- پاسداران- ایستگاه ضرابخانه- پلاک 195
- کد پستی : 1664647111
- تلفن گویا: 41-22881640
- دورنگار دبیرخانه: 22849089
- پست الکترونیک : [email protected]
ابزارهای بازار سرمایه
توضیحات نوشته شده توسط سارا اسماعیلی دسته: دوره های آموزش حرفه ای منتشر شده در 10 بهمن 1400 بازدید: 773
روش ها و ابزارهای نوین تأمین مالی و نقدینگی (ابزارهای بازار سرمایه ابزارهای بازار پول، بازار سرمایه، ابزارهای مشتقه و صکوک)
زمان تشکیل کلاس:
23 خرداد الی 20 تیر
به ازای هر نفر 12.500.000 ریال به صورت خالص
يكی از مشكلات اصلی بخش واقعی اقتصاد، عدم تكافوی سرمايه‌های پراكنده و كوچك در دست مردم براي انجام سرمايه گذاری های لازم است. نظام مالی مطلوب، نظامی است كه بتواند به اندازة كافی به طراحی ابزارهای مالی مناسب بپردازد تا افرادی كه توانايی سرمايه‌گذاری دارند اما فاقد سرمايه لازم هستند با استفاده از اين ابزارها به تجميع سرمايه‌های در دست مردم بپردازند. بانک ها به عنوان یکی از مهمترین نهادهای بازار پول، نقشی انکارناپذیر در تأمین مالی طرح های تولیدی، خدماتی و تجاری دارند. در حال حاضر بانكداری بدون ربا در ايران با چالش ها و مشكلاتی روبه روست كه آسيب‌شناسی دقيق اين چالش‌ها در كشور و ارائه راهكار‌هايی به منظور رفع اين نواقص و مشكلات يك نياز و ضرورت اجتناب‌ناپذير است. از سوی ديگر به منظور دستيابی بانكداری اسلامی به جايگاه واقعی خود، نوآوری و ارائه پاسخ به موقع و مناسب به نيازهاي مشتريان از اهميت زيادی برخوردار است. در اين راستا يكی از فرصت‌های پيش روی نظام بانكی، تنوع بخشی و توسعه شيوه‌ها و ابزارهای نوين تأمين مالی و نقدينگی است كه افزون بر پويايی نظام بانكداری اسلامی، موجب تحقق اهداف توسعه اقتصادی نيز خواهد شد. بر همین اساس در اين دوره به منظور تأمين مالی مشتریان، افزايش نقدينگی و اصلاح ساختار ترازنامه بانك‌ها، روش ها و ابزارهای جديد و نوين تأمين مالی مثل انواع صکوک و ابزارهای مشتقه که در بازارهای مالی از جمله بازارهای پول و سرمایه و سایر نهادهای مالی برای تأمین مالی دولت، شرکت های دولتی، بنگاه های مالی و شرکت های خصوصی و حتی خود بانک ها مورد استفاده قرار می گیرند، بررسی و فرآيند طراحی و اجرايی هر يك از ابزارها، به تفكيك به منظور پياده‌سازی در بانك‌ها و مؤسسات مالی و اعتباری تشريح خواهد شد.
- آشنایی فراگیران با مفاهیم بازار پول و بازار سرمایه
- آشنایی با مفاهیم و تعاریف انواع روش ها و ابزارهای تأمین مالی در بازار پول و بازار سرمایه
- آشنایی با ابزارهای مشتقه و انواع صکوک
- آشنایی با ارکان و شیوه های طراحی، انتشار و کاربرد ابزارهای نوین مالی
- نحوه و فرایند تأمین مالی از طریق ابزارهای نوین مطرح شده
- آشنایی با نحوه تبدیل به اوراق بهادار کردن دارائي های بانک (صکوک بانکی)
- آشنایی با نسبت های مالی مهم به عنوان شاخصی برای تصمیم گیری در سرمایه گذاری یا اعطای تسهیلات
- نحوه استفاده از ابزارهای مالی در مدیریت نقدینگی بانک ها
- نحوه استفاده از ظرفیت شرکت های تابعه یا ثالث در فرایند طراحی و ارائه ابزارهای نوین مالی
طرح کلیات و مفاهیم موضوع
روش های سرمایه گذاری و انواع ابزارهای مالی
تعریف انواع صكوك و فرایند انتشار آن ها
ابزارهای مشتقه، شرایط و انواع مختلف آن
مديريت نقدينگی در بانكداری متعارف
ابزارهای مالی مديريت نقدينگی در بانكداری متعارف
مديريت نقدينگی در بانكداری اسلامی
ابزارهای مالی مديريت نقدينگی در بانكداری اسلامی
ابزارهای مديريت نقدينگی متناسب با نيازهای بانكداری اسلامی
مقايسه اوراق بهادار اسلامی با اوراق قرضه
مقايسه صكوك با اوراق مشتقه
نسبت های مالی؛ شاخص های تصمیم گیری در سرمایه گذاری و اعطای تسهیلات
شرکت های تابعه و ثالث و استفاده از ظرفیت آن ها در طراحی و بکارگیری ابزارهای مالی
نتيجه‌گيری و پيشنهادها
- کارکنان مالی و اعتباری
  مدرس دوره |
- کارشناس ارشد مدیریت دولتی گرایش مالی
- 19 سال سابقه کار بانکی
- 5 سال سابقه تدریس در بانک ها و مؤسسه عالی آموزش بانکداری ایران
- مؤلف مقالات متعدد
- پاسداران- ایستگاه ضرابخانه- پلاک 195
- کد پستی : 1664647111
- تلفن گویا: 41-22881640
- دورنگار دبیرخانه: 22849089
- پست الکترونیک : [email protected]
کاربردی‌ترین ابزارهای سرمایه گذاری در بورس
زمانی که از رشد و شکوفایی اقتصادی کشورها حرف می‌زنیم، ابتدا باید به صنایع پربازده و همچنین میزان رشد و پیشرفت فناوری آن کشور نگاه کرد. اگر تخصیص منابع مالی کافی به درستی صورت نگیرد، به تدریج چرخه‌ی اقتصاد و در نتیجه رشد آن رو به افول می‌گذارد. کارشناسان، بازار سرمایه را دماسنج اقتصاد کشور و محلی برای سرمایه‌گذاری مولد می‌نامند. ابزارهای سرمایه گذاری در بورس متنوع است و هر کدام ویژگی‌ها، مزایا و معایب خاص خودش را دارد.
کاربرد ابزارهای بازار سرمایه
هر کشوری به فراخور نظام پولی و بانکی و همچنین ساختار اقتصادی خود، بازار سرمایه‌ی مختص خود را دارد و وجه مشترک آنها این است که بنگاه‌های اقتصادی بزرگ می‌توانند برای تامین منابع مالی و بهروه‌وری بیشتر، از انواع ابزارهای بازارسرمایه استفاده کنند و به اهداف خود دست یابند.
با رونق گرفتن بازار سرمایه، بورس ایران نیز مانند سایر بازارهای سرمایه‌ی بین‌المللی ابزارهای خود را تکمیل کرده و به جز چند مورد محدود، تمامی ابزارهای مهم و پرکاربرد سرمایه‌گذاری در بورس را دارد.
انواع ابزارهای بازار سرمایه در ایران کدام‌اند؟
ابزارهای سرمایه گذاری در بورس بر دو نوع هستند. ابزارهای ویژه‌ی مدیریت خطر و ابزارهای تامین مالی بلند مدت. در این مقاله به ابزارهای مالی بلند مدت می‌پردازیم.
ابزارهای تامین مالی بلندمدت
سهام
از محبوب‌ترین ابزارهای سرمایه گذاری در بورس سهامی است که شرکتها منتشر می‌کنند. شرکت‌های سهامی بخشی از سرمایه‌ی خود را به صورت سهمی که قابل معامله و قابل انتقال به غیر است درمی‌آورند که در این سهم میزان تعهدات، مشارکت و منافع صاحب سهم نیز تعیین شده‌است.
از نظر حقوقی دو نوع سهم وجود دارد
سهام عادی: به طور کلی دو نوع سهام عادی وجود دارد. سهام عادی با نام و سهام عادی بی‌نام. تفاوت این دو نوع سهام تنها در این است که روی برگه‌ی سهام با نام، نام صاحب سهام درج می‌شود اما سهام بی‌نام اینطور نیست. سهام عادی یکی از رایج‌ترین و اصلی‌ترین ابزارهای سرمایه‌گذاری در بازار بورس بوده که قابل معامله است. صاحب سهام عادی به اندازه‌ی سهامی که خریداری کرده صاحب بخشی از شرکت بوده و به همان اندازه از سود و مزایایی که برای سایر صاحبان آن شرکت در نظر گرفته شده بهره‌مند خواهد شد.
شایان ذکر است که بیشتر سهام شرکتها به صورت سهام عادی منتشر شده و مزیت آن این است که صاحب سهام علاوه بر حق رای و دریافت سود دارای حق تقدم خرید سهام هم هست. به این معنی که زمان انتشار سهام‌های جدید، سهامداران عادی پیشین برای خرید سهام‌های جدید در اولویت هستند.
سهام عادی پیش از انتشار عمومی و ورود به بازار باید در کمیسیون بورس اوراق بهادر مورد بررسی قرار گرفته و اجازه‌ی انتشار کسب کند.
سهام ممتاز: اساسا همه‌ی سهام‌ها باید مشابه هم باشند و تفاوتی با یکدیگر نداشته باشند اما قانون در این‌باره استثنائی قائل شده که با توجه به آن کسانی که سهام ممتاز دارند از امتیازات خاصی برخوردار می‌شوند.
سهام ممتاز هم یک نوع سند مالکیت و قابل‌انتقال به غیر است که صاحبان آن حقوقی ثابت و البته محدود از دارایی‌های شرکت دارند. مهمترین حق و امتیازی که صاحبان سهام ممتاز دارند این است که سود بیشتری می‌برند و برای پرداخت سود در اولویت هستند، حتی در زمان ورشکستگی.
این سهام از طریق پذیره‌نویسی خصوصی منتشر می‌شود و هم در زمان تاسیس شرکت و هم با توجه به شرایط همزمان با فعالیت شرکت می‌تواند وارد بازار شود و در بیرون بازار بورس هم قابل‌معامله است.
اوراق قرضه و اوراق مشارکت
اوراق قرضه به اسنادی می‌گویند که دارندگان آن مانند یک وام‌دهنده به ناشر اوراق قرضه در نظر گرفته می‌شوند و ما به ازای این قرضی که به ناشر داده‌اند بهره دریافت می‌کنند. به واقع به صورت دوره‌ای، ابزارهای بازار سرمایه برای مثال ماهانه بهره‌ی قرض خود را دریافت می‌کنند و در زمان سررسید نیز اصل سرمایه را از فروشنده پس می‌گیرند.
بر اساس قوانین اسلامی ابزارهای بازار سرمایه انتشار اوراق قرضه در ایران صورت نمی‌گیرد اما به عنوان جایگزین، اوراق مشارکت در نظر گرفته شده است. اوراق مشارکت، اوراق بهاداری هستند که برای تامین مالی پروژه‌های شهرداری، توسعه‌ی عمرانی، شرکت‌های دولتی و خصوصی و غیره منتشر می‌شوند. ناشران اوراق مشارکت متعهد می‌شوند که سود قطعی و اصل پول را در تاریخ تعیین شده پرداخت نمایند.
شایان ذکر است که سود قطعی به صورت علی‌الحساب به دارندگان اوراق مشارکت پرداخت می‌شود و در پایان پروژه اگر ابزارهای بازار سرمایه میزان سود کلی پروژه بیشتر از مبلغ سود قطعی باشد، مابه‌التفاوت این مبلغ به دارندگان اوراق مشارکت پرداخت خواهد شد.
مدیریت دارایی
ورود به بازار سرمایه و سرمایه‌گذاری در بازار بورس نیازمند دانش و تخصص کافی و همچنین پایش مداوم بازار و اقدام به موقع است. بسیاری از افراد تمایل دارند در این بازار سرمایه‌گذاری کنند اما زمان یا تخصص کافی ندارند. این افراد می‌توانند کار را به شرکت‌هایی بسپارند که در این زمینه تبحر دارند و به صورت تخصصی در آن فعالیت می‌کنند. مدیریت دارایی از این طریق به دو دسته‌ی کلی تقسیم می‌شود:
صندوق سرمایه‌گذاری
صندوق‌های سرمایه‌گذاری همگی تحت نظارت سازمان بورس هستند. هدف این صندوق‌ها تجمیع سرمایه‌های کسانی است که مایل به سرمایه‌گذاری هستند ولی زمان و تخصص کافی ندارند. صندوق‌ها، سرمایه‌های سرگردان این افراد را در دارایی‌های مختلف اعم از سهام، اوراق بهادار و غیره سرمایه‌گذاری می‌کنند و بخشی از سود را به کسانی که در صندوق سرمایه‌گذاری کرده‌اند می‌پردازند. صندوق‌ها نیز انواع مختلفی دارد که متناسب با درجه ریسک‌پذیری خود می‌توانید آنها را انتخاب کنید.
سبدگردانی
این روش نیز مانند صندوق‌ها، از روش‌های سرمایه‌گذاری غیرمستقیم محسوب می‌شود. سبدگردان‌ها با توجه به هدف و میزان ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران بهترین سبد سهام را انتخاب می‌کنند و بابت این کار بخشی از سود را به عنوان دستمزد دریافت می‌کنند.
شایان ذکر است که کار سبدگردانی به صورت بسیار دقیق و با طراحی پرسش‌نامه‌ای تخصصی برای سرمایه‌گذار جهت اطلاع از اهداف، استراتژی و میزان ریسک‌پذیری او انجام می‌گیرد و یکی از بهترین و مطمئن‌ترین روش‌ها برای ورود به بازار سرمایه است.
سخن پایانی
سامانه مدیریت ثروت مانو، شرایطی را فراهم کرده است که هر فرد با هر سطح از دانش اقتصادی و شرایط مالی بتواند متناسب با درجه ریسک‌پذیری خود و به صورت غیرمستقیم، از بهترین فرصت‌های سرمایه‌گذاری استفاده کند. متخصصان مانو، ابزارهای سرمایه گذاری در بورس را می‌شناسند و مناسب‌ترین آنها را با توجه به اهداف مشتری انتخاب می‌کنند.
ابزارهای بازار سرمایه
چشم انداز
تبدیل شدن به بزرگ‌ترین و معتبرترین مجموعه توسعه نرم‌افزار حوزه مالی و بورس (بازار سرمایه) در ایران
ماموریت
توسعه نرم‌افزارهای با کیفیت در سطح کلان و رفع نیاز مشتریان بازارهای سرمایه و بازارهای مالی با ارائه محصولات متنوع
شعار سازمان
«اعتماد کاربران، اعتبار ما»
مشتریان
کارگزاری دنیای نوین
کارگزاری تامین سرمایه نوین
کارگزاری امین آوید
کارگزاری سهم آشنا
کارگزاری کارآمد
کارگزاری نگاه نوین
بانک دی
موسسه ملل
بانک پارسیان
کارگزاری بانک کارآفرین
کارگزاری پارسیان
توسعه ابزار بازار سرمایه به منظور تسهیل فرآیندهای معاملاتی بازار سرمایه و ارائه خدمت به سازمان‌های فعال در زمینه مالی و بورس مانند شرکت‌های تامین سرمایه، کارگزاری‌ها، بانک‌ها، موسسات مالی و اعتباری و … تأسیس شده است.
با توجه به مسیر پیش‌روی بازار سرمایه ایران و نیاز آن به فناوری‌های مدرن، ما با استفاده از دانش فعالان در حوزه بازار سرمایه و حوزه فناوری اطلاعات، به فعالیت موثر در این حوزه پرداختیم و تاکنون چندین محصول نوآورانه را به بازار ارائه کرده‌ایم تا گامی در راستای ایفای نقش واقعی این بازار در اقتصاد کشور برداریم.
آموزش درس بازار سرمایه و ابزار تامین مالی اسلامی
در درس بازار سرمایه و ابزار تامین مالی اسلامی، تمامی جزییات مربوط به بازارهای مالی و اوراق بهادار مورد معامله در این بازار توضیح داده می شود. از طرفی نگاه فقهی و اسلامی حاکم بر سرمایه گذاری در بازار سرمایه گذاری و سرمایه پذیری مورد مطالعه قرار می گیرد و در پایان نتیجه مشترک میان نظام اقتصادی مدرن و سیستم اقتصادی اسلامی در رابطه با سرمایه گذاری در بازار سرمایه به عنوان ابزار مشتقه معرفی و به جزییات آن به صورت کامل پرداخته می شود.
آموزش درس بازار سرمایه و ابزار تامین مالی اسلامی
حامد باقری
کارشناسی اقتصاد نظری
حامد باقری، دارای کارشناسی ارشد علوم اقتصادی از دانشگاه زنجان هستند. پایان‌نامه ایشان در زمینه بررسی امکان‌پذیری مالیات بر سود سهام با رویکرد مالیات خنثی بوده است. ایشان مدرس خصوصی دروس حسابداری میانه 1 و 2، حسابداری صنعتی 1 و 2 و 3، اصول حسابداری 1 و 2 و 3 و. هستند.
توضیحات تکمیلی
در فرهنگ تجاری کنونی، اهداف سرمایه گذاری برای سرمایه گذاران و سرمایه پذیران متفاوت است. برخی از سرمایه گذاران با اهداف غیرانتفاعی اقدام به سرمایه گذاری می کنند، در حالی که برخی از سرمایه پذیران به منظور تقویت جایگاه کنونی خود و نه برای توسعه فعالیت خود، اقدام به جذب سرمایه می نمایند. در حالت کلی بازارهای مالی می توانند پلی میان سرمایه گذاران و سرمایه پذیرها برای تامین مالی باشند. از طرفی این ابزارهای مالی در بازارهای مالی کاربرد پیدا می کند.
بازارهای مالی وظیفه مهم ایجاد ارتباط مناسب میان سرمایه گذاران و سرمایه پذیران را دارند، به نحوی که نیازمندان سرمایه با اهداف شفاف خود بتوانند با سرمایه گذاران همسو شده و هم راستا با سیاست ها و استراتژی های تجاری آن ها ارتباط برقرار کند و نیز با تامین مالی نیازهای خود، شروع به فعالیت اقتصادی کنند.
همانند تمامی فعالیت های اقتصادی، حضور در بازارهای مالی و استفاده از پتانسیل های این بازار همراه با ریسک و مخاطره است و لذا فعالیت مناسب و موفق در بازار مالی، نیازمند شناخت دقیق، مدیریت سرمایه گذاری و استفاده از مشاوره شرکت های سرمایه گذاری و صندوق های سرمایه گذاری است. از طرفی دین مبین اسلام در تمامی مراحل زندگی انسان همواره رهنمودهای ارزشمندی دارد. در فرایند تجاری، اسلام برخی از سرمایه گذاری ها را مشروع نمی داند و دلیل آن عدم تناسب سرمایه گذار و ابزار سرمایه گذاری با اهداف و سیاست های سرمایه پذیر است به نحوی که برای سرمایه گذاران مخاطره به همراه دارد.
با توجه به توضیحات فوق و حساسیت بالای موضوع مطرح شده، در درس بازار سرمایه و ابزار تامین مالی اسلامی، تمامی جزییات مربوط به بازارهای مالی و اوراق بهادار مورد معامله در این بازار توضیح داده می شود. از طرفی نگاه فقهی و اسلامی حاکم بر سرمایه گذاری در بازار سرمایه گذاری و سرمایه پذیری مورد مطالعه قرار می گیرد و در پایان نتیجه مشترک میان نظام اقتصادی مدرن و سیستم اقتصادی اسلامی در رابطه با سرمایه گذاری در بازار سرمایه به عنوان ابزار مشتقه معرفی و به جزییات آن به صورت کامل پرداخته می شود.
کاربردی کردن ابزارهای بازار سرمایه برای تأمین مالی شرکتها
نشست هم‌اندیشی صندوق‌های جسورانه و خصوصی با تاکید بر تلاش مستمر برای کاربردی کردن ابزارهای بازار سرمایه برای تامین بنگاه‌های اقتصادی برگزار شد.
به گزارش خبرگزاری صداوسیما پایگاه خبری بازار سرمایه (سنا)؛ علیرضا ناصرپور معاون نظارت بر نهادهای مالی سازمان بورس و اوراق بهادار در این نشست، با اشاره به برداشته شدن «الزام به گذشت ۳ سال از فعالیت شرکت‌های موضوع سرمایه‌گذاری صندوق‌های سرمایه‌گذاری خصوصی» ,گفت: این اقدام به سرمایه‌گذاری این صندوق‌ها در شرکت‌هایی جدیدی که پتانسیل بالایی در جذب منابع و در عین حال سرعت بالایی در خلق ارزش برای صندوق دارند، منجر می‌شود.
ناصر پور درباره تغییرات نحوه ورود صندوق‌ها به شرکت‌های موضوع سرمایه‌گذاری، افزود: صندوق‌ها می‌توانند در قالب بدهی قابل تبدیل به سهم وارد شرکت سرمایه‌پذیر شوند، همچنین امکان تصدی سمت مدیر صندوق‌های جسورانه و خصوصی توسط اشخاص حقوقی غیر نهاد مالی در دست اقدام است.
وی اظهار امیدواری کرد: با رفع این محدودیت، مجموعه‌های دارای سابقه مناسب در این حوزه می‌توانند به این اکوسیستم وارد شوند و از ابزارهای بازار سرمایه در راستای تأمین مالی بنگاه‌های اقتصادی استفاده کرده و در نهایت موجب خلق ارزش برای دارندگان واحد‌های سرمایه‌گذاری این صندوق‌ها شوند.
معاون نظارت بر نهادهای مالی سازمان بورس همچنین گفت: بر اساس اساسنامه، عمر صندوق‌ها ۷ سال بوده و این مدت با درخواست صندوق قابل افزایش است.
همچنین در این نشست به مهمترین دغدغه فعالان بازار سرمایه درباره عدم امکان مدیریت مجموعه‌های تخصصی به غیر از نهادهای مالی بر صندوق‌های یادشده، محدودیت عمر صندوق، وجود چالش و ریسک‌های موجود در اکوسیستم فناوری و طولانی بودن فرآیند ارزیابی شرکت‌های سرمایه‌پذیر توسط مدیر صندوق پرداخته شد.
دیدگاه شما