سفارش محدود چیست؟

استاپ هانت (stop hunt) چیست

استاپ هانتینگ به زبان ساده یعنی چه؟ استاپ هانت چیست؟

استاپ هانتینگ اشاره به زمانی دارد که سفارشات محدود (Limit Orders) تعداد زیادی از معامله گران انجام می شود

در اغلب اوقات این اوردرها سفارشات استاپ لاس هستند صرف نظر از اینکه یک تریدر موقعیت خرید یا فروش دارد

استاپ هانتینگ زمانی رخ می دهد که اکثر سفارشات استاپ لاس اجرا می شوند

سپس اندکی پس از آن، قیمت تغییر جهت می دهد و حرکت به جهت مخالف شروع می شود

اجرای سفارشات استاپ لاس روی موقعیت های معاملاتی باز، قبل از حرکت قیمت به مسیر اصلی

چیزی است که به نام “استاپ لاس هانتینگ” شناخته می شود

استاپ هانتیگ چیست؟

استاپ هانتینگ اشاره به زمانی دارد که سفارشات محدود(Limit Orders) تعداد زیادی از معامله گران انجام می شود

در اغلب اوقات این اوردرها سفارشات استاپ لاس هستند. صرف نظر از اینکه یک تریدر موقعیت خرید یا فروش دارد

استاپ هانتینگ زمانی رخ می دهد که اکثر سفارشات استاپ لاس اجرا می شوند

سپس اندکی پس از آن، قیمت تغییر جهت می دهد و حرکت به جهت مخالف شروع می شود

اجرای سفارشات استاپ لاس روی موقعیت های معاملاتی باز، قبل از حرکت قیمت به مسیر اصلی

چیزی است که به نام “استاپ لاس هانتینگ” شناخته می شود

چگونه استاپ هانتیگ در بازار ها رخ می دهد؟

استاپ هانتینگ یک سناریوی معمول در اغلب اوقات است به ویژه زمانیکه شما یک معامله گر روزانه در بازار فارکس هستید

شما نمودارها را بررسی می کنید و یک موقعیت مناسب جهت معامله می یابید

سپس یک موقعیت معاملاتی به همراه حد سود(TP) و حد زیان(SL) باز می کنید

بعد منتظر میمانید تا قیمت در جهت موقعیت شما حرکت کند و سرانجام به حد سود شما برسد

شما از کار خود اطمینان دارید. زیرا نمودار قیمتها را در تایم فریم های مختلف تحلیل کرده اید

جفت ارز مناسب را یافته اید. جهت موقعیت را بدرستی انتخاب کرده اید. با حجم مناسب وارد معامله شده اید

و حد سود قابل قبولی را در نظر گرفته اید. در واقع شما هر کاری که برای توجیه یک معامله لازم بوده را انجام داده اید

ناگهان بازار به سمت حد ضرر شما حرکت می کند و با برخورد نمودار به آن، موقعیت معاملاتی شما بسته می شود

پس از آن قیمت دوباره در جهت پیش بینی شما حرکت می کند

آیا این اتفاق چند بار برای شما افتاده است؟ برای من این اتفاق بسیار بیشتر از چند بار رخ داده است

و من فکر می کردم که تمام دنیا دست به یکی کرده اند تا معاملات من موفق نباشد

یک مثال:

در نمودار بالا دایره های زرد رنگ استاپ هانت ها را نشان می دهند. حرف های بزرگ لاتین، ناحیه هایی را نشان می دهند

که نقدینگی زیادی در آن نقاط متمرکز شده اند. همانگونه که مشاهده می کنید این نقاط قله ها و کف های نمودار قیمت هستند

بنابراین براحتی می توان حدس زد که بالاتر از این قله ها و پایین تر از کف های اصلی سفارشات و نقدینگی زیادی جمع شده اند

همچنین توجه کنید که چگونه پس از هر استاپ هانتیگ، قیمت در جهت عکس حرکت کرده است

چه کسی استاپ های شما را شکار می کند؟

در بازار باور غالب این است که علت استاپ هانتینگ صرافی هاست است

نظر دیگر این است که موسسات بازارگردانی استاپ ها را هدف قرار می دهند

واقعیت این است که هر دو آنها این کار را انجام می دهند.

این موسسات بازارگردانی هستند که این کار را انجام می دهند

موسسه بازارگردان شخصی است که توانایی و منابع کافی جهت به حرکت درآوردن بازار را دارد

اینها موسسات بین بانکی اصلی هستند که به شرکتهای سرمایه گذاری خدمات ارائه می دهند

سازمانهای تجاری، هج فاندها و جمع کثیری از سرمایه گذاران انفرادی با سرمایه های کلان از جمله مشتریان اینگونه موسسات مالی هستند

اگر بخواهیم شفاف بگوییم روند قیمتها توسط سفارشات بازیگران بزرگ بازار ایجاد می شوند

و در این مسئله شکی نیست. این سفارشات سفارش محدود چیست؟ از طریق بانکهای بازارگردان انجام می شود

استاپ ها و نقد شوندگی

نقد شوندگی را می توان قابلیت یک دارایی جهت خرید و فروش و تبدیل شدن به وجه نقد به قیمت منصفانه بازار بدون هیچ مانعی تعریف کرد

نقد شوندگی، میزان خرید و فروش یک سرمایه گذاری را نشان می دهد

بنابراین چیزی که نقد نیست کمتر قابلیت خرید و فروش را دارد

یک بازار متشکل از معامله گران و نوسان گیران زیاد به عنوان یک بازار نقد در نظر گرفته می شود

همانگونه که می دانید حجم معاملات ما سرمایه گذاران خرد به اندازه کافی بزرگ نیست

تا بتواند تاثیری بر قیمتها داشته باشد. بنابراین ما زمانیکه وارد یک موقعیت معاملاتی می شویم

یا از آن خارج می شویم هیچوقت نبایستی نگران نقد شوندگی، اجرا و لغزش قیمت باشیم

اما برای موسسات بزرگ ورود و خروج از یک موقعیت معاملاتی می تواند یک مشکل بزرگ باشد

چرا که اندازه معاملات آنها بسیار بزرگ است

یکی از اهداف اولیه موسسات تریدر، انجام معامله با کمترین تاثیر ممکن بر قیمتها می باشد

این بدان معنی است که معامله گران بزرگ بدنبال نقاطی در بازار می گردند که نقدینگی کافی جهت معامله وجود داشته باشد

برای فهمیدن این نقاط اوردرهای در انتظار روی موقعیتهای باز و یا جهت ایجاد یک موقعیت جدید میتوانند راهنمای ما باشند

چگونه از استاپ هانتینگ دوری کنیم؟

اگر بخواهیم صادق باشیم برای دوری از استاپ هانتینگ کار زیادی نمی توانیم انجام دهیم

این قسمتی از معامله گری است. اما روشهایی که در زیر ارائه می شود

به شما کمک می کند تا اثرات منفی استاپ هانتینگ به حداقل برسد

ورود از نقاط استاپ اولیه:

این یک تکنیک بسیار ساده برای ورود است. اما این روش مقداری تلاش و نظم از طرف معامله گر را می طلبد

کلیت مفهوم این است که هر زمان نقطه مناسبی جهت ورود به یک معامله را یافتید اوردر خود را بسرعت اجرا نکنید و یک لحظه صبر کنید

سپس نقطه ورود خود را تغییر دهید و به ناحیه ای ببرید که اگر این معامله را انجام می دادید استاپ لاس خود را در آن نقطه قرار می دادید

برای مثال فرض کنید شما می خواهید وارد یک موقعیت خرید شوید

شما می خواهید در نرخ 1.2550 این سفارش را اجرا کنید و حد زیان خود را در 35 پایین تر روی 1.2515 قرار دهید

در این حالت شما نباید وارد معامله شوید. ابتدا یک سفارش محدود خرید (Buy Limit) روی 1.2515 قرار دهید

و حد زیان خود را پایین تر روی 1.2480 تعیین کنید. بنابراین شما معامله خود را از نقطه استاپ لاس اولیه شروع کرده اید

استاپ لاس شما نقطه ورود شما می شود. همانگونه که مشاهده کردید شما تنها یک بازی ذهنی با خوتان انجام می دهید

با این کار استاپ اوردر خود را با سفارشات اکثر معامله گران دیگر متمایز می کنید

این کار شما را وادار می کند تا با سفارش محدود وارد معامله شوید و معاملات احساسی که به قیمت بازار انجام می شوند حذف خواهند شد

عیب این تکنیک در این است که شما معاملات کمتری انجام خواهید داد

زیرا همه سفارشات شما اجرا نخواهد شد. همچنین حسن این روش این است

که وقتی قیمت به حد زیان سایرین برخورد کرده و از بازار خارج می شوند شما با نرخ بهتری وارد معامله می شوید

اما معمولا بازار به اوردر شما می رسد و معامله شما ایجاد می گردد

شما چطور باید از استاپ هانتینگ stop hunting استفاده کنید؟

آیا می‌توانیم از استاپ هانت در فارکس استفاده کنم؟ همانطور که در بالا ذکر شد، این روش نباید شما را در تله بیندازد

در واقع اگر می‌توانید بفهمید پول هوشمند چگونه فکر می‌کند، چگونه عمل می‌کند و چگونه انتخاب می‌کند

حتی به عنوان یک معامله‌گر ساده یا خرد، هم می‌توانید از مزایای آن استفاده کنید

یکی از رایج ترین موارد این است

که هرچه سطح حمایت/مقاومت با لمس‌های متعدد آشکارتر شود، احتمال حضور این تله توقف شکار در آن سطح قوی‌تر می شود

البته باید گفت در واقعیت نیز، به همین سادگی نیست

کاری که می توان انجام داد این است که به پول‌های کلان و هوشمند

فرصتی بدهید تا از نقدینگی خارج از سطح حمایت/مقاومت جلوگیری کند و از عملکرد معامله گران خرده فروشی

که نمی‌دانند چگونه حد ضرر خود را به درستی تنظیم کنند، استفاده کنید

به بیان بهتر در واقع بر خلاف اکثریتی که در اینجا ضرر میکنند حرکت کنید

بنابراین، اکنون که روش کلی این اتفاق را می‌فهمید، می‌توانید موقعیت‌هایی را در نمودار خود مشخص کنید

که انتظار می‌رود دسته‌ای از دستورات استاپ لیمیت یا حد ضرر در آنجا نشسته باشند

و با این استراتژی برای استفاده از مزایای آن تصمیم گیری کنید

خلاصه مطلب

استاپ هانتینگ یک اتفاق معمول در بازار های مالی است

بازارها بدنبال اوردرها و نقدینگی هستند بدون اوردرهای جدید، قیمت میخکوب خواهد بود

سفارش های حد زیان برای معامله گران خرد بعنوان اوردرهای حفاظتی هستند

در حالیکه برای موسسات بزرگ بعنوان منبع نقدینگی بازار بشمار می روند

زمانیکه بازیگران بزرگ بازار موقعیت های معاملاتی ایجاد می کنند تعداد سفارشات زیادی باید اجرا شوند

تا احتیاج معاملاتی آنها برآورده شود. بنابراین بازارگردان ها باید نواحی نقد بازار را بیابند تا بتوانند سفارشات آنها را اجرا کنند

بعبارتی دیگر، بازارگردان ها به انبوهی از سفارش های متوقف نیاز دارند تا با اجرای آنها بتوانند معاملات موسسات بزرگ را برآورده کنند

این همان جایی است که بازارگردان ها موقعیتهای معاملاتی مشتریان اصلی خود را بدون توجه به مسائل دیگر اجرا می کنند

و این علت برخورد قیمت به استاپ لاس و خروج اکثر معامله گران خرد از موقعیت معاملاتیشان است

امیدواریم ازین مقاله بطور کامل استفاده کرده باشید

همچنین اگر دوست دارید همه چیز درباره متامسک را یاد بگیرید، این مطلب را به هیچ عنوان از دست ندهید

سفارش توقف محدود چیست؟

سفارش توقف محدودیت یکی از انواع سفارشاتی است که در Binance پیدا خواهید کرد. با این حال ، قبل از ادامه این مورد ، ما به شما توصیه می کنیم ابتدا با سفارشات محدود و بازار آشنا شوید .

بهترین راه برای درک سفارش توقف محدود ، تقسیم آن به قیمت توقف و قیمت محدود است. قیمت متوقف به سادگی قیمتی است که باعث یک سفارش محدود می شود و قیمت محدود قیمت خاص سفارش محدود است که ایجاد شده است. این بدان معنی است که پس از رسیدن به قیمت توقف ، سفارش محدود شما بلافاصله روی دفتر سفارش قرار می گیرد.

اگرچه قیمت های توقف و محدود می تواند یکسان باشد ، اما این یک الزام نیست. در واقع برای شما امن تر است که قیمت توقف (قیمت ماشه) را کمی بالاتر از قیمت محدود (برای سفارشات فروش) یا کمی پایین تر از قیمت محدود (برای سفارشات خرید) تعیین کنید. این بعد از ایجاد محدودیت توقف ، احتمال پر شدن سفارش محدودیتان را افزایش می دهد.

چگونه از آن استفاده کنیم؟

بیایید بگوییم شما به تازگی 5 BNB را با 0.0012761 BTC خریداری کرده اید زیرا فکر می کنید قیمت نزدیک به سطح پشتیبانی اصلی است و احتمالاً از اینجا بالا خواهد رفت.

در این شرایط ، ممکن است بخواهید برای کاهش ضررهای خود در صورت غلط بودن فرض خود ، و شروع به کاهش قیمت ، یک دستور توقف فروش تعیین کنید. برای انجام این کار ، به حساب Binance خود وارد شوید و به بازار BNB / BTC بروید . سپس بر روی زبانه Stop-Limit کلیک کرده و قیمت Stop و Limit را به همراه مقدار BNB فروخته شده تنظیم کنید.

بنابراین اگر اعتقاد دارید که 0.0012700 BTC سطح پشتیبانی قابل اعتمادی است ، می توانید سفارش توقف را دقیقاً زیر این قیمت تعیین کنید (در صورت عدم موفقیت). در این مثال ، ما برای 5 BNB سفارش توقف حد با قیمت توقف 0.0012490 BTC و قیمت محدود 0.0012440 BTC تنظیم خواهیم کرد.

با کلیک بر روی فروش BNB ، یک پنجره تأیید ظاهر می شود. اطمینان حاصل کنید که همه چیز درست است و Orderto را تأیید فشار دهید.

پس از ثبت سفارش محدودیت ، پیام تأیید را مشاهده خواهید کرد.

برای دیدن و مدیریت سفارشات باز خود می توانید به پایین پیمایش کنید.

توجه داشته باشید که سفارش توقف محدود تنها در صورت رسیدن و رسیدن به قیمت توقف انجام می شود و سفارش محدود تنها درصورتی که قیمت بازار به قیمت سقف شما برسد پر می شود. اگر سفارش محدودیت شما (با قیمت توقف) آغاز شود ، اما قیمت بازار به قیمتی که تعیین کرده اید نرسد ، سفارش محدود باز خواهد ماند. این بدان معنی است که سفارش توقف محدود به یک سفارش محدود برای خرید یا فروش با قیمت محدود (یا بهتر) تبدیل می شود.

بعضی اوقات ممکن است در شرایطی قرار بگیرید که قیمت خیلی سریع پایین بیاید و سفارش توقف شما بدون پر شدن از شما منتقل شود. در این صورت ، ممکن است برای خارج شدن سریع از تجارت ، به سفارشات بازار متوسل شوید.

چه زمانی باید از آن استفاده کنید؟

سفارشات Stop-limit به عنوان ابزاری برای مدیریت ریسک ارزشمند هستند و برای جلوگیری از ضررهای چشمگیر باید از آن استفاده کنید. قابل ذکر است ، آنها همچنین برای قرار دادن سفارشات Sell نیز مفید هستند تا اطمینان حاصل شود که با رسیدن به اهداف تجاری خود سود خود را می گیرید. همچنین ممکن است پس از شکسته شدن سطح مقاومت مشخصی در هنگام شروع روند صعودی ، برای خرید یک دارایی سفارش توقف خرید تعیین کنید .

بازارگردانی در بورس چیست و بازارگردان چه کار می‌کند؟

بازارگردانی (Market Making) و لزوم تخصیص بازارگردان (Market Maker) به شرکت‌های حاضر در بورس یکی از خبرهای سفارش محدود چیست؟ خوبی است که در چند هفته اخیر، فعالین بازار سرمایه را دلگرم کرده است.

بازارگردان و بازارگردانی سهم‌های بورسی می‌تواند تاثیرات مثبتی زیادی بر بازار بورس بگذارد و در نهایت کارایی بازار را افزایش دهد.

اما بازارگردان کیست و بازارگردانی به چه معناست؟ ما در این مقاله به این مسئله می‌پردازیم.

گره‌های معاملاتی

یکی از مهم‌ترین جذابیت‌های بازار بورس نسبت به بازارهای دیگر مثل بازار مسکن و خودرو، نقدشوندگی آن است. در حالت کلی شما می‌توانید در بازار بورس سرمایه‌گذاری و معامله کنید و سودهای چشم‌گیری هم ببرید.

وقتی هم که مثلا به هر دلیلی پول لازم داشتید، می‌توانید سهم‌های خود را بفروشید و پول خود را نقد کنید. پس‌ازآن هم کافی است با ارسال سفارش «تقاضای وجه» به کارگزار، پول خود را بردارید و نیازتان سفارش محدود چیست؟ را برطرف کنید.

از آن‌سو واردکردن پول به بازار نیز رویه‌ای ساده دارد. شما با استفاده از پرداخت اینترنتی و درگاه‌های مستقیم بانکی که در سامانه معاملاتی کارگزاری‌ها وجود دارند، با داشتن یک رمز دوم پویا می‌توانید سرمایه را به‌حساب کارگزاری وارد کنید و سپس با آن هر سهمی را که می‌خواهید بخرید.

اما در بازار خودرو و مسکن خریدن و فروختن به این راحتی نیست. شما وقتی می‌خواهید ملک یا خودرو خود را بفروشید باید مدت‌ها منتظر بمانید تا یک مشتری پیدا شود. این مشتری هم بالقوه هست و مشخص نیست آخر کار واقعا ملک یا خودروی شما را بخرد یا نه.

برای خریدن ملک و خودرو هم دوباره همین داستان است. شما پول دارید اما باید مدت‌ها وقت و پول صرف کنید تا یک خودرو/ملک خوب پیدا کنید. حالا پس‌ازآن باید به سراغ فروشنده بروید و در نهایت هم ممکن است با فروشنده نتوانید به توافق برسید و معامله‌تان از سر نگیرد.

اما این قضیه در حالت کلی در بازار بورس وجود ندارد. شما سفارش فروش سهم خود را در قیمت مشخصی (Ask) ارسال می‌کنید و ممکن است در همان لحظه نیز کسی پیدا شود و با سفارش محدود چیست؟ همان قیمت سهم موردنظرتان را از شما بخرد. موقع خرید هم دوباره همین است. سفارش خرید خود را وارد می‌کنید و در زمان کمی یک فروشنده پیدا می‌شود که حاضر از به قیمت مورد تقاضای شما (bid) سهام خود را به شما بفروشد.

وقتی بازار بورس رفتار طبیعی و غیر هیجانی داشته باشد می‌توان همه این کارها را انجام داد؛ اما چه تضمینی هست که بازار رفتار طبیعی داشته باشد؟

صعود تند

همین چند ماه پیش یعنی بهار و تابستان ۹۹، بازار بورس چندین ماه سبز بود و تقریبا همه سهم‌ها در صف خرید بودند. اگر می‌خواستید سرمایه جدید بیاورید، پول واریز کرده و سود کنید، احتمالا نمی‌توانستید.

همه سهم‌ها یا لااقل سهم‌های ارزشمند در بالاترین قیمت هر روز در صف‌های خرید سنگین، سقف‌های قیمتی پیشین را می‌شکستند و جلو می‌رفتند. حتی آن‌هایی که ده‌ها سال زیان‌ده بودند.

هیچ‌کسی هم سهم‌هایش را نمی‌فروخت. اگر هم می‌فروخت حجم آن محدود بود که در نهایت هم به ما آدم‌های معمولی نمی‌رسید. بلکه نصیب وال‌های حقیقی پول‌دار بازار می‌شد. بعدازآن دوباره صف خرید برقرار بود. وال (Whale) اصطلاحا به کسانی گفته می‌شود که سرمایه بسیار زیادی دارند.

شما پول داشتید اما هیچ‌کسی سهمی به شما نمی‌فروخت.

این‌یک مانع در بازار بود. گره معاملاتی وجود نداشت؛ اما معاملات زیادی هم انجام نمی‌شد. فقط در این حد بود که حجم‌مبنا پر شود تا قیمت پایانی سهم به سقف قیمت روزانه خود برسد.

سقوط تخت گاز

چند ماه بعدازاین، رویه برعکس شد و صف‌های خرید میلیاردی به صف‌های فروش میلیارد تبدیل شدند. حس و درک فعالین بازار از آینده منفی شده بود. سرمایه‌گذاران حقیقی از آینده بازار می‌ترسیدند. صف‌های فروش سنگین برای بسیاری از سهم‌ها از جمله سهم‌های ارزشمند ایجاد شده بود.

در نهایت هم آن‌قدر با همین صف‌های فروش، قیمت‌ سهم‌ها پایین آمد که وال‌های بازار ارزشمند‌ترین سهم‌ها را با قیمت بسیار کمی تصاحب کردند.

دوباره گره معاملاتی در کار نبود. در بیشتر معاملات خریداران تنها به‌قدری سفارش خرید می‌زدند که حجم‌مبنا را پر کنند و قیمت پایانی را تا کف آن روز پایین بیاورند. ادامه همین روند، قیمت سهم‌ها را در مدت‌زمان کمی تا ۵۰ درصد کاهش داد.

در چنین بازاری که در آن صف‌های فروش فراوانی وجود داشت، اگر شما به هر دلیل پول لازم داشتید و می‌خواستید کمی سهم بفروشید، نمی‌توانستید.

خریداران فقط به‌اندازه پر کردن حجم‌مبنا در کف قیمت سهم‌ها را می‌خریدند.

شما هم هر چه چقدر تلاش می‌کردید تا ساعت ۸:۳۰ صبح در لحظه آغاز پیش‌گشایش بازار سفارش فروش خود را ثبت کنید، در بهترین حالت نفر ۲ هزارم صف فروش می‌شدید. یعنی اگر هم خریداری هم پیدا می‌شد، نوبت فروش به شمایی که نفر ۲ هزارم صف هستید، نمی‌رسید.

بازارگردانی و باز کردن گره معاملاتی

در ماه‌های آخر تابستان ۹۹ برخی از شرکت‌ها به دلیل آینده‌نگری یا شانس، یک فرآیند افزایش سرمایه را هم اجرا کردند. در نتیجه سهام‌ این شرکت‌ها در روزهای سقوط تند بازار بسته ماند. این شرکت‌ها تا جای ممکن هم فرآیند افزایش سرمایه را کش دادند تا به منفی‌های بازار نرسند. ولی به انتهای این منفی‌ها رسیدند.

در این زمان سهام این شرکت‌ها منفی باز شد. بعدازآن برخی از آن‌ها صف فروش شدند؛ اما دقیقا هیچ‌کسی حاضر به خرید نبود.

از چندین میلیون صف فروش، تنها چند هزار خرید انجام می‌گرفت. قیمت پایانی روزانه این سهم‌ها فقط چند دهم درصد منفی می‌خورد. اصطلاحا این‌یک گره معاملاتی بود.

همه این سناریوها با اینکه قرار نیست رخ دهند و لااقل در یک بازار منطقی با عمق زیاد کم رخ می‌دهد، اما من در همین سه سالی که بازار بورس ایران فعال هستم به‌کرّات شاهد چنین اتفاق‌هایی بودم.

این اتفاق‌ها مهم‌ترین مشخصه بازار سهام یعنی نقدشوندگی را دچار مشکل می‌کنند. از آن‌سو باعث می‌شوند هنگام معامله بخش زیادی از کار شما ویرایش لحظه‌ای سفارش باشد تا بتوانید معامله‌تان را انجام دهید. کاری که در نهایت باعث افزایش بار پردازشی هسته بورس هم می‌شود.

به همین دلیل باید چاره‌ای برای آن سفارش محدود چیست؟ اندیشید.

بازارگردانی و تثبیت و کنترل

چه زمانی که بازار مثل بهار و اوایل تابستان ۹۹، رشد بسیار تند و صعودی دارد و چه مثل چند ماه آخر تابستان ۹۹ که بازار سقوط دارد، هر خطرناک هستند؛ زیرا نقطه توقف مشخص نیست و بیشتر تحلیل‌ها به نتیجه‌ای نمی‌رسند. به بیانی ارزیابی ریسک بازار در این شرایط ممکن نیست و در نتیجه فعالین حرفه‌ای بازار از آن اجتناب می‌کنند.

چه بازاری که شدیدا رشد می‌کند و همه‌چیز در آن صف خرید است و حتی سهم‌های ضعیف با صورت‌های مالی منفی در چند ماه ۷۰۰ درصد رشد می‌کنند و چه بازاری که پرارزش‌ترین سهم‌ها هم صف فروش دارند و در بازه کوتاهی بیش از نیمی از ارزش خود را از دست می‌دهند، جای خوبی برای سرمایه‌گذاری نیست.

رشد بیش‌ازحد به معنی سقوط قریب‌الوقوع است.

رشد بیش‌ازحد به معنی سقوط قریب‌الوقوع است. صف‌های خرید طولانی با اینکه بازار را برای سرمایه‌گذاران جذاب می‌کنند اما مانع از ورود نقدینگی جدید به بازار می‌شوند. این صف‌های خرید در نهایت باعث می‌شود سرمایه‌های ورودی در بازار، پشت صف‌های خرید چندمیلیاردی راکد بمانند.

سوی دیگر بازار هیجان فعالین و صعود تند و غیرمنطقی بازار است. چنین تغییراتی باعث افزایش امیدواری کاذب در بین تازه‌واردهای بازار می‌گردد و آنچه در نهایت اتفاق می‌افتد این است که افراد جدیدی به امید سود وارد بازار می‌شوند و خیلی زود با سقوط بازار مواجه شده و سرمایه‌شان از دست می‌رود.

دانش و سواد؛ روش طولانی‌مدت افزایش ثبات در بازار

تمام این مسائل با توجه به اینکه عموم سرمایه‌گذاران در بازار بورس دانش کافی درباره این بازار پیچیده و پر جزئیات را ندارند و خیلی راحت ممکن است رفتارهایی انجام دهند که هم خود و هم بقیه فعالین را دچار ضررهای عمیق کنند، می‌تواند بسیار رخ دهد.

مشخصا افزایش دانش و تجربه فعالین بازار می‌تواند بخش مهمی از این مشکلات را حل کند. این روش با اینکه به‌خوبی می‌تواند سرمایه‌گذاران و بازار را به بلوغ کافی برساند؛ اما دو مشکل دارد.

مشکل اول این است که هیچ تضمینی وجود ندارد که همه فعالین بخواهند یا بتوانند از اطلاعات و تجارب موجود درس بگیرند و مهم‌تر از آن، از دانسته‌های خود استفاده کنند.

مشکل دوم هم این است که آموزش فعالین برای افزایش کارایی بازار و کاهش رفتارهای احساسی زمان‌بر است. آن‌قدر زمان‌بر که مشخص نیست در همین بازه بازار چقدر دچار نوسان و مشکل شود و چند نفر سرمایه خود را از دست بدهند.

در نتیجه راهکار بهتری لازم است که هم زودتر جواب بدهد و هم مطمئن باشیم نتیجه می‌دهد و همچنین می‌توانیم ریسک و سود آن روش را تخمین بزنیم.

یکی از راه‌هایی که برای کاهش نوسان‌های شدید و تثبیت و پایداری بازار قابل اجراست، ایجاد رکن بازارگردان و بازارگردانی در بورس است.

بازارگردان و بازارگردانی سهام

کار بازارگردان روان کردن معاملات است. بازارگردان‌ معمولا صندوق‌ یا شخص حقوقی است که نقدینگی فراوانی دارد.

وقتی یک سهم در حال تشکیل یک صف فروش است بازارگردان با خرید سهم‌های فروشنده‌ها هم سهم‌های آن‌ها را نقد می‌کند و هم مانع از قفل شدن معاملات می‌شود.

ازآنجایی‌که بازارگردان نقدینگی زیادی دارد، معمولا تعداد زیادی هم از سهم‌های شرکت موردنظر را دارد و هنگامی‌که برای آن سهم یک صف خرید در حال تشکیل است، بازارگردان این سهم‌ها را در قیمت تحت معامله به خریداران می‌فروشد و دوباره از تشکیل صف خرید جلوگیری می‌کند.

کار بازارگردان در یک جمله خلاصه می‌شود، افزایش نقدشوندگی بازار.

در کل کار بازارگردان در یک جمله خلاصه می‌شود، افزایش نقدشوندگی بازار.

بازارگردان‌ معمولا خانواده از سهم‌های مرتبط به هم را بازارگردانی می‌کند؛ مثلا صندوق سرمایه‌گذاری یک بانک، سهم‌های مربوط به آن بانک و شرکت‌های مالی زیرمجموعه آن را بازارگردانی می‌کند. هرچند ممکن است یک صندوق بازارگردانی، فقط بازار یک سهم خاص را بگرداند.

وقتی یک شرکت با یک صندوق بازارگردانی یا شخص حقوقی قرارداد می‌بندد و کار بازارگردانی سهامش را به آن می‌سپارد، این بازارگردان موظف است که روزانه حجم مشخصی از سهم آن شرکت را خریدوفروش کند.

سود بازارگردان

بازارگردان‌ها‌ تلاش می‌کنند سهم‌هایی را که قبلا خریده‌اند با قیمت کمی بالاتری (spread) بفروشند. این قیمت ممکن است در مقایسه با قیمت خرید چندان بالا نباشد اما چون حجم معاملات بازارگردان زیاد است، می‌تواند سود چشم‌گیری نصیب آن بکند.

از آن‌سو ممکن است بازارگردان به دلیل تعهد خود، مجبور شود سهم شرکت تحت نظارت خود را در حجم بالایی بخرد و در این حالی باشد که می‌داند قیمت آن سهم در حال نزول است.

ازآنجایی‌که این بازارگردان در موقع تشکیل صف خرید مجبور است دوباره این سهم را در قیمت معاملاتی به مشتریان بفروشد، مشخصا این عملیات برای بازارگردان زیان‌ده خواهد بود.

ازاین‌روی بازارگردان‌ها برای خدمات خود همواره کارمزد دریافت می‌کنند تا این زیان‌ها را جبران کنند.

از طرفی حتی اگر قیمت سهم تحت کنترل بازارگردان نزولی نیز نباشد، چون سود فروش آن‌ها توسط بازارگردان پایین است، با توجه به میزان کارمزدی که آن‌ها برای معاملات باید پرداخت کنند، دوباره بازارگردان ممکن است ضرر کند.

به همین دلیل میزان کارمزدی که بازارگردان‌ها بابت معاملات خود می‌پردازند کمتر از کارمزد معاملات معمولی است؛ مثلا کارمزدی که بازارگردان در معاملات خود به سازمان بورس می‌پردازد ۸۰ درصد کمتر از کارمزد معاملات عادی و مالیات آن نیز ۵۰ درصد کمتر است.

خلاصه وظایف بازارگردان

در کل وظایف بازارگردان را این‌گونه می‌توان خلاصه کرد:

1. اقدام به خریدوفروش جهت محدود کردن دامنه نوسان قیمت
2. افزایش قدرت نقدشوندگی سهام از طریق خرید سهم‌ها در صف فروش یا عرضه سهم‌ها در صف خرید
3. کنترل قیمت سهام در یک محدوده جهت جلوگیری از نوسان‌های شدید قیمت که دوباره با جلوگیری از تشکیل صف خرید خریدوفروش‌ انجام می‌شود.
4. حفظ نقدینگی در بازار که با حفظ جذابیت بازار به‌واسطه افزایش نقدشوندگی آن حاصل می‌گردد.

بازارگردانی گام اول بلوغ و افزایش عمق بازار بورس

بازارگردان و بازارگردانی البته چیز جدیدی در بازار نیست. بازارگردانی از قبل در بورس کالا انجام می‌گرفت. در حال حاضر ۳۸ صندوق بازارگردانی دارای مجوز سازمان بورس در ایران وجود دارند که حالا شرکت‌های بورسی باید یکی از آن‌ها را برای بازارگردانی سهم خود برگزینند.

همین لزوم تخصیص بازارگردان برای سهم‌ها یک گام بسیار مهم در جهت افزایش عمق بازار بورس است. هر چه هم بازار عمیق‌تر باشد، موج‌های هیجانی و احساسی سرمایه‌گذاران کمتر روی آن تاثیر می‌گذارد و کارایی آن نیز بیشتر می‌شود.

بااین‌همه در نهایت آنچه واقعا این بازار را به‌جایی خواهد رساند، افزایش سواد و دانش سهام‌داران و سرمایه‌گذاران به‌خصوص سهام‌داران خرد است.

تخصیص بازارگردان در شرایط حاضر که اعتماد بخشی از سهام‌داران حقیقی به بازار بورس کاهش پیدا کرده و در نتیجه سرمایه‌های فراوانی از آن خارج و به بازارهای دیگر همچون دلار و طلا وارد شده است، گام مهمی برای جذب دوباره این افراد است.

در نهایت ورود بازارگردان‌ها به بازار این فرصت را به سرمایه‌گذاران خرد می‌دهد که دانش خود را از این بازار پیچیده بیشتر کرده و منطقی رفتار کنند.

اهرم یا لوریج (leverage) در فارکس چیست؟

اهرم یا لوریج (leverage) در فارکس راهی برای استقراض سرمایه است تا از طریق آن تریدرهای فارکس بیشتر در معرض بازار FX قرار بگیرند. با سرمایه محدود، شخص تریدر می‌تواند حجم معاملات بزرگ تری را کنترل کند. این موضوع می‌تواند منجر به سود و زیان بیشتر شود؛ زیرا آنها بر اساس ارزش کامل پوزیشن معاملاتی عمل می‌کنند.

لوریج یا اهرم در فارکس تکنیکی است که تریدرها را قادر می‌سازد تا سرمایه «قرض» بگیرند وبا یک سپرده نسبتاً کوچک، با سرمایه بیشتری در بازار فارکس معامله کنند. اهرم این پتانسیل را برای تریدرها فراهم می‌کند تا سود بالقوه و همچنین زیان را افزایش دهند. به صورت کلی بازار فارکس پایین‌ ترین نرخ‌های مارجین را در مقایسه با سایر دارایی‌های اهرمی ارائه می‌دهد، که آن را پیشنهادی جذاب برای تریدرهای فارکس می‌کند که دوست دارند با استفاده از اهرم معامله کنند.

اهرم یا لوریج در فارکس چیست؟

معامله با اهرم در فارکس، که به آن مارجین (Margin) فارکس سفارش محدود چیست؟ نیز گفته می‌شود، به این معنی است که اگر بازارها به نفع شما حرکت کنند، می‌توانید سود خود را افزایش دهید. یک تریدر با استفاده از لوریج با سرمایه محدود، می‌تواند حجم معاملات بزرگتری را کنترل کند؛ این موضوع می‌تواند منجر به سود و زیان بیشتر شود؛ زیرا در این شرایط سود و زیان بر اساس ارزش کامل پوزیشن تعیین می‌شود.

همانطور که گفته شد، معاملات فارکس دارای یکی از پایین ترین نرخ‌های مارجین در بازارهای مالی است. برای مثال، تفاوت لوریج بین فارکس و سهام بسیار بیشتر است. لوریج بازار سهام از حدود 5:1 شروع می‌شود، که باعث می‌شود معاملات در بازار سهام کمی کمتر مستعد ریسک سرمایه باشد.

کال مارجین (call margin) در فارکس چیست؟

هر گونه سپرده‌ای که برای باز نگهداشتن پوزیشن‌ها استفاده می‌شود توسط بروکر نگهداری می‌شود و به آن « مارجین استفاده شده » گفته می‌شود. هرگونه وجوه موجود برای باز کردن پوزیشن‌های بیشتر به عنوان « available equity » و زمانی که به صورت درصد بیان می‌شود، « سطح مارجین » شناخته می‌شود. کال مارجین ( call margin ) زمانی اتفاق می‌افتد که سطح مارجین شما به زیر یک مقدار از پیش تعیین‌ شده کاهش یابد و در معرض خطر لیکویید شدن پوزیشن قرار بگیرید.

ماشین حساب لوریج فارکس

یک ماشین حساب لوریج‌ فارکس به تریدرها کمک می‌کند تا تعیین کنند که برای باز کردن یک پوزیشن جدید به چه میزان سرمایه نیاز دارند و همچنین معاملات خود را مدیریت کنند. همچنین با تعیین اندازه بهتر پوزیشن به آنها کمک می‌کند تا از کال مارجین جلوگیری کنند.

فرمول لوریج فارکس به صورت زیر است:

لوریج = مقدار مارجین / مقدار دارایی

همچنین می‌توانید با مقدار مارجین شروع کنید و نسبت لوریج را برای تعیین اندازه پوزیشن اعمال کنید. در این حالت فرمول به صورت زیر نوشته می‌شود:

مقدار دارایی = مقدار مارجین × لوریج

خطرات استفاده از لوریج در معاملات فارکس

به همان اندازه که ممکن است استفاده معامله اهرمی راهی برای افزایش سود شما باشد، ریسک شما را نیز افزایش می‌دهد. به همین دلیل، وجود یک استراتژی مدیریت ریسک موثر برای استفاده از لوریج در فارکس ضروری است. بروکرهای فارکس با لوریج بالا معمولا ابزارهای کلیدی مدیریت ریسک ارائه می‌دهند که در مدیریت ریسک به تریدرها کمک می‌کند.

تریدرها می‌توانند با استفاده از تکنیک‌های مدیریت ریسک، ریسک کال مارجین را کاهش دهند.

سفارش حد ضرر (Stop loss)

هدف از سفارش استاپ لاس، محدود کردن ضرر شما در بازار نامطلوب با قیمتی است که از قبل مشخص کردید. این کار با بستن پوزیشنی انجام می‌شود که بر خلاف معامله شما حرکت می‌کند. شما مبلغی را که مایلید در معامله ریسک کنید مشخص می کنید. این سفارش انواع مختلفی از جمله حد ضرر شناور (trailing stop loss) و حد ضرر تضمینی (guaranteed stop loss order​) را نیز شامل می‌شود.

حد ضرر شناور (trailing stop loss)

حد ضرر شناور مشابه یک حد ضرر معمولی عمل می‌کند. با این حال، زمانی که بازار به نفع شما حرکت می‌کند، حد ضرر شناور نیز با آن حرکت می‌کند و هدف آن تضمین هرگونه حرکت مطلوب در قیمت است.

حد ضرر تضمینی (GSLO)

یک دستور توقف حد ضرر تضمینی (GSLO) بدون توجه به نوسانات یا گپ‌های بازار، دقیقاً با قیمتی که می‌خواهید اجرا می‌شود. برای این مزیت، حق پریمیوم قابل پرداخت در هنگام اجرای سفارش شما وجود دارد که در اوردر تیکت سفارش نمایش داده می‌شود. در صورتی که GSLO فعال نشود، این مبلغ بازپرداخت می‌شود.

سفارش تیک پروفیت

یک دستور سیو سود یا تیک پروفیت (take profit) مانند یک لیمیت اوردر عمل می‌کند؛ زیرا همیشه با قیمت هدفی سفارش محدود چیست؟ که شما مشخص می‌کنید اجرا می‌شود. در جایی که بازار با قیمت مطلوب تری نسبت به قیمت هدف شما باز شود، سفارش شما در سطح بهتری اجرا می‌شود.

جمع بندی

در حالی که مارجین مقدار سپرده مورد نیاز برای باز کردن یک معامله است، اهرم یا لوریج سرمایه‌ای است که از بروکر به منظور قرار گرفتن در معرض پوزیشن‌های معاملاتی بزرگتر قرض گرفته شده است.

بنابراین، معامله در فارکس با مارجین به تریدر این امکان را می‌دهد تا پوزیشن‌های بزرگ‌ تری را با سرمایه نسبتاً کوچک باز کنند. مهم است که به یاد داشته باشید که معامله با استفاده از لوریج می‌تواند با افزایش زیان و همچنین سود، و ریسک از دست دادن سرمایه و کال مارجین همراه باشد.

انواع سفارش در فارکس چیست؟

انواع سفارش در فارکس چیست؟سفارش یا اردر گذاری در فارکس، پیشنهادی است که شما می توانید با استفاده از نرم افزار معاملاتی بروکر ارسال کنید تا معامله را بازکنید یا ببندید، البته این موضوع در شرایطی مشخص میشود که دستورالعمل های مشخص شده توسط شما مورد پذیرش قرار بگیرد.

لابد شما هم از اطرافیانتان بسیار شنیده اید که انجام معامله در فارکس کاری دشوار و پیچیده است. چرا که آن ها در هر ساعت از روز باید در حالت نشسته بمانند و نمودارها و اخبار را بررسی کنند. حتما هم تصوراتتان از یک معامله گر فارکس، فردی است که شبانه روز پای لپ تاپ خود نشسته و بالا و پایین شدن قیمت ها را رصد می کند تا در موقع مناسب وارد معامله شود. اما این تصوری بیش نیست!

شما می توانید زمان و شرایط ورود و خروج از معامله را تعیین کنید. آن وقت است که می توانید از پای لپ تاپ بلند شده، چایی بنوشید و به سایر فعالیت های روزانه خود بپردازید تا معامله همان طور که شما می خواهید انجام شود!

این همان مزایایی است که سفارشات در فارکس در اختیار معامله گران قرار می دهند. در این مقاله از اوپوفارکس انواع سفارش در فارکس را توضیح خواهیم داد. قبل از هر چیز بهتر است بدانیم که معنی سفارش در فرهنگ لغت فارکس چیست! همین الان در اوپو فارکس ثبت نام کنید: ثبت نام

انواع سفارشات در فارکس:

سفارش یکی از امکانات بروکر هاست که دستورالعمل های مشخصی را برای معاملات تعیین می کند. به عبارتی دیگر با کمک سفارشات، دستور ورود و یا خروج از معامله در صورت وجود شرایط تعیین شده داده می شود. همه بروکر ها دارای سفارشات مختلف هستند. اما همه آن ها ممکن است تمامی انواع سفارشات را نداشته باشند. بنابراین بهتر است ابتدا با انواع سفارشات در فارکس آشنا شوید. سپس مطمئن شوید بروکری که انتخاب می کنید همه سفارشات مد نظر شما را ارائه می دهد.

سفارش یا اوردر در فارکس به طور کلی در دو دسته بازار (Market order) و معلق (Pending order) جای می گیرد. در ادامه به معرفی این سفارشات و جزئیات آن ها می پردازیم.

سفارشMarket

در سفارش بازار معامله در بهترین قیمتی که برای خرید یا فروش یک جفت ارز وجود دارد انجام می شود. فرض کنید برای جفت ارز GBP/EUR بهترین نرخ برای خرید 1.1710 و برای فروش 1.1715 است.

اگر شما سفارش بازار را برای معامله خود انتخاب کنید، خرید شما در بهترین نرخ در آن لحظه یعنی 1.1710 انجام می شود. فراموش نکنید که در سفارش بازار شما دیگر کنترلی بر روی قیمت نهایی که معامله شما در آن انجام می شود نخواهید داشت. بنابراین ممکن است قیمت نهایی کمی با قیمت تعیین شده متفاوت باشد.

سفارش Pending

در سفارشات pending یا معلق معامله گر می تواند شرایط مورد نظر خود را برای ورود و یا خروج از معامله تعیین کند تا در شرایط مناسب، معامله به صورت خودکار انجام شود.

بنابراین دیگر نیازی نیست فرد معامله کننده مدام در لپ تاپ خود چارت و تغییرات قیمت ها را بررسی کند. معامله گر زمانی این نوع سفارشات را انتخاب می کند که به قیمت کنونی بازار راضی نبوده و احتمال می دهد قیمت ها در آینده افزایش و یا کاهش پیدا کند. سفارشات معلق به دو دسته Limit و Stop تقسیم می شوند. در ادامه هر یک از این دو نوع سفارش را توضیح داده ایم.

سفارش لیمیت (Limit)

در سفارش لیمیت یا محدود معامله گر یک قیمت مشخصی را برای خرید یا فروش تعیین می کند تا زمانی که قیمت به آن و مقدار و یا بهتر از آن رسید، معامله انجام شود. از این سفارش زمانی استفاده می شود که معامله گر می داند قیمت پس از رسیدن به یک مقدار مشخص، پیش نرفته و در جهت مخالف حرکت می کند. دو گزینه در سفارش لیمیت وجود دارد: Buy limit و Sell limit.

Buy limit

وقتی شما قصد خرید یک جفت ارز را دارید و مایل هستید آن را به قیمتی کمتر از نرخ جاری در بازار بخرید، از گزینه Buy limit استفاده می کنید. بنابراین هنگامی که قیمت جفت ارز به میزان تعیین شده و حتی کمتر از آن هم رسید، تراکنش به صورت اتوماتیک انجام می شود. برای این که بهتر با سفارش محدود چیست؟ این نوع سفارشات آشنا شوید مثال قبلی را درباره جفت ارز GBP/EUR در نظر بگیرید.

اگر نرخ خرید آن 1.1710 باشد و شما احتمال دهید که از این مقدار نیز پایین تر رود، می توانید بر روی گزینه Buy limit کلیک کرده و قیمت کمتر از آن، مثلا 1.1707 را تعیین کنید. در این صورت به محض این که نرخ به 1.1707 و یا 1.1705 برسد، معامله انجام می شود.

Sell limit

با خواندن قسمت قبلی، حالا دیگر می توانید مفهوم و کاربرد Sell limit را به خوبی درک کنید. هنگامی می خواهید جفت ارزی را با قیمتی بیشتر از نرخ بازار بفروشید، روی این گزینه کلیک می کنید.

به عنوان مثال با انتخاب گزینه Sell limit در معامله ای که قصد فروش جفت ارز EUR/USD با نرخ فروش 1.1511 را دارید، می توانید قیمت دلخواه خود را (مثلا 1.1515) تعیین کنید. پس از آن تراکنش تنها زمانی انجام می شود که قیمت به 1.1515 و یا حتی بیشتر از آن برسد.

سفارش استاپ (Stop)

زمانی که بازار آشفتگی و نوسانات بسیار زیادی دارد، شما باید به عنوان یک معامله گر حرفه ای در فارکس، میزان ضرری که ممکن است در معاملات دچار شوید، کنترل کنید. اینجاست که باید از سفارش های استاپ استفاده کنید.

درست برخلاف سفارشات لیمیت، هنگامی که احتمال دارد روند افزایش یا کاهش قیمت پس از رسیدن به یک مقدار مشخص، به مسیر خود ادامه دهد از سفارشات stop استفاده می شود. در ادامه به گزینه های Buy stop و Buy sell می پردازیم.

Buy stop

هنگامی که قصد خرید جفت ارزی را با قیمتی بیشتر از نرخ جاری بازار را دارید از این گزینه استفاده می کنید. آن وقت هنگامی که نرخ خرید جفت ارز مورد نظر به مقدار تعیین شده و یا حتی بیشتر از آن برسد، پوزیشن باز شده و تراکنش انجام میشود.

Sell stop

با انتخاب گزینه Sell stop می توانید سفارش محدود چیست؟ جفت ارزی را در قیمتی که پایین تر از نرخ بازار است بفروشید. بنابراین تنها زمانی که نرخ فروش از مقدار تعیین شده عبور کرد و به کمتر از قیمت فروش در بازار رسید معامله انجام می شود.

سفارش استاپ لاس (Stop Loss)

سفارشات Stop بهترین راه برای کنترل ریسک و جلوگیری از ضررهای شدید در معاملات هستند. قبل از ورود به هر معامله، باید از مقدار ضرر و سود احتمالی آگاهی داشته باشید. به هر دلیلی ممکن است محاسبات انجام شده درباره روند صعود یا نزول قیمت ها به درستی پیش نرود و موقعیتی فراتر از آنچه پیش بینی کرده اید به وجود آید.

سفارشات Stop loss به شما کمک می کند که به محض رسیدن قیمت به یک مقدار مشخص، پوزیشن بسته شده و معامله پایان یابد. در آن زمان است که از از دست رفتن سرمایه تان جلوگیری می شود. حتما می دانید که این نوع سفارش برای زمان هایی استفاده می شود که پس از رسیدن قیمت به یک مقدار مشخص، روند آن ادامه دارد و در جهت معکوس حرکت نمی کند.

سفارش GTC

در سفارشات قبلی دیدیم که با دستورالعمل های مختلف می توان معاملات را توسط بروکر به طور خودکار پایان داد. اما در سفارش Good Till Cancelled بروکر تحت هیچ شرایطی معامله را نمی بندد و این شما هستید که باید آن را در زمان دلخواه پایان دهید. بنابراین در این نوع سفارش باید حواستان حسابی جمع باشد که هم اکنون یک معامله باز در پلتفرم دارید که مسئولیت بستن آن بر روی دوش شماست!