سال جاری به سمت اهداف مورد نظر سوق دهیم. راه اندازی معاملات گواهی سپرده و آتی شمش طلا نویدبخش اتفاقات خوبی است.

رسالت بورس کالا، کمک به اقتصاد ملی و تولید

معاون عملیات و نظارت بر بازار بورس کالای ایران بورس کالا رسالتی را برای خود در نظر گرفته و آن این است که در سطح اختیاراتی که دارد به اقتصاد ملی و شرکت‌های تولیدی کمک کند. در سال قبل با آغاز ورود سیمان به بورس کالا، معاملات با حجم کوچکی آغاز شد و در ابتدا شاید کسی تصور نمی‌کرد که بازار سیمان به جایگاه فعلی و امروزی خود برسد. معاملات سیمان با هفته‌ای حدود ۴۰ هزار تن آغاز شد اما بعد از مدت کوتاهی در حدود یک تا ۱.۵ ماه توانستیم به عرضه های یک میلیون تنی در هفته برسیم.

جهرمی با بیان اینکه بورس کالا تنها یک پلتفرم معاملاتی است و گزارشگری بازار و قیمت می‌کند تا سیاست‌گذار بتواند با اطلاعات بدست آمده از معاملات بورس با توجه به اهداف تعریف شده در چارچوب عرضه و تقاضای بازار، تصمیم گیری و سیاست گذاری کند گفت: زمانی که این بازار شکل گرفت تعداد مشتریان سیمان بسیار کم بود اما اکنون بیش از ۳ هزار مشتری به صورت هفتگی از بورس سیمان خریداری می‌کنند و جایگاه سیمان نزد فعالان بازار تثبیت شده است. در این میان بازار سیمان فرازوفرودهایی را از سال گذشته تاکنون تجربه کرد برای مثال قطعی برق و کاهش عرضه ها را در برهه‌ای پشت سر گذاشتیم اما در نهایت با استفاده از مکانیزم بازار، فراز و فرودها به پایان رسید و ثبات مطلوبی در بازار سیمان حکمفرما بود.

او در ادامه گفت: به این ترتیب سال گذشته با عرضه‌های پرحجم سیمان در بورس کالا، بازار به تعادل رسید و سیاست‌گذاران امر نیز بر این موضوع تاکید داشتند اما طی هفته‌های گذشته که به دلیل انتظارات از کاهش عرضه سیمان به دلیل قطعی برق کارخانه‌ها با افزایش قیمت مواجه هستیم، متاسفانه به جای ایجاد اطمینان خاطر برای مصرف‌کننده و مدیریت عرضه، بورس کالا مورد اتهام در زمینه کاهش عرضه سیمان قرار گرفت.

جهرمی اظهار داشت: با این تفاسیر وقتی همه شرکت‌های سیمانی و خریداران آن ها با سازوکار بورس آشنا شده اند بهتر است به جای مقصر معرفی کردن دستگاه های مختلف به دنبال سیاست گذاری صحیح و رشد عرضه ها باشیم که در این زمینه تصمیم به کنترل تقاضا آن هم به صورت یکباره و بدون اطلاع رسانی مناسب به خریداران نمی تواند راهگشا باشد. با این دست اقدامات باعث افزایش تقاضای سیمان در بازارهای خارج از بورس خواهیم و تنها رشد قیمت را مدتی به عقب انداخته ایم. اما توصیه ما براساس منویات ریاست محترم جمهوری، عدم تصمیم گیری های یکباره و شبانه و تعامل با تولیدکنندگان و همچنین اعتماد به مکانیسم عرضه و تقاضاست که همین رویه سال گذشته موجب تعادل بخشی به بازار سیمان شد.

او گفت: سال گذشته نیز همزمان با کاهش قیمت سیمان ادعا شد که اقدامات صورت گرفته سبب شده قیمت سیمان در بازار پایین بیاید ما به عنوان بورس کالا در این مدت اعلام کردیم که بورس محل کشف قیمت چالش‌های درآمد بورس است و درمورد افزایش و کاهش قیمت ها اظهار نظر نمی‌کند.

جهرمی تصریح کرد: درخواست ما از سیاست‌گذار قبول مکانیزم بازار و حرکت در همین مسیر است. متأسفانه در همین برهه مکاتبات خلاف واقعی با تصمیم‌گیران در خصوص بازار سیمان انجام شده و اعلام شده است که بورس سبب شده عرضه‌ها کاهش پیدا کند اما آمارهای شفاف بورس گویای این مسائل است. همچنین طی مذاکره با تولیدکنندگان تقاضا شد که عرضه‌ها کاهش نداشته باشد که خوشبختانه این اتفاق افتاد.

او خاطرنشان کرد: امروز دستاورد سیمان نشان می‌دهد شفافیت، تعادل و بهبود اوضاع نقدینگی تولیدکنندگان مزیت‌های عمده عرضه سیمان در بورس کالا بوده است و بجای اینکه با بازار به صورت دستوری و غیرمنطقی رفتار کنیم می‌توان فرایند را به بورس سپرد.

داستان عرضه خودرو و مخالفت‌ها چه بود؟

معاون عملیات و نظارت بر بازار بورس کالای ایران در بخش دیگر سخنان خود به موضوع خودرو اشاره کرد و اظهار داشت: در مورد این موضوع باید اعلام کنیم که بورس کالا ریسک های معامله خودرو در بورس را به طور چالش‌های درآمد بورس کامل می‌داند، چون جامعه هدف تمامی افراد جامعه هستند و قطعا این موضوع هزینه و گرفتاری‌های بورس کالا را دوچندان می کند اما پس از بررسی‌های زیاد به این نتیجه رسیدیم که صنعت خودرو برای خروج از بحران کنونی هیچ راهی جز ورود به بورس کالا ندارد.

جهرمی افزود: با همین دیدگاه براساس برنامه‌ریزی که از قبل شکل گرفته بود و تقریبا با معاونان قبلی وزارت صمت هماهنگی های لازم صورت گرفته بود، قرار شد این فرآیند با خودروهایی آغاز شود که مشمول قیمت گذاری و مصوبات شورای رقابت نیستند و از سوی دیگر ستاد تنظیم بازار در مورد آنها مصوبه‌ای ندارد. به این منظور ابتدا با ایران خودرو مذاکرات را برای عرضه هایما و تارا آغاز کردیم اما مدیرعامل این شرکت تغییر کرد. همچنین با شرکت سایپا نیز برای عرضه شاهین به توافق رسیدیم که این مذاکرات به پذیرش این خودرو در بورس انجامید.

او ادامه داد: خودروسازی گروه بهمن نیز با توجه به خودروهایی که در بازار عرضه می‌کرد و اختلاف قیمتی که همواره برای محصولات آن وجود داشت، جذابیت زیادی برای حضور داشت. با بررسی‌های صورت گرفته مشخص شد که این خودروها مشمول قیمت‌گذاری نبوده و مانعی برای عرضه در بورس نداشتند. لذا طبق دستورالعمل های قانونی و فرآیندهای مقرراتی که وجود داشت پذیرش این خودروها صورت گرفت و عرضه وانت کارا به عنوان اولین خودرو انجام شد اما از این مرحله به بعد اتفاقاتی رقم خورد و جزییات متفاوتی از این موضوع منتشر شد که البته بورس کالا در این باره سکوت کرد تا چالشی در فضای رسانه‌ای برای تیم اقتصادی دولت ایجاد نشود؛ اما حقیقت آن است که روایت‌های شکل گرفته شده دقیق و کامل نبود.

فشارها برای لغو عرضه خودرو در بورس

جهرمی با بیان اینکه عرضه خودرو مطابق قوانین و مقررات بازار سرمایه صورت گرفت گفت: زمانی که از قوانین صحبت به میان می آید یک بحث ماده ۱۸ قانون ابزارها و نهادهای مالی است که دولت را مکلف می کند کالایی پذیرش شده در بورس را از شمول قیمت گذاری خارج کند و دیگری بند ج قانون ۳۶ احکام دائمی است که اعلام می‌کند کالاهایی که در بورس های کالایی به عنوان بازار متشکل و سازمان یافته و تحت نظارت پذیرفته و مورد دادوستد قرار می گیرند طبق قوانین و مقررات آن بورس ها عرضه و مورد معامله قرار گیرند.

او تصریح کرد: لذا با بررسی این قوانین با عرضه کنندگان برای پذیرش صحبت شد و خودروهایی که قرار بود عرضه شود مشمول قیمت گذاری دستوری نبودند. زمانی که خودرو کارا عرضه و مورد معامله قرار گرفت فارغ از اینکه تاثیر آن بر بازار خودرو چگونه بود، روز بعد از آن وزارت صمت در تماسی درخواست کرد که معاملات خودرو عدم تایید شود. به وزارت صمت توضیح داده شد که طبق قوانین و مقررات امکان عدم تایید معاملات وجود ندارد و معاملات طبق قانون صورت گرفته و همان روز معامله مورد تایید قرار گرفته است. اما وزارت صمت اعلام داشت بورس کالا کار خلاف قانون انجام داده است و این موضوع پیگیری خواهد شد. او افزود: در آن زمان بورس کالا به وزارت صمت اعلام کرد اگر قوانین و مقرراتی در این حوزه وجود دارد به بورس اعلام شود تا مورد بررسی قرار گیرد که این اتفاق نیفتاد.

جهرمی اظهار داشت: پس از پذیرش خودروهای فیدلیتی و دیگنیتی نیز وزارت صمت اعلام کرد که جلسه ای در این زمینه برگزار می شود اما بورس کالا هر چه منتظر ماند جلسه ای از سمت وزارت صمت هماهنگ نشد. اطلاعیه عرضه این دو خودرو که بر روی سایت قرار گرفت شاهد فشارهایی از سوی وزارت صمت به وزارت اقتصاد و از سمت حراست وزارت صمت به کارکنان بورس کالا بودیم و حتی مواضعی از سوی وزارت صمت مطرح شد که بورس کالا عامل مشکلات بازار خودرو بوده است. در این برهه شاهد بودیم که به هیات مدیره بورس کالا نیز فشار آورده شد و درخواست شد هیات مدیره نسبت به لغو عرضه خودرو اقدام کند که در این زمینه هیات مدیره پیشنهاد داد که روال قانونی دنبال شود.

معاون عملیات و نظارت بر بازار بورس کالای ایران گفت: بعد از همه فشارهای رسمی و غیر رسمی و همینطور مکتوب و غیر مکتوب از سمت وزارت صمت، مدیرعامل بورس کالای ایران در نامه به این وزارتخانه درخواست کرد چنانچه موارد قانونی در خصوص عدم عرضه خودرو در بورس وجود دارد اعلام شود. چراکه موارد قبلی ارسالی به بورس کالا از جایگاه قانونی برخوردار نبود و خودروهایی که پذیرش شدند نیز مشمول قیمت گذاری نبودند. در نهایت روز سه شنبه یعنی روز قبل از عرضه خودرو جلسه ای در دفتر وزیر محترم صمت به صورت محدود شکل گرفت و وزیر نامه ای را به ما ارایه کردند که براساس مفاد آن خودرو نباید در بورس عرضه شود. بخشی از این نامه که بحث تعزیرات بود روال قانونی آن طی نشده بود که در همان جلسه به وزیر اعلام شد که این بخش جایگاه قانونی ندارد اما در مورد نامه دومی که ارایه شد و مربوط به مصوبه سران قوا بود، باید به لحاظ قانونی مورد بررسی قرار می گرفت.

چند ابهام و پرسش

جهرمی در ادامه افزود: این رویدادها چند ابهام بزرگ ایجاد کرد، اول آنکه چرا مصوبه ای که مربوط به سال گذشته بود به هیچ دستگاهی ابلاغ نشد و در وزارت صمت مانده بود که در نتیجه دستگاه ها از ماهیت و وجود چنین مصوباتی اطلاع ندارند و دقیقا روز قبل از عرضه خودرو در بورس سخن از آن به میان آمده است. از طرف دیگر درمورد همین مصوبه نیز قرائت های متفاوتی وجود داشت و برخی صاحب نظران بحث شان این بود که اصلا ملاک برای ورود وزارت صمت در موضوع خودرو ورود به همه خودروها نبوده بلکه خودروهایی مدنظر است که در اختیار شورای رقابت قرار گرفته است.

او گفت: ابهام دوم این است که نامه هایی که قبلا مدیرکل های وزارت صمت برای بورس کالا ارسال کرده بودند فاقد وجاهت قانونی بود و از طرف دیگر در این مدت به مواردی برخورد شد و از آن جمله می توان به عدم تشکیل کمیته تنظیم بازار خودرو برای تصمیم گیری در مورد خودروهای مشمول قیمت گذاری اشاره کرد. یعنی وزارت صمت از زمانی که این مصوبه را در اختیار داشت می توانست کمیته تنظیم بازار خودرو را تشکیل دهد و خودروهای مشمول قیمت گذاری را اعلام کند درحالی که طبق بررسی ها آخرین باری که این کمیته تشکیل جلسه داده سال ۹۹ بوده است که در مورد خودروهای پر تیراژ تصمیم گیری و قیمت گذاری صورت گرفته بود.

جهرمی اظهار داشت: لذا این نوع رفتار و برخورد وزارت صمت در حوزه عرضه خودرو فارغ از همه نقدهایی که به سامانه وزارت صمت وارد است محل بحث است چراکه تامین مالی خودروسازان یا منابع مالی جهت هزینه های جاری با ادامه فروش در این سامانه بحث برانگیز است.

به گفته جهرمی، عرضه خودرو در بورس کالا می توانست تجربه مهمی باشد تا وزارتخانه از قیمت فروش خودروها دید درستی داشته باشد و از طرفی رصد کند که بازار چگونه خواهد شد.

او ادامه داد: متاسفانه رفتارهایی که وزارت صمت بعد از این موضوع داشت جای تامل دارد. اخیرا اعلام شد تخلفی ایجاد شده و دلیل لغو عرضه خودرو در بورس، جلوگیری از ایجاد تخلفات بوده است که جامعه انتظار دارد که این تخلف صراحتا اعلام شود که کجا بوده است.

معاون بورس کالا گفت: ابهام مهم تر این است که چرا از جیب سهامداران برای فروش خودروسازانی تصمیم گیری می شود که آن ها زیان ده هستند. یا ابهام دیگر آنجاست که قانون می گوید اگر دولت کالایی را کمتر از قیمت واقعی بازار قیمت گذاری کند، باید مابه التفاوت آن را در همان سال به شرکت مورد نظر پرداخت کند. اکنون اگر سهامداران بخواهند مابه التفاوت را دریافت کنند وزارت صمت چه عکس العملی نشان می دهد. همچنین ابهام دیگر آنجاست که بخاطر اشتباه سیستمی در سامانه فروش خودرو، به دستور وزارت صمت یک شبه تعداد خودروهایی که به افراد اختصاص پیدا می کند افزایش می یابد اما چرا هزینه اش باید از جیب سهامدار یا خودروساز پرداخت شود.

او ادامه داد: ابهام آنجا شکل می گیرد که سازمان حمایت نسبت به این موضوع واکنش نشان می دهد و اعلام می کند فرآیند قرعه کشی صحیح نیست و سازمان بازرسی هم بر آن تاکید دارد اما اصرار وزارتخانه بر انجام آن علیرغم تمامی تبعات آن است.

جهری گفت: این ها سوالاتی است که باید به مردم پاسخ داده شود. مردم به نامه نگاری دو معاون وزیر مبنی بر مشکل سامانه عرضه خودرو حساس هستند اما این موضوعات نشان داد که وزارت صمت ظرفیت نقد و پاسخگویی صحیح به مشکلات را ندارد.

او تاکید می کند: اینکه اعلام می شود عرضه خودرو در بورس ایجاد رانت می کند حرفی غیر منطقی محسوب می شود به نظر می رسد رانت در فرآیند فعلی قرعه کشی است. هر عقل سلیم اقتصادی این موضوع را تایید می کند که عرضه خودرو در بورس کالا و کشف واقعی قیمت این محصول، رانت را حذف می کند اما در مقابل قیمت گذاری دستوری و ادامه قرعه کشی توزیع رانت را در بر دارد.

معاون بورس کالا ادامه داد: لازم به ذکر است که در کمیسیون تخصصی شورای عالی بورس این موضوع بررسی شد و اعضای کمیسیون موافقت خود را برای عرضه خودروهایی که مورد نظر بود صورت بگیرد اعلام کردند و به محض اینکه جلسه شورا برگزار و تصمیم گیری نهایی صورت گیرد اعلام خواهد شد.

قیمت‌گذاری دستوری محکوم به شکست است

وی در بخش دیگری از صحبت های خود با تاکید بر این نکته که بورس کالا تشکیل شده تا قیمت گذاری دستوری از بین رفته و براساس مکانیزم عرضه و تقاضا کشف قیمت شکل بگیرد گفت: برخی رویکردها و برخوردها بازگشت به عقب به شمار می رود که نشان می دهد برخی ها هنوز چارچوب بورس کالا را درک نکرده اند یا از این چارچوب تنها در جاهایی استفاده می کنند که به‌ نفعشان است. تجربیات گذشته نیز بارها اثبات کرده است که قیمت گذاری دستوری و کنترل تقاضا همواره فرآیندی شکست خورده است.

جهرمی تصریح کرد: تاکید داریم که توزیع رانت چه با کنترل تقاضا یا قیمت گذاری دستوری هر دو یک پیام دارند و آن اینکه سفته بازی و دلال بازی را در بازار خارج از بورس افزایش خواهد داد و سبب ضرر و زیان برای سهامداران و فعالان همان صنعت خواهد شد. این موضوع در دولت های قبل نیز تجربه و آزموده شده و نتیجه ای جز شکست نداشته است.

بهترین روش سرمایه گذاری در بورس؛ مستقیم و غیر مستقیم

روش های سرمایه گذاری مستقیم و غیر مستقیم در بورس کدامند؟ در این مطلب از سایت کارگزاری سرمایه و دانش انواع سرمایه گذاری در بورس را به همراه مزایا و معایب معرفی کرده ایم.

سرمایه‌ گذاری در بازارهای مالی، به ‌ویژه بورس، نیازمند دانش گسترده مرتبط با آن بازار و قدرت تحلیل و پیش‌‌بینی بالا است. در واقع ماهیت بازار بورس فرصت افزایش سرمایه و سود را برای سرمایه‌‌گذاران و فعالان بازار بورس ایجاد کرده است، اما همه سرمایه‌‌گذاران توانایی بهره‌‌گیری از این فرصت را ندارند. سرمایه‌گذاران بازار بورس ممکن است به دلایل مختلف مانند عدم آشنایی کامل با ترفندهای سرمایه‌ گذاری، کمبود زمان و. قادر به فعالیت در این بازار نباشند. بااین ‌حال، از سرمایه و تمایل لازم برای حضور در بورس برخوردارند.

ورود سرمایه بیشتر به بازار بورس علاوه بر اینکه روشی سودآور برای سرمایه‌‌گذاران است، موجب رونق گرفتن بخش‌های مختلف صنعت و توسعه یافتن شرکت‌ها و پروژه‌های مهم نیز می‌شود. بنابراین، بهتر است زمینه لازم برای حضور تمام مردم به یک اندازه مهیا باشد. برای وارد کردن این سرمایه‌ها به بازار بورس، فعالان و شرکت‌های مختلفی آماده خدمات‌‌رسانی هستند که حضور مستقیم و غیرمستقیم سرمایه‌‌گذاران را میسر می‌سازند.

معرفی انواع روش‌ های سرمایه‌ گذاری در بورس

بر اساس یک دسته‌‌بندی کلی، انواع سرمایه‌ گذاری در بورس به دو روش سرمایه گذاری مستقیم و غیر مستقیم تقسیم می‌شود. اینکه یک سرمایه‌گذار بتواند به ‌صورت مستقیم یا غیر مستقیم در این بازار حضور داشته باشد، کاملاً بستگی به شرایط وی دارد. در این دسته‌‌بندی، افرادی که سطح دانش مالی و ریسک‌‌پذیری بالا و همچنین زمان کافی برای تحلیل بازار و شرکت‌های مختلف را دارند، به ‌صورت حضوری در بورس سرمایه‌ گذاری می‌کنند. افرادی که فاقد ویژگی‌های ذکر شده هستند، قادر به سرمایه‌ گذاری مستقیم نخواهند بود.

سرمایه‌ گذاری مستقیم در بورس

بازار بورس، یک بازار مالی پر نوسان است و وجود همین نوسانات موجب ریسک بالای سرمایه‌ گذاری در آن شده است. در واقع تمام فعالان می‌خواهند سهام را با کمترین قیمت بخرند و با بیشترین قیمت بفروشند، همین امر موجب نوسانات شدید و ریسک بالای فعالیت در بازار سرمایه‌‌گذار شده است. بنابراین، حضور در بورس به دانش و مهارت تحلیل اطلاعات و سیگنال‌ها، زمان کافی برای بررسی و تحلیل وضعیت شرکت‌ها و همچنین روحیه ریسک‌پذیر نیاز دارد. افرادی با این ویژگی‌ها می‌توانند به‌ صورت مستقیم از سرمایه خود برای سرمایه‌ گذاری و معامله در بازار بورس بهره بگیرند و سود زیادی از آن کسب کنند. برای سرمایه‌ گذاری مستقیم در بازار بورس می‌توانید به دو روش زیر اقدام کنید:

سرمایه‌ گذاری در بورس به‌ صورت حضوری

در روش سرمایه‌ گذاری مستقیم در بورس می‌توانید به ‌صورت حضوری به کارگزاری یا تالار بورس مراجعه کرده و با پر کردن فرم خرید و فروش سهام، درخواست معامله خود را ثبت کنید. البته این روش مدت زیادی است که دیگر کاربرد ندارد. فعالیت آنلاین کارگزاری‌ها و امکان ثبت سفارش آنلاین موجب راحت شدن امور و عدم نیاز به حضور اشخاص در کارگزاری‌ها و تالار بورس شده است. البته شعبه کارگزاری‌ها به ‌منظور امکان دسترسی راحت افراد و ارتباط گرفتن حضوری در تمام شهرها وجود دارند. بنابراین، در صورت وجود هرگونه مشکل امکان ایجاد ارتباط تلفنی یا حضوری با پرسنل کارگزاری و کارمندان سازمان بورس وجود دارد.

سرمایه‌ گذاری در بورس به ‌صورت اینترنتی

با پیشرفت تکنولوژی، امکان حضور اینترنتی و معاملات آنلاین به ‌منظور تسهیل امور و عدم نیاز به حضور مردم در تالار بورس و کارگزاری‌ها ایجاد شده است. برای سرمایه‌ گذاری مستقیم در بورس به روش آنلاین لازم است ابتدا در سامانه سجام ثبت‌ نام کرده و بعد از انتخاب یک کارگزاری و احراز هویت، کد بورسی خود را دریافت کنید. با استفاده از کد بورسی می‌توانید در سبد سهام (پورتفو) و سایت کارگزاری خود اقدام به معامله و خریدوفروش اوراق بهادار کنید.

سرمایه‌ گذاری غیرمستقیم در بورس

آن دسته افرادی که دانش، مهارت و زمان کافی برای سرمایه‌ گذاری مستقیم را ندارند، سرمایه خود را در قالب یک سرمایه‌ گذاری غیرمستقیم در دست افراد کار بلد و آشنا با پیچ ‌وخم و چالش‌های بازار قرار می‌دهند. این افراد از دانش لازم و قدرت تحلیل بالایی برخوردارند و بخش اعظم زمان خود را به تحلیل بازار و پیش ‌بینی وضعیت شرکت‌ها در روزها، ماه‌ها و حتی گاهی سال‌های آینده اختصاص می‌دهند.

انواع روش های سرمایه‌ گذاری غیر مستقیم در بورس

همان‌طور که بیان شد، سرمایه‌ گذاری غیر مستقیم به افرادی حرفه‌ای، باتجربه و دارای مهارت کافی در تحلیل درست بازار نیاز دارد. بنابراین، برای اطمینان از بازدهی سرمایه به افراد یا تیم قدرتمند و کار بلد نیاز است. روش‌ های سرمایه‌ گذاری در بورس به‌ صورت غیرمستقیم، بسته به واسطه‌ای که برای سرمایه‌ گذاری خود انتخاب می‌کنید به دو نوع سرمایه‌ گذاری از طریق شرکت‌های سبدگردان و سرمایه‌ گذاری در صندوق‌های سرمایه‌ گذاری تقسیم می‌شود. ویژگی‌های هر یک از این روش‌ها می‌تواند مزایا و معایبی برای سرمایه‌‌گذاران به شمار بیایند.

سرمایه‌ گذاری در صندوق‌های سرمایه‌ گذاری

در روش سرمایه‌ گذاری غیر مستقیم در بورس با استفاده از صندوق‌های سرمایه‌ گذاری، در واقع سرمایه شما به بخشی از یک سرمایه بزرگ‌‌تر تبدیل می‌شود که برای خرید و فروش مجموعه‌ای از انواع اوراق بهادار مورداستفاده قرار می‌گیرد. با توجه به اینکه سرمایه شما تنها بخشی از سرمایه موجود در صندوق است، در تمام سود یا زیان‌های سبد اوراق بهادار سهیم خواهید بود. بنابراین، در این نوع سرمایه‌ گذاری غیرمستقیم هر شخص بسته به میزان سرمایه خود از صندوق، متحمل ضرر یا سود می‌شود.

مزایای سرمایه‌ گذاری در صندوق‌های سرمایه‌ گذاری شامل موارد زیر هستند:

مدیریت مالی حرفه‌ای : در این روش، سرمایه شما در دست یک تیم حرفه‌ای متشکل از افراد با چالش‌های درآمد بورس مهارت و کاملاً آشنا با ترفندها و دانش تخصصی سرمایه‌ گذاری در بازارهای مالی قرار می‌گیرد. بنابراین، امکان بازدهی سرمایه بیشتر شده و امکان ضرر کاهش پیدا می‌‌کند.

کاهش ریسک سرمایه‌ گذاری : آنچه موجب کاهش ریسک معاملات می‌‌شود، تصمیمات درست و به ‌موقع است. یک تیم حرفه‌ای و متخصص با استفاده از دانش و مهارت تحلیل خود به بررسی بازار و شرکت‌های عضو آن می‌پردازد و با سرمایه‌‌ گذاری‌های منطقی و تشکیل یک سبد متنوع، ریسک سرمایه‌ گذاری را کاهش می‌دهد.

نظارت و شفافیت اطلاعاتی بالا : سپردن یک سرمایه بزرگ در دستان اشخاص دیگر می‌تواند فرصت سوء استفاده از آن را افزایش دهد. این در حالی است که صندوق‌ها در دوره‌های زمانی مشخص بازرسی می‌شوند و صحت اطلاعات سرمایه‌ گذاری و فعالیت آن‌ها توسط سه نهاد سازمان بورس و اوراق بهادار، حسابرس و متولی به‌ طور کامل مورد بررسی قرار می‌گیرد. این امر موجب افزایش اطمینان سرمایه‌‌گذاران و ترغیب شدن آن‌ها به سرمایه‌ گذاری غیرمستقیم در صورت عدم امکان سرمایه گذاری مستقیم می‌شود.

نقد‌شوندگی بالا : صندوق‌های سرمایه‌ گذاری از ضامن نقد‌شوندگی برخوردارند. این یعنی، هر زمان که تمایل به بیرون کشیدن سرمایه خود داشته باشید می‌توانید برای این کار اقدام کنید و برای نقد شدن پول خود، دچار مشکل نشوید.

افزایش تنوع سرمایه‌ گذاری : معمولاً با یک مقدار مشخص سرمایه تنها می‌توان در تعداد کمی شرکت سرمایه‌ گذاری کرد و تنوع سبد بسیار کمتر است. این در حالی است که با قرار گرفتن سرمایه شما در یک صندوق بزرگ، تنوع سبد افزایش پیدا کرده و گزینه‌های متنوع‌تری در دسترس شما قرار می‌گیرد.

صرفه‌جویی در نسبت مقیاس : تحلیل، بررسی، ارزش‌گذاری، معاملات و. در روش‌های سرمایه‌گذری در بورس به‌ صورت غیرحضوری با هزینه‌هایی همراه هستند که باید از جانب سرمایه‌‌گذاران پرداخته شوند. با سرمایه‌ گذاری در یک صندوق بزرگ، هزینه‌های بیان ‌شده میان سرمایه ‌گذاران سرشکن می‌شود و صرفه‌جویی در هزینه‌ها اتفاق می‌افتد.

با وجود مزایای متعدد بهره‌‌گیری از صندوق‌های سرمایه‌ گذاری، معایب و ریسک‌هایی نیز در استفاده از آن‌ها مشاهده می‌شود. این معایب شامل موارد زیر هستند:

تغییر سود اوراق با درآمد ثابت : همواره بخشی از سرمایه صندوق‌ها به اوراق بهادار با درآمد ثابت اختصاص پیدا می‌کند. بنابراین، ریسک تغییر سود اوراق با درآمد ثابت را نمی‌توان نادیده گرفت. زیرا ممکن است تغییر سود اوراق با درآمد ثابت بر سود و بازده صندوق‌ها نیز تأثیر بگذارد. درصد سرمایه صندوق‌ها در این اوراق بهادار، بسته به نوع و ماهیت صندوق‌های مختلف با یکدیگر تفاوت دارند.

ریزش ارزش سهام قرار گرفته در پورتفوی صندوق نیز از جمله ریسک‌های این روش شمار می‌آید. البته باز هم بسته به نوع و ماهیت صندوق، میزان سهام آن نیز می‌تواند متفاوت باشد.

سرمایه‌ گذاری از طریق شرکت‌های سبدگردان

یکی دیگر از انواع سرمایه‌ گذاری در بورس، بهره‌گیری از شرکت‌های سبدگردان است. در این روش، یک سبد بر اساس ویژگی‌ها، سرمایه و میزان ریسک‌‌پذیری هر سرمایه ایجاد می‌شود و نظارت‌ها و تصمیم‌‌گیری‌های لازم و به‌ موقع برای آن‌ها اعمال می‌شود. بعد از چیدن سبد، در صورت تغییر شرایط بازار و امکان تأثیر آن بر سرمایه، تصمیم‌های لازم توسط مدیر اتخاذ می‌‌شوند. تمام این تصمیمات به ‌گونه‌ای اتخاذ می‌‌شوند که سبد مورد نظر با بیشتری بازدهی و کمترین زیان مواجه شود. بنابراین، میزان هر یک از دارایی‌ها و زمان تمام معاملات به‌ صورت دقیق ثبت می‌شوند. استفاده از این روش سرمایه‌ گذاری غیرمستقیم بورس از مزایای زیر برخوردار است :

روش سرمایه‌ گذاری در اینجا غیر مستقیم است، اما مالکیت شما بر تمام دارایی‌ها و اوراق بهادار به‌ صورت مستقیم است. بنابراین، تنها مدیریت دارایی توسط سبد گردان انجام می‌شود و مدیریت سرمایه شما به ‌صورت اختصاصی‌‌تر است.

توانایی سبد گردان در مدیریت سرمایه و افزایش بازدهی آن بسیار مطلوب است. این افراد همچنین از مشاوره تیم مدیران سرمایه‌ گذاری شرکت خود بهره می‌گیرند. بنابراین، تمام تصمیمات بر اساس دانش تخصصی و تحلیلی بازار انجام می‌شود و ریسک سرمایه‌ گذاری شما به‌ شدت کاهش پیدا می‌کند.

سبد با توجه به خصوصیات و میزان ریسک‌‌پذیری سرمایه‌گذار و با ساختاری منسجم‌‌تر و منعطف‌‌تر ایجاد می‌شود. بنابراین، با اهداف سرمایه‌‌گذار هم‌جهت‌‌تر است.

کارمزد و هزینه‌های در نظر گرفته ‌شده برای سبدگردانی در مقایسه با سبدها بسیار بهتر و مطلوب‌‌تر هستند.

سود حاصل از سرمایه‌ گذاری بورس با استفاده از روش سبد گردانی کاملاً به میزان مهارت و تجربه مدیر و سبد گردان شما وابسته است. اگر سبد شما در دست یک سبد گردان کار بلد و حرفه‌ای نباشد، نحوه چیدن سبد باهدف بازدهی بالا سازگار نبوده و ریسک سرمایه‌ گذاری شما افزایش پیدا می‌کند. یکی دیگر از معایب بهره‌‌گیری از روش سبد گردانی، ضرر و زیانی است که به‌ صورت مستقیم متوجه شما می‌شود. این برخلاف صندوق سرمایه‌ گذاری است.

تفاوت سرمایه‌ گذاری در صندوق‌های سرمایه‌ گذاری و شرکت‌های سبد گردان

عمده‌‌ترین و مهم‌ترین تفاوت سرمایه‌ گذاری غیرمستقیم در بورس توسط سبد گردان‌ها و صندوق‌های سرمایه‌ گذاری، نوع مالکیت سرمایه‌‌گذاران است.

همان‌طور که پیش‌ تر بیان شد، مالکیت سهام و سایر اوراق بهادار در روش سبد گردانی مستقیماً به نام خود سرمایه‌گذار است. یعنی تمام اوراق بهادار به نام خود شما خریداری می‌شوند و تنها تفاوت آن با سرمایه‌ گذاری مستقیم در بورس، وجود یک مدیر یا سبد گردان است که بر سرمایه و سود و زیان شما نظارت دارد.

این در حالی است که مالکیت شما در صندوق بر روی واحدهای صندوق است و هیچ‌یک از اوراق بهادار به ‌صورت مشخص با نام شما انجام نگرفته‌اند. به این ترتیب، مدیریت تمام سرمایه صندوق توسط یک مدیر انجام می‌گیرد و هر سرمایه‌گذار به نسبت سرمایه خود در صندوق در سود و زیان سهم خواهد داشت. بنابراین، سود و زیان دو سهامدار با میزان سرمایه یکسان به یک اندازه خواهد بود.

اما در سبد گردانی با توجه به اینکه چیدن سبد با توجه به خصوصیات سرمایه‌گذار انجام می‌شود، ممکن است افراد با سرمایه‌های یکسان با سود و زیان متفاوت و متناسب با سبد خود رو به‌ رو شوند.

سرمایه‌ گذاری در بازار بورس می‌تواند بسیار جذاب و پربازده باشد، تنها در صورتی ‌که سرمایه‌گذاران روشی متناسب با شرایط خود را انتخاب کنند و از آن بهره بگیرند. انتخاب روش مناسب از میان انواع روش‌های سرمایه‌ گذاری در بورس، از جمله مهم‌‌ترین قدم‌ها در جهت سرمایه‌ گذاری منطقی و سودآور شناخته می‌شود. در صورت انتخاب سرمایه‌ گذاری مستقیم به دانش و مهارت بالایی برای زنده نگه ‌داشتن سرمایه و کسب سود از یک سبد کم ریسک را بیاموزید. در غیر این صورت، بهره‌‌گیری از روش‌ های سرمایه‌ گذاری در بورس به ‌صورت غیرمستقیم را به‌ عنوان بهترین گزینه به شما توصیه می‌کنیم.

نحوه خرید سهام در بورس خارجی برای ایرانیان

درآمد دلاری چیزی نیست که بتوان به سادگی از آن گذشت. سرمایه‌گذاری همواره راه نجات سرمایه از شرایط تورمی بوده که به حفظ ارزش دارایی کمک می‌کند. این دلیل برای سرمایه‌گذاری در کنار کسب درآمد دلاری از سرمایه جذابتر نیز می‌شود. به همین دلیل تصمیم داریم تا در این مقاله نحوه سرمایه گذاری در سهام شرکت های خارجی را بررسی کنیم تا با این روش سرمایه‌گذاری آشنا شده و پس از آن مسیر سرمایه‌گذاری خود را انتخاب کنید.
بازار بورس تنها مختص کشور ایران نیست و سابقه بسیار طولانی در تاریخ اقتصاد جهان دارد. در کشورهای مختلف دنیا بازار بورس محل فعالیت علاقه‌مندان به خرید و فروش سهام شرکت‌ها و سرمایه‌گذاری در این زمینه است. قبل از هر اقدامی در این حوزه لازم است از اطلاعات کافی در خصوص بازارهای مالی برخوردار بوده تا بتوانید در زمان فعالیت با مشکلات بزرگی مواجه نشوید.

آشنایی با بازار بورس جهانی

بازار بورس جهانی مکانی برای مبادلات و خرید و فروش سهام یا دیگر دارایی‌های قابل معامله است. مطابق تمام بازارهای مالی این بازار بزرگ نیز دارای قوانین و چارچوبی است که افراد برای فعالیت باید مطابق آن رفتار کنند. بازار بورس جهانی یکی از مطرح‌ترین مکان‌ها برای سرمایه‌گذاری است که افراد را برای کسب سود فرا می‌خواند. خوشبختانه با توجه به پیشرفت زیرساخت ارتباطی و گسترش شبکه اینترنت می‌توان از هر نقطه‌ای از دنیا به سامانه معاملات بورس جهانی متصل شد.

بازار بورس جهانی شامل چند دسته است. بازار سهام، بازار کالا و بازار تبادلات ارزی یا فارکس دسته‌بندی‌های بازار بورس جهانی محسوب می‌شوند.
در بازار سهام سرمایه‌گذاران می‌توانند در سهام شرکت‌های خارجی سرمایه‌گذاری کرده و با خرید و فروش در سود یا ضرر یک سازمان یا شرکت شریک ‌­شوند. درست مانند بورس اوراق بهادار تهران که در آن سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس خرید و فروش می‌شود.
بازار کالا نیز یکی از انواع بازار بورس جهانی محسوب می‌شود. عملکرد این بازار نیز مشابه بازار بورس است با این تفاوت که کالاهایی مانند طلا، فلزات گرانبها، نفت، گاز، ذغال سنگ و … در آن مبادله می‌شود. قیمت کالاها در بازار کالای جهانی با توجه به شرایط کلی بازار جهانی تعیین می‌­شود.
بازار تبادلات ارزی یا فارکس نیز یکی دیگر از بازارهای جهانی است که در آن پول ملی و ارزش آن نسبت به ارزهای دیگر سنجیده می­شود. بازار فارکس را به عنوان یکی از مشهورترین و بزرگترین بازارهای مالی جهان می‌شناسیم. روزانه میلیاردها دلار در این بازار جا­به­‌جا شده که ارزش این بازار را بیش از پیش می‌کند.
در فارکس ارزهای متفاوت معامله و دقیقا از راه همین خرید و فروش‌ها سود حاصل می‌شود. برای مثال از تبدیل دلار به یورو و سپس تبدیل یورو به یوان چین و استفاده از این نرخ تبدیل‌ها می‌توان کسب درآمد کرد. در بازار فارکس علاوه بر معاملات جفت ارزها نوعی ترید به نام باینری آپشن وجود دارد که می‌توانید به کمک آن نوسانات قیمتی را پیش‌بینی کرده و از نتیجه پیش‌بینی خود سود به دست آورید. به همین دلیل نیز بسیاری از افراد به یادگیری فارکس برای کسب درآمد می‌پردازند.

سرمایه گذاری در بورس خارجی به این معنی است که شما بتوانید در خرید و فروش سهام شرکت‌های بین‌المللی نقش داشته باشید. برای مثال از سرمایه‌گذاری در شرکت‌های خارجی فعال در بورس NASDAQ و بورس NYSE می‌توان در بورس خارجی فعالیت داشت و سهام این بازارها را خریداری کرد.

مطالب پیشنهادی

بورس نزدک NASDAQ

بورس نزدک بازاری معتبر است که سهام شرکت‌های آمریکایی در آن معامله می‌شود. نزدک بسیاری از شرکت‌های معتبر نظیر اپل، مایکروسافت، فیس بوک و دیگر شرکت‌هایی که نام آن‌ها را به وفور شنیده‌اید، در خود جای داده است. بنابراین جای تعجب ندارد که این بازار بسیار مطرح باشد و افراد از دیگر نقاط جهان برای سرمایه‌گذاری در آن مشتاق باشند.

این بازار بیشترین میزان معامله سهام را نسبت به هر بازار بورس دیگری دارد و بیش از 3200 شرکت در آن پذیرفته‌ شده‌اند. بورس نزدک بین ساعات 9:30 الی 14 فعالیت می‌کند؛ اما این امکان در آن مهیا است تا معامله‌گران بتوانند قبل از شروع بازار‌ و پس از اتمام آن نیز به خرید و فروش بپردازند. البته زمینه فعالیت این دو بازه زمانی با تایم اصلی بازار کمی متفاوت است.

در ساعات معاملاتی خارج از زمان اصلی بازار، بسیاری از گزارش عملکرد و گزارش حسابرسی شرکت‌ها منتشر شده و ارزش ذاتی سهام را دچار نوسان می‌کنند. به این ترتیب معامله‌گرانِ نوسان‌گیر از تغییر ارزش ذاتی سهم سود می‌برند.

بورس نیویورک NYSE

بورس نیویورک بزرگترین بازار معاملات آمریکا از نظر ارزش معاملات و ارزش بازار است. تفاوت بازارهای بورس نزدک و بورس نیویورک را نوع شرکت‌های فعال آن‌ها تعیین می‌کنند. بورس اوراق بهادار نیویورک از دوشنبه تا جمعه بین ساعات 9:30 الی 16 به وقت محلی به فعالیت می‌پردازد. شاخص NYSE وضعیت بیش از 2000 شرکت را نشان می‌دهد، که در صنایع املاک و مستغلات، صنایع غذایی، مالی و سرمایه‌گذاری فعالیت می‌کنند. برخی از شرکت‌های مهم حاضر در این بازار عبارتند از: هواپیمایی بوئینگ، خدمات مالی جی پی مورگان، رسانه‌ و سرگرمی والت دیزنی، هلدینگ برکشایر هاتاوی و کوکاکولا که هرکدام دارای ارزش بازار چشمگیری هستند.

روش‌های سرمایه‌گذاری در بورس بین‌الملل

سرمایه‌گذاری در بورس بین‌الملل و خرید سهام شرکت‌های خارجی به دو روش مستقیم یا غیر مستقیم انجام می‌شود. در سرمایه‌گذاری مستقیم برای فعالیت در بازار باید با استفاده از یک کارگزاری یا بروکر شخصا برای خرید و فروش اقدام کنید. بروکرها در نقش واسط انجام معاملات ارتباط سرمایه‌گذاران را با بازار برقرار می‌کند تا با استفاده از پلتفرمی که در اختیار شما قرار می‌دهد سرمایه‌گذاری خود را انجام دهید. همانطور که از صفت مستقیم پیداست برای انجام معاملات در این روش باید دانش کافی معاملاتی داشته باشید. این بازارها به حدی گسترده هستند که ورود بدون اطلاعات کافی و تخصص معامله‌گری به آن‌ها تنها منجر به نابودی سرمایه‌تان می‌شود. بنابراین تنها در صورتی این روش را انتخاب کنید که از مهارت معامله‌گری خود اطمینان کافی داشته باشید.

البته مساله بزرگی که کاربران ایرانی با آن مواجه هستند، نحوه افتتاح حساب در بروکرهای خارجی است. افتتاح حساب با هویت ایرانی در بروکرهای مطرح خارجی مقدور نیست و کاربران باید از ابزار تغییر IP و یا مدارک فردی که هویت غیر ایرانی دارد استفاده کنند. این مسئله می‌تواند دارایی معامله‌گر را با خطر مواجه کند. اما این مشکلات نیز راه‌حل مناسب دارد که با تحقیق مناسب می‌توان آن را پیدا کرد. برخی از بروکرها با هویت ایرانی معامله‌گران مشکلی ندارند و به راحتی انجام معامله در بورس خارجی را به کاربران ارائه می‌دهند.

در سرمایه‌گذاری غیر مستقیم باید با شرکت‌های سبد گردان و صندوق‌های سرمایه‌گذاری بین‌المللی همکاری کنید. این روش سرمایه‌گذاری در سهام شرکت‌های خارجی با انتخاب درست می‌تواند بسیار سودآور باشد. اگر به درستی به تحقیق و بررسی بپردازید و نهادی معتبر برای سپردن سرمایه بیابید، بدون این که نیاز باشد دانش معامله‌گری داشته و یا برای انجام معاملات زمان بگذارید، می‌توانید سود مناسبی کسب کنید.
به دلیل این مزایا بسیاری از افراد ترجیح می‌دهند تا به جای صرف زمان برای یادگیری و کسب اطلاعات در خصوص شرکت‌های فعال در بازار، از افراد متخصصی که مهارت زیادی در این زمینه دارند برای مدیریت درست دارایی کمک بگیرند.

هر کدام از روش‌های سرمایه گذاری در سهام شرکت‌های خارجی در صورت انتخاب درست و شرایط موجود سرمایه‌گذار می‌تواند بازده خوبی داشته باشد. خطر بزرگ سرمایه‌گذاری در این بازار اعتماد به افراد یا نهادهای نامعتبر برای سرمایه گذاری است. شرکت‌های نامعتبر زیادی وجود دارند که علاوه بر تبلیغات زیاد و فعالیت در جامعه بورس بین‌الملل، با جذب سرمایه از مردم به سرمایه‌گذاری در این بازار مالی می‌پردازند.
چیزی که در خصوص هر شرکتی که سرمایه خود را به آن می‌سپارید بسیار اهمیت دارد همان ساختار شرکت است. برخی از شرکت‌ها به شما وعده‌های بزرگ و نامتعارف برای کسب بازدهی می‌دهند. سودهای بزرگ تنها وعده‌ای دروغین برای جلب نظر شما محسوب می‌شوند. حتی برخی از شرکت‌ها به شما اجازه دسترسی به اصل سرمایه تا مدت مشخصی را نمی‌دهند که این مسئله نیز می‌تواند دلیلی برای تحقیق بیشتر شما در خصوص شرکت باشد. اگر شرکتی با وجود معروفیت نشانه‌های نامتعارف داشت، بهتر است روی سرمایه خود ریسک نکنید و به دنبال شرکتی معتبر و با سابقه باشید.

چگونه شروع به سرمایه‌گذاری در شرکت‌های خارجی کنیم؟

اولین گام برای هر نوع سرمایه‌گذاری این است که به خوبی بازار منتخب را بشناسید. در هر بازاری سابقه دارایی‌ها باید به دقت بررسی شوند. پس باید اطلاعات خود را در رابطه با تمام مسائل بالا ببرید تا بتوانید روند حاکم بر بازار را شناسایی و تحلیل کنید. اگر اطلاعات کافی از بازار داشته باشید حتی در صورتی که سرمایه‌گذاری غیر مستقیم را انتخاب کرده و سرمایه خود را به شخص یا نهادی برای مدیریت سپرده باشید، می‌توانید روند فعالیت او را کنترل کرده و به این ترتیب در شرایط فریبکارانه یا موارد کلاهبرداری گرفتار نشوید.
برای گام دوم باید دانش معاملاتی خود را افزایش دهید. به خصوص که اگر قصد شما سرمایه‌گذاری مستقیم است، باید به طور کامل به مفاهیم معامله‌گری مسلط باشید. فعالیت در بازارهای مالی به خصوص بورس بین‌الملل نیاز به تخصص دارد که بدون آن تنها سرمایه خود را از دست خواهید داد.
البته برای سرمایه‌گذاری مستقیم باید یک بروکر معتبر پیدا کنید. از اکانت آزمایشی که توسط بروکر در اختیارتان گذاشته می‌شود استفاده کنید تا قبل از درگیر کردن سرمایه خود دانش خود را با حساب آزمایشی امتحان کنید.

سخن‌آخر
خرید سهام شرکت‌های خارجی یکی دیگر از سرمایه‌گذاری‌های رایج است که ریسک‌ها و خطرات مخصوص خود را به همراه دارد. با این تفاوت که برای سرمایه‌گذاری در سهام شرکت‌های خارجی خطر تحریم‌ها نیز بر معاملات ایرانیان مشتاق به فعالیت در این بازار بین‌المللی ریسک بیشتری را تحمیل کرده است. برای فعالیت در بازارهای مالی ابتدا دانش خود را افزایش دهید تا بتوانید با اطلاعات گسترده بهترین تصمیم را برای خرید و فروش بگیرید.

سوالات متداول

آیا سرمایه گذاری در سهام شرکت های آمریکایی و اروپایی امکانپذیر است؟

سرمایه‌گذاری در بورس کشورهای آمریکا و اروپا برای افراد ایرانی به طور مستقیم مقدور نیست که این به دلیل محدودیت موجود برای پذیرش افراد ایرانی توسط کارگزاری‌هایی است که برای خرید و فروش سهام شرکت‌های خارجی نیاز به افتتاح حساب در آن‌ها وجود دارد.

تفاوت بورس نیویورک و نزدک در معاملات چیست؟

معاملات در بورس نیویورک به صورت مستقیم بین خریداران و فروشندگان انجام شده و در هر لحظه در صورت برابری قیمت‌های پیشنهادی معامله صورت می‌گیرد. در مقابل در نزدک، معاملات باید از طریق واسط‌های مرکزی صورت گرفته تا در صورت تطابق قیمت‌ها معاملات بین خریدار یا فروشنده بعد از کسر کارمزد انجام شود.

برای خرید سهام شرکت های خارجی روش مستقیم سرمایه گذاری را انتخاب کنیم یا روش غیر مستقیم؟

هر کدام از روش‌های سرمایه‌گذاری مستقیم یا غیر مستقیم بنا به شرایط شما می‌تواند روشی پرسود برای شما باشد. انتخاب هر کدام از این روش‌ها به معامله‌گر و وضعیت تخصص و زمانی دارد که برای معاملات خود صرف می‌کند.

برای موفقیت در بازار بورس بین‌الملل چه نکاتی باید رعایت شود؟

سرمایه گذاران باید سهام را به صورت مداوم رصد کرده و حتی روزانه اخبار و رویدادهای مالی را دنبال کنند. از بررسی گزارشات مالی بازار سهام استفاده کنید تا از وضعیت حال، گذشته و آینده شرکت ها و بازار مطلع شوید.

بروکر ای مارکتس ( AMarkets )