ارزش بیت کوین در کمبود

برنانکه توضیح داد: «بنابراین، برای وام دادن به یک بانک، ما به سادگی از رایانه برای علامت گذاری اندازه حسابی که آن‌ها نزد فدرال رزرو دارند، استفاده می‌کنیم. به عبارت دیگر، فدرال رزرو از طریق ثبت در دفتر خود، دلارهای آمریکا را “تولید” کرد. این توانایی برای “علامت گذاری” یک حساب، ماهیت ارزها را در شکل دیجیتالی آنها نشان می‌دهد. این پیامدهایی برای سرعت و استفاده از ارزها دارد زیرا معاملات مربوط به آنها را ساده و آسان می‌کند.

چرا بیت کوین‌ ها ارزش دارند؟

بیت کوین (BTCUSD) اغلب به عنوان ارز دیجیتال و به عنوان جایگزینی برای پول فیات تحت کنترل بانک مرکزی شناخته می‌شود. با این حال، ارزشمند است زیرا توسط یک مقام پولی صادر می‌شود و به طور گسترده در اقتصاد استفاده می‌شود. شبکه بیت‌کوین غیرمتمرکز است و از این ارز دیجیتال در معاملات خرده فروشی استفاده نمی‌شود.

می‌توان استدلال کرد که ارزش بیت کوین مشابه فلزات گرانبها است. هر دو از نظر تعداد محدود هستند و موارد استفاده انتخابی دارند. فلزات گرانبها مانند طلا در کاربردهای صنعتی مورد استفاده قرار می‌گیرند، در حالی که فناوری زیربنایی بیت کوین، بلاکچین، کاربردهایی در صنایع خدمات مالی دارد. منشا دیجیتالی بیت کوین به این معنی است که حتی ممکن است روزی به عنوان رسانه‌ای برای تراکنش‌های خرده فروشی عمل کند.

نکات کلیدی

ارزها دارای ارزش هستند زیرا می‌توانند به عنوان ذخیره ارزش و واحد مبادله عمل کنند. آنها همچنین شش ویژگی کلیدی را برای استفاده از آن‌ها در اقتصاد نشان می‌دهند.

تعریف ارزش در یک ارز طی قرن‌ها از ویژگی‌های فیزیکی به سرعت استفاده از آن در اقتصاد تغییر کرده است. بیت کوین ویژگی‌هایی را برای یک ارز نشان می‌دهد، اما منبع اصلی ارزش آن در عرضه محدود و افزایش تقاضا است.

اگر قیمت یک بیت کوین به 514000 دلار برسد، ارزش بازار بیت کوین تقریباً به 15 درصد از بازار ارز جهانی می‌رسد.

چرا ارزهای سنتی ارزش دارند؟

شش ویژگی کلیدی برای یک ارز مفید وجود دارد: کمیابی، تقسیم پذیری، قابل قبول بودن، قابل حمل بودن، دوام و مقاومت در برابر جعل (یکنواختی). این ویژگی‌ها به یک ارز اجازه می‌دهد تا در یک اقتصاد کاربرد گسترده‌ای پیدا کند. آن‌ها همچنین تورم پولی را محدود می‌کنند و تضمین می‌کنند که ارزها امن و مطمئن هستند.

ارز در صورتی مفید است که به‌عنوان ذخیره‌کننده ارزش کار کند یا به عبارتی دیگر بتواند ارزش نسبی خود را در طول زمان به‌طور قابل اعتماد حفظ کند. در طول تاریخ، بسیاری از جوامع از کالاها یا فلزات گرانبها به عنوان روش پرداخت استفاده می‌کردند، زیرا ارزش نسبتا ثابتی داشتند.

جوامع به جای حمل مقادیر دست و پا گیر دانه‌های کاکائو، طلا یا دیگر اشکال اولیه پول، در نهایت به ارز ضرب شده به عنوان جایگزین روی آوردند. اولین ارزهای این چنینی از فلزاتی مانند طلا، نقره و برنز استفاده می‌کردند که ماندگاری طولانی داشتند و خطر کاهش ارزش کمی داشتند.

تعیین ارزش برای ارزها موضوع بحث است. در ابتدا، ارزش آنه‌ا از خواص فیزیکی ذاتی ناشی می‌شد. به عنوان مثال، ارزش طلا ناشی از هزینه‌های استخراج و برخی عوامل کیفی مانند درخشندگی و خلوص است.

در عصر مدرن، ارزهای دولتی اغلب به شکل پول کاغذی هستند که کمبود ذاتی مانند فلزات گرانبها را ندارند. برای مدت طولانی، ارزش پول کاغذی با مقدار طلای پشتوانه آن تعیین می‌شد. حتی امروزه، برخی از ارزها «نماینده» هستند، به این معنی که هر سکه یا اسکناس را می‌توان مستقیماً با مقدار مشخصی از یک کالا مبادله کرد.

ایده ارزش پول در قرن هفدهم شروع به تغییر کرد. جان لاو، اقتصاددان برجسته اسکاتلندی، نوشت که پول – ارز صادر شده توسط یک دولت یا پادشاه – “ارزشی نیست که کالاها در ازای آن مبادله می‌شوند، بلکه ارزشی است که با آن مبادله می‌شوند.” به عبارت دیگر، ارزش یک پول یک ارز است. اندازه‌گیری تقاضا و توانایی آن برای تحریک تجارت و تجارت در داخل و خارج از یک اقتصاد.

این تفکر نزدیک به نظریه اعتباری مدرن برای سیستم‌های پولی است. در این نظریه، بانک‌های تجاری با وام دادن به وام گیرندگان، پول (و ارزش برای ارزها) ایجاد می‌کنند، وام گیرندگان از پول برای خرید کالا استفاده می‌کنند و باعث گردش ارز در یک اقتصاد می‌شوند.

پس از اینکه کشورها استاندارد طلا را در تلاش برای مهار نگرانی‌ها در مورد عرضه طلا کنار گذاشتند، اکنون بسیاری از ارزهای جهانی به عنوان فیات طبقه‌بندی می‌شوند. ارز فیات توسط یک دولت صادر می‌شود و توسط هیچ کالایی پشتیبانی نمی‌شود، بلکه با این اعتقاد که افراد و دولت‌ها دارند، دیگران آن ارز را خواهند پذیرفت.

امروزه اکثر ارزهای اصلی جهانی فیات هستند. بسیاری از دولت‌ها و جوامع دریافته‌اند که ارزهای فیات بادوام‌ترین هستند و کمترین آسیب را در برابر از دست دادن ارزش در طول زمان دارند. ارزش ارزهای فیات تابعی از تقاضا و عرضه آنها است. دلار آمریکا با ارزش تلقی می‌شود زیرا بزرگترین اقتصاد جهان از آن استفاده می‌کند و بر جریان پرداخت‌ها در تجارت بین المللی تسلط دارد.

ارزش ارزهای دیجیتال

هر بحثی در مورد ارزش بیت کوین باید به ماهیت ارز بپردازد. طلا به دلیل ویژگی‌های فیزیکی ذاتی خود به عنوان ارز مفید بود، اما دست و پا گیر نیز بود. پول کاغذی یک پیشرفت بود، اما نیاز به ساخت و ذخیره سازی دارد و فاقد تحرک ارزهای دیجیتال است. تکامل دیجیتالی پول از ویژگی‌های فیزیکی دور شده و به سمت ویژگی‌های کاربردی‌تر رفته است.

در اینجا یک مثال وجود دارد. در طول بحران مالی، بن برنانکه، که در آن زمان فرماندار فدرال رزرو بود، در برنامه 60 دقیقه سی بی اس حاضر شد و توضیح داد که چگونه این آژانس، غول بیمه گروپ آمریکایی (AIG) و سایر مؤسسات مالی را از ورشکستگی نجات داد. آنجا مصاحبه‌گر متعجب پرسید که آیا فدرال رزرو میلیاردها دلار تولید کرده است یا خیر. که کاملاً اینطور نبود.

برنانکه توضیح داد: «بنابراین، برای وام دادن به یک بانک، ما به سادگی از رایانه برای علامت گذاری اندازه حسابی که آن‌ها نزد فدرال رزرو دارند، استفاده می‌کنیم. به عبارت دیگر، فدرال رزرو از طریق ثبت در دفتر خود، دلارهای آمریکا را “تولید” کرد. این توانایی برای “علامت گذاری” یک حساب، ماهیت ارزها را در شکل دیجیتالی آنها نشان می‌دهد. این پیامدهایی برای سرعت و استفاده از ارزها دارد زیرا معاملات مربوط به آنها را ساده و آسان می‌کند.

چرا بیت کوین ارزش دارد؟

بیت کوین نه از حمایت مقامات دولتی برخوردار است و نه سیستمی از بانک‌های واسطه برای تبلیغ استفاده از آن دارد. یک شبکه غیرمتمرکز متشکل از گره‌های مستقل مسئول تایید تراکنش‌های مبتنی بر اجماع در شبکه بیت کوین است. هیچ مرجعی در قالب یک دولت یا سایر مقامات پولی وجود ندارد که به عنوان طرف مقابل در معرض خطر قرار گیرد و وام دهندگان را کامل کند، به اصطلاح، اگر در معامله‌ای اشتباه شود.

با این حال، ارز دیجیتال برخی از ویژگی‌های یک سیستم ارز فیات را نشان می‌دهد. کمیاب است و نمی‌توان آن را جعل کرد. تنها راهی که می‌توان یک بیت‌کوین تقلبی ایجاد کرد، اجرای چیزی است که به عنوان دوبل خرج شناخته می‌شود. این به وضعیتی اشاره دارد که در آن یک کاربر همان بیت کوین را در دو یا چند تنظیمات جداگانه «خرج» یا انتقال می‌دهد و در واقع یک رکورد تکراری ایجاد می‌کند.

با این حال، آنچه که خرج کردن مضاعف را بعید می‌کند، اندازه شبکه بیت کوین است. یک حمله به اصطلاح 51 درصد، که در آن گروهی از ماینرها از نظر تئوری بیش از نیمی از کل توان شبکه را کنترل می‌کنند، ضروری است. با کنترل اکثریت کل توان شبکه، این گروه می‌تواند بر بقیه شبکه تسلط یابد تا سوابق را جعل کند. با این حال، چنین حمله‌ای به بیت‌کوین به تلاش، پول و قدرت محاسباتی زیادی نیاز دارد و در نتیجه احتمال آن را بسیار بعید می‌سازد.

اما بیت‌کوین در تست سودمندی مردود می‌شود زیرا مردم به ندرت از آن برای معاملات خرده‌فروشی استفاده می‌کنند. منبع اصلی ارزش بیت کوین کمبود آن است. استدلال برای ارزش بیت کوین شبیه به طلا است – کالایی که ویژگی های مشترکی با ارز دیجیتال دارد. این ارز دیجیتال به مقدار 21 میلیون محدود شده است.

ارزش بیت کوین تابعی از این کمبود است. با کاهش عرضه، تقاضا برای ارز دیجیتال افزایش یافته است. سرمایه‌گذاران برای برشی از پای سود روزافزون ناشی از تجارت عرضه محدود آن فریاد می‌زنند.

بیت‌کوین همچنین دارای کاربرد محدودی مانند طلا است که کاربردهای آن عمدتا صنعتی است. فناوری زیربنایی بیت کوین، به نام بلاکچین، آزمایش شده و به عنوان یک سیستم پرداخت استفاده می‌شود. یکی از موثرترین موارد استفاده از آن در حواله‌های خارج از مرزها برای افزایش سرعت و کاهش هزینه‌ها است. برخی از کشورها، مانند السالوادور، شرط می‌بندند که فناوری بیت‌کوین به اندازه‌ای تکامل می‌یابد که به رسانه‌ای برای تراکنش‌های روزانه تبدیل شود.

نظریه دیگر این است که بیت کوین بر اساس هزینه نهایی تولید یک بیت کوین ارزش ذاتی دارد. استخراج بیت کوین شامل مقدار زیادی برق است و این هزینه واقعی را بر ماینرها تحمیل می‌کند. بر اساس تئوری اقتصادی، در بازار رقابتی بین تولیدکنندگانی که همگی یک محصول را تولید می‌کنند، قیمت فروش آن محصول به سمت هزینه نهایی تولید آن گرایش پیدا می‌کند. شواهد تجربی نشان داده است که قیمت بیت کوین به دنبال هزینه تولید است.

السالوادور اولین کشوری بود که بیت کوین را در 7 سپتامبر 2021 به عنوان ارز قانونی تبدیل کرد. دلار آمریکا همچنان ارز اصلی السالوادور است.

بیت کوین بسیار قابل تقسیم‌تر از ارزهای فیات است. یک بیت‌کوین را می‌توان به هشت رقم اعشار با واحدهای تشکیل دهنده به نام ساتوشی تقسیم کرد. اکثر ارزهای فیات را فقط می‌توان برای استفاده روزمره به دو رقم اعشار تقسیم کرد.

اگر قیمت بیت کوین در طول زمان به افزایش خود ادامه دهد، کاربرانی که کسری کمی از بیت کوین دارند همچنان می‌توانند با این ارز دیجیتال تراکنش انجام دهند. توسعه کانال‌های جانبی، مانند شبکه لایتنینگ، ممکن است ارزش اقتصاد بیت کوین را بیشتر افزایش دهد.

چالش‌های ارزش‌گذاری بیت کوین

یکی از بزرگترین مسائل، وضعیت بیت کوین به عنوان یک ذخیره ارزش است. سودمندی بیت کوین به عنوان ذخیره ارزش بستگی به عملکرد آن به عنوان یک وسیله مبادله دارد. اگر بیت کوین به عنوان یک وسیله مبادله به موفقیت نرسد، به عنوان ذخیره ارزش مفید نخواهد بود.

از آن جایی که بیت کوین ارزش ذاتی ندارد، ارزش آن الزاما بیناذهنی است، بسته به اینکه هر معامله‌‎گر انتظار دارد بقیه بازار به اندازه چه مقدار رفتار کند. در بلندمدت، ممکن است چندین تعادل پایدار برای ارزش بیت کوین وجود داشته باشد: قیمت بیت کوین یک میلیون دلاری می‌تواند به اندازه 0 دلار ثابت باشد.

در طول بسیاری از تاریخ خود، علاقه به سفته بازی محرک اصلی ارزش بیت کوین بوده است. بیت کوین ویژگی‌های یک حباب را با افزایش قیمت شدید و جنون توجه رسانه ها به نمایش گذاشته است. این احتمالا کاهش می‌یابد زیرا بیت کوین همچنان شاهد پذیرش جریان اصلی بیشتر است، اما آینده نامشخص است.

مشکلات پیرامون فضای ذخیره سازی و مبادله ارزهای دیجیتال نیز کاربرد و قابلیت انتقال بیت کوین را به چالش می‌کشد. در سال‌های اخیر، هک، سرقت و کلاهبرداری گریبانگیر ارز دیجیتال شده است.

ارزیابی پولی بیت کوین

برای ارزش‌گذاری بیت کوین، باید پیش‌بینی کنیم که بیت کوین چه نفوذی در بازار خواهد داشت. این مقاله به بررسی میزان نفوذ بازار نمی‌پردازد، اما به‌منظور ارزش‌گذاری، ارزش نسبتا دلخواه 15 درصد را هم برای بیت‌کوین به‌عنوان ارز و هم برای بیت‌کوین به‌عنوان ذخیره‌کننده ارزش انتخاب می‌کنیم. شما تشویق می شوید که نظر خود را برای این پیش بینی شکل دهید و ارزش گذاری را بر اساس آن تنظیم کنید.

ساده‌ترین راه برای نزدیک شدن به این مدل، نگاه کردن به ارزش فعلی جهانی همه رسانه‌های مبادله و همه فروشگاه‌های ارزشی قابل مقایسه با بیت‌کوین و سپس محاسبه ارزش درصد پیش‌بینی‌شده بیت‌کوین است.

به طور کلی، M1 – که شامل M0 (کل مقدار پول در گردش در یک اقتصاد) است و تا اکتبر 2021 بیش از 20 تریلیون دلار ارزش داشت – به عنوان ارزش فعلی در سراسر جهان برای وسایل مبادله ای عمل خواهد کرد.

M3 (که شامل تمام سطل‌های دیگر می‌شود) منهای M1 تا اکتبر 2021 ارزش -1.18 تریلیون دلار داشت. به این، همچنین تخمینی برای ارزش جهانی طلا که به عنوان ذخیره ارزش نگهداری می‎شود، اضافه می‌گردد. اگرچه برخی ممکن است از جواهرات به عنوان ذخیره ارزش استفاده کنند، برای این مدل، فقط شمش ​​طلا را در نظر گرفته می‌شود.

سازمان زمین شناسی ایالات متحده تخمین زد که در پایان سال 1999، حدود 122000 تن طلای موجود در سطح زمین وجود داشت. با قیمت فعلی تخمینی 1798 دلار در هر اونس تروی، این مقدار طلا تا 17 دسامبر 2021 بیش از 10 تریلیون دلار ارزش دارد.

از آن جایی که در سال‌های اخیر کسری عرضه نقره وجود داشته است و دولت‌ها مقادیر قابل توجهی از شمش نقره خود را به فروش می‌رسانند، برخی معتقدند که رایج‌ترین استفاده کنونی نقره در صنعت است و نه به‌عنوان ذخیره‌کننده ارزش. نقره را در این مدل لحاظ نکنید. در مجموع، برآورد برخی افراد برای ارزش جهانی فروشگاه‌های دارای ارزش قابل مقایسه با بیت‌کوین – از جمله حساب‌های پس‌انداز، سپرده‌های مدت‌دار کوچک و بزرگ، وجوه بازار پول و شمش طلا- به 47.1 تریلیون دلار می‌رسد.

بنابراین، کل برآورد آن‌ها برای ارزش جهانی وسایل مبادله و ذخیره ارزش به 52.1 تریلیون دلار می‌رسد. با فرض ثابت ماندن این مجموع، اگر بیت کوین 15 درصد از این ارزش گذاری را به دست آورد، ارزش بازار آن با پول امروزی تقریبا 10.8 تریلیون دلار خواهد بود. با تمام 21 میلیون بیت کوین در گردش، قیمت 1 بیت کوین به 514000 دلار می‌رسد.

سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال و سایر پیشنهادات اولیه سکه (“ICO”) بسیار پرخطر و گمانه‌زنی است و این مقاله توصیه‌ای از طرف نویسنده برای سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال یا سایر ICOها نیست. از آنجایی که موقعیت هر فرد منحصر به فرد است، همیشه باید قبل از تصمیم گیری مالی با یک متخصص واجد شرایط مشورت شود. این مجموعه هیچ گونه تضمین یا ضمانتی در مورد صحت یا به موقع بودن اطلاعات موجود در اینجا نمی‌دهد.

کاهش ارزش بیت کوین در بازار

بیت کوین با از دست دادن دو کانال مهم به ۴۷ هزار دلار رفت.

به گزارش خبرگزاری موج به نقل از سی‌ان‌بی‌سی، دونالد ترامپ- رییس جمهور سابق آمریکا- در گفتگو با فاکس نیوز با حمله مجدد به ارزهای دیجیتالی گفته است: آن ها یک فاجعه بالقوه برای خریداران و سرمایه گذاران خود هستند که روزی بر سرشان آوار می شوند. چه کسی می داند اینها دقیقا چه هستند؟ ممکن است یک تقلب باشند. من بین ارزها، دلار را ترجیح می دهم چرا که ارزهای دیجیتالی چیزهایی هستند که مردم خیلی در موردشان اطلاعات درستی ندارند.

یکی از فعالان مشهور دنیای سرمایه گذاری به معامله گران ارزهای دیجیتالی نیز هشدار داده است که باید خود را آماده از دست دادن تمام پول خود کنند. جان پالسون- میلیاردر آمریکایی- ارزش بیت کوین در کمبود که حدود ۲۰ میلیارد دلار ثروت دارد با تاکید بر اهمیت مفهوم ارزش ذاتی در بازارهای مالی گفته است که ارزهای دیجیتالی کاملا بدون پشتوانه هستند و قیمت های بالای فعلی آن ها چیزی جز حباب و هیجان کاب نیست که روزی خواهد ترکید.

با افزایش احتمال وقوع سناریوی صعودی در بازار، مایکرو استراتژی، یکی از بزرگ ترین شرکت های دارنده بیت کوین در جهان اعلام کرد ۱۷۷ میلیون دلار دیگر بیت کوین خریده است تا بدین ترتیب تعداد کل بیت کوین های در اختیار این شرکت به ۱۰۹ هزار بیت کوین برسد. ارزش کل بیتکوین های در اختیار این شرکت در حال حاضر چیز ی حدود سه میلیارد دلار و متوسط قیمت خرید هر بیت کوین توسط این شرکت معادل ۲۶ هزار و ۷۶۹ دلار بوده است.

مجموع ارزش بازار جهانی ارزهای دیجیتالی در حال حاضر ۲۰۸۰ میلیارد دلار برآورد می‌شود که این رقم نسبت به روز قبل ۱.۶۹ درصد کمتر شده است.

در حال حاضر ۴۵ درصد کل بازار ارزهای دیجیتالی در اختیار بیت کوین و ۱۸ درصد در اختیار اتریوم است. بیت‌ کوین ۱۲ سال پیش توسط گروه گمنامی از معامله‌گران بر بستر بلاک‌چین ایجاد شد و از سال ۲۰۰۹ معاملات اولیه آن شکل گرفت.

به‌روزرسانی قیمت ارزهای دیجیتال (تا ساعت ۱۵ ظهر به وقت شرقی)؛ این رده حاوی تغییرات قیمتی ۱۰ ارز دیجیتالی بزرگ از نظر ارزش بازار است.

رابطه‌ نفت و بیت کوین و بررسی کامل ارتباط آنها

رابطه‌ نفت و بیت کوین مدت‌ها محل بحث برای کسانی بوده است که علاقه‌مند به این موضوع هستند که آیا ارز دیجیتال غالب ارز است یا کالا.

در بازارهای مالی سنتی مانند طلا و نفت خام در زمان‌هایی که نوسانات شدید بر بازار حاکم است به دلیل عدم اطمینان از سرمایه گذاری، معمولاً سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های «منبع امن» می‌روند که عموماً دارای ریسک و بازده کمتری هستند.

معروف‌ترین نمونه دارایی‌های امن کالاهایی مانند طلا و اوراق قرضه کم بازده مانند اوراق خزانه می‌باشد.

طلا به عنوان ذخیره جهانی با ارزش پذیرفته شده و اوراق خزانه توسط دولت عرضه می‌شود که معمولا با افت شدید همراه نمی‌باشد.

در این مقاله همراه با ما باشید تا رابطه‌ نفت و بیت کوین را بیشتر مورد بررسی قرار دهیم و اطلاعات بیشتری درباره آن به دست آوریم.

چرا رابطه‌ نفت و بیت کوین را باید بررسی کرد؟

قابل پیش‌بینی بودن مهم‌ترین ویژگی است که در رابطه بیت کوین و نفت باید مورد بررسی قرار گیرد.

در خصوص بیت کوین همانند بسیاری از ارزهای دیجیتال دیگر، امکان پیش‌بینی و تحلیل آن از نظر فنی و تکنیکال وجود دارد؛ اما در خصوص نفت چنین امری تقریبا سخت و با مشکلات همراه است.

درنتیجه رابطه‌ای که میان نفت و بیت کوین باید بررسی کرد باید به گونه‌ای باشد که چنین خلائی که در خصوص تحلیل فنی آن موجود است، پر شود.

به طور مثال در رسانه‌ها بارها نمایش داده شده است که کاهش قیمت نفت به دلایل مختلف سیاسی و اقتصادی در کشورهایی که از جمله تولید‌کننده‌های بزرگ نفت هستند، منجر به جلسات بسیار زیاد برای کنترل قیمت آن شده است.

بر اساس اصل کلی که در “بازار” وجود دارد. هر زمانی که میزان عرضه کالا از میزان تقاضای آن بیشتر باشد، به طور کلی قیمت آن کالا باید کاهش یابد.

چنین اصولی را اما نمی‌توانید درباره ارزهای دیجیتال به کار ببرید. درنتیجه کاربرد اصول اینچنینی در این خصوص غیرقابل استفاده است.

در خصوص ارزهای دیجیتال باید اذعان داشت که نمی‌توان بسیاری از اصول بازار را به کار برد.

لازم به ذکر است در مواردی که به هر دلیل متفاوتی، ارزش ارزهای دیجیتالی مانند اتریوم یا بیت‌کوین کاهش می‌یابد و برای افرادی که به استخراج این ارزها مشغول هستند به صرفه نباشد که به فعالیت خود ادامه دهند، قوانینی وجود دارد که می‌تواند ارزش ارزهای دیجیتال را کنترل کند.

به عنوان مثال یکی دیگر از این مواردی که بر قیمت ارزهای دیجیتال تاثیر می‌گذارد، کاهش میزان پاداشی است که برای استخراج آن در نظر گرفتخ می‌شود و این میزان پاداش هر 4 سال یکبار مورد تغییر و کاهش قرار می‌گیرد.

اتفاقات سیاسی در ارتباط با بیت کوین و نفت

در خصوص رابطه‌ نفت و بیت کوین باید اذعان داشت که قیمت نفت در بازه‌های زمانی متختلف تغییرات بسیاری را تجربه کرده است.

به عنوان مثال از جمله مواردی که بر قیمت نفت تاثیر بسیار می‌گذارد، اتفاقات مختلف سیاسی در سطح جهان است.

اتفاقاتی مانند جنگ‌های جهانی، شیوع بیماری‌های مختلف مانند ویروس کرونا و مداخله مستقیم و غیرمستقیم دولت‌ها.

از اتفاقاتی که به عنوان مثال ذکر شد، اینگونه می‌توان نتیجه گرفت که ارزش و قیمتی که نفت دارد، تحت تاثیر عوامل بسیار زیادی است.

اما در خصوص بیت کوین چنین امری تقریبا وجود ندارد یا میزان شدت آن بسیار کمتر است.

اگرچه برخی از دولت‌ها با ممنوع کردن استفاده از بیت کوین به عنوان ارز یا در حالت عکس آن، استفاده از این ارز دیجیتال در موارد مختلف پرداخت، تاثیر در نحوه استفاده و دسترسی به آن در سطح کشور خود داشته‌اند.

اما آنچه که اهمیت دارد این است که ارزهای دیجیتال یا بیت کوین، تحت تاثیر مداخله مستقیم و غیر مستقیم دولت‌ها نیست.

عواملی که در میزان ارزش یا قیمت ارزهای دیجیتال تاثیرگذار است، مواردی که است به صورت مستقیم یا غیرمستقیم بر استخراج آن یا نحوه نگهداری آن ارتباط دارد.

ارزهای دیجیتال با استفاده از دستگاه‌های ماینر استخراج می‌شوند. این دستگاه‌ها میزان انرژی بسیار زیادی را مصرف می‌کنند که این انرژی نیز به طور عمده توسط سوخت‌های فسیلی مانند نفت تامین می‌شود.

درنتیجه نمی‌توان رابطه‌ نفت و بیت کوین را نادیده گرفت و ارتباطی میان این دو عامل ندید.

در خصوص ارزهای دیجیتال و به طور خاص بیت کوین باید اذعان داشت که میزان محدودی از این ارزهای دیجیتال در طول زمان قابل استخراج است و عدد ثابتی در میزان کل آن وجود دارد.

همین عامل سبب می‌شود که ارزش آن در طول زمان افزایش یابد و برخلاف نفت از پیش‌بنی مطمئن‌تری در خصوص افزایش ارزش برخوردار باشد.

بیت کوین یا نفت، کدامیک باید ذخیره‌ شود؟

نفت به عنوان ماده‌ای ارزشمند از سالیان دور مورد استفاده بشر بوده است و امکانات و رفاه بسیار زیادی را برای بشر فراهم کرده است.

نکته‌ای که در استخراج و ذخیره ماده ارزشمندی مانند نفت وجود دارد این است که از پیچیدگی بسیار زیادی برخوردار است.

همچنین نفت از جمله موادی است که در صورت عدم استخراج از بین می‌رود و چاه آن نیز خشک می‌شود.

درنتیجه باید در اولین فرصت آن را استخراج کرد، سپس به صورت خام فروخت یا آن را به دیگر مواد قابل استفاده تبدیل کرد.

ارزهای دیجیتال یا بیت کوین، برخلاف نفت از روش نگهداری آسان‌تری برخوردار است. روش نگهداری ارزهای دیجیتال به صورت نرم‌افزاری در کیف پول‌های مربوطه یا سخت‌افزاری در همان کیف پول‌ها میسر است.

درنتیجه در مکان و زمانی می‌توان از آن استفاده نمود و با توجه به ارزشی که در بازار جهانی دارد، می‌توان از سود آن بهره‌مند شد.

هچمچنین قابل ذکر است که محل نگهداری نفت می‌تواند مورد تهدید قرار گیرد و از میزان امینت بسیار زیادی باید برخوردار باشد.

اما ارزهای دیجیتال را می‌توان با رعایت مفاد ایمنی بسیار آسان‌تر از نفت به گونه ای نگهداری کرد که امنیت آن به خطر نیافتد.

تاثیر قیمت نفت بر بیت کوین

نکته پنهانی که در خصوص ارزهای دیجیتال نهفته است و به آن نیز بسیار کمتر توجه می‌شود، میزان انرژی است که برای تولید شدن نیازمند هستند.

با توجه به سودی که ارزهای دیجیتال در بازه زمانی کوتاه و در حجم بالا تولید کرده‌اند، باید اذعان داشت که مصرف انرژی آن‌ها گاهی فراموش می‌شود یا بسیار نادیده گرفته می‌شود.

با توجه به مطالعات و تحقیقاتی که در سال‌های اخیر در خصوص میزان مصرف انرژی برای تولید ارزهای دیجیتال شده است، می‌توان بیان کرد که مصرف انرژی برای تولید ارزهای دیجیتال از میزان مصرف انرژی کل برخی از کشورها نیز بیشتر شده است.

این مورد زنگ هشداری برای ارزهای دیجیتال است که در کنار تمامی مزایایی که دارند، علاوه بر آسیبی که به محیط‌زیست می‌زنند، زندگی بشر را نیز می‌توانند تحت تاثیر قرار دهند.

انرژی که برای تولید ارزهای دیجیتالی مانند بیت کوین مصرف می‌شود، عمدتا ناشی از سوخت‌های فسیلی مانند نفت است که با تولید کربنی که همراه است، آلودگی شدید محیط‌زیستی را به دنبال خود دارد.

هزینه های زیاد در استخراج نفت

البته باید خاطر نشان کرد همانطور که در بخش قبلی ذکر شد، استخراج، ذخیره‌سازی و فراوری نفت، فرایندی بسیار پیچیده و با هزینه بسیار بالایی همراه است که این هزینه نیز می‌تواند متغیر باشد و برخلاف پیش‌بینی‌ها عمل کند.

یک پروسه‌ پر هزینه است و همیشه برای شرکت‌های نفتی پیدا کردن راه‌هایی برای افزایش سود یک دغدغه بوده است.

کاهش میزان نفت در سطح جهان، مشکلات مرتبط با انرژی را ایجاد می‌کنند. مشکلات و کمبود انرژی نیز منجر به کاهش تولید بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال می‌شود.

درنتیجه در اینجا می‌توان رابطه‌ نفت و بیت کوین را رابطه‌ای مستقیم در نظر گرفت و هر یک بر دیگری تاثیر دارند.

البته برخی از کشورها نیز هستند که میزان هزینه‌ای که برای انرژی دریافت می‌کنند بسیار ناچیز و اندک است.

درنتیجه محل خوبی برای تولید بیت کوین توسط آن کشور یا دیگر کشورهایی است که میزان هزینه بالایی برای مصرف انرژی دارند.

نتیجه‌گیری

امروزه ارزهای دیجیتال منابع بسیار محبوبی هستند که در کشورهای مختلف مورد استفاده قرار می‌گیرند و تاثیر مهمی در تبادلات مالی در سطح جهان دارند.

نقشی که ارزهای دیجیتال در رفاه بشری تا به امروز داشته است، تقریبا مشابه با نقشی است که نفت برای زندگی بشر داشته است.

هر دو در راستای رفاه بشری بوده‌اند و به زندگی آسان و رفاه بیشتر کمک کرده‌اند. نکته‌ای که در خصوص نفت و بیت کوین یا سایر ارزهای دیجیتال وجود دارد این است که در نحوه نگهداری آن‌ها تفاوت‌هایی وجود دارد.

رابطه‌ نفت و بیت کوین نیز تحت عوامل مختلف هستند و ارزش آن‌ها در حال نوسان و تغییر است.

البته لازم به ذکر است عواملی که بر قیمت نفت تاثیرگذار است، بسیار متفاوت بوده و می‌‎تواند به صورت مستقیم توسط دولت‌ها تعیین شود. خوشحال خواهیم شد نظر خود را در مورد موضوع این مقاله در قسمت نظرات ثروت آفرین بنویسید.

کمبود عرضه و ورود پی پال به بازار ارزهای رمزپایه، دلیل انفجار قیمت بیت کوین

1399/09/02

پانترا کاپیتال (Pantera Capital)، یک شرکت سرمایه گذاری رمزنگاری است که اخیراً گزارشی منتشر کرده است که نشان می دهد ورود کمپانی خدمات پرداخت PayPal و ادغام بیت کوین و سایر ارزهای رمزپایه در پلتفرم آن، افزایش چشمگیری در قیمت بیت کوین ایجاد کرده است و معلوم نیست که این جریان صعودی چه زمانی متوقف خواهد شد.

به گزارش فراسرمایه، این شرکت سرمایه گذاری مستقر در ایالات متحده در وبلاگ رسمی خود اعلام کرده است که کمبود بیت کوین در بازار دلیل اصلی افزایش قیمت اخیر است و اکثر بیت کوین های تازه استخراج شده توسط پی پال خریداری می شوند.

پی پال اخیراً سرویس جدیدی را راه اندازی کرده است که به ارزش بیت کوین در کمبود ارزش بیت کوین در کمبود مشتریان امکان می دهد ارزهای رمزنگاری شده را مستقیماً از طریق حساب های پی پال خود بفروشند، خریداری کنند یا نگهداری نمایند. سرویس جدید پی پال با بیش از 300 میلیون کاربر فعال، تأثیر زیادی بر قیمت این ارز رمزپایه پیشرو داشته است.

پانترا کاپیتال گفته است که از زمان فعال شدن قابلیت جدید پی پال، حجم معاملات بیت کوین رو به انفجار گذاشته است. پی پال در حال حاضر تقریبا 70٪ از عرضه جدید بیت کوین را خریداری می کند. طبق گفته این شرکت، خرید بیت کوین توسط پی پال در عرض چند هفته، از تمام بیت کوین های تازه صادر شده بیشتر است.

به عقیده پانترا، کمبود عرضه بیت کوین و تقاضای بیشتر برای این ارز، قیمت ها را بالا برده است. ورود شرکت های بزرگ مالی مانند شرکت پرداخت موبایلی Square و PayPal الگوی خوبی برای دیگران است. سایر موسسات مالی بزرگتر نیز از آنها پیروی خواهد کرد. مطمئناً ، همه موسسات مالی مانند بانک ها به دنبال ارائه خدمات ارزهای رمزپایه هستند. با ورود شرکت های بزرگ دیگر و سرمایه گذاری در بیت کوین، این عدم توازن عرضه و تقاضا بدتر خواهد شد پس قیمت روز به روز بالاتر خواهد رفت.

در همین حال، پانترا اظهار داشته است که بعد از انتخابات ایالات متحده و وقتی دموکرات ها کاخ سفید را بدست آوردند در حالی که جمهوری خواهان سنا را در دست گرفتند، بانک مرکزی ایالات متحده برای گسترش ترازنامه خود فشار بیشتری را متحمل خواهد شد. چنین سیاست چاپ پولی باعث میشود قیمت چیزهایی که نمی توان از مقدار آنها کم کرد دچار تورم شوند، مانند سهام، دارایی های واقعی ، اوراق بهادار، اوراق قرضه خزانه داری و غیره. اما قرار است بیت کوین از این اتفاق سود ببرد، زیرا عکس این قضیه اتفاق افتاده و ارزش آن بالا می رود.

استخراج رمزارزها چقدر در کمبود برق تابستان نقش دارد؟

بررسی‌ها نشان می‌دهد حداکثر سهم ایران از بازار جهانی رمز ارزها ۵ درصد است و کمتر از ۱۰ درصد از کسری برق کشور را می‌توان به استخراج رمزارزها نسبت داد. تصویب مقررات و قوانین لازم برای سامان‌دهی استخراج رمزارزها ضروری است اما اعمال ممنوعیت کامل آن با توان فنی و مقرراتی فعلی کشور غیرممکن است.

مسیر اقتصاد / بزرگ‌ترین خطری که مدنظر سیاستگذار در مورد استخراج رمزارزها بوده آسیب به پایداری شبکه برق کشور است. در این راستا مصرف غیرمجاز با برخورد قضایی روبه رو شده است. با توجه به اینکه میان مصرف و توان تولید برق در کشور همیشه تعادل برقرار نیست بررسی نقش رمزارزهای انرژی‌بر اهمیت بیشتری می‌یابد.

توان کشور در تأمین برق در مواقعی از سال پاسخگوی نیازهای کشور نیست

در شرایطی که همه عوامل تولید را بخش خصوصی برای استخراج رمزارزها فراهم می‌کند به عنوان یک فعالیت اقتصادی تفاوت چشمگیری میان این صنعت و دیگر صنایع وجود نخواهد داشت. اما در کشور ایران عوامل مهم تولید در استخراج رمزارزها به صورت یارانه‌ای فراهم می‌شوند و الگوی تقاضای بار کشور ایران با دیگر کشورها تفاوت‌هایی دارد. توان کشور در تأمین برق محدود است و در مواقعی از سال شبکه تولید کشور پاسخگوی نیازهای کشور نیست و احتمال قطعی برق و بروز مشکل برای شهروندان به وجود می‌آید. شکل زیر میزان تقاضای برق در کشور را طبق آمار شرکت مدیریت شبکه برق ایران نشان می‌دهد.

بلااستفاده بودن حدود ۲۴ هزار مگاوات از ظرفیت تولید برق کشور در فصول غیرگرم

همانطور که در شکل بالا مشاهده می‌شود در سال ۱۳۹۹ فقط در حدود ۱۰ درصد ایام سال حداکثر میزان بار مصرفی برق ایران از میزان ۵۰ هزار مگاوات فراتر می‌رود و در سایر ایام سال بار روی شبکه کمتر از این میزان است که این میزان بار فاصله زیادی با حداکثر توان قابل تحمل شبکه برق کشور دارد. اما باید توجه داشت که ظرفیت عملی شبکه سراسری برق کشور در پیک سال ۱۳۹۹ حدود ۶۴۴۲۱ مگاوات بوده و در فصل زمستان حداکثر مصرف برق کشور حدود ۴۰ هزار مگاوات پیش‌بینی می‌شود. این بدین معنی است که حدود ۲۴ هزار مگاوات از ظرفیت عملی تولید برق کشور در فصول غیرگرم سال بلااستفاده است. با عدم فرض ظرفیت نیروگاه‌های برق‌آبی، تنها ۱۲ هزار مگاوات باقی خواهد ماند که حدود ۵۰ درصد آن نیز وارد دوره تعمیرات می‌شود. بنابراین تنها ۶ هزار مگاوات ظرفیت تولید برق حرارتی مازاد در فصول غیرگرم سال در دسترس است.

اما باید توجه داشت که مسئله تأمین سوخت به رغم وجود این ظرفیت مازاد در زمستان چالش اصلی است و همچنین با توجه به تراز عرضه و تقاضای گاز در سال‌های آینده، این مسئله تشدید نیز خواهد شد. همین مسئله باعث شده است تا حجم مصرف سوخت مایع توسط نیروگاه‌ها از ۸.۲ میلیارد لیتر در سال ۱۳۹۶ به ۱۵.۷ میلیارد لیتر در سال ۱۳۹۹ برسد. همچنین تعداد ساعات محدودیت سوخت نیروگاه‌های کشور از ۹۶۰ ساعت سال ۱۳۹۷، به ۱۴۱۶ ساعت در سال ۱۳۹۹ افزایش پیدا کرده است. ایجاد چنین تعهدی برای وزارت نیرو مسائل و مشکلات این وزارتخانه را در فصل زمستان به مراتب بیشتر خواهد کرد.

استخراج رمزارز بیتکوین پس از اتریوم پرسودترین بازار

همه رمزارزها قابل استخراج نیستند اما رمزارزهای استخراج‌پذیر بیشتر سهم بازار رمزارزها را در اختیار دارند. جدول زیر فهرست هشت رمزارز برتر قابل استخراج براساس میزان پاداش کسب شده توسط استخراج‌کنندگان را نشان می‌دهد. آمار ارائه در جدول از منابع آزاد اطلاعاتی قابل دسترس عمومی کسب شده است.

همانطور که در جدول بالا مشاهده می‌شود، استخراج رمزارز بیتکوین پس از اتریوم پرسودترین بازار استخراج رمزارز است. در ابتدای سال ۲۰۲۱ گفته می‌شد که اتریوم در پایان سال ۲۰۲۱ با یک بروزرسانی به رمزارز غیراستخراجی و یا کم‌ مصرفتر مبدل خواهد شد. البته همانطور که تجارب قبلی بروزرسانی نشان می‌دهد احتمالا بار دیگر ارزش بیت کوین در کمبود شبکه اتریوم در این بروزرسانی به دو قسمت تبدیل شود. البته میزان پذیرش و استقبال از نسخه کم‌مصرف اتریوم مشخص نیست. ازار جهانی استخراج رمزارزها و سهم کشورها از استخراج رمزارز موضوعی متغیر است زیرا با نوسانات در قیمت جهانی رمزارز و سیاست‌های اتخاذی ازسوی کشورها، میزان مشارکت در استخراج رمزارز بیتکوین نیز تغییر می‌کند. شکل زیر سهم ایران از هش جهانی شبکه بیتکوین را نشان می‌دهد.

حداکثر سهم ایران از بازار جهانی رمز ارزها ۵ درصد است

سهم ایران از استخراج رمزارزها نیز در طی دو سال از ۲ درصد در مهر ۱۳۹۸ به ۳ درصد در مرداد ۱۴۰۰ رسید. حداکثر سهم ایران از بازار جهانی طبق تخمین مرکز وابسته به دانشگاه کمبریج ۵ درصد بوده است. نکته قابل‌توجه این است که در فصل تابستان سال ۱۴۰۰ که طبق دستور ریاست‌جمهور وقت استخراج رمزارز ممنوع بود سهم ایران از بازار جهانی استخراج ۱ درصد افزایش داشته است. در نتیجه میزان سهم ایران از بازار جهانی استخراج رمزارز گویای میزان مصرف برق بیتکوین در ایران نیست و برای تخمین مصرف برق استخراج رمزارز بیتکوین باید میزان توان رایانشی که از ایران به این شبکه عرضه شده است را سنجید. شکل زیر نرخ هش مطلق ایران را نشان می‌دهد.

کمتر از ۱۰ درصد از کسری برق کشور به استخراج رمزارزها مربوط است

همانطور که در شکل بالا مشاهده می‌شود طبق تخمین‌های دانشگاه کمبریج، سهم ایران از بازار استخراج رمزارز بیتکوین متغیر است. اما موضوعی که اهمیت دارد این است که صدور حکم ممنوعیت استخراج رمزارز در تابستان سال ۱۴۰۰ با وجود وقوع قطعی برق و با وجود کاهش میزان استخراج مجاز نتوانسته است مانع از استخراج غیر مجاز رمزارز بیتکوین شود .

تراهَش مطلق ماهانه ایران در شبکه بیتکوین از ۹۴/۶ میلیون تراهَش در تاریخ دهم اریبهشت ۱۴۰۰ تنها ارزش بیت کوین در کمبود ارزش بیت کوین در کمبود به ۷۵/۳ میلیون تراهَش در دهم مرداد ۱۴۰۰ (با گذشت یک ماه و ده روز از دستور قطع برق مزارع استخراج رمزارز) رسید. یعنی بیش از نیمی از استخراج کنندگان رمزارز بدون توجه به دستور دولت و قطعی برق مشغول استخراج رمزارز بوده اند. توان مصرف برق این استخراج کنندگان در بدبینانه ترین حالت کمتر از ۸۰۰ مگاوات ساعت بوده است. درحالی که کسری تراز شبکه برق کشور بیش از ۱۰ هزار مگاوات ساعت بوده است. در بدبینانه‌ترین حالت کمتر از ۱۰ درصد از کسری برق کشور را می‌توان به استخراج رمزارز نسبت داد.

استفاده غیرمجاز از شبکه برق تحت عنوان تعرفه‌های برق کشاورزی، خانگی و صنعتی

فاصله معنادار تعرفه برق تعیین شده برای استخراج رمزارزها با تعرفه برق سایر مصارف نظیر کشاورزی، خانگی و صنعتی و همچنین ساماندهی نامناسب دستگاه‌های استخراج رمزارز موجب شده بسیاری از سرمایه‌گذاران این حوزه به استفاده غیرمجاز از شبکه برق تحت عنوان تعرفه‌های برق کشاورزی، خانگی و صنعتی روی آورند. همچنین به دلیل عدم ردیابی کلیه استخراج‌کنندگان غیرمجاز رمزارز، محدود کردن مصرف برق آن‌ها در ساعات اوج مصرف برق نیز امکان‌پذیر نبوده و همین مسئله موجب تحمیل بار اضافی به شبکه برق شده است.

رمزارزها یکی از انواع دارایی‌های دفتر کل توزیع شده هستند. دارایی‌های دفتر کل توزیع شده برای نوآوری در همه عرصه‌های زندگی و جامعه قابلیت بالایی دارند، اما مقررات‌گذاری آنها نیازمند ظرافت و دقت همزمان فقهی، فنی و اقتصادی است. طبق محاسبات مبتنی بر گزارش‌های دانشگاه کمبریج، مصرف برق برای استخراج بیتکوین و اتریوم در بدبینانه‌ترین حالت در کشور کمتر از هزار مگاوات در تابستان سال ۱۳۹۹ بوده است.

حتی با فرض ضریب خطای ۵۰ درصد، این مقدار دو برابر شده و مصرف برق برای استخراج بیتکوین و اتریوم در کشورمان از ۲ هزار مگاوات فراتر نخواهد رفت. درنتیجه در وضعیت فعلی نمی‌توان همه کسری تراز انرژی را به استخراج رمزارزها نسبت داد. همچنین نمی‌توان ممنوعیت استخراج رمزارز را مانع از گسترش آن در کشور تلقی کرد. از این رو ضمن اتخاذ نگرشی چندبعدی با گسترش بازار فعالیت‌های سالم و مقررات‌گذاری شده به تدریج باید عرصه و فضا را برای فعالیت‌های غیرمجاز استخراج رمزارز محدودتر کرد.