ریسک‌های مارجین

• آخرین مهلت کال مارجین ها در بازار آتی چه زمانی است؟
• کارگزاری چگونه آخرین مهلت کال مارجین را تعیین می‌کند؟
• مثال تعیین آخرین مهلت کال مارجین ها در بازار آتی

فرق معاملات اسپات و مارجین

چندین گزینه برای ورود به بازار ارز دیجیتال برای افراد وجود دارد. شاید معمول ترین گزینه ها معاملات spot و margin باشد. در ادامه به بررسی هرکدام و تفاوت ریسک‌های مارجین آنها باهم میپردازیم.

*معاملات اسپات (Spot Trading )

به گزارش بیداربورس اساسی ترین شکل سرمایه‌گذاری معاملات spot است. معاملات spot به سادگی خرید یا فروش مستقیم دارایی مانند کالا، سهام، اوراق قرضه یا حتی ارز است. در اسپات شما سکه‌های خود را مستقیما به پول نقد، استیبل‌کوین‌ها مثل تتر یا سایر رمزارزها مانند بیت‌کوین تبدیل می‌کنید و با انجام این معاملات صاحب آن دارایی می‌شوید.

نکته : در معاملات Spot تنها پرداختی شما کارمزد معاملات است که بستگی به صرافی‌ و مقدار پول مورد معامله، بین ۰.۱ تا ۲ درصد مبلغ معامله، متغیر است.

*چگونه ریسک اسپات را کم کنیم؟

ریسک معاملات را می‌توان با گذاشتن حد ضرر، حد سود و Stop-Limit کنترل کرد. درواقع وقتی معامله‌گر سفارشات و حدضرر خود را ثبت می‌کند، صرافی به صورت خودکار در زمان رسیدن قیمت، اقدام به فروش دارایی کرده و از ضرر جلوگیری میکند.

*مزایای اسپات

شفافیت قیمت‌ها: برخلاف قراردادهای آتی، قیمت‌ها تنها به عرضه و تقاضای بازار بستگی دارند.

کال مارجین نمیشوید: می‌توانید سفارش بگذارید و بعد فراموش کنید! برخلاف معاملات مارجین و مشتقه، در بازار اسپات نیازی به نگرانی در مورد لیکوئید شدن (از دست رفتن) سرمایه یا مارجین کال ندارید.

*معایب اسپات

مشکلات در نگهداری و امنیت: بسته به نوع دارایی مورد معامله، اسپات مشکلاتی دارد. به‌عنوان نمونه، در مورد نگهداری توکن‌ها و کوین‌ها مستلزم پذیرش مسئولیت امنیت آنهاست اما در بازاری همچون بازار آتی، تسویه‌حساب نهایی هر کالا یا دارایی را می‌توانید با وجه نقد انجام دهید.

سود کمتر: سود بالقوه در معاملات اسپات بسیار کمتر از سود احتمالی در قراردادهای آتی یا مارجین است.

*معاملات مارجین(Margin Trading)

معاملات مارجین در ارزهای دیجیتال، تفاوت عمده‌ای با معاملات مارجین مربوط به اوراق بهادار سنتی‌تر مانند سهام و اوراق قرضه ندارد. ایده اصلی این است که شما سرمایه اولیه خود را توسط قرض گرفتن پول و استفاده از اهرم، افزایش می‌دهید. در این معاملات شما پولی را قرض می‌گیرید و با آن پول افزایش یا کاهش قیمت یک ارز دیجیتال را پیش‌بینی می‌کنید؛ اگر روند قیمتی آن ارز را درست پیش‌بینی کرده باشید، سود خود را برداشته و پولی که به عنوان قرض گرفته‌اید را برمی‌گردانید و اگر روند قیمتی را اشتباه پیش‌بینی کرده باشید، باید مبلغ قرض، سود صرافی و کارمزد تراکنش را بازگردانید. برای شروع تجارت مارجین، معامله‌گر و سرمایه‌گذار باید مقداری وثیقه را به صرافی تحویل دهد که به عنوان مارجین شناخته شود.

نکته : میزان سود یا ضرر در معاملات مارجین ریسک‌های مارجین در بازار کریپتو معمولا بین ۲ تا ۱۰۰ برابر است

*لوریج یا Leverage

حساب مارجین، حسابی است که بخشی از آن را قرض گرفته‌اید. شما به وسیله لوریج، مقدار این قرض را تعیین خواهید کرد. به عبارت دیگر، مقدار پولی که می‌خواهیم قرض بگیریم را با استفاده از لوریج مشخص می‌کنیم. معمولا صرافی‌ها تا ۲۰ برابر به کاربران لوریج یا اهرم می‌دهند؛ یعنی شما تا ۲۰ برابر موجودی خود می‌توانید خرید کنید؛ ولی در بعضی از صرافیها تا ۱۰۰ برابر موجودی توان خرید دارید.

مثال: اگر شما ۱۰۰ دلار دارید و از لوریج ۱۰۰ استفاده می‌کنید، می‌توانید ۱۰,۰۰۰ دلار خرید کنید که ۹,۹۰۰ دلار آن را قرض گرفته‌اید. در لوریج ۲۰، شما با پرداخت ۵ درصد از قیمت یک کوین می‌توانید آن‌را به طور کامل بخرید؛ مثلا اگر می‌خواهید یک بیت‌کوین را با قیمت ۵۰,۰۰۰ دلار با لوریج ۲۰ بخرید، ۲,۵۰۰ دلار وثیقه می‌گذارید و ۴۷,۵۰۰ دلار باقی مانده را وام (قرض) می‌گیرید. اگر قیمت بیت‌کوین ۱۰ درصد افزایش پیدا کند و به ۵۵,۰۰۰ دلار برسد، پول شما ۲ برابر می‌شود که یعنی ۱۰۰ درصد سود کرده‌اید. اما اگر قیمت بیت‌کوین ۱۰ درصد کاهش یابد و به ۴۵,۰۰۰ دلار برسد، ضرر شما ۲ برابر بیشتر از مبلغی که در ابتدا آورده‌اید می‌شود؛ یعنی ۲۰۰ درصد ضرر خواهید کرد

*مزایای معاملات مارجین

استفاده از اهرم: معامله‌گران می‌توانند پوزیشن‌های معاملاتی بزرگتری نسبت به سرمایه اصلی خود باز کرده و میزان سود را افزایش دهند. معاملات مارجین به اهداف مالی در معاملات دست یابید که در حالت عادی برایتان غیرقابل باور بود. این در حالی است که رسیدن به چنین اهدافی با داشتن سرمایه ناچیز غیرممکن است.

*معایب معاملات مارجین

اهرم: اگرچه اهرم می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا خیلی سریع‌تر به اهداف معاملاتی‌ نزدیک شوند، اما این ابزار در عین حال می‌تواند یک شمشیر دو لبه باشد. درواقع معامله‌گران لزوماً نمی‌دانند از چه مقدار اهرم استفاده کنند و غالباً آنها به شدت متضرر شده و مجبور به پرداخت کارمزدها و هزینه‌های اضافی می‌شوند.

خواندنی : در ۱۲ مارس سال ۲۰۲۰ (۲۲ اسفند سال ۱۳۹۸) قیمت‌ بیت‌کوین در چند ساعت به طور ناگهانی از ۸,۰۰۰ دلار به ۳,۶۰۰ دلار سقوط کرد و در ۲۴ ساعت نزدیک به ۱ میلیارد دلار پوزیشن لانگ (خرید استقراضی) لیکویید شد.

*کال مارجین یا لیکویید شدن

در واقع کال مارجین یا لیکویید شدن در کریپتو، وضعیتی است که میزان زیان معاملات از حد مجاز آن بیشتر شده باشد در این حالت ریسک‌های مارجین صرافی وثیقه گذاشته شده را برمی‌دارد و معامله را می‌بندد. مثلا اگر از اهرم ۱۰ استفاده کرده اید، ضرر شما ۱۰۰۰ دلار یعنی معادل کل سرمایه‌ شما می‌شود و کارگزار کل موجودی شما را صفر می‌کند و شما با موجودی صفر از معامله خارج می‌شوید.

*چگونه می‌توان ریسک معاملات مارجین را کاهش داد؟

معاملات مارجین در بازار کریپتو به دلیل نوسانات قیمتی بالا بسیار پرریسک است؛ ریسک‌های مارجین از این‌رو می‌توانید هم زمان از معاملات لانگ و شورت برای کاهش ریسک در معاملات مارجین استفاده کنید که به معنای معامله در دو جهت عکس هم بر روی یک رمز ارز است و هدف آن کنترل و مدیریت سرمایه توسط روش هجینگ (Hedging) در مواقعی است که پوزیشن سنگینی روی حرکت قیمت در یک جهت باز کرده‌اید ولی قیمت در جهت دیگر حرکت می‌کند.

*شورت کردن (Shorting) رمز ارزها چیست؟

هنگامی که معامله‌گران پیش‌بینی کنند ارزش یک رمز ارز ممکن است کاهش پیدا کند بلافاصله آن رمزارز را قرض گرفته و می‌فروشند. پس از کاهش قیمت رمز ارز معامله‌گر دوباره معادل آن رمز ارز را خریداری کرده و به وام دهنده پس می‌دهد و سود او از این معامله تفاوت مقدار رمزارز کسب شده است. این فرایند شورت کردن یا فروش استقراضی نام دارد.

مثال : فرض کنید قیمت هر بیتکوین ۴۵۰۰۰ دلار است و معامله‌گر ۰/۱ بیت کوین از صرافی قرض گرفته و آن را می‌فروشد. او در این حالت ۴۵۰۰ دلار به دست می‌آورد و هنگامی که قیمت بیت‌کوین به ۳۰۰۰۰ برسد دوباره ۰/۱ بیت کوین را این بار به قیمت ۳۰۰۰ دلار خریده و به صرافی پس می‌دهد. او در این معامله ۱۵۰۰ ریسک‌های مارجین دلار سود کرده است.

*مفهوم معاملات لانگ به چه معناست؟

در اصل، لانگ کردن (long) یک رمز ارز به این معنی است که انتظار دارید قیمت آن در آینده افزایش پیدا کند. زمانی که یک تریدر در یک معامله Long قرار می‌گیرد، یک دارایی را خریدرای کرده و منتظر می‌ماند تا قیمت افزایش پیدا کند. در واقع تحلیل او از بازار، صعودی بودن و رشد قیمت است. در بین معامله‌گران معمولا لانگ کردن و خرید کردن، معنای یکسانی دارد و گاها این دو عبارت به جای هم استفاده می‌شوند. در معاملات لانگ یا در زمانی که یک تریدر لانگ می‌کند، صرفا در حالتی که قیمت افزایش پیدا کند، سود خواهد کرد. بدیهی‌است که در صورتی که تحلیل او از بازار اشتباه بوده و پس از خرید، قیمت شروع به کاهش کند، تریدر، زیان خواهد کرد.

معاملات مارجین در بازار رمز ارزها چیست؟

راه‌های زیادی برای معامله‌ی رمز ارز‌ها وجود دارد. شاید شما فروش استقراضی (shorting) بیت کوین ، معاملات مارجین (margin trading) و معاملات اهرم دار یا لوریج (leverage) ارز‌های دیجیتال را شنیده باشید. همه این اصطلاحات به یک روش اشاره دارند.

معاملات مارجین چندان پیچیده نیستند. برای درک بهتر باید بدانید که بازار رمز ارز‌ها نوسان دارد. نوسانات قیمت در بازار این امکان را برای تریدر‌ها فراهم می‌کند که بتوانند از طریق معاملات مارجین در بازارهای خرسی ( Bear Market ) و گاوی ( Bull Market ) سود بدست آورند.

در ادامه با ما همراه باشید تا ببینیم معاملات مارجین چیست و چگونه کار می‌کند.

مروری بر مفهوم معاملات مارجین

تلاش برای کشف دنیای پیچیده معاملات مارجین می‌تواند تریدر تازه کار را تحت فشار قرار دهد. اگر تا به حال در مورد نحوه کار با معاملات مارجین بیت کوین جستجو کرده باشید، احتمالاً کلماتی از جمله اهرم، لیکویید پرایس، مارجین کال (margin call)، فروش استقراضی و موارد دیگر را دیده باشید.

در ادامه‌ی متن هر یک از این اصلاحات توضیح داده می‌شود. به ترتیب مطالب را دنبال کنید تا به تمامی سؤالات شما پاسخ داده شود.

اصول معاملات مارجین بیت کوین نسبتاً آسان است. به بیان ساده، شما سرمایه اولیه خود را با قرض گرفتن پول و استفاده از اهرم، افزایش می‌دهید.

معاملات مارجین رمز ارز یک معامله تجاری است که به تریدراجازه می‌دهد با قرض گرفتن سرمایه از تریدر‌های دیگر یا خود صرافی، سرمایه ی خود را افزایش دهند. در مقابل معاملات معمولی که تریدراز سرمایه خود برای تأمین مالی معاملات استفاده می‌کنند، معاملات مارجین به معامله گران اجازه می‌دهد تا میزان سرمایه قابل معامله را ضرب کنند.

معاملات مارجین اغلب به عنوان معاملات اهرم دار نیز نامیده می‌شوند. “اهرم” عددی است که سود و زیان تریدر در آن ضرب می‌شود. به عنوان مثال یک تریدر که با اهرم ۱۰۰X معامله می‌کند، سود و ضرر آن در ۱۰۰ ضرب می‌شود.

ممکن است معاملات مارجین در نگاه اول با توجه به این که سود شما چند برابر می‌شود، عالی به نظر برسد. از طرف دیگراینکه زیان شما هم چند برابر می‌شود، ریسک بالایی را ایجاد می‌کند.

معاملات مارجین در بازارهایی با نوسان کم مانند بازار فارکس محبوب است، در حال حاضر در بازاررمز ارز‌ها نیز محبوبیت زیادی پیدا کرده است.

عملکرد معاملات مارجین چگونه است؟

معامله اهرم دار بیت کوین کاملاً ساده و بصورت اساسی کار می‌کند. یک تریدر در ازای دریافت سرمایه زیادی برای معامله، مقداری سرمایه به صرافی می‌دهد و همه سرمایه را برای دستیابی به سود کلان به خطر می‌اندازد.

در معاملات مارجین، تریدر باید سرمایه اولیه را برای باز کردن موقعیت ارائه دهد و به عنوان “وجه تضمین اولیه” (initial margin) شناخته می‌شود، همچنین باید مقدار مشخصی از سرمایه را در حساب خود نگه دارد تا موقعیت را حفظ کند، که به عنوان “حداقل وجه تضمین” (maintenance margin) شناخته می‌شود.

صرافی‌های مختلف ارز دیجیتال مقادیر مختلفی از اهرم را ارائه می‌دهند. برخی از صرافی‌ها اهرم ۲۰۰X را ارائه می‌دهند، که به تریدر اجازه می‌دهد سود و زیان خود را نسبت به سرمایه اولیه ۲۰۰ برابرکنند. در حالی که برخی دیگر اهرم را به ۲۰X ، ۵۰X یا ۱۰۰X محدود می‌کنند.

اصطلاحاتی که برای تعریف اهرم استفاده می‌شود، در هر پلتفرمی متفاوت است به عنوان مثال ، برخی از صرافی‌ها در بازار فارکس از اهرم ۱۰۰X به عنوان اهرم ۱۰۰:۱ استفاده می کنند. اهرم به طور معمول با “X” در دنیای معاملات نشان داده می‌شود. اهرم ۱۰۰X همان اهرم ۱۰۰:۱ است.

اگر با یک صرافی رمز ارز یک معامله مارجین باز کنید، میزان سرمایه ای که برای باز کردن معاملات واریز می کنید توسط صرافی به عنوان وجه تضمین نگهداری می‌شود. مبلغی که شما می توانید هنگام معامله مارجین از آن استفاده کنید، به قوانین وضع شده توسط صرافی که در آن معامله می کنید و وجه تضمین اولیه شما بستگی دارد.

یکی از نکاتی که هنگام معاملات مارجین باید به آن توجه کنید خرید و فروش استقراضی در صرافی ها است.

مقایسه فروش استقراضی و خرید استقراضی

هنگام باز کردن معاملات مارجین شما با انتخاب فروش استقراضی (going short) یا خرید استقراضی (going long) مواجه می‌شوید.

هنگامی که تریدر خرید استقراضی را انتخاب می‌کند، قیمت دارایی دیجیتال افزایش می‌یابد و هنگامی که فروش استقراضی را انتخاب کند عکس این قضیه اتفاق می‌افتد. اگر یک معامله گر باور داشته باشد که ارزش دارایی دیجیتال کاهش می‌یابد، شورت پوزیشن را باز می‌کند. تریدر‌هایی که قصد دارند از کاهش قیمت رمز ارز، سود ببرند، ازفروش استقراضی استفاده می‌کنند.

مهم است بدانید صرافی که در آن معامله می‌کنید، پولی را که هنگام معامله مارجین قرض می‌گیرید، در اختیار شما قرار می‌دهد. اگر موقعیت خود را با سود ببندید، صرافی، سرمایه‌ای را که به عنوان تضمین دریافت کرده بود، آزاد می‌کند تا موقعیت را همراه با سود باز کند.

اگر هنگام معاملات مارجین ضرر کنید، صرافی به ریسک‌های مارجین طور خودکار معامله شما را می‌بندد و موقعیت شما را “لیکویید” می‌کند. این عمل زمانی اتفاق می‌افتد که قیمت دارایی مربوطه به یک سطح خاص و مشخص برسد، که ما آن را “لیکویید پرایس ” می نامیم.

مفاهیم لیکویید (Liquidation) و مارجین کال (Margin Calls)

هنگامی که به منظور معامله مارجین بیت کوین، پولی را از صرافی قرض می‌گیرید، صرافی این مبلغ را برای کنترل و کم کردن ریسک نگه می‌دارد. اگر معامله ای را باز کنید و بازار برخلاف پیش بینی شما حرکت کند، ممکن است صرافی، پول بیشتری بخواهد تا موقعیت شما را ببندد.

وقتی این اتفاق می‌افتد، صرافی مارجین کال (Margin Calls) شما را تحت تأثیر قرار می‌دهد. هنگامی که ارزش دارایی در یک معامله مارجین به زیر یک نقطه خاص برسد، مارجین کال رخ می دهد. صرافی وجوه بیشتری را از تریدردرخواست می‌کند تا ریسک آنها را کاهش دهد. بیشتر صرافی‌ها از طریق ایمیل به تریدر‌ها اطلاع می‌دهند، اما مهم است که سطح مارجین خود را کنترل کنید.

اگر سطح مارجین یک پوزیشن بیش از حد ناامن شود، صرافی پوزیشن را می‌بندد که این امر به عنوان سطح لیکویید یا لیکویید پرایس شناخته می‌شود.

لیکویید زمانی اتفاق می افتد که صرافی به طور خودکار موقعیت را می‌بندد تا اطمینان حاصل شود که تنها سرمایه از دست رفته، همان مبلغ اولیه برای باز کردن موقعیت بوده است.

برای درک بهتر، فرض کنیم شما مثلا بیت کوین را در قیمت ۳۱ هزار دلار می‌خرید و پیش بینی می‌کنید روند بازار صعودی است؛ اما بازار برخلاف پیش بینی شما کاهش پیدا می‌کند!
در این حالت حتی اگر قیمت به ۲۹٫۹۹۹ دلار هم برسد، باز شما لیکویید می‌شوید و کل سرمایه ی شما از بین می‌رود .
حجم معاملات بزرگتر، فرصت بیشتری برای لیکویید نشدن دارند، چون مبلغ قرض گرفته شده از صرافی به حجم معاملات کاربران بستگی دارد نه لوریج آن (لوریج در واقع اهرم معاملاتی هست که سود و ضرر شما در آن ضرب می‌شود)

دلیل انتخاب معاملات مارجین چیست؟

معاملات مارجین به تریدر‌های مطمئن اجازه می‌دهد تا موقعیت‌هایی را باز کنند که می‌تواند بسیار سودآورتر از آن باشد. به عنوان مثال یک موقعیت بسته شده با موفقیت در لوریج ۱۰۰X، صد برابر سود بیشتری نسبت به یک معامله “عادی” دارد.

معاملات مارجین بیت کوین و سایر آلت کوین‌ها به تریدر‌های استراتژیک اجازه می‌دهد تا با باز کردن شورت پوزیشن در بازار خرس سودآوری کنند. به عنوان مثال تریدری كه انتظار دارد كاهش قيمت زيادی داشته باشد، می‌تواند بخشی ازسبد سهام خود را با فروش استقراضی بفروشد، تا سود کند و با اینکار، ضررکاهش قیمت را جبران کند.

البته برای انجام معاملات مارجین نیاز دارید که به یک پلتفرم یا صرافی معتبر مراجعه کنید.

کدام صرافی‌ها از معاملات مارجین پشتیبانی می‌کنند؟

انتخاب بهترین پلتفرم معاملات اهرم دار می‌تواند فرآیند دشواری باشد. امروزه مراکز خرید و فروش آنلاین زیادی وجود دارند که معاملات مارجین را انجام می‌دهند. معامله در بالاترین سطح خرید و فروش همیشه بهترین گزینه نیست. در هنگام انتخاب صرافی‌های معاملات مارجین ارز دیجیتال، عواملی از جمله اهرم و کارمزد را باید در نظر بگیرید.

صرافی‌های مختلف سطح متفاوتی از اهرم را ارائه می‌دهند. در جدول زیر چند نمونه از این صرافی‌ها آورده شده است.

پس از تأیید آدرس ایمیل خود و غیره، آماده تأمین منابع مالی و ریسک‌های مارجین بودجه حساب باشید.

۲٫ تأمین منابع مالی یا بودجه (Funding)

قبل از شروع معامله باید حساب خود را تأمین کنید تا سرمایه اولیه‌ای برای باز کردن موقعیت داشته باشید.

۳٫ صفحه اصلی و طرح کلی صفحه نمایش معامله (Trade screen navigation & outline)

پس از تأمین اعتبار حساب تجاری خود ، وقت آن است که با کلیک روی “Trade/Marke” در منوی صرافی به پنجره معامله بروید. پنجره معامله به شما نمایش داده می‌شود. جفت رمز ارز BTC / USDT را در بالای لیست جفت ارزی انتخاب کنید و روی “Trade” کلیک کنید.

۴٫ وارد کرد جزئیات ایجاد موقعیت (Opening a position)

قسمت سفارش (Order) به شما امکان می‌دهد جزئیات سفارش خود را وارد کنید. شما باید از بازار، حد ضرر یا سفارش OCO یکی را انتخاب کنید و جزئیات موقعیتی را که می خواهید انتخاب کنید وارد کنید.

سفارش OCO یا (One Cancels the Other) به تریدراین اجازه را می‌دهد که دو سفارش محدود و حد ضرر را همزمان تنظیم کند.

در این مثال ما یک پوزیشن با ۱ BTC باز خواهیم کرد که برای باز شدن به ۰٫۰۱۰۰۲۳۶۲ بیت کوین نیاز دارید. برای کاهش ریسک لیکویید شدن، همیشه در این مرحله حد ضرر را وارد کنید. اگر قصد خرید استقراضی را دارید باید یک سفارش “buy” ایجاد کنید. اگر می خواهید فروش استقراضی را انجام دهید، باید سفارش “sell” ایجاد کنید.

استراتژی‌های مورد استفاده در معاملات مارجین چیست؟

معاملات مارجین به عنوان یک استراتژی سرمایه گذاری با ریسک بالا در نظر گرفته می‌شود که به شورت پوزیشن بازار بستگی دارد. بازار ارز دیجیتال در مقایسه با اوراق بهادار سنتی یا بازا‌های فارکس بسیار ریسک‌های مارجین نوسان دارد، که این امر ریسک پذیری آن را بیشتر می‌کند.

تعدادی از روش‌ها و استراتژی‌های مهم وجود دارد که باید قبل از خرید و فروش بیت کوین یا سایر رمز‌رزها به آنها توجه کند:

اندازه معاملات را به تدریج افزایش دهید: اگر به تازگی وارد معاملات مارجین شده‌اید، بهتر است با شورت پوزیشن و اهرم پایین تر، معامله را آغاز کنید.

معاملات آزمایشی را امتحان کنید: معاملات کاغذی (Paper trading)، که به آن معامله آزمایشی نیز می‌گویند، به تریدر‌های جدید اجازه می‌دهد تا در یک فضای آزمایشی، معامله کنند که این پلتفرم‌های آزمایشی پول واقعی نمی‌گیرند، اما قیمت های واقعی بازار را منعکس می کنند. معاملات آزمایشی به تریدر‌های تازه وارد این توانایی را می‌دهد تا استراتژی های خود را بدون به خطر انداختن سرمایه عملی کنند.

درک انواع سفارشات: تریدر‌های مارجین برای کاهش ریسک و باز کردن موقعیت های پیچیده، اغلب از ترکیبی از انواع سفارشات مانند حد ضرر، سود می‌برند. این نوع سفارشات می‌توانند با تعیین اهداف سود و زیان خاص و بسته شدن خودکار موقعیت‌ها به شما کمک کنند.

موقعیت خود را تقسیم کنید: می‌توانید با تقسیم موقعیت در قیمت‌های جداگانه، ریسک را کاهش دهید. ایجاد یک روند از سطح سود، به تریدر اجازه می‌دهد سود را به صورت پلکانی بدست اورد.

به کارمزدها و سود توجه کنید: هنگامی که یک موقعیت اهرمی را باز می‌کنید، پولی را که قرض می گیرید، برمی‌گردانید. معاملات مارجین بیت کوین و سایر ارز های دیجیتال کارمزد‌های های مداومی را متحمل می‌شود که می‌تواند به سرعت سود شما را کاهش دهد.
اهداف مشخص را تعیین کنید و ریسک خود را کاهش دهید: هنگام معامله مارجین باید یک استراتژی مدیریت ریسک را دنبال کنید این استراتژی باید هدف سود مشخصی را تعیین کند و شما باید به این هدف پایبند باشید. سطح حد ضرر و پایبندی به هدف بسیار مهم است.
به عوامل اساسی و فنی توجه کنید: حرکات بازا ارز دیجیتال عمدتا توسط عوامل فنی انجام می‌شود . حداقل تا حدودی به دلیل تعداد زیادی از تریدر‌های فعال در دنیای کریپتو که براساس تجزیه و تحلیل فنی معامله می‌کنند. با این حال، عوامل اساسی می‌توانند تأثیر عمیق و ناگهانی بر قیمت رمز ارز ها داشته باشند. تغییرات نظارتی، برداشت‌ از کیف پول بیت کوین و هک های عمده صرافی می‌تواند تغییرات بزرگ غیرمنتظره قیمت را سرعت ببخشد.

ریسک معاملات مارجین چقدر است؟

معاملات مارجین، عملی پر ریسک با پاداش بالا است. تعدادی از این ریسک‌ها در بازار ارزهای دیجیتال وجود دارد که باید درهراستراتژی، ریسک معاملات ارز دیجیتال اعمال شود.

بازار ارزهای دیجیتال در مقایسه با بازارهای سنتی تا حد زیادی تنظیم نمی‌شود. به عنوان مثال مشاهده فشارهای کوتاه یا طولانی یا دستکاری قیمت در سیستم معامله مارجین بیت کوین غیر معمول نیست.

تریدر‌هایی که سرمایه کافی برای تأثیرگذاری در فعالیت بازار را دارند، وقتی تعداد خرید و فروش استقراضی در بازار به طور قابل توجهی افزایش یابد، می‌توانند به راحتی حرکات مخالف قیمت ایجاد کنند. فعالان بازار قادر به ایجاد شرایط بازار هستند که مجبور به لیکویید این موقعیت ها م‌ شود.

نوسانات بازار رمز ارز‌ها معاملات خرید استقراضی را پر ریسک تر از بازارهای سنتی می‌کند.

خوشبختانه برای محاسبه ریسک لیکویید نیازی به فیزیکدان هسته ای یا داشتن دکترای علوم ریاضی نیستید. تعدادی ابزار حسابگر اهرم رمز ارز وجود دارد که می‌تواند برای ارزیابی ریسک لیکویید استفاده شود، اما انجام محاسبه سریع برای ارزیابی لیکویید پرایس، نسبتاً ساده است.

لیکویید پرایس را می‌توان با تقسیم ۱۰۰ بر میزان اهرم در یک موقعیت محاسبه کرد. به عنوان مثال یک معامله مارجین ۵۰X در بازار بیت کوین، اگر قیمت بیت کوین فقط ۲ درصد کاهش یابد، بلافاصله لیکویید می‌شود. به عنوان مثال یک موقعیت ۱۰۰X اهرمی، بسیار تحت فشار است، زیرا فعالان بازار برای از بین بردن موقعیت های بالای اهرم، فقط قیمت دارایی را کمی تغییر می‌دهند.

در پایان یک خلاصه و جمع بندی از کلیه‌ی مطالبی که تا الان مطالعه کردید، ارائه می‌دهیم.

جمع بندی

معاملات مارجین رمز ارز مزایای زیادی دارد. معاملات مارجین هک‌های صرافی را به حداقل می‌رساند؛ زیرا معاملات اهرم دار میزان سرمایه ای را که باید توسط صرافی نگهداری شود، کاهش می‌دهد.

اگر به دانش خود از بازار ارزهای دیجیتال اطمینان دارید و به طور مداوم در مورد حرکت قیمت پیش بینی دقیق می‌کنید، معامله مارجین بیت کوین یا سایر دارایی های دیجیتال می‌تواند سود شما را به طرز چشمگیری افزایش دهد. باز کردن موقعیت اشتباه در زمان نامناسب می‌تواند باعث از دست رفتن سرمایه‌ی شما شود.

اگر با خواندن این مطلب و راهنما در مورد معاملات مارجین و تمامی آن چیز‌هایی که برای انجام معامله نیاز دارید یاد گرفتید، می‌توانید با انتخاب یک صرافی مناسب و معتبر که از معاملات اهرم دار پشتیبانی می‌کند، معامله را شروع کنید. البته حتما توجه داشته باشید که قبل از شروع معاملات مارجین، موقعیت، سود و زیان احتمالی خود را با دقت ارزیابی کنید.

معاملات مارجین (Margin Trading) چیست؟

معاملات مارجین نوعی معامله در بازارهای مالی مختلف از جمله بازار رمزارزها است که در آن، مبلغی پول از یک نهاد واسطه قرض گرفته می‌شود و توسط آن، معامله انجام می‌شود. اهرم به کار گرفته شده در معاملات مارجین باعث می‌شود سود و زیان حاصل از معامله، چند برابر شود.

استفاده از معاملات مارجین نیاز به دانش و تجربه بالایی دارد و استفاده از این نوع معاملات، به افرادی که تازه وارد بازار ارزهای دیجیتال شده‌اند، توصیه نمی‌شود.

مروری بر مفهوم معاملات مارجین

تلاش برای کشف دنیای پیچیده معاملات مارجین می‌تواند تریدر تازه کار را تحت فشار قرار دهد. اگر تا به حال در مورد نحوه کار با معاملات مارجین بیت کوین جستجو کرده باشید، احتمالاً کلماتی از جمله اهرم، لیکویید پرایس، مارجین کال (margin call)، فروش استقراضی و موارد دیگر را دیده باشید.

در ادامه‌ی متن هر یک از این اصلاحات توضیح داده می‌شود. به ترتیب مطالب را دنبال کنید تا به تمامی سؤالات شما پاسخ داده شود.

اصول معاملات مارجین بیت کوین نسبتاً آسان است. به بیان ساده، شما سرمایه اولیه خود را با قرض گرفتن پول و استفاده از اهرم، افزایش می‌دهید.

معاملات مارجین رمز ارز یک معامله تجاری است که به تریدراجازه می‌دهد با قرض گرفتن سرمایه از تریدر‌های دیگر یا خود صرافی، سرمایه ی خود را افزایش دهند. در مقابل معاملات معمولی که تریدراز سرمایه خود برای تأمین مالی معاملات استفاده می‌کنند، معاملات مارجین به معامله گران اجازه می‌دهد تا میزان سرمایه قابل معامله را ضرب کنند.

معاملات مارجین اغلب به عنوان معاملات اهرم دار نیز نامیده می‌شوند. “اهرم” عددی است که ریسک‌های مارجین سود و زیان تریدر در آن ضرب می‌شود. به عنوان مثال یک تریدر که با اهرم ۱۰۰X معامله می‌کند، سود و ضرر آن در ۱۰۰ ضرب می‌شود.

ممکن است معاملات مارجین در نگاه اول با سود چند برابری که به شما میرساند، عالی به نظر برسد ولی از طرف دیگر اینکه زیان شما هم چند برابر می‌شود، ریسک بالایی را ایجاد می‌کند.

معاملات مارجین در بازارهایی با نوسان کم مانند بازار فارکس محبوب است، در حال حاضر در بازاررمز ارز‌ها نیز محبوبیت زیادی پیدا کرده است.

عملکرد معاملات مارجین چگونه است؟

معامله اهرم دار بیت کوین کاملاً ساده و بصورت اساسی کار می‌کند. یک تریدر در ازای دریافت سرمایه زیادی برای معامله، مقداری سرمایه به صرافی می‌دهد و همه سرمایه را برای دستیابی به سود کلان به خطر می‌اندازد.

در معاملات مارجین، تریدر باید سرمایه اولیه را برای باز کردن موقعیت ارائه دهد و به عنوان “وجه تضمین اولیه” (initial margin) شناخته می‌شود، همچنین باید مقدار مشخصی از سرمایه را در حساب خود نگه دارد تا موقعیت را حفظ کند، که به عنوان “حداقل وجه تضمین” (maintenance margin) شناخته می‌شود.

صرافی‌های مختلف ارز دیجیتال مقادیر مختلفی از اهرم را ارائه می‌دهند. برخی از صرافی‌ها اهرم ۲۰۰X را ارائه می‌دهند، که به تریدر اجازه می‌دهد سود و زیان خود را نسبت به سرمایه اولیه ۲۰۰ برابرکنند. در حالی که برخی دیگر اهرم را به ۲۰X ، ۵۰X یا ۱۰۰X محدود می‌کنند.

اصطلاحاتی که برای تعریف اهرم استفاده می‌شود، در هر پلتفرمی متفاوت است به عنوان مثال ، برخی از صرافی‌ها در بازار فارکس از اهرم ۱۰۰X به عنوان اهرم 100 به 1 استفاده می کنند. اهرم به طور معمول با “X” در دنیای معاملات نشان داده می‌شود. اهرم ۱۰۰X همان اهرم 100 به 1 است.

اگر با یک صرافی رمز ارز یک معامله مارجین باز کنید، میزان سرمایه ای که برای باز کردن معاملات واریز می کنید توسط صرافی به عنوان وجه تضمین نگهداری می‌شود. مبلغی که شما می توانید هنگام معامله مارجین از آن استفاده کنید، به قوانین وضع شده توسط صرافی که در آن معامله می کنید و وجه تضمین اولیه شما بستگی دارد.

یکی از نکاتی که هنگام معاملات مارجین باید به آن توجه کنید خرید و فروش استقراضی در صرافی ها است.

مقایسه فروش استقراضی و خرید استقراضی

هنگام باز کردن معاملات مارجین شما با انتخاب فروش استقراضی (going short) یا خرید استقراضی (going long) مواجه می‌شوید.

هنگامی که تریدر خرید استقراضی را انتخاب می‌کند، قیمت دارایی دیجیتال افزایش می‌یابد و هنگامی که فروش استقراضی را انتخاب کند عکس این قضیه اتفاق می‌افتد. اگر یک معامله گر پیشبینی کند که ارزش دارایی دیجیتال کاهش می‌یابد، پوزیشن شورت را باز می‌کند. تریدر‌هایی که قصد دارند از کاهش قیمت رمز ارز، سود ببرند، ازفروش استقراضی استفاده می‌کنند.

مهم است بدانید صرافی که در آن معامله می‌کنید، پولی را که هنگام معامله ریسک‌های مارجین مارجین قرض می‌گیرید، در اختیار شما قرار می‌دهد. اگر موقعیت خود را با سود ببندید، صرافی، سرمایه‌ای را که به عنوان تضمین دریافت کرده بود، آزاد می‌کند تا موقعیت را همراه با سود باز کند.

اگر هنگام معاملات مارجین ضرر کنید، صرافی به طور خودکار معامله شما را می‌بندد و موقعیت شما را “لیکویید” می‌کند. این عمل زمانی اتفاق می‌افتد که قیمت دارایی مربوطه به یک سطح خاص و مشخص برسد، که ما آن را “لیکویید پرایس ” می نامیم.

مفاهیم لیکویید (Liquidation) و مارجین کال (Margin Calls)

هنگامی که به منظور معامله مارجین بیت کوین، پولی را از صرافی قرض می‌گیرید، صرافی این مبلغ را برای کنترل و کم کردن ریسک نگه می‌دارد. اگر معامله ای را باز کنید و بازار برخلاف پیش بینی شما حرکت کند، ممکن است صرافی، پول بیشتری بخواهد تا موقعیت شما را ببندد.

وقتی این اتفاق می‌افتد، صرافی مارجین کال (Margin Calls) شما را تحت تأثیر قرار می‌دهد. هنگامی که ارزش دارایی در یک معامله مارجین به زیر یک نقطه خاص برسد، مارجین کال رخ می دهد. صرافی وجوه بیشتری را از تریدردرخواست می‌کند تا ریسک آنها را کاهش دهد. بیشتر صرافی‌ها از طریق ایمیل به تریدر‌ها اطلاع می‌دهند، اما مهم است که سطح مارجین خود را کنترل کنید.

اگر سطح مارجین یک پوزیشن بیش از حد ناامن شود، صرافی پوزیشن را می‌بندد که این امر به عنوان سطح لیکویید یا لیکویید پرایس شناخته می‌شود.

لیکویید زمانی اتفاق می افتد که صرافی به طور خودکار موقعیت را می‌بندد تا اطمینان حاصل شود که تنها سرمایه از دست رفته، همان مبلغ اولیه برای باز کردن موقعیت بوده است.

برای درک بهتر، فرض کنیم شما مثلا بیت کوین را در قیمت 30 هزار دلار می‌خرید و پیش بینی می‌کنید روند بازار صعودی است؛ اما بازار برخلاف پیش بینی شما کاهش پیدا می‌کند!
در این حالت حتی اگر قیمت به 28999 دلار هم برسد، سرمایه شما لیکویید میشود و کل سرمایه ی شما از بین می‌رود .
حجم معاملات بزرگتر، فرصت بیشتری برای لیکویید نشدن دارند، چون مبلغ قرض گرفته شده از صرافی به حجم معاملات کاربران بستگی دارد نه لوریج آن (لوریج در واقع اهرم معاملاتی هست که سود و ضرر شما در آن ضرب می‌شود)

دلیل انتخاب معاملات مارجین چیست؟

معاملات مارجین به تریدر‌های مطمئن اجازه می‌دهد تا موقعیت‌هایی را باز کنند که می‌تواند بسیار سودآورتر از آن باشد. به عنوان مثال یک موقعیت بسته شده با موفقیت در لوریج ۱۰۰X، صد برابر سود بیشتری نسبت به یک معامله “عادی” دارد.

معاملات مارجین بیت کوین و سایر آلت کوین‌ها به تریدر‌های استراتژیک اجازه می‌دهد تا با باز کردن شورت پوزیشن در بازار خرسی سودآوری کنند. به عنوان مثال تریدری كه انتظار دارد كاهش قيمت زيادی داشته باشد، می‌تواند بخشی ازسبد سهام خود را با فروش استقراضی بفروشد، تا سود کند و با اینکار، ضررکاهش قیمت را جبران کند.

البته برای انجام معاملات مارجین نیاز دارید که به یک پلتفرم یا صرافی معتبر مراجعه کنید.

ریسک معاملات مارجین چقدر است؟

معاملات مارجین، عملی پر ریسک با پاداش بالا است. تعدادی از این ریسک‌ها در بازار ارزهای دیجیتال وجود دارد که باید درهراستراتژی، ریسک معاملات ارز دیجیتال اعمال شود.

بازار ارزهای دیجیتال در مقایسه با بازارهای سنتی تا حد زیادی تنظیم نمی‌شود. به عنوان مثال مشاهده فشارهای کوتاه یا طولانی یا دستکاری قیمت در سیستم معامله مارجین بیت کوین غیر معمول نیست.

تریدر‌هایی که سرمایه کافی برای تأثیرگذاری در فعالیت بازار را دارند، وقتی تعداد خرید و فروش استقراضی در بازار به طور قابل توجهی افزایش یابد، می‌توانند به راحتی حرکات مخالف قیمت ایجاد کنند. فعالان بازار قادر به ایجاد شرایط بازار هستند که مجبور به لیکویید این موقعیت ها م‌ شود.

نوسانات بازار رمز ارز‌ها معاملات خرید استقراضی را پر ریسک تر از بازارهای سنتی می‌کند.

خوشبختانه برای محاسبه ریسک لیکویید نیازی به فیزیکدان هسته ای یا داشتن دکترای علوم ریاضی نیستید. تعدادی ابزار حسابگر اهرم رمز ارز وجود دارد که می‌تواند برای ارزیابی ریسک لیکویید استفاده شود، اما انجام محاسبه سریع برای ارزیابی لیکویید پرایس، نسبتاً ساده است.

لیکویید پرایس را می‌توان با تقسیم ۱۰۰ بر میزان اهرم در یک موقعیت محاسبه کرد. به عنوان مثال یک معامله مارجین ۵۰X در بازار بیت کوین، اگر قیمت بیت کوین فقط ۲ درصد کاهش یابد، بلافاصله لیکویید می‌شود. به عنوان مثال یک موقعیت ۱۰۰X اهرمی، بسیار تحت فشار است، زیرا فعالان بازار برای از بین بردن موقعیت های بالای اهرم، فقط قیمت دارایی را کمی تغییر می‌دهند.

جمع بندی

معاملات مارجین رمز ارز مزایای زیادی دارد. معاملات مارجین هک‌های صرافی را به حداقل می‌رساند؛ زیرا معاملات اهرم دار میزان سرمایه ای را که باید توسط صرافی نگهداری شود، کاهش می‌دهد.

اگر به دانش خود از بازار ارزهای دیجیتال اطمینان دارید و به طور مداوم در مورد حرکت قیمت پیش بینی دقیق می‌کنید، معامله مارجین بیت کوین یا سایر دارایی های دیجیتال می‌تواند سود شما را به طرز چشمگیری افزایش دهد. باز کردن موقعیت اشتباه در زمان نامناسب می‌تواند باعث از دست رفتن سرمایه‌ی شما شود.

آخرین مهلت کال مارجین ها در بازار آتی

یکی از اتفاقات ناخوشایند در بازار آتی، کال مارجین شدن معامله‌گران است. در واقع اگر معامله‌گری در این بازار بیش از ۳۰ درصد زیان کند، وضعیت حساب وی به اصطلاح کال مارجین می‌شود و باید طی مهلتی که کارگزار مشخص می‌کند، اقدام به خروج از وضعیت کال مارجین کند. در این مقاله به بررسی آخرین مهلت کال مارجین ها در بازار آتی می‌پردازیم. گفتنی است که این مهلت، طبق مفاد دستورالعمل اجرایی معاملات قراردادهای آتی در شرکت بورس کالای ایران ( سهامی عام) مشخص می‌شود.

• آخرین مهلت کال مارجین ها در بازار آتی چه زمانی است؟
• کارگزاری چگونه آخرین مهلت کال مارجین را تعیین می‌کند؟
• مثال تعیین آخرین مهلت کال مارجین ها در بازار آتی

آخرین مهلت کال مارجین ها در بازار آتی چه زمانی است؟

بنا به دستورالعمل بورس کالا، آخرین مهلت کال مارجین‌ها جهت واریز وجه جبرانی یا بستن موقعیت‌های مازاد، بستگی به شرایط بازار و میزان ریسک معامله‌گران دارد. به همین دلیل، دستورالعمل بورس کالا در چند ماده به این موضوع پرداخته است. در ماده (۳۲ تبصره ۱) حداکثر زمان برای واریز وجه یا بستن موقعیت‌های مازاد، یک ساعت پس از شروع جلسه معاملاتی روز کاری بعد اعلام شده اما در راستای مدیریت ریسک معامله‌گران، در ماده‌های (۳۵ مکرر و ۳۵ مکرر۱) تعیین مهلت خروج از وضعیت کال مارجین به عهده کارگزار قرار داده شده است.

کارگزاری چگونه آخرین مهلت کال مارجین را تعیین می‌کند؟

طبق ماده مذکور، لازم نیست کارگزار حتی تا پایان جلسه معاملاتی صبر و سپس اخطاریه کال مارجین را برای معامله‌گر ارسال کند. در واقع طی هر جلسه معاملاتی کارگزار می‌تواند پس از به روز رسانی حساب‌ها و کال مارجین شدن وضعیت حساب، اخطاریه کال مارجین را برای معامله‌گران بفرستد و بنا به صلاحدید خود، مهلتی را برای واریز وجه جبرانی تعیین کند.

طبق دستورالعمل اجرایی معاملات قراردادهای آتی در شرکت بورس کالای ایران ( سهامی عام) ماده (۳۲) تبصره (۱): «وجه تضمین جبرانی، حداکثر تا یک ساعت پس از شروع جلسه معاملاتی روز کاری بعد باید پرداخت شود.»

ماده ۳۵ مکرر: بورس و کارگزاران می‌توانند در راستای مدیریت ریسک مشتریان در طی روز و به صورت مستمر، بر اساس قیمت تسویه لحظه‌ای اعلامی در مشخصات قرارداد، عملیات به روز رسانی موجودی محاسبه‌شده مشتریان را به شرح زیر انجام دهند:

در مورد موقعیت‌های تعهدی منتقل‌شده از روز قبل، تفاوت ارزش دارایی تعهدشده در «قرارداد آتی» را بر حسب تفاوت قیمت تسویه لحظه‌ای با قیمت تسویه روز معاملاتی قبل محاسبه و به موجودی محاسبه‌شده مشتریان منظور می‌کند.

در مورد موقعیت‌های تعهدی ایجادشده در روز جاری، تفاوت ارزش قرارداد با ارزش دارایی تعهدشده به «قیمت تسویه لحظه‌ای» محاسبه و به موجودی محاسبه‌شده مشتریان منظور می‌شود.

در صورتی که پس از انجام عملیات بندهای فوق «موجودی محاسبه‌شده مشتری» از سطح «حداقل وجه تضمین» کمتر شود، «اخطاریه افزایش وجه تضمین» به تشخیص اتاق پایاپای یا کارگزار، حسب مورد صادر و مراتب به مشتری اعلام می‌شود.

ماده ۳۵ مکرر ۱ – مشتری موظف است در صورت درخواست کارگزار، در مهلت زمانی اعلام‌شده، نسبت به واریز مابه‌التفاوت «موجودی محاسبه‌شده مشتری» تا سطح مجموع «وجه تضمین اولیه» و تضامین نقدی موضوع ماده ۱۳ مکرر به حساب عملیاتی خود اقدام کند. در صورتی ریسک‌های مارجین که «مشتری» تا پایان مهلت زمان اعلامی کارگزار نسبت به واریز وجه مذکور و اصلاح موجودی حساب خود اقدام نکند، کارگزار می‌تواند برای بستن آن دسته از «موقعیت‌های تعهدی باز» مشتری که تعهدات وجه تضمین آن‌ها ایفا نشده است، اقدام کند.

بر اساس مفاد دستورالعمل اجرایی معاملات آتی، حداکثر مهلت واریز وجه جبرانی یا بستن موقعیت‌های مازاد در شرایط نرمال، یک ساعت پس از شروع جلسه کاری بعدی است. همچنین کارگزار می‌تواند طبق مفاد ماده (۳۵ مکرر۱) حداکثر مهلت تعیین‌شده را در راستای مدیریت ریسک معامله‌گران کمتر کند.

مثال تعیین آخرین مهلت کال مارجین ها در بازار آتی

آقای احمدی روز شنبه در قرارداد آتی زعفران نگین دی دو موقعیت خرید با قیمت ۱۳۰۰۰ تومان اخذ می‌کند. پس از اخذ موقعیت خرید، بازار با صف فروش مواجه می‌شود. سود و زیان آقای احمدی در پایان روز اول با مفروضات زیر به این شرح خواهد بود:

الف- قیمت تسویه: ۱۲۵۰۰ تومان

ب- وجه تضمین قرارداد آتی زعفران نگین: ۳۰۰۰۰۰ تومان

ج- حداقل وجه تضمین = ۲۱۰۰۰۰

سود و زیان روز اول= (قیمت تسویه – قیمت معاملات انجام شده)×اندازه قرارداد×تعداد موقعیت باز

زیان= (۱۳۰۰۰-۱۲۵۰۰)×۱۰۰×۲= ۱۰۰۰۰۰

آقای احمدی ۲ موقعیت خرید در قرارداد آتی زعفران نگین دی اخذ کرده و بنابراین، ۶۰۰ هزار تومان (۳۰۰۰۰۰×۲=۶۰۰۰۰۰) به عنوان وجه تضمین در حساب خود داشته است. با توجه به حداقل وجه تضمین ۲۱۰ هزار تومانی، اگر موجودی حساب آقای احمدی کمتر از ۴۲۰ هزار تومان شود حساب وی کال مارجین خواهد شد. پس از برداشت ۱۰۰ هزار تومان زیان از حساب اقای احمدی در پایان روز شنبه موجودی حساب وی به ۵۰۰ هزار تومان می‌رسد. در واقع وضعیت حساب آقای احمدی ات ریسک (At Risk) می‌شود.

فرض کنید در روز یکشنبه بازار آتی با صف فروش سنگین آغاز به کار کند. به این ترتیب در به روز رسانی نیم ساعت ابتدایی بازار، حساب آقای احمدی بر اساس قیمت تسویه ۱۱۸۵۰ (۱۲۵۰۰×۰۵/۰) تومان تسویه شود. در این شرایط، راس ساعت ۱۱ روز یکشنبه، موجودی حساب اقای احمدی برابر با ۳۷۰ هزار تومان (۱۳۰۰۰۰-۵۰۰۰۰۰=۳۷۰۰۰۰) می‌شود.

زیان = (قیمت تسویه روز قبل – قیمت تسویه ساعت ۱۱) ×اندازه قرارداد×تعداد موقعیت باز

زیان= (۱۲۵۰۰-۱۱۸۵۰)×۱۰۰×۲= ۱۳۰۰۰۰

از آن جایی که موجودی حساب آقای احمدی طی جلسه معاملاتی روز یکشنبه از حداقل وجه تضمین لازم (۴۲۰ هزار تومان) کمتر می‌شود، لذا وضعیت حساب وی کال مارجین می‌شود. در این شرایط کارگزار در راستای مدیریت ریسک اقای احمدی، طبق ماده ۳۵ مکرر دستورالعمل می‌تواند اخطاریه افزایش وجه تضمین را برای اقای احمدی ارسال و مهلتی را برای واریز وجه تضمین جبرانی به او اعلام کند. این مهلت می‌تواند یک ربع پس از ارسال اخطاریه افزایش وجه تضمین یا بنا به صلاحدید کارگزاری بیشتر (روز کاری بعد تا قبل از ساعت ۱۱) باشد. اگر معامله گر ظرف مهلت تعیین‌شده وجه تضمین جبرانی را واریز ننماید کارگزار می‌تواند موقعیت وی را در بازار با قیمت سرخط ببندد.

همچنین کارگزار می‌تواند تا اتمام جلسه معاملاتی صبر کند و پس از تسویه حساب نهایی، در صورت کال مارجین شدن وضعیت حساب آقای احمدی، مهلتی را برای واریز وجه جبرانی به اقای احمدی اعلام کند. این مهلت حداکثر تا ساعت ۱۱ روز کاری بعد خواهد بود. لازم به ذکر است کارگزار طبق ماده (۳۵ مکرر ۱) می تواند به طور مثال، تا ساعت ۱۰:۰۰ روز کاری بعد (دوشنبه) به آقای احمدی، مهلت واریز وجه جبرانی بدهد. اگر آقای احمدی تا ظرف مهلت تعیین‌شده وجه مورد نیاز را به حساب در اختیار بورس خود واریز نکند، کارگزار می‌تواند راس ساعت ۱۰:۰۰ برای بستن موقعیت مورد نیاز وی به قیمت سرخط اقدام به ثبت سفارش فروش کند.

سخن آخر

مهمترین نکات را درباره آخرین مهلت کال مارجین ها در بازار آتی بررسی کردیم. با توجه به تسویه حساب روزانه در بازار آتی و وجود اهرم مالی، در این بازار احتمال زیان‌های حتی ۵۰ درصدی (همچنین احتمال سودهای ۵۰ درصدی) در یک روز وجود دارد. به همین دلیل، لازم است معامله‌گران آتی کالا برای داشتن کنترل بیشتر بر پورتفوی خود، همواره وضعیت حساب خود را تحت نظر داشته باشند. با این حال اگر معامله‌گری کال مارجین شد، پیشنهاد می‌کنیم قبل از اتمام مهلت اعلام‌شده از سوی کارگزاری، با توجه به قیمت‌های مد نظر خود، برای واریز وجه جبرانی یا بستن موقعیت‌های مازاد اقدام کند.

اکسل مدیریت ریسک در بازار جهانی

تنها کاری که لازم هست انجام بدید اینه که برای هر ترید، فری مارجین را در سلول A1 قرار بدید .

و در ردیف مربوطه نقطه ی ورود و حد ضرر را درج کنید ، ( سل یا بای هم تفاوتی نداره )

مابقی را خودش محاسبه میکنه . که به عنوان نمونه چند مثال را در تصویر میبینید .

بسته به میزان ریسک پذیری میتوانید یکی از حجم های اعلامی را استفاده کنید .

مطالب زیر را حتما بخوانید

نقطه ی ورود ارزنده به یک موقعیت معاملاتی

دیده بان و قالب شخصی

آتی طلا چیست ؟

پنج مرحله تا تریدر شدن

مجامع و افزایش سرمایه

چند پند از بزرگان بازار

دیدگاهتان را بنویسید لغو پاسخ

مطالب عنوان شده صرفا تحلیل شخصی یک کاربر می باشد ، جنبه ی آموزشی دارد. جنبه توصیه ندارد ، در هنگام خرید و فروش ، فقط بر اساس تحلیل خود عمل کنید. شرکت گنجینه ی تجارت ارشان و کاربر مربوطه ، هیچگونه مسیولیتی در قبال تحلیل ارایه شده ندارند. هیچ 100% و هیچ غیرممکنی وجود ندارد.

جستجو

درباره ما

از سال 1394 که شرکت گنجینه تجارت ارشان شروع به کار کرد تمام تلاش من و همکارانم ایجاد مرجعی برای آموزش واقعی و صحیح موفقیت مالی و سرمایه گذاری بوده است مرجعی که کمک می کند زندگی بهتری برای خود و اطرافیانمان بسازیم.ما اعتقاد داریم ثروت زمینه ساز رشد انسان در سایر ابعاد زندگیست و با آموزش روش های درست موفقیت مالی و سرمایه گذاری، نه تنها خودمان به ثروت دست خواهیم یافت بلکه وطنی ثروتمند خواهیم داشت.