سهام شناور چیست؟ و چه کاربردی دارد؟
یکی از مفاهیمی که فعالان بازار سرمایه با آن در زول فعالیتشان در بورس با آن سروکار دارند، مفهوم سهام شناور است. باید جواب سوالاتی مانند این که سهام شناور چیست؟ تا چه اندازه در معاملات و یا تحلیل یک سهم کاربرد دارد؟ شرکتی که سهام شناور کم یا زیاد دارد برای خرید مناسب است؟ موضوعاتی هستند که در این مقاله را داد و به آنها خواهیم پرداخت.
اما قبل از آن باید بدانیم که به‌طور کلی سهام هر شرکت در بازار سرمایه، دو دسته سهامدار دارد:
دسته اول سهامداران عمده یا راهبردی هستند که برای دوره های بلندمدت تری بر روی شرکت سرمایه گذاری می کنند؛ این افراد، شامل کلیه اشخاص حقیقی یا حقوقی هستند که مالکیت بیش از پنج درصد از سهام آن شرکت را در اختیار دارند.
دسته دوم، سایر سرمایه گذاران (حقیقی یا حقوقی) هستند که به دلایل مختلف، بخشی از سهام قابل معامله شرکت در بازار را خریداری می کنند.
سهام شناور آزاد چیست؟
سهام شناور آزاد یا Free Float به سهامی گفته می شود که اشخاص حقوقی یا حقیقی آنرا در اختیار دارند اما قصدی برای نگهداری و حفظ همیشگی آن و مدیریت در شرکت ندارند؛ بنابراین هر لحظه آماده عرضه و فروش سهام خود هستند.
میزان سهام شناور همواره ثابت نخواهد بود و ممکن است هر زمان که سهم جذابیتی داشته باشد، شخصی (حقیقی یا حقوقی) برای خرید و حفظ سهام تمایل پیدا کند و با خرید عمده میزان سهام شناور را کاهش دهد و یا اینکه سهامداران مدیریتی شروع به فروش سهام شان کنند که باعث افزایش میزان سهام شناور شرکت خواهد شد.
در اکثر بورس‌های دنیا شرکتهایی که کمتر از ۲۵ درصد سهام آنها، شناور باشد از فهرست شرکتهای بورسی خارج می‌شوند. در ایران نیز نمایندگان مجلس شورای اسلامی در تاریخ ۲۹ مرداد ۱۳۹۹ افزایش سهام شناور آزاد شرکتهای بورسی را به حداقل ۲۵ درصد تصویب کردند؛ پیش از این تاریخ در ماده ۱۴۳ قانون مالیات‌های مستقیم، حداقل سهام شناور ۲۰ درصد ثبت شده بود.
بنابراین شرکت هایی اجازه ی پذیرش در بورس را دریافت می کنند که مالکان شرکت حداقل ۲۵ درصد سهام شرکت را قبل از ورود به بورس (در فرآیند عرضه اولیه) در بین مردم توزیع کنند و به فروش برسانند. شرکت هایی که علاقمند به نگهداری سهام خود هستند و سهام شناور صفر و یا کم تر از ۲۵ درصد را دارند، دلیلی برای حضور آنها در بازار بورس وجود ندارد.
روش محاسبه سهام شناور آزاد
برای محاسبه سهام شناور آزاد هر شرکت درابتدا باید ترکیب سهامداران را مورد بررسی قرار گیرد و تعداد سهامداران مدیریتی (یا راهبردی) تعیین گردد . سهامدارن مدیریتی همان افرادی هستند که مقدار زیادی از سهام شرکت را در اختیار گرفته‌اند و قصدی هم ندارند سهام شناور چیست؟ در آینده‌ای نزدیک سهام خود را به فروش برسانند.
زمانی که درصد سهام سهامداران مدیریتی مشخص شود، این میزان را از کل سهام شرکت کم می کنیم و به این ترتیب درصد سهام شناور آزاد شرکت مشخص خواهد شد.
برای درک بهتر موضوع، فرض کنید که شرکت (الف) ۸۰ درصد از کل سهام شرکت (ب) را خریداری کرده است و قصدی هم برای فروش آن ندارد. در این حالت تنها ۲۰ درصد از سهام شرکت (ب) در اختیار سهامداران خورد است و بطور روزانه بر روی تابلو معاملاتی بازار مورد معامله قرار می گیرد؛ به این ۲۰درصد سهام شرکت (ب) سهام شناور گفته می شود.
چگونه درصد سهام شناوری را تشخیص دهیم؟
شرکت های بورسی و فرابورسی در دوره های ۳ ماهه درصد سهام شناوری را در اطلاعیه هایی در سایت کدال منتشر می کنند که با ورود به سایت کدال و جست و جوی اطلاعیه های منتشر شده از طرف سازمان می توان فایل مرتبط را دانلود کنید. برای اینکار می توانید مراحل زیر را مطابق شکل دنبال کنید.
روش دیگر برای مشاهده سهام شناوری شرکت ها مراجعه به سایت tsetmc می باشد که در صفحه مربوط به هر شرکت درصد شناوری آن نیز ذکر شده است. برای مثال در تصویر زیر می توانید شناوری سهم فملی را که با فلش مشخص شده است را مشاهده کنید:
سهام شناور بالا خوبه یا پایین؟
شرکت هایی که سهام شناوری زیادی دارند، به راحتی نمی توان سهام آن ها را حرکت داد و تعداد بالای معاملات روزانه و سهامداران بسیار آنها مانع از جهش و سقوط های بدون دلیل و یکباره ی قیمت سهم خواهند شد؛ بنابراین هر چه میزان سهام آزاد بیشتر باشد، هیجان قیمتی در آن سهم کاهش پیدا می کند و حرکات شارپ کمتری خواهد داشت.
این شرکت ها در یک دوره کوتاه مدت، شاید سود کمتری را نصیب سهامدارانشان کنند اما ریسک کمتری را هم در بر خواهند داشت. زمانی که سهام شناور یک شرکت بالا باشد، افراد سودجو نمی توانند به راحتی قیمت آن را با شایعه پراکنی و خرید و فروش ناگهانی تغییر دهند، زیرا برای این کار به سرمایه بسیار زیادی نیاز است.
در طرف مقابل اگر سهام شناور آزاد شرکتی کم باشد با سرمایه کم می توان قیمت آن را در دست گرفت و افزایش یا کاهش کاذب در آن سهم ایجاد کرد و با شایعات سهامداران این سهم ها را فریب داد یا اینکه افراد را ترغیب به خرید کرد؛ بنابراین سهم هایی کوچکی که سهام شناور آزاد کمی دارند بهترین سهم برای سفته باز ها محسوب می شوند چرا که با مقدار پول کم می توانند سهم را بالا یا پایین کنند و سود های زیادی از آن ببرند.
ویدئو معرفی سهام شناور در بورس:
به همین دلیل به افراد تازه کار در معاملات بازار بورس توصیه می شود که شرکت هایی با سهام شناور معتدل را برای سرمایه گذاری انتخاب کنند تا به این ترتیب ریسک سرمایه گذاری خودشان را کاهش دهند.
برای سهام شناور معتدل میانگین، سهام شناور شرکت های بازار محاسبه می شود و شرکت هایی که درصد سهام شناوری آنها به میانگین نزدیک تر باشد معتدل محسوب می شوند. بنابراین پارامتر سهام شناور از ویژگی های مهمی است که در نمادهای مختلف کاملا با یکدیگر متفاوت است و سهام با شناوری مناسب می تواند تصمیمات تحلیل گران و سرمایه گذاران را برای وارد شدن به سهم یا خارج شدن از آن را به طور کلی تغییر دهد.
مشاهده ی سهام آزاد شناور
سلام
سهام شناور در هر سهم بستگی به روند حرکتی سهام مربوطه دارد. اینجا در خصوص وخارزم، این شرکت سهام شناور بالایی دارد و این مسئله هر حرکتی از این سهم را با توجه به افت قیمتی بالای آن در شش ماه اخیر، سخت می کند. اصطلاحا در این سهم، سهامداران فروشنده هستند و در صعود بازار، سهم از استقبال کمتری برخوردار است.
ممنون از پرسش بسیار خوبتون
سهام آزاد شناور از چه مقدار بالاتر خطرناک است؟
سلام
سهام شناور هر شرکت با توجه به صنعت و گروهی که در آن نماد فعالیت دارید، متفاوت است. اگر سهام شناور بیشتر از ۱۰ درصد میانگین شناور گروه بود، حتما از مشورت مشاوران یا خبرگان بازار در خرید، بیشتر از قبل استفاده کنید. ترکیب سهامداری شرکت و گروه های فعال بر روی سهام شرکت هم از اهمیت بالایی برخوردار هستند. مطمئنا یک سهامدار عمده ی فعال در بازار، در سهام هایی که شناوری بالایی هم دارند، می تواند موثر واقع شود.
ممنون از پرسش بسیار خوبتون
سلام جناب رحمانی
ممنون میشم در مورد سهام شرکت ها و تحلیل اون ها هم مطالبی را بفرمایید.
سلام
انشاللله به زودی با اتصال وبلاگ سرمایه گذاری شخصی به این سایت، به تحلیل سهام بیشتر پرداخته خواهد شد.
ممنون از نظر سازندتون
سلام آقای رحمانی از اطلاعات موثری که در سایت مگذارید ممنون ومتشکر
متشکرم از انرژی مثبت شما.
موفق و پیروز باشید.
سلام چرا شرکتهای فرابورسی سهام شناورشان بالاتر از شرکتهای بورسی در بازار اول و دوم می باشد؟ و سوال دیگر سهام شناور با شناور آزاد با هم فرق دارند .
سلام
وقت شما بخیر و خوشی
ممنون از حسن توجه تان. این مسئله به صورت یک قانون نیست که برای مثال شرکت های فرابورسی باید سهام شناور بیشتری داشته باشند یا خیر.
در خصوص سوال دوم هم: خیر، تفاوتی بین سهام شناور و سهام شناور آزاد نیست و عموما سهام شناور آزاد را به صورت محاوره ای سهام شناور می گویند.
در صورتی که هر جایی از متن را متوجه نشدید، برای پاسخ به آن کافیست همین جا نظر خود را ثبت کنید.
با آرزوی موفقیت و پیروزی برای شما
حسن رحمانی
در یک نگاه سایت http://www.tsetmc.comیک سهام شناور وجوددارد و در سایت کدال نیز سهام شناور را به تاریخ ۹۶/۰۹/۳۰منتشر کردن این دو با هم متفاوت هستند دلیلش چیست؟
سلام
ممنون از حسن نظرتان و تبریک میگم به خاطر دقت خوب شما به موضوع
اصولا از این مدل اشتباهات در سایت شرکت مدیریت فناوری بورس به آدرس (www.tsetmce.com)دیده می شود و مبنای شما سایت کدال باشد.
امیدواریم که شاهد حذف این اشتباهات از سوی سایت مدیریت فناوری باشیم.
سوالی دارم
بیزحمت بگید سهام شناور چگونه به تصمیم گیری سرمایه گذاران کمک می کند؟
سلام و درود فراوان
به خاطر دقت شما در مطالعه ی مقاله و ارسال دیدگاه تان به شما تبریک عرض می کنم. به صورت خلاصه اگر بخواهیم به این مسئله بپردازیم با دو شرایط رو به رو هستیم:
۱- سهام شناور شرکت زیاد باشد
در این حالت به صورت بالقوه سهامداران آماده به خرید یا فروش همواره در بازار حضور دارند. یعنی اگر سهام شما صف خرید شد، به احتمال زیاد، صف خرید آن دوام چندانی نخواهد داشت و عرضه خواهد شد. البته این مسئله در شرکت های بورسی به صورت حجم مبنا تاثیر بالاتری دارد و باعث افزایش قیمت پایانی خواهد شد. همچنین سهام این شرکت به دلیل کثرت فعالان بازار همواره نقدشوندگی مناسبی دارند
۲-سهام شناور شرکت کم باشد
در این حالت به علت کم بودن سهامداران شرکت، سهام قابل معامله ی شرکت در بازار کمتر است و از این رو زمانی که سهم صف خرید می شود، قیمت پایانی به دلیل عدم عرضه ی سهامداران در مدت طولانی تری بالا می رود و در افت نیز به همین دلیل در مدت طولانی تری کاهش می یابد. سهام این شرکت ها نقدشوندگی کمتری دارند.
با این تفاسیر بهترین کار این است که سهام شناور شرکت مد نظر ما نه زیاد بالا و نه زیاد پایین باشد و برای این منظور بهتر است حول و حوش میانگین بازار باشد.
سهام شناور زیر ۱۰% ، شناوری پایین و سهام شناور بالای ۶۰% شناوری بالا می باشد.
امیدوارم که پرسش شما به خوبی پاسخ داده شده باشد و اگر سوالی بود مجددا از همین بخش پاسخگوی شما خواهیم بود.
امیدوارم شاد و پیروز و سربلند باشید.
محسن گلستانی
باسلام
آیا سهام شناور یکی از روش های دستکاری بازار سرمایه از سوی نهاد ناظر بورس محسوب می شود؟ در کل، نهاد ناظر بازار سرمایه با استفاده از چه روش هایی می تواند بازار سرمایه را دستکاری کند؟
با تشکر از شما
سلام دوست عزیز و گرامی
به شما تبریک می گم که برای آموزش خودتان ارزش قائل هستید و به مطالعه ی این مقاله پرداختید و تشکر بابت سوال بسیار خوب شما.
به صورت کلی برای هر گونه دستکاری و ایجاد معاملات صوری توجه به سهام شناور بسیار حائز اهمیت می باشد ولی تغییر در سهام شناور از سوی مقام ناظر انجام نمی شود و فرض ما بر برائت نهاد ناظر است مگر اینکه خلاف آن ثابت شود و اگر دستکاری مشاهده کردید شما می توانید آن را با بازرسین سازمان بورس در میان بگذارید. به هر صورت یکی از راه های جلوگیری از دستکاری در بازار توجه به حجم های معاملاتی و بازی سازی بر روی سهام شرکت است که با بررسی معاملات سهام شرکت، قابل تخمین خواهد بود.
امیدوارم همواره سلامت و پیروز باشید
سلام
منظور از جمع کردن شناوری چیست؟ و روش محاسبه اینکه شناوری جمع شده یا خیر چگونه است؟
ممنون
سلام
وقت شما بخیر و خوشی
به شما بابت علاقه تان به آموزش تبریک عرض می کنم و خوشحالم که از مخاطبان ما هستید.
جمع کردن شناوری در بازار سرمایه اصطلاحا خرید سهام سهامداران جزء است و به گونه ای که عمده ی سهام قابل معامله در بازار (هر سهمی به جز سهام سهامداران عمده) از بازار خریداری شود.
وقتی شناوری سهم جمع بشود علائم آن بر روی معاملات سهام شرکت مشخص می شود. حجم معاملات سهم کاهش می یابد، نوسانات کمتر می شود و کنترل بر روی سهام شرکت افزایش می یابد.
امیدوارم موضوع برای شما مشخص شده باشد.
شاد و پیروز و سربلند باشید
سلام و خسته نباشید
هدف از جمع اوری و گنترل سهم توسط سهامداران عمده چی میتونخ باشه ؟
سلام
وقتتون بخیر و خوشی
خوشحالیم که مخاطب فرهیخته ای نظیر شما داریم و به شما بابت علاقه تان به بازار مالی تبریک عرض می کنم.
جمع آوری و کنترل سهم توسط سهامدار عمده می تونه دلایلی مثل:
افزایش سیت هیئت مدیره و در دست گرفتن کنترل شرکت با تغییر هیئت مدیره
افزایش قیمت سهام شرکت
و دلایلی از این دست انجام بشه.
بهترین ها را برای شما آرزو داریم.
حسن رحمانی
با عرض سلام.. تشکر فراوان بابت مطالب خوب و آموزنده شما….با آرزوی موفقیت
سلام و درود علی عزیز
خوشحالیم که مخاطب خوبی چون شما داریم و به شما بابت علاقه تان به پیشرفت و یادگیری تبریک می گویم.
متشکرم از نظر پر انرژی شما
موفق و پیروز و سربلند باشید.
باعرض سلام وتشکرفراوان
تعداد سهام شرکتی ۲B وسهام شناورش ۹ درصد میباشد
یعنی ۹ درصد از این ۲ میلیارد سهم قابل معامله میباشد وبقیه سهام ها از سهامداران عمده است ایا ؟؟؟
ممنون میشم راهنماییم کنید.
سلام آقای عباس زاده گرامی
وقت تون بخیر و خوشی. قبل از هر چیز بابت علاقه ی شما به آموزش مباحث سرمایه گذاری به شما تبریک عرض می کنیم و خوشحالیم که کاربران فرهیخته ای نظیر شما، سایت را دنبال می کنند.
بله، به این معنی است که ۹% از سهام شرکت در دست سهامداران خرد است.
خوشحال می شویم اگر مجددا سوالی داشتید، پاسخگو باشیم
پیروز و سربلند باشید
سلام.وقت بخیر
سوالی که خدمتتون دارم اینه که آیا تعداد و درصد سهام سهامداران که در سایت tse هست و بالای ۱ درصد هستند جز سهام شناوری هست یا جز سهامداران عمده؟؟؟
مثلا اگر سهام شناوری شرکتی با ۲ میلیارد سهم و شناوری ۱۰% در نظر بگیریم تعداد سهام در بخش سهامداران جز ۲۰۰ میلیون سهم می باشد یا خیر؟
تشکر
سلام
به شما بابت علاقه تان برای سرمایه گذاری در بورس تبریک عرض می کنم و خوشحالیم که کاربران فرهیخته ای نظیر شما داریم.
اونها جزو سهامداران عمده و بالای یک درصد هستند.
بله دقیقا همین طوره، سهامداران جزء در سهام شناور هستند.
تعقیب
[…] شاخص آزاد شناور می باشد. در این شاخص هر سهم بر اساس، سهام شناوری که دارد بر روی شاخص تاثیرگذاراست. این شاخص از آن رو مهم […]
سهام شناور آزاد چیست؟
سهام شناور آزاد یا Free Float به بخشی از سهام شرکت گفته می شود که دارندگان آن آمادگی عرضه و فروش آن را دارند و قصد ندارند با نگهداری سهام در مدیریت شرکت مشارکت کنند. با ترکیب سهامداران بررسی شده و سهامداران راهبردی میتواند Free Float را محاسبه کرد. سهامدارانی که قصد ندارند سهام خود را در کوتاه مدت واگذار کنند و میخواهند برای اعمال مدیریت خود این سهام را حفظ کنند ، سهامداران راهبردی می نامند. فرض کنید 90 درصد سهام یک شرکتی در اختیار شرکت دیگر است و آن شرکت دیگر قصد فروش سهام را در کوتاه مدت ندارد و میخواهد در مدیریت شرکت اول دخیل باشد ( که همان سهامدار راهبردی است) در نتیجه شرکت اول فقط 10 درصد سهام شناور آزاد دارد.
بسیاری از کشورها شرکتهایی که کمتر از 25 درصد سهام آنها شناور آزاد باشد را از فهرست شرکت های بورسی حذف کرده اند. زیرا اگر مالک شرکتی نمیخواهد حداقل 25 درصد سهامش بین مردم تقسیم شود و میخواهند سهام را نزد خود نگهدارند دلیلی ندارد در بازار بورس حضور داشته باشند. همچنین اگر سهمی نیز مقدار Free Float بیشتری داشته باشد امکان نقد شوندگی آن بیشتر است و دستکاری قیمتی در آن کمتر است. زیرا حجم منابع برای دستکاری زیاد است. اما شرکتهای کوچک که سهم شناور آنها کم است به راحتی میتوان در قیمتهای آنها دستکاری کرد. لازم به ذکر است که میزان سهام شناور آزاد در شرکتهای بورسی توسط سازمان بورس تعیین میشود و در سایت مدیریت فناوری بورس تهران درج شده است. برای مثال Free Float فولاد 24درصد ، مخابرات 5درصد و پالایشگاه اصفهان 16 درصد می باشد.
سهام شناور در بورس
سهام شناور در بورس | سهام شناور آزاد، یکی از مفهوم‌هایی است که فعالان بازار سرمایه با آن سروکار دارند. این پرسش که سهام شناور آزاد تا چه اندازه در حین معاملات یا تحلیل یک سهم به کار می‌آید، موضوعی است که در این مقاله به آن خواهیم پرداخت. به‌صورت کلی، سهام هر شرکت در بازار سرمایه، دو […]
سهام شناور در بورس | سهام شناور آزاد، یکی از مفهوم‌هایی است که فعالان بازار سرمایه با آن سروکار دارند. این پرسش که سهام شناور آزاد تا چه اندازه در حین معاملات یا تحلیل یک سهم به کار می‌آید، موضوعی است که در این مقاله به آن خواهیم پرداخت. به‌صورت کلی، سهام هر شرکت در بازار سرمایه، دو دسته سهامدار دارد؛ دسته اول سهامداران عمده یا راهبردی هستند که برای دوره‌ای بلندمدت روی شرکت سرمایه گذاری کرده‌اند. این افراد، شامل کلیه اشخاص حقیقی یا حقوقی می‌شوند که مالک بیش از پنج درصد از سهام آن شرکت هستند. دسته دوم، سایر سرمایه گذاران (اعم از سهام شناور چیست؟ کدهای حقیقی و حقوقی) هستند که به دلایل مختلف، بخشی از سهام قابل معامله شرکت در بازار را خریداری کرده‌اند. بهتر است برای درک بیشتر شناوری سهم، به سایت مدیریت فناوری بورس تهران (tsetmc.com) مراجعه کرده و بعد از ورود، یک نماد را جستجو کنید. ما نماد «فملی» را برای این کار انتخاب کردیم. در نتیجه جستجو سه کادر اطلاعاتی، راجع به این سهم در صفحه نماد ظاهر میشود. داده‌ای که در کادر وسط مشاهده میشود، همان سهام شناور است. در این جستجو، سهام شناور نماد «فملی» ۲۴ درصد است. تعداد کل سهام شرکت نیز ۷۸ میلیارد برگه سهم است. در قدم بعدی باید به تفسیر این درصد بپردازیم.
سهام شناور چیست؟
سهام شناور یا سهام شناور آزاد (Public Float یا Free Float یا Float Stock)، سهامی است که ممکن است در هر لحظه فروخته شود و دائما در حال معامله‌شدن است. به عبارت دیگر، معمولا به افرادی که کمتر از ۵ درصد از سهام یک شرکت را دارا باشند، سهامدار شناور و به سهام آنها سهام شناور می‌گوییم.
سهامدارانی که سهام شناور را دارند، سهامدار خرد محسوب می‌شوند. هدف این افراد از خرید سهام، مدیریت شرکت و تاثیرگذاری بر تصمیمات مدیریتی آن نیست. سهامدارانی که سهام شناور را خریداری می‌کنند، هدف آنها تاثیرگذاری بر تصمیمات مدیریتی شرکت نیست؛ بلکه هدف آنها کسب سود از سهام خریداری‌شده است.
از طرفی، به افرادی که بیش از ۵ درصد از سهام شرکت را دارند، سهامدار عمده می‌گوییم. معمولا سهامداران عمده، سهام خود را نمی‌فروشد؛ به این دلیل که مالکیت شرکت را با تعداد سهامی که در دست دارد، در اختیار گرفته‌اند.
برای مثال اگر سهامی ۱۰۰ میلیون برگه سهم داشته باشد: ۸۰ میلیون در اختیار سهامدار عمده و ۲۰ میلیون در دست سهامداران خرد است. به این ۲۰ میلیون سهم، سهام شناور می‌گوییم و ۲۰درصد سهام آن شناور است.
سهام شناور در بورس چیست؟
منظور از سهام شناور در بورس، درصد سهامی است که در بخش “در یک نگاه” در سایت TSETMC نوشته شده است.
تعداد سهام و سهام شناور هر شرکت را می‌توانیم در صفحه نماد همان شرکت در سایت TSETMC، در بخش تعداد سهام مشاهده کنیم. برای مثال، نماد برکت (گروه دارویی برکت) ۵ میلیارد و ۸۰۰ هزار سهم دارد، که ۲۶% آن سهام شناور است.
در بورس، حتی افرادی که کمتر از ۵ درصد و حدود یک درصد سهام دارند، در بخش سهامداران عمده قرار می‌گیرند.
همان‌طور که مشاهده می‌کنید، نماد برکت، ۴ سهامدار عمده دارد. آنها حدود ۷۰% از سهام آن را در دست دارند.
برای مشاهده سهامداران عمده شرکت، به بخش “سهامداران” در سایت TSETMC می‌رویم.
- درصد سهامِ سهامداران عمده: حدود ۷۰%
- درصد سهام شناور: ۲۶%
اگر درصد سهام عمده و سهام شناور را با هم جمع کنیم، حدود ۹۶% میشود.
حتما می‌پرسید پس ۴% بقیه کجاست؟
ممکن است به‌روزرسانی این بخش دیرتر انجام شود و تغییرات در میزان سهام عمده و سهام شناور، دیرتر اِعمال شود. علت این اختلاف ۴ درصدی، همین است.
چرا سهام شناور مهم است؟
شناوری سهام یک شرکت پارامتر مهمی برای سرمایه‌گذاران است، زیرا مشخص می‌کند که چه تعداد از سهام برای معامله توسط عموم سرمایه‌گذاران در دسترس است. شرکت‌ها مسئولیتی در قبال نحوه داد و ستد سهام شناور توسط مردم ندارند و این موضوع به عملکرد بازار ثانویه بر می‌گردد. بنابراین، خرید سهام، فروش آن یا حتی استقراض آن توسط سرمایه‌گذاران، بر شناوری سهم تأثیر نمی‌گذارد، زیرا این موارد تغییر تعداد سهام موجود برای معامله را نشان نمی‌دهد و صرفاً نمایانگر بازتوزیع آن است. به همین ترتیب، اختیار معامله یک سهم، تأثیری در شناوری آن نخواهد داشت.
یکی از مواردی که سهام شناور چیست؟ شرکتهای کوچک با سهام شناور کم با آن مواجه هستند، این است که افراد با سرمایه کم می‌توانند روند سهم را تغییر دهند و سهامداران خرد را دچار اشتباه کنند. این کار دست سفته‌بازان را برای سودجویی باز می‌کند. اما در مقابل، قیمت سهام شرکتهایی با شناوری بالا را نمی‌توان به سادگی تغییر داد و دچار نوسان کرد.
نکته دیگر این است که تغییر قیمت سهام با شناوری کم ساده‌تر است. زیرا چنین سهامی که تعداد سهم کمتری دارد، عرضه‌اش هم کمتر است و با سرمایه کم میتوان برای آن صف خرید ایجاد کرد.
مثالی از سهام شناور
در آوریل سال ۲۰۱۹، شرکت «جنرال الکتریک» (GE) تعداد ۸٫۷۱ میلیارد سهم منتشره داشته است. از این تعداد، ۰٫۱۶ درصد متعلق به خودی‌ها بوده است. مقدار ۵۸٫۶۴ درصد نیز در مالکیت مؤسسات بزرگ بوده است. بنابراین، در کل ۵۸٫۸ درصد (۵٫۱۲ میلیارد سهم) برای معامله عموم در دسترس نیست. در نتیجه، سهام شناور جنرال الکتریک ۳٫۵۹ میلیارد سهم (۸٫۷۱ منهای ۵٫۱۲) بوده است.
توجه به این نکته مهم است که مؤسسات برای همیشه سهام را در اختیار ندارند. تعداد مالکیت مؤسسات مرتباً سهام شناور چیست؟ تغییر می‌کند، اگرچه همیشه درصد قابل توجهی ندارد. کاهش مالکیت مؤسسات با کاهش قیمت سهم همراه است و همین موضوع میتواند نشانگر این باشد که مؤسسات در حال واگذاری سهام هستند. افزایش مالکیت مؤسسات نیز نشان می‌دهد که آنها در حال جمع‌آوری سهام هستند.
چگونه درصد سهام شناور را تشخیص دهیم؟
برای اطلاع از مقدار سهام شناور یک سهم، می‌توانید به سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران (+) مراجعه کنید و با وارد کردن نماد شرکت، درصد سهام شناور آن را مشاهده کنید.
برای مثال، سهام شناور نماد «شتران» ۹ درصد سهام شناور چیست؟ است.
۵ کاربرد سهام شناور
سهام شناور، به ۵ دلیل زیر، برای سرمایه‌گذاران کاربردی است:
- تعداد سهام شناور، به ما کمک می‌کند تا بفهمیم: چه تعداد از سهام شرکت، برای معامله در بازار بورس، در اختیار عموم قرار دارد.
- محبوبیت سهم را در بین معامله‌گران بازار سرمایه نشان می‌دهد. به عبارت دیگر، به ما می‌گوید که مردم، چه میزان مشتاق خریداری آن سهم هستند.
- میتواند در تصمیم‌گیری به ما کمک کند؛ که آیا می‌خواهیم در این شرکت سرمایه‌گذاری کنیم، یا نه.
- به وسیله آن می‌توانیم میزان نوسان و نقدشوندگی سهم را شناسایی کنیم.
- خرید بیشتر سهام توسط سرمایه‌گذاران به علت درصد خوب سهام شناور، موجب ورود پول به شرکت میشود. افزایش نقدینگی، میتواند موجب گسترش و توسع شرکت و در نتیجه، افزایش قیمت سهم در آینده شود.
سخن پایانی
در این آموزش، گفتیم که سهام شناور آن بخش از سهام یک شرکت است که سهامداران، آماده عرضه و فروش آن هستند و قصد ندارند با حفظ این سهام، در مدیریت شرکت مشارکت کنند. برای مثال، اگر شرکت الف سهامدار ۷۰ درصد سهام شرکت ب باشد و قصد فروش سهام در کوتاه‌مدت نداشته باشد، میتوان گفت که سهم شناور شرکت ب، ۳۰ درصد است. اگر به تازگی در بازار بورس شروع به فعالیت کرده‌اید، پیشنهاد می‌کنیم سهامی را بخرید که شناوری آنها متعادل و نزدیک به متوسط بازار باشد.
سهم شناور آزاد چیست؟
سهم شناور آزاد یکی از مهم ترین معیارهای شرکت های بورس از نظر گردش صحیح و روان خرید و فروش سهام در بازار سهام است که بالا و پایین بود آن برای هر شرکتی حاوی پیام های مهمی برای سرمایه گذاران است.
به گزارش ایبِنا، برای آنکه دقیق تر با مفهوم «سهام شناور آزاد» آشنا شوید با یک مثال آن را شرح می دهیم. در نظر بگیرید که ۷۰ درصد سهام شرکت «الف» دراختیار شرکت «ب» است و شرکت «ب» هم تحت هیچ شرایطی قصد ندارد که سهام شرکت «الف» را بفروشد، در این وضعیت شرکت «الف» فقط ۳۰ درصد «سهام شناور آزاد» دارد که قابل معامله و خرید و فروش در بورس است.
سهامدار راهبردی کیست؟
ذکر این نکته هم ضروری است که برای محاسبه «سهام شناور آزاد» باید ترکیب سهامداران بررسی و «سهامدار راهبردی» مشخص شود. گفتنی است، «سهامدار راهبردی»، سهامداری است که در کوتاه مدت قصد واگذاری سهام خود را ندارد و برای کنترل مدیریتی شرکت، مالکیت عمده خود در سهام شرکت را حفظ می کند.
لازم به توضیح است که درمحاسبه «سهام شناور آزاد» تعداد سهام متعلق به دارندگان «سهام راهبردی» از تعداد کل سهام موجود کسر می شود و دربسیاری از بورس های دنیا شرکت هایی که کمتر از ۲۵ درصد سهام آنها، «سهام شناور آزاد» باشد، از لیست شرکت های بورسی حذف می شوند و جایگاه خود را در بازار سهام از دست می دهند.
این حذف به این دلیل صورت می گیرد که نشان دهد اگر مالکین شرکتی نمی خواهند حداقل ۲۵ درصد سهام آنها بین سرمایه گذاران توزیع شود و علاقمندند سهام را برای خود حفظ کنند دلیلی برای حضور آنها در بورس وجود ندارد.
یک مثال واقعی تعیین «سهام شناورآزاد»
حال با یک مثال عددی «سهام شناور آزاد» یک شرکت را به صورت واقعی مشخص می کنیم.
در نظر بگیرد که ترکیب سهامداران شرکت «بتا» به صورت زیر است.
- سرمایه گذار «الف» : (سهامدار حقیقی) ۴۰ درصد
- سرمایه گذار «ب» : (سهامدار حقیقی) ۲۰ درصد
- سرمایه گذار «ج» : (شخص حقوقی) ۱۰ درصد
- سایر سهامداران: (سهامداران جزء ۱۰۰۰ نفر) ۳۰ درصد
- کل سهامداران : ۱۰۰ درصد
به طور واضح و بر اساس ترکیب سهامداران شرکت «بتا»، میزان «سهام شناور آزاد» این شرکت ۳۰ درصد است.
تبعات «سهام شناورآزاد» بالا و پایین شرکت ها
ذکر این نکته نیز بسیار ضروری است که اگر شرکتی نسبت «سهام شناورآزاد» بیشتری داشته باشد، امکان دستکاری قیمت آن کمتر می شود چرا که حجم منابع مالی که برای دستکاری آن لازم است، خیلی زیاد می شود و باید مثلاً ۲۵ میلیارد تومان به بازار سهام مصنوعی منتقل شود تا قیمت سهام شرکت مورد دستکاری قرار گیرد.
از سویی دیگر وقتی «سهام شناور آزاد» یک شرکت از درصد بالایی برخوردار باشد برای این سهام اینگونه شرکت ها به راحتی نمی توان شایعه و بازار سازی ایجاد کرد تا سهامداران تحت تاثیر شایعه ها که قیمت این سهم افزایش پیدا می کند اقدام به خرید و فروش سهام مورد نظر کنند که در واقع در یک مسیر مبهم و اشتباه اقدام به این معامله کرده اند.
در نقطه مقابل هر چقدر یک شرکتی کوچک و «سهام شناور آزاد» آن پایین باشد به راحتی در بورس به دچار دستکاری قیمت میشود و سفته بازان با بازارسازی و هدایت غیر واقعی معاملات اقدام به فریب سرمایه گذاران می کنند.
بر همین اساس تحلیل گران بازارهای سهام توصیه می کنند که سرمایه گذران تازه وارد که با استانداردهای بازار سهام آشنا نیستند شرکت های بزرگ با «سهام شناورآزاد» بالا را برای سرمایه گذاری های خود انتخاب کنند.
دیدگاه شما