مفهوم سرمایه گذاری
برای توضیح مفهوم سرمایه گذاری در املاک و سرمایه گذاری مطمئن بهتر است در ابتدا به گرایش‌های انسان برای رفع نیازهای ضروری‌اش بپردازیم. در تعریف نیازهای اولیه بشر، به خوراک، پوشاک و مسکن اشاره شده است. در واقع انسان بر اساس یک اصل روانی تا نیازهای اولیه خود را رفع نکند نمی‌تواند فعالیت‌های دیگر خود را برنامه‌ریزی کند و انجام دهد. به همین دلیل همه انسان‌ها اولویت خود را بر رفع این مسائل می‌گذارند و تا این نیازها را رفع نکنند به سراغ خرید کالا و خدمات دیگر نمی‌روند؛ این‌گونه است که حوزه ملک و مستغلات همیشه مشتری داشته و افراد مختلف درصدد رفع نیاز خود در این بخش هستند. سرمایه گذاری در این حوزه قطعاً با سود و افزایش ارزش سرمایه همراه خواهد بود.
گزینه‌های سرمایه گذاری
برای فردی که می‌خواهد دارایی خود را سرمایه گذاری کند، گزینه‌های مختلفی وجود دارد. مواردی نظیر خرید ارز، سکه و جواهرات، بازار بورس و فرا بورس، سپرده‌های بانکی، صندوق‌های سرمایه گذاری، اوراق با درآمد ثابت، سرمایه گذاری در املاک و … .
تفاوت یا بهتر است بگوییم مزیتی که سرمایه گذاری در بازار املاک با سرمایه گذاری در دیگر حوزه‌ها دارد این است که برای مثال برای ورود به بازار بورس و فرا بورس نیاز به دانش تخصصی و دانشگاهی در این حوزه‌ها وجود دارد اما بازار ملک نیاز به این تخصص ندارد. در ضمن برای حضور و سرمایه گذاری در بازارهایی مثل بورس نیاز به داشتن واسطه است. برای پیدا کردن یک فرد یا کارگزاری مورد اعتماد هم قطعاً باید زمان زیادی را صرف کرد و ریسک این موضوع را هم پذیرفت. درصورتی‌که سرمایه گذاری در حوزه املاک و مستغلات نیاز به دانش تخصصی زیادی ندارد می‌توان شخصا برای سرمایه گذاری در این مورد اقدام کرد.
مزیت‌ها و مخاطرات انواع سرمایه گذاری
مزیت دیگر سرمایه گذاری در بازار ملک، این است که فرد کنترل صددرصدی بر روی سرمایه خود دارد. برای مثال، ملک مانند سکه و جواهرات نیست که احتمال سرقت یا هزینه نگه‌داریِ ایمن داشته باشد یا مانند بازار بورس و فرا بورس نیست که شاخص‌ها بر اساس یک اتفاق خاص سیاسی یا اجتماعی سقوط کنند. در ادامه به چند مورد از انواع سرمایه‌گذاری‌های رایج اشاره شده و ویژگی‌های هرکدام ذکر میشود.
از عوامل تاثیرگذار بر روند صعود یا سقوط بازار ارز باید به کیفیت روابط سیاسی بین کشورها، توافق یا فسخ پیمان‌های بین‌المللی مانند برجام، میزان تورم، ارزش پول ملی، عملکرد اقتصاد ملی در سال گذشته و سال جاری، سیاست‌ها و تصمیمات فوری حاکمیت و دولت، تصمیمات و سیاست‌های بانک مرکزی درباره نرخ ارز و … اشاره کرد.
عوامل موثر بر نوسانات بازار سکه و جواهرات که می‌تواند سرمایه گذاری در این حوزه را با مخاطراتی همراه کند، موارد گوناگونی هستند که به چند مورد از آنها اشاره میشود. بازار سکه و جواهرات علاوه بر تاثیرپذیری از نوسانات بازار ارز، از تغییرات بازار اونس جهانی هم تاثیر می‌پذیرد. تغییرات و نوسانات بازار اونس هم از عوامل مختلفی تاثیر می‌پذیرد که بعضی از این عوامل، نرخ بهره در آمریکا، آزمایش‌های موشکی کره شمالی، عملکرد اقتصاد کشور چین، درگیری‌های منطقه‌ای در کشورهای آفریقایی به‌عنوان میزبان‌های معادت طلا و فلزات باارزش و …، هستند.
سپرده‌های بانکی جزو گزینه‌های مطلوب و کم‌ریسک بازار سرمایه گذاری مطمئن هستند اما باید این نکته را در نظر گرفت که میزان سود پرداختی این سپرده‌ها آن‌چنان زیاد نیست و با توجه به وجود تورم در کشور ما ممکن است سود پرداختی توسط بانک‌ها میزان سود مناسبی برای سرمایه گذاری نباشد.
اوراق با درآمد ثابت، اوراقی هستند که از نظر ریسک و سود، شامل موارد متعددی می‌شوند. برخی از این اوراق ریسکی ندارند ولی نحوه سوددهی آنها متفاوت است. ولی در حالت کلی سود اوراق با درآمد ثابت به نسبت سود ملک و مستغلات کمتر خواهد بود.
برای ورود به بازار مسکن چه کنیم؟
برای شروع سرمایه گذاری در بخش املاک پیشنهاد به افراد این است که در ابتدا به سراغ ساخت آپارتمان یا ملک تجاری نروند. ساخت‌وساز نیاز دارد که فرد تمام وقت و انرژی‌اش را برای باکیفیت انجام شدنِ کار بگذارد و همچنین علاوه بر آشنایی و انجام مراحل ساخت باید با تیم‌های اجرایی امور ساختمان‌سازی هم آشنایی داشته باشد. فرد شروع فعالیت در حوزه املاک را باید با خرید زمین شروع کند. زمین‌هایی که در مسیر رشد شهرها هستند، بهترین گزینه برای سرمایه‌گذاری در زمینه خرید املاک و مستغلات هستند.
دلیل دیگری که خبره‌های بازار ملک افراد تازه‌وارد را به خرید زمین تشویق می‌کنند این است که زمین همیشه گران‌ترین مورد در بازار مسکن و مستغلات بوده است و افزایش ارزش زیادی را تجربه کرده و میکند.
برای موفقیت‌آمیز بودن هر چه بیشتر سرمایه‌گذاری در بازار مسکن و ملک باید از زمان مناسب خرید و سرمایه‌گذاری آگاه بود. مناسب‌ترین وقت برای این کار زمانی است که بازار در آرامش نسبی به سر می‌برد. در زمان آرامش، بازار هنوز به سقف رونق خود نرسیده است. البته تشخیص اینکه بازار در چه شرایطی قرار داشته، آیا در آرامش است یا رونق دارد؛ عملی است که آن‌چنان پیش‌بینی پذیر و قابل‌مطالعه نیست. بلکه با کسب تجربه و مشورت با افراد آگاه است که می‌توان تا حدودی به نوسانات بازار مسلط شد.
باید دقت داشت که افزایش تقاضا برای خرید ملک نشانه خوبی برای ورود به بازار و سرمایه گذاری مطمئن است اما باید این نکته را هم در نظر گرفت که افزایش تقاضا به حدی نباشد که از عرضه پیشی گرفته و قیمت‌ها سیر نجومی پیدا کرده باشد.
در باور عموم اصطلاحی وجود دارد که رعایت آن بسیار کارگشا خواهد بود. «بر روی ملکی سرمایه گذاری کنید که جای پیشرفت داشته باشد». برای این کار فرد باید به‌دقت مشخصات و کیفیت آن منطقه جغرافیایی را که در آن قصد خرید ملک دارد را بسنجد. ویژگی‌های مثبت منطقه باعث میشود که افرادِ دیگر، شرکت‌ها و سازمان‌ها برای اجاره یا خرید ملکی که فرد خریداری کرده است، اقدام کنند.
علاوه بر موقعیتِ کلیِ یک ملک باید موقعیت انفرادی آن را هم مدنظر داشت. آیا در مسیرهای اصلی و پر رفت‌وآمد است یا مسیرهایی که خلوت‌تر هستند؟ این ملک دونبش است یا نه؟ و در نظر گرفتن دیگر ویژگی‌های مهم.
فرد باید محله‌ای که در آن قصد خرید ملک دارد را به‌دقت بررسی کند. باید بداند که محله چه امکاناتی دارد و مهمتر از آن این است که بداند محله به چه امکاناتی نیاز دارد. در واقع باید بررسی کند محلی که در آن قصد خرید ملک دارد از مفهوم سرمایه گذاری لحاظ دسترسی به اماکن فرهنگی، ورزشی، تفریحی و تجاری چه وضعیتی دارد. همچنین باید بررسی کرد که دسترسی آن به سیستم حمل‌ونقل عمومی و به مسیرهای ارتباطی به چه صورت است.
زمانی که فرد بداند در محل مورد نظر برای خریداری ملک، چه امکاناتی وجود ندارد، می‌تواند درصورتی‌که قصد ساخت‌وساز داشته باشد، انتخاب راحت‌تر و به‌صرفه‌تری برای تعیین کاربری ملک خود پیدا کند.
فرد علاوه بر بنگاه‌های مشاوره املاک، باید به روزنامه‌ها و وب‌سایت‌ها هم مراجعه کند. شاید ملک مورد نیازش در یک وب‌سایت به فروش گذاشته شده باشد. داشتن صبر و تحقیق زیاد می‌تواند برای پیدا کردن گزینه مطلوب کمک کننده باشد، البته باید مواظب بود تا دچار وسواس هم نشد.
برای سرمایه گذاری در املاک و مستغلات باید در نظر داشت که در تولید ناخالص داخلی کشور ما سهم صنعت ساختمان بیش از صنایع دیگر است و این نشانه رونق این صنعت در کشور است. موارد ثابتی هم هستند که باید آنها را در نظر داشت. فاکتورهایی مثل ریسک، نقد شوندگی ملک و آن میزان بازدهی را که از ملک مورد انتظار است. با در نظر گرفتن این معیارها باید تصمیم گرفت.
هر نوع سرمایه گذاری مزایا و معایب خاص خود را دارد ولی با در کنار هم قرار دادن تمام گزینه‌ها و موارد آنها، می‌توان نتیجه گرفت که ورود به بازار ملک و مستغلات و سرمایه گذاری در آنها، بهترین گزینه برای اطمینان از سودده بودن سرمایه گذاری است.
حومه‌های شهر مناطقی هستند که انتظار می‌رود رشد سریعی داشته باشند و پتانسیل سود زیادی در املاک این نواحی وجود دارد. تحولاتی نظیر حضور شرکت‌ها، سازمان‌ها و کارخانه‌ها یا گسترش شبکه حمل‌ونقل عمومی مانند مترو و خطوط اتوبوس‌رانی، می‌تواند ارزش املاک یک منطقه را با رشد بیشتری مواجه کند.
پیشرفت و افزایش ارزش املاک جنوب تهران
با توجه به نظر کارشناسانِ فعال در بخش صنعت ساختمان، تراکم بالا در یک منطقه جغرافیایی، می‌تواند درخواست برای ملک را در آن منطقه برای فعالان بخش ساخت‌وساز افزایش دهد. در حال حاضر مناطق غرب و جنوب تهران چنین حالتی دارند. منطقه جنوب تهران علاوه بر تراکم بالا، از لحاظ قیمت ملک هم دارای املاک ارزان‌تری نسبت به دیگر مناطق است و همین مورد سود خریدوفروش زمین و ساخت‌وساز را در این ناحیه افزایش داده است و این منطقه را به گزینه‌ای مطلوب برای سرمایه گذاری مطمئن بدل کرده است.
مفهوم سرمایه گذاری
مفهوم ریسک، 7 نوع ریسک که سرمایه‌گذاران با آن مواجه می‌شوند
ریسک، عاملی مهم و تاثیرگذار در تصمیم‌های سرمایه‌گذاری است اما ریسک سرمایه‌گذاری دقیقا به چه معناست؟ ریسک، میزان عدم اطمینان و یا ضرر مالی بالقوه‌ای است که هر شخص هنگام سرمایه‌گذاری با آن رو به رو میشود. در واقع ریسک، بخشی جدانشدنی از هر سرمایه‌گذاری است و مشخصاً در هر سرمایه‌گذاری فرد با مقداری ریسک مواجه است. اطلاع از میزان ریسک نیز به ماهیت پروژه و بخشی که فرد در آن اقدام به سرمایه‌گذاری میکند، وابسته است. از طرفی ریسک با سود مورد انتظار رابطه مستقیمی دارد و هرچه ریسک بالاتر باشد احتمال سود یا زیان نیز بالاتر است. در این نوشته قصد داریم شما را با ۷ نوع ریسک که سرمایه‌گذاران با آن رو به رو میشود آشنا کنیم. آشنایی با این موارد به شما کمک میکند تا از اشتباهات در سرمایه‌گذاری پرهیز کنید.
۱. ریسک بازار
ریسک سقوط بازار به دلایل مختلف سیاسی و اقتصادی، ریسک بازار نام دارد. توجه داشته باشید این ریسک به دلیل عملکرد بد یک سهم یا یک دارایی به وجود نمی‌آید بلکه این ریسک کل بازار را تهدید میکند و به همین خاطر دلایل آن فراتر از نوسان‌های داخلی بازار و عموما دلایل کلان اقتصادی یا سیاسی است.
۲. ریسک نقدشوندگی
در برخی موارد ممکن است شما نتوانید دارایی سرمایه‌ای خود را در زمانی که قصد فروش دارید به قیمت منصفانه (قیمت بازار) به فروش برسانید و مجبور شوید برای فروش سریع، قیمت کمتری را در ازای دارایی خود قبول کنید. در بعضی موارد (مانند رکود تورمی در بازار مسکن)، حتی ممکن است فروش دارایی غیرممکن باشد. ریسک نقدشوندگی در سرمایه‌گذاری‌هایی همچون صندوق‌های سرمایه‌گذاری پایین بوده و شما به سرعت میتوانید سرمایه خود را از بازار خارج کنید. این در حالی است که دارایی‌های دیگری همچون املاک و مستغلات ریسک نقدشوندگی بالاتری دارند.
۳. ریسک تمرکزی
این نوع از ریسک زمانی ایجاد میشود که شما کل سرمایه خود را در یک دارایی متمرکز کنید و به پرتفوی خود تنوع ندهید. جمله‌ی معروف همه‌ی تخم‌مرغ‌هایتان را در یک سبد نچینید، به این ریسک اشاره کرده چرا که تشکیل پرتفوی مناسب، نقشی موثر در کنترل ریسک سرمایه‌گذاری دارد. در صورتی که زمان یا دانش کافی برای ایجاد یک پرتفوی حرفه‌ای را ندارید، پیشنهاد ما به شما صندوق‌های سرمایه‌گذاری یا استفاده از خدمات سبدگردانی اختصاصی است.
۴. ریسک اعتباری
ریسک اعتباری در سرمایه‌گذاری‌های بر پایه قرض معنا پیدا میکند. این ریسک بدان معناست که در بعضی موارد، دولت یا سازمانی که اقدام به انتشار اوراق صکوک کرده است، به دلیل مشکلات شدید مالی قادر به پرداخت سود نباشد. به این اتفاق در اصطلاح، برگشت خوردن یا نکول گفته مفهوم سرمایه گذاری میشود. اندازه‌گیری این ریسک، شاخص‌های مخصوص به خودش را دارد.
۵. ریسک تورم
نقش تورم در تصمیم‌های سرمایه‌گذاری غیرقابل انکار است. به عنوان مثال اگر با سود اسمی سالانه 5 درصد در اقتصادی که نرخ تورم ۳ درصد است سرمایه‌گذاری کنید، سالانه 2 درصد سود خواهید کرد اما اگر ناگهان تورم به 6 درصد برسد، شما سالانه 1 درصد ضرر خواهید کرد. این نوع از ریسک به شرایط تورمی در کشور بستگی دارد.
۶. ریسک افق زمانی
این احتمال وجود دارد که با تغییر شرایط، اهداف مالی و افق زمانی مد نظر شما از یک سرمایه‌گذاری تغییر کند. تصور کنید شما در یک پروژه که در میان‌مدت ضرر دهنده و در بلندمدت سود بالایی دارد سرمایه‌گذاری کرده‌اید. اما در میان‌مدت شغل خود را از دست می‌دهید و مجبور به فروش آن می‌شوید. این ریسک همواره وجود دارد و در بسیاری موارد به عوامل خارجی وابسته است.
۷. ریسک سیاسی
موارد سیاسی مانند ملی‌سازی، تغییر دولت و . ، همواره سرمایه‌گذاران را تهدید میکند. این ریسک با دیدگاه‌های سیاسی حاکم بر هر کشور و البته نحوه ارتباط هر کشور با دنیای خارجی مرتبط است. مثلاً ریسک سرمایه‌گذاری در کشوری مانند ترکیه به دلیل وضعیت کلی سیاست این کشور، در طول زمان همواره بالاتر از کشوری مانند سوییس بوده است.
در نظر داشته باشید که ریسک در روش‌های سرمایه‌گذاری مستقیم بالاتر از سرمایه‌گذاری غیرمستقیم است و فرد با استفاده از ابزارهای مدیریت دارایی همچون صندوق‌های سرمایه‌گذاری و خدمات مفهوم سرمایه گذاری سبدگردانی اختصاصی می‌تواند اقدام به حذف و کاهش برخی از انواع ریسک کند.
با صندوق‌های سرمایه‌گذاری لوتوس بیشتر آشنا شوید.
اشتراک با دوستان
۱. ریسک بازار
ریسک سقوط بازار به دلایل مختلف سیاسی و اقتصادی، ریسک بازار نام دارد. توجه داشته باشید این ریسک به دلیل عملکرد بد یک سهم یا یک دارایی به وجود نمی‌آید بلکه این ریسک کل بازار را تهدید میکند و به همین خاطر دلایل آن فراتر از نوسان‌های داخلی بازار و عموما دلایل کلان اقتصادی یا سیاسی است.
۲. ریسک نقدشوندگی
در برخی موارد ممکن است شما نتوانید دارایی سرمایه‌ای خود را در زمانی که قصد فروش دارید به قیمت منصفانه (قیمت بازار) به فروش برسانید و مجبور شوید برای فروش سریع، قیمت کمتری را در ازای دارایی خود قبول کنید. در بعضی موارد (مانند رکود تورمی در بازار مسکن)، حتی ممکن است فروش دارایی غیرممکن باشد. ریسک نقدشوندگی در سرمایه‌گذاری‌هایی همچون صندوق‌های سرمایه‌گذاری پایین بوده و شما به سرعت میتوانید سرمایه خود را از بازار خارج کنید. این در حالی است که دارایی‌های دیگری همچون املاک و مستغلات ریسک نقدشوندگی بالاتری دارند.
۳. ریسک تمرکزی
این نوع از ریسک زمانی ایجاد میشود که شما کل سرمایه خود را در یک دارایی متمرکز کنید و به پرتفوی خود تنوع ندهید. جمله‌ی معروف همه‌ی تخم‌مرغ‌هایتان را در یک سبد نچینید، به این ریسک اشاره کرده چرا که تشکیل پرتفوی مناسب، نقشی موثر در کنترل ریسک سرمایه‌گذاری دارد. در صورتی که زمان یا دانش کافی برای ایجاد یک پرتفوی حرفه‌ای را ندارید، پیشنهاد ما به شما صندوق‌های سرمایه‌گذاری یا استفاده از خدمات سبدگردانی اختصاصی است.
۴. ریسک اعتباری
ریسک اعتباری در سرمایه‌گذاری‌های بر پایه قرض معنا پیدا میکند. این ریسک بدان معناست که در بعضی موارد، دولت یا سازمانی که اقدام به انتشار اوراق صکوک کرده است، به دلیل مشکلات شدید مالی قادر به پرداخت سود نباشد. به این اتفاق در اصطلاح، برگشت خوردن یا نکول گفته میشود. اندازه‌گیری این ریسک، شاخص‌های مخصوص به خودش را دارد.
۵. ریسک تورم
نقش تورم در تصمیم‌های سرمایه‌گذاری غیرقابل انکار است. به عنوان مثال اگر با سود اسمی سالانه 5 درصد در اقتصادی که نرخ تورم ۳ درصد است سرمایه‌گذاری کنید، سالانه 2 درصد سود خواهید کرد اما اگر ناگهان تورم به 6 درصد برسد، شما سالانه 1 درصد ضرر خواهید کرد. این نوع از ریسک به شرایط تورمی در کشور بستگی دارد.
۶. ریسک افق زمانی
این احتمال وجود دارد که با تغییر شرایط، اهداف مالی و افق زمانی مد نظر شما از یک سرمایه‌گذاری تغییر کند. تصور کنید شما در یک پروژه که در میان‌مدت ضرر دهنده و در بلندمدت سود بالایی دارد سرمایه‌گذاری کرده‌اید. اما در میان‌مدت شغل خود را از دست می‌دهید و مجبور به فروش آن می‌شوید. این ریسک همواره وجود دارد و در بسیاری موارد به عوامل خارجی وابسته است.
۷. ریسک سیاسی
موارد سیاسی مانند ملی‌سازی، تغییر دولت و . ، همواره سرمایه‌گذاران را تهدید میکند. این ریسک با دیدگاه‌های سیاسی حاکم بر هر کشور و البته نحوه ارتباط هر کشور با دنیای خارجی مرتبط است. مثلاً ریسک سرمایه‌گذاری در کشوری مانند ترکیه به دلیل وضعیت کلی سیاست این کشور، در طول زمان همواره بالاتر از کشوری مانند سوییس بوده است.
در نظر داشته باشید که ریسک در روش‌های سرمایه‌گذاری مستقیم بالاتر از سرمایه‌گذاری غیرمستقیم است و فرد با استفاده از ابزارهای مدیریت دارایی همچون صندوق‌های سرمایه‌گذاری و خدمات سبدگردانی اختصاصی می‌تواند اقدام به حذف و کاهش برخی از انواع ریسک کند.
مفهوم«سرمایه گذاری خارجی» در قوانین داخلی، معاهدات بین المللی سرمایه گذاری و آرای دادگاه های داوری بین المللی
سرمایه گذاران خارجی بر اساس حقوق بین الملل از برخی حقوق حمایتی خاص برخوردارند. برخورداری از این حقوق مستلزم تحقق این امر است که اقدامات یا اموال یا ابزار آن ها به عنوان «سرمایه گذاری خارجی» مورد شناسایی قرار گیرد.
چکیده
سرمایه گذاران خارجی بر اساس حقوق بین الملل از برخی حقوق حمایتی خاص برخوردارند. برخورداری از این حقوق مستلزم تحقق این امر است که اقدامات یا اموال یا ابزار آن ها به عنوان «سرمایه گذاری خارجی» مورد شناسایی قرار گیرد.از این جهت مفهوم «سرمایه گذاری خارجی» اهمیت خاصی می یابد. «سرمایه گذاری خارجی» در قوانین داخلی معمولاً با سه روش یا رویکرد تعریف شده است. تعاریف شرکت محور یا فعالیت محور به ساختار مدیریتی شرکت یا میزان مشارکت سرمایه گذاران خارجی در فعالیت اقتصادی توجه می کند. تعاریف معامله محور صرفاً آن دسته از دارایی ها و اموال دارای منشأ خارجی که به سرزمین دولت میزبان وارد می شود را سرمایه گذاری خارجی قلمداد می کنند. تعاریف دارایی محور، صرفاً دارایی های تحت کنترل یا مالکیت سرمایه گذار را به عنوان سرمایه گذاری خارجی معرفی می نمایند. در معاهدات بین المللی معمولا ًنگرش دارایی محور انتخاب شده است. بدین صورت که «سرمایه گذاری»در قالب یک تعریف کلی به همراه لیست محدود یا نامحدودی از انواع دارایی های مورد حمایت و گاهی با ذکر مشخصه های اصلی سرمایه گذاری تعریف شده است. دادگاههای داوری بین المللی غیرایکسید غالباً با رویکرد تفسیری-تحلیلی، سرمایه گذاری خارجی را بر اساس مفاد معاهدات یا قوانین مورد استناد طرف های دعوی و همچنین سایر شرایط واقعی حاکم بر هر دعوی تعریف کرده اند.
واژگان کلیدی: سرمایه گذاری خارجی، رویکرد شرکت محور، رویکرد معامله محور، رویکرد دارایی محور، رویکرد تفسیری-تحلیلی
آشنایی کلی با معنا، مفهوم و تعریف بورس
اجازه دهید به چند سال قبل بازگردیم. یک دهه قبل اگر در مورد بورس با کسی صحبت می کردید احتمالا یا متوجه حرف های شما نمیشد یا فکر می کرد شما متخصص بورس و اوراق بهادار هستید. اصلا کمتر کسی وجود داشت که در مورد کار بورس با شخص دیگری صحبت کند. تا چند سال پیش افراد بسیار کمتری در مورد مفهوم بورس اطلاعات و دانشی داشتند و سرمایه گذاری در بازار بورس نیز مفهوم سرمایه گذاری مختص به افرادی خاص بود. اما حالا همه چیز تغییر کرده است!
امروزه هنوز هم بورس یک دانش تخصصی است و فعالیت در آن نیازمند یک سری دانش ها و مهارت های پایه است، اما مفهوم بورس جنبه ای عمومی تر پیدا کرده و شاید بتوانیم ادعا کنیم امروز هر بزرگسالی که در اطراف ما وجود دارد قدم در بازار بورس گذاشته است.
اما بورس چیست و چه کاربردی دارد و از کجا شروع شد؟ چندین سوال مهم دیگر هم در مورد بورس وجود دارد که به همه آن ها در این مقاله پاسخی درست خواهیم داد. پس با ما همراه باشید و این مطلب را از دست ندهید.
تعریف بورس چیست؟ (تحقیق در مورد بورس و تاریخچه آن و شرکت های سهامی)
اگر بخواهیم به توضیح بورس بپردازیم، باید بگوییم ریشه آن، از تضرر تجار اروپایی شکل گرفت. در آن زمان تجار و بازرگان ها زمانی که از فعالیت های خود دچار تضرر می شدند بسیار آسیب می دیدند و به مرور به فکر راه حلی برای کم کردن این ضرر افتادند.
راه حل این بود که این بازرگان ها افرادی را در تجارت خود سهیم می کردند تا هم ضرر و هم سود را تقسیم کنند. همین مسئله آغازی بود بر دنیای هیجان انگیز بورس و به مرور بسیاری از تاجران فعالیت های اقتصادی خود را با همین روش ادامه دادند.
اولین تجربه مشهور از سهام و تشکیل شرکت های سهامی هم به قرن 14 میلادی باز می گردد. در سال 1353 یک شرکت سهامی در روسیه که اولین شرکت سهامی هم بود، تصمیم داشت کالاهایی را بدون دور زدن آفریقا و از راه شمال اروپا به شرق آسیا و سرزمین چین ببرد.
این حرکت ریسک بالایی داشت و به همین دلیل تجار مختلف در سود و زیان این حرکت شریک شده و آن را با موفقیت به پایان رساندند.
تاریخچه تشکیل بورس در جهان و ایران
بعد از گذشت قرن ها و ادامه فعالیت های تجاری، سرمایه ها و شرکای بیشتری وارد کار شدند و نیاز به سرمایه و شرکای جدید هم بیشتر شد. برای همین نیاز به مرکزی احساس می شد که بتواند بین سرمایه گذاران و سرمایه پذیران ارتباط برقرار کند.
به همین منوال اولین مرکز بورس در قرن 17 میلادی در پایتخت هلند تشکیل شد. تشکیل بورس ایران نیز، به سال های 1345 و 1346 باز می گردد. در حال حاضر مرکز بورس در دستگاه های هوشمند هرکسی یافت می شود!
بورس چیست و چه کاربردی دارد؟ (کار بورس چیست و بازار بورس چگونه است)
برای اینکه دقیقا متوجه شوید معنی بورس چیست، یک تعریف ساده علمی از بورس ارائه می کنیم.
برای تعریف بورس، به زبان ساده باید گفت بورس یک نوع بازار بوده که در آن دارایی های مختلفی مورد معامله قرار می گیرند. بازار بورس همچنین یک نهاد ساختاریافته است که به عنوان یکی از مهمترین مفهوم سرمایه گذاری ارکان اساسی بازار سرمایه نیز شناخته می شود.
مدیریت انتقال ریسک، شفافیت بازار، کشف قیمت، ایجاد بازار رقابتی و مهمتر از همه جمع آوری سرمایه و پس اندازهای اندک برای تامین سرمایه فعالیت های اقتصادی از مهمترین کاربردهای بورس محسوب می شوند.
نکته: همانطور که در هر بازاری ممکن است دارایی های مالی، فیزیکی، غیر فیزیکی و … فروخته شود، در بازار بورس هم دارایی های مختلف معامله می شوند. به همین دلیل بورس انواع مختلفی دارد.
راستی یکی از مفاهیم مرتبط با بورس و سهام نیز حقوق صاحبان سهام است. این مقاله را نیز حتما بخوانید.
آشنایی با انواع بازار بورس (تعریف بازار بورس و انواع آن)
برای رسیدن به پرسش بازار بورس چیست، ابتدا باید بدانیم که بازار بورس به 3 دسته اصلی تقسیم می شود:
بازار بورس کالا
در تعریف بازار بورس کالا، به این نکته اشاره شده که در آن، کالاهای مشخص و فیزیکی به فروش می رسند. بازار بورس کالا همیشه و به طور مداوم فعال است. کالاهای فیزیکی مانند مواد خام و مواد اولیه مورد نیاز صنایع و … بیش از همه معامله می شوند.
هر بورس نیز با نام کالایی که در آن به معامله می رسد شناخته می شود. برای مثال می توانیم از بازار بورس نفت یا بورس گندم یاد کنیم. در بازار بورس کالا، فروشندگان کالاهای فیزیکی خود را برای فروش عرضه می کنند و پس از قیمت گذاری توسط کارشناسان برای معامله در دسترس قرار می گیرد.
بازار بورس ارز
همانطور که مشخص است در این بازار بورس تنها خرید و فروش معامله پول کشورهای دیگر (ارز) انجام می شود. البته بورس ارز در ایران وجود ندارد اما در بسیاری از کشورهای توسعه یافته وجود داشته و پیشرفت قابل توجهی هم دارد.
بازار بورس اوراق بهادار (تعریف بورس اوراق بهادار)
در این بازار بورس هم دارایی هایی که در قالب اوراق بهادار عرضه می شوند مورد معامله قرار می گیرند. برای مثال سهام، اوراق مشارکت و… اگر نمی دانید سهام چیست پیشنهاد می کنیم مقاله ای که در سپیدار سیستم در رابطه با سهام منتشر کرده ایم را از دست ندهید.
بین داده‌ها و اطلاعات حسابداری، با بورس اوراق بهادار یک رابطه همیشگی وجود دارد. پس به شما توصیه می‌کنیم در کنار بورس، کمی هم به آموزش حسابداری بپردازید.
چرا سرمایه گذاری در بورس توصیه می شود؟
این روزها افراد بسیاری در بورس سرمایه گذاری کرده اند و بسیاری از کارشناسان بورس و کارشناسان اقتصادی معتقدند سرمایه گذاری در بازار بورس نتایج خوبی برای سرمایه گذاران دارد.
یکی از علت های رایج هم این است که بازار بورس نوسان و ریسک کمتری نسبت به سرمایه گذاری در بازارهایی همچون طلا و ارز دارد. در ادامه و در پایان قصد داریم به برخی دلایلی که باعث شده سرمایه گذاری در بورس توصیه شود اشاره می کنیم.
کسب درآمد منطقی
سرمایه گذاری در بازار بورس اگر با دانش کافی و تجزیه و تحلیل های اصولی همراه باشد می تواند باعث کسب درآمد مناسب و منطقی باشد و سرمایه گذاران می توانند با تحلیل های دقیق با کمترین میزان ریسک کسب درآمد کنند.
امنیت و شفافیت سرمایه گذاری
سرمایه گذاری در بورس خوشبختانه ریسک نابود شدن سرمایه یا ناپدید شدن یک شبه سرمایه را با خود همراه ندارد. بازار بورس حمایت کامل قانون را در خود دارد و شرکت هایی که سرمایه گذاران می توانند در آن ها سرمایه گذاری کنند نیز شفافیت کامل دارند.
حفظ سرمایه و قابلیت نقد شوندگی بالا
همانطور که اشاره کردیم با وجود کم ریسک بودن سرمایه گذاری در بورس این بازار را می توان امن ترین بازار برای حفظ سرمایه در مقابل تورم دانست.
طبیعتا اگر پول راکد بماند و فعالیتی با آن انجام نشود در اقتصاد ما با کاهش ارزش همراه است، اما در صورتی که در بازاری همچون بورس سرمایه گذاری شود احتمالا حفظ شدن آن بسیار بالا است. علاوه بر این سرمایه شما در بورس به سرعت قابلیت نقد شوندگی دارد و این مسئله نیز یک مزیت مهم به شمار می رود. در پایان پیشنهاد می کنیم مقاله ای که در رابطه با کارمزد نوشته ایم را نیز از دست ندهید. این مقاله را می توانید در صفحه کارمزد چیست بخوانید.
سوالی در مورد تعریف بازار بورس دارید؟ از ما بپرسید!
در این مقاله به پرسش بورس چیست پاسخ داده و به تعریف بازار بورس پرداختیم. اما اگر هنوز سوالی در رابطه با بورس دارید، آن را با ما در بخش نظرات به اشتراک بگذارید. اگر هم به دنبال یک نرم افزار مالی مناسب هستید، همین حالا از طریق شماره ۰۲۱-۸۱۰۲۲۰۰۰ با مشاوران سپیدار در ارتباط باشید.
ریسک سرمایه گذاری در بورس | مفهوم ریسک در بازارهای مالی
ریسک سرمایه گذاری در بورس چقدر است و چه مواردی را شامل میشود؟ افرادی که در بورس و بازارهای مالی دیگر سرمایه گذاری انجام می دهند، همواره به دنبال شناسایی ریسک های مختلف بازارهای مالی هستند تا بتوانند با دید مناسبی برای سرمایه گذاری اقدام کنند و بتوانند نسبت ریسک به ریوارد را محاسبه نمایند. در این مقاله مفهوم ریسک در بازارهای مالی را بررسی خواهیم کرد و در ادامه ریسک سرمایه گذاری در بورس ایران را به بحث خواهیم گذاشت. همچنین انواع ریسک در سرمایه گذاری را خواهیم گفت و مدیریت ریسک در سرمایه گذاری را به شما یاد خواهیم داد، پس اگر می خواهید ریسک سرمایه گذاری در بورس را بشناسید و سرمایه گذاری با ریسک پایین را برای خود انتخاب کنید، این مطلب برای شماست.
ریسک سرمایه گذاری در بورس
عمدتا وقتی که صحبت از انواع ریسک به میان است، کلمه خطر برجسته می شود، ولی باید در نظر داشته باشید که ریسک تنها دربردارنده خطر و مفهومی منفی نیست. ریسک در معنای کلی، نا اطمینانی از آینده را نشان می دهد. امکان دارد ما خود را در معرض ریسک قرار دهیم و با فرصت های مثبت مواجه شویم. این فرصت های مثبت در مفاهیم مالی قابل توضیح هستند، لذا ریسک از دو بعد مثبت و منفی برخوردار است.
درصورتی که تمایل دارید تا از خدمات ۲۵ درصد تخفیف کارمزد در بورس، مشاوره خرید، آموزش های رایگان بورسی و … بهره مند شوید میتوانید از طریق لینک زیر اقدام به ثبت نام نمایید.
معمولا مفهوم ریسک در مالی و سرمایه گذاری مورد توجه است. در مقاله پیش رو می خواهیم به توضیح انواع ریسک بپردازیم. به عبارت دیگر ریسک یعنی تفاوت بین آنچه که انتظار داریم و آنچه که به وقوع می پیوندد. منظور از ریسک دارایی، طرح یا پروژه تفاوت بین بازده واقعی و بازده مورد انتظار آن دارایی طرح یا پروژه است.
ریسک سرمایه گذاری چیست؟
در مفهوم مالی به احتمال اختلاف میان بازده مورد انتظار و بازده واقعی ریسک می گویند. این انحراف بازده می تواند مثبت یا منفی باشد، هر اندازه احتمال عدم موفقیت در سرمایه گذاری بیشتر باشد، در اصطلاح این طور می گویند که ریسک سرمایه گذاری بیشتر خواهد بود. اصل ثابتی در سرمایه گذاری وجود دارد مبنی بر اینکه سرمایه گذار از ریسک و خطر گریزان و به سمت بازده و سود تمایل دارد؛ به همین خاطر است که سرمایه گذاران ریسک گریز از ورود سرمایه خود به جایی که خطر و ریسک وجود دارد یا افق نامشخصی در برابر سود و اصل سرمایه شان هست، امتناع می کنند. ریسک گریزی را می توان این طور بیان کرد که سرمایه گذاران طرح های مخاطره آمیز را قبول نمی کنند، مگر آنکه بازده مورد انتظار طرح خیلی زیاد باشد.
طبقه بندی افراد از نظر پذیرش ریسک
سرمایه گذاران را از منظر پذیرش ریسک می توان به سه گروه مختلف تقسیم بندی کرد :
- افراد ریسک پذیر : این افراد استراتژی جسورانه دارند و شخص در این حالت خواهان پذیرش ریسک است و تمایل دارد شانس خود را بیازماید.
- افراد خنثی نسبت به ریسک : سومین گروه افرادی هستند که اصطلاحا آن ها را ریسک خنثی می نامند. این افراد ارزش پولی را مقدار ارزش اسمی آن می دانند.
- افراد ریسک گریز : این افراد استراتژی محافظه کارانه دارند. یک شخص ریسک گریز ترجیح می دهد که بازده مطمئن به دست آورد و در حالتی که درصد احتمال بالای موفقیت مطرح باشد شرکت می کند.
ارتباط ریسک و بازده
در کنار مفهوم ریسک، مفهوم دیگری نیز همیشه در ادبیات سرمایه گذاری استفاده می شود، مفهومی به نام بازده است. منظور از بازده، درآمد حاصل از سرمایه گذاری است. این طور فرض کنید که اگر شما بتوانید با سرمایه گذاری در بورس، سرمایه خود را از ۱۰۰ ملیون تومان به ۱۶۰ میلیون تومان افزایش دهید، یعنی توانستید ۶۰ درصد بازدهی را طی یک سال به دست آورید.
حالا ببینیم اگر شما به جای سرمایه گذاری در مفهوم سرمایه گذاری بورس، به اندازه پول خود اوراق مشارکت از بانک خریداری کرده بودید چه اتفاقی رخ می داد؟ احتمالا با نرخ سود سالانه اوراق مشارکت که حدود ۲۰ درصد تعیین شده است، سرمایه شما پس از یک سال به حدود ۱۲۰ ملیون تومان می رسید، یعنی ۲۰ درصد بازدهی در یک سال! در حقیقت در اوراق مشارکت، بر خلاف سهام، ارزش اوراق ثابت است و سرمایه گذار تنها سود ثابتی را در فواصل زمانی تعریف شده و مشخصی دریافت خواهد کرد.
چرا ریسک سرمایه گذاری مهم است؟
درک این موضوع که سرمایه گذاری ریسک های خودش را دارد و همچنین شناخت پاداش های احتمالی که از سرمایه گذاری کسب می کنید، برای اتخاذ استراتژی های سرمایه گذاری ضروری است. دانستن ریسک های احتمالی پیش روی یک کلاس دارایی یا یک سرمایه گذاری خاص به شما اجازه می دهد که عکس العمل های احساسی را که سرمایه گذاری با خود به همراه دارد بهتر کنترل کنید. در ضمن آگاهی از ریسک بیشتر بعضی سرمایه گذاری ها به شما در تخصیص دارایی های خود و انتخاب دارایی هایی مفهوم سرمایه گذاری با ریسکی متناسب با موقعیت شما کمک خواهد کرد تا بهتر بتوانید ریسک سرمایه گذاری های خود را مدیریت فرمایید.
انواع ریسک در سرمایه گذاری
ریسک سرمایه گذاری معمولا شامل ریسک اعتباری، ریسک تجاری، ریسک نقدینگی، ریسک مالی، ریسک ورشکستگی، ریسک تورم، ریسک نوسان نرخ بهره، ریسک نوسان قیمت سهام، ریسک سیاسی و اقتصادی و حاکمیت دولتی ریسک نرخ تبدیل ارز است. در زمان مقایسه سرمایه گذاری های مختلف هر چقدر خطرات و ریسک سرمایه گذاری افزایش یابد، انتظار بازدهی مورد انتظار بیشتر است و یا به عبارتی نرخ بازدهی رابطه مستقیم با میزان خطرات ذاتی سرمایه گذاری انجام شده دارد. برای درک انواع ریسک های سرمایه گذاری در بورس ، این نوع خطرات را از منظر مدیریت مورد ارزیابی قرار می دهیم. در ادامه سعی داریم تمامی انواع ریسک در سرمایه گذاری را عنوان کنیم :
ریسک نرخ بهره : ریسکی که سرمایه گذار در زمان خرید اوراق قرضه قبول می کند و تغییرات و نوساناتی که در سود بانکی پیش می آید و موجب افزایش یا کاهش ارزش اوراق مشارکت می شود ریسک نوسان نرخ بهره گفته می شود. اگر نرخ بهره تغییر کند قیمت هم تغییر می کند و تاثیر نرخ بهره بر سهام عادی کمتر از اوراق مشارکت است.
ریسک نرخ ارز : نرخ ارز، ارزش خرید یا فروش یک واحد پول خارجی به پول رایج یک کشور است. ریسک نرخ ارز، ریسک ناشی از تغییرات در بازده اوراق بهادار که در نتیجه نوسانات ارزهای خارجی می تواند ایجاد شود. به این دلیل که نرخ ارز مدام در حال نوسان است روی مقدار تولید، فروش، هزینه‌ها و سود شرکت هایی که صادرات و واردات دارند، تاثیرگذار خواهد بود. زمانی که نرخ ارز زیاد شود، شرکت هایی که در زمینه واردات فعالت دارند، مواد اولیه مورد نیاز خود را با قیمت بالاتری تهیه می کنند. لذا حاشیه سود آن ها کم خواهد شد، ولی شرکت هایی که صادرات انجام می دهند، در این موقعیت کالا یا خدماتشان را با نرخ بالاتری می فروشند و به این طریق حاشیه سود خود را افزایش می دهند.
ریسک بازار : ریسک ناشی از تغییرات ساختاری در اقتصاد مثل رکود، جنگ، تغییرات مفهوم سرمایه گذاری ساختاری در اقتصاد و تغییر در ترجیحات مشتریان موجب تغییر بازده می شود که به آن ریسک بازار گفته می شود. همه اوراق بهادار در معرض ریسک بازار قرار دارند، ولی سهام عادی بیشتر تحت تاثیر این نوع ریسک است.
ریسک تورم : ریسک قدرت خرید با کاهش قدرت خرید مردم در ارتباط است.، در واقع کاهش قدرت خرید به معنای افزایش نرخ تورم خواهد بود. ریسک تورم تمامی اوراق بهادار از جمله سهام ها را تحت تاثیر قرار می دهد. در جامعه ای تورمی قدرت خرید مردم کاهش پیدا می کند، بنابراین تقاضا در بازار کمتر شده و موجب کاهش ارزش سهام های موجود می شود و ریسک تورم نیز از کنترل مدیران شرکت ها خارج بوده و تحت شرایط اقتصادی جامعه است. ریسک تورم بر اساس قانون فیشر با ریسک بهره مرتبط است. در واقع یعنی نرخ بهره می تواند در اثر تورم افزایش پیدا کند.
ریسک نقدینگی : به ریسکی که در نتیجه عدم احتمال تبدیل شدن به پول نقد در یک دارایی ایجاد می شود، ریسک نقدینگی گفته می شود. هرچه احتمال نسبت به نقد شدن یک دارایی بیشتر باشد، ریسک نقدینگی کمتر است. وقتی نقدینگی موجود در بازار کاهش پیدا می کند، خریدار در بازار کاهش خواهد یافت، این موضوع باعث ایجاد اختلاف در قیمت پیشنهادی خرید و قیمت پیشنهادی فروش سهام شرکت ها می شود. بنابراین قدرت تقاضا کاهش و ریسک سرمایه گذاری افزایش پیدا می کند. ریسک نقدینگی می تواند از رشد بازار جلوگیری کرده و موجب ریزش بازار شود.
ریسک مالی : یکی از منابع تامین مالی شرکت ها، دریافت وام از بانک ها و موسسات مالی است. در حقیقت شرکت با دریافت وام، بدهی های خود را در افزایش خواهد داد. ریسک مالی در واقع ریسک ناشی از بکارکیری بدهی در شرکت است. هرچه بدهی در شرکت بیشتر باشد ریسک مالی افزایش خواهد یافت.
ریسک کشور : ریسک کشور یا ریسک سیاسی به ثبات یک کشور از نظر سیاسی و اقتصادی مربوط است. سرمایه گذارانی که در کشورهای دیگری سرمایه گذاری می کنند باید به اثبات آن کشور از نظر سیاسی و اقتصادی توجه داشته باشند. کشورهایی که از لحاظ سیاسی اقتصادی ثبات بالایی دارند ریسک سیاسی در آنها کمتر است.
ریسک تجاری : تغییر در قیمت ناشی از انجام تجارت های گوناگون در یک صنعت خاص را ریسک تجاری می گویند. با کسب اطلاعات کافی درباره صنعت خاصی که قصد سرمایه گذاری در آن را دارید، می توانید تا مقداری از این ریسک جلوگیری کنید.
دیدگاه شما