تحلیل مالی چیست؟

نکات مهمی جهت تعیین سود در تحلیل های مالی

تجزیه و تحلیل صورت وضعیت مالی چیست؟

تجزیه و تحلیل صورتحساب های مالی فرایند تجزیه و تحلیل صورت وضعیت مالی شرکت برای اهداف تصمیم گیری و درک کلی سلامت یک سازمان است. صورتهای مالی، اطلاعات مالی را ثبت می کند، که باید از طریق تجزیه و تحلیل صورتحساب های مالی مورد ارزیابی قرار گیرد تا برای سرمایه گذاران، سهامداران، مدیران و سایر اشخاص علاقه مند مفید باشد.

تجزیه و تحلیل صورتحساب یک روش ارزیابی برای تعیین عملکرد گذشته، فعلی و پیش بینی شده از یک شرکت است. تکنیک های متعددی به عنوان بخشی از تجزیه و تحلیل صورتحساب های مالی شامل تجزیه و تحلیل افقی مورد استفاده قرار می گیرند که دو یا چند سال از اطلاعات مالی را در دو نوع ریال و درصد مقایسه می کند. تجزیه و تحلیل عمودی، که در آن هر دسته از حساب ها در ترازنامه به عنوان درصد از کل حساب نشان داده می شود؛ و تجزیه و تحلیل نسبت، که روابط آماری بین داده ها را محاسبه می کند.

بیانیه های مالی

تجزیه و تحلیل صورت حساب های مالی، تحلیل گران را قادر می سازد تا روند را با مقایسه نسبت در دوره های مختلف و انواع بیانیه ها شناسایی کنند. این اظهارات به تحلیلگران اجازه می دهد تا نقدینگی، سودآوری، بازده کل شرکت و جریان نقدی را اندازه گیری کنند. سه نوع اصلی از صورتهای مالی وجود دارد: ترازنامه، صورتحساب سود و جریان نقدی.

ترازنامه یک تصویر کلی از دارایی ها، بدهی ها و حقوق صاحبان سهام شرکت در یک دوره خاص است. تحلیلگران از ترازنامه برای تحلیل روند در دارایی ها و بدهی ها استفاده می کنند. این گزارش درآمد با فروش آغاز می شود و به درآمد خالص منتهی می شود. همچنین به تحلیلگران سود ناخالص، سود عملیاتی و سود خالص را ارائه می دهد. هر کدام از این موارد به ترتیب برای تعیین حاشیه سود، حاشیه سود عملیاتی و حاشیه سود خالص تقسیم می شوند. بیانیه جریان پول نقد دید کلی از جریان نقدی شرکت از فعالیت های عملیاتی، فعالیت های سرمایه گذاری و فعالیت های مالی را فراهم می کند.

تجزیه و تحلیل صورت وضعیت مالی

هر یک از گزارش های مالی چندین سال از داده ها را فراهم می کند. تحلیلگران اندازه گیری های عملکرد را در صورت های تحلیل مالی چیست؟ تحلیل مالی چیست؟ مالی با استفاده از روش های مختلف برای تجزیه و تحلیل صورت حساب مالی، از جمله تجزیه و تحلیل عمودی، افقی و نسبت، پیگیری می کنند. بواسطه داشبورد گزارش گیر نرم افزار حسابداری قیاس به راحتی می توانید از گزارشات تحلیلی با فیتلر های مورد نظر خود در بازه زمانی مشخص شده بهره مند شوید.

یک نمونه از تحلیل عمودی این است که هر عنصر خطی در بیانیه مالی به عنوان درصد از یک دیگر ذکر تحلیل مالی چیست؟ تحلیل مالی چیست؟ شده است. تجزیه و تحلیل افقی مقادیر خطی در هر صورت مالی را در مقایسه با دوره های گذشته مقایسه می کند. در تجزیه و تحلیل نسبت، اقلام خطی از یک صورتحساب مالی با اقلام خطی از دیگر صورتحساب مالی مقایسه می شود. برای مثال، بسیاری از تحلیل گران می دانند که چند بار یک شرکت می تواند بدهی های خود را با درآمد فعلی پرداخت کند. تحلیلگران با تقسیم بدهی، که از طریق ترازنامه صورت می گیرد، با درآمد خالص که از صورت حساب درآمد حاصل می شود، این کار را انجام می دهند. به همین ترتیب، بازده دارایی ها (ROA) و بازده حقوق صاحبان سهام (ROE)، مقایسه درآمد خالص شرکت را در صورت حساب دارایی و دارایی های سهامداران موجود در ترازنامه نشان می دهد.

Financial statement analysis is the process of analyzing a company's financial statements for decision-making purposes and to understand the overall health of an organization. Financial statements record financial data, which must be evaluated through financial statement analysis to become more useful to investors, shareholders, managers, and other interested parties.
Financial statement analysis is an evaluative method of determining the past, current, and projected performance of a company. Several techniques are commonly used as part of financial statement analysis including horizontal analysis, which compares two or more years of financial data in both dollar and percentage form; vertical analysis, in which each category of accounts on the balance sheet is shown as a percentage of the total account; and ratio analysis, which calculates statistical relationships between data.

نرم افزار آنالیز مالی شیفان

نرم افزار آنالیز مالی شیفان
شیفان به کسی گویند که بالای بلندی بایستد و هرچه از دور ببیند خبر دهد. نرم افزار آنالیز مالی شیفان، دیدبان شما در امور مالی خواهد بود؛ با ما در این مسیر همراه باشید.

کاربردهای نرم افزار آنالیز مالی شیفان

این نرم افزار چه کارهایی انجام می دهد و مزیت آن نسبت به نرم افزارهای مشابه چیست؟

نرم افزار آنالیز مالی شیفان مشابهی نداشته و تنها نرم افزارهایی که عملیات های مشابه را می توان در آن انجام داد، نرم افزار اکسل شرکت مایکروسافت است که می بایست تمام فرمول ها، گزارشات و نمودارها بصورت دستی در آن پیاده سازی شود، البته نرم افزارهایی در این زمینه طراحی شده اند، اما همانند دیگر نرم افزارها می بایست تمام فرمول ها و عملیات ها را بصورت دستی برای آن تعریف کرد.
اما شیفان از این حیث کاملا متفاوت بوده و تمام عملیات ها و فرمول ها، گزارشات و انواع نمودارها بصورت آماده در آن گنجانده شده است.

همچنین امکان دریافت فایل خروجی از گزارشات با فرمت اکسل و همچنین خروجی تصاویر نمودار ها در این نرم افزار امکان پذیر بوده که از دیگر مزایای شیفان است.

مهمترین مزیت نرم افزار شیفان علاوه تحلیل مالی چیست؟ بر موارد مذکور امکان آنالیز اطلاعات چندین شرکت بصورت همزمان بوده که برای مدیران و سرمایه دارانی که بیش از یک شرکت را رهبری می کنند و یا حسابداران حرفه ای که رسیدگی به حساب های چندین شرکت را عهده دار هستند بسیار کاربردی و مناسب است.
نرم افزار شیفان نسبت های مالی ذکر شده در صفحه مقابل را بصورت خودکار محاسبه می نماید. لیست نسبت های مالی

مهمترین ویژگی های شیفان:
شیفان قادر است آنالیز مالی حساب های تعداد نامحدودی شرکت را بطور همزمان انجام دهد که از مهمترین ویژگی های نرم افزار ماست. از دیگر ویژگی ها و امکانات می توان به موارد زیر اشاره نمود.

تحلیل های مالی و سودآوری

در یک نگاه کلان به تحلیل های مالی و سودآوری و حسابداری مدیریت می‌توان:

• تحلیل‌های مالی و سودآوری(Profitability Analysis)
• تحلیل‌های بهای تمام‌شده
• تحلیل هزینه‌های مستقیم تولیدی
• و تحلیل مؤلفه‌های بهای تمام‌شده

را از اجزای اصلی حسابداری مدیریت دانست.

هدف از تحلیل اطلاعات این چهار حوزه، ارائه یک دیدگاه جامع مدیریتی در حوزه مالی است.

• درتحلیل‌های بهای تمام‌شده، جهت تحلیل میزان انحراف در بهای تمام‌شده واقعی و استاندارد، می‌توان کلیه مؤلفه‌های دستمزد، مواد و سربارها را برای هزینه‌های استانداردِ تولید واقعی و هزینه‌های واقعی، تفکیک و مقایسه نمود.این تحلیل‌ها، نگاه جامعی برای حسابداری مدیریت ارائه خواهد کرد.
• درتحلیل های مالی و سودآوری، بر‌اساس بهای تمام‌شده‌ی خدمات و کالاها و مقایسه آن‌ها با نرخ فروش، سودآوری محصولات و کالاهای استراتژیک سازمان ‌سنجیده خواهد شد همچنین با استفاده از مدل‌سازی و پیش‌بینی دقیق نرخ‌ها و حجم تقاضاها، امکان تجزیه‌وتحلیل روی سودآوری آتی محصولات و خدمات سازمان فراهم خواهد شد.
• درتحلیل های مالی و سودآوری و در تحلیل مؤلفه‌های بهای تمام‌شده، توجه به نرخ تغییرات و یا بروز جهش‌های ناگهانی و یا روندهای افزایشی و کاهشی در مؤلفه‌های محاسبه بهای تمام‌شده انجام می شود. این موراد شامل مواد، دستمزد و سربار، ساماندهی و تصمیم‌گیری‌های مناسبی انجام داد. با آگاهی به‌موقع از این تغییرات، با مدیریت درست، نه‌تنها ریسک افزایش هزینه‌ها را مدیریت خواهند شد، بلکه می‌توانید آن را به فرصتی کلیدی برای رقابت‌پذیری و گسترش خدمات و محصولات تبدیل کرد. همچنین با ارائه گزارشات Historical برای تغییرات مؤلفه‌های بهای تمام‌شده از دیدگاه‌های مختلفی امکان درک صحیحی از تغییرات برای مدیریت ایجاد خواهد شد.
• در تحلیل هزینه‌های مستقیم تولیدی، با استفاده از Benchmark اطلاعات سیستم مالی محاسبه می شوند. این اطلاعات با هزینه‌های متناسب با صنعت خاص هر بنگاه اقتصادی، قابل‌دسترس مدیران قرار داد.

اکثراً این تحلیل‌ها با ادغام با تحلیل‌هایی همچون:

• پیش‌بینی حاشیه‌ی سود
• مدل‌سازی و تخمین وصول مطالبات
• سررسید حساب‌ها
• پایش شاخص‌ها و نسبت‌های مالی

تکمیل و ارائه می‌شوند.

تجمیع و تلفیق داده های مالی (Financial Consolidation)​

سازمان‌ها و شرکت‌های هلدینگ، جهت داشتن سطحی از شفافیت مالی برای ذینفعان خود، ملزم به ارائه صورت‌های مالی تلفیقی هستند، زیرا تصمیم‌گیری سهامداران و سرمایه‌گذاران شرکت‌های هلدینگ، بر مبنای صورت‌های مالی تلفیقیِ ارائه‌شده، صورت می‌گیرد.پس از تجمیع و تلفیق داده‌های مالی در یک انبار داده‌های متمرکز، می‌توان انتظار داشت که نتایج زیر نیز محقق شده باشند:

• شناسایی موارد اختلافی در سیستم‌های اطلاعات مالی و اظهارنامه‌های قانونی
• تولید صورت‌های مالی تلفیقی و تجمیعی بر اساس اسناد مالی
• تولید گزارش اختلاف حساب فی‌مابین و تجزیه سنی مطالبات
• کنترل صحت داده‌ها و پاک‌سازی داده‌های دارای نویز
• شناسایی و یکپارچه‌سازی اقلام و سرفصل‌ها در سیستم‌های مالی مختلف
• و ….

تحلیل های مشتریان​

تحلیل رفتار مشتریان، به فرآیند ساماندهی و بهره‌برداری از دانش نهفته در داده‌ها و اطلاعات مشتریان اطلاق می‌شود که کیفیت تصمیم‌سازی‌ها و تصمیم‌گیری‌ها، درباره کنش‌ها و واکنش‌های مشتریان نسبت به خدمات و محصولات ارائه‌شده، را افزایش می‌دهد. بنگاه‌های اقتصادی، باید همواره پیرامون ریسک‌ها و مخاطرات رفتارهای مشتریان حساس بوده و در این مورد تصمیمات مقتضی را در زمان مناسب اتخاذ نمایند.

جهت تحلیل رفتارهای مشتریان یک بنگاه اقتصادی یا سازمان خدماتی، ترکیب تحلیل‌های زیر لازم است:

• دسته‌بندی و خوشه‌بندی مشتریان
• تحلیل نحوه انگیزش مشتریان برای (افزایش) خرید
• تحلیل عوامل عدم پاسخ به نیازمندی‌ها

برای ارائه این تحلیل‌ها، استفاده از روش RFM (Recently Frequency Monetary) Analysis برای شناسایی مشتریان بالقوه، در کنار تحلیل اطلاعات CRM سازمانی، مدل‌سازی و پیش‌بینی رفتارهای مالی مشتریان، تخمین حجم تقاضاها، تحلیل سبد خرید مشتریان (Basket Analysis)، شناسایی ارزش طول عمر (CLV یاCustomer Lifetime Value) مشتریان و هر مشتری، تحلیل احساسات (Sentimental Analysis) مشتریان از کیفیت محصولات و خدمات، ارائه طرح‌های تشویقی (Promotion Planning) و حتی تهیه سیستم‌های توصیه‌گر (Recommender System‌ها) برای توصیه خرید سایر کالاها و خدمات، بسیار حائز اهمیت است. نتیجه تحلیل‌های مشتریان، می‌تواند موجبِ افزایش فروش، تقویت فروش‌های متقاطع، حفظ مشتریان (Customer Retention) و جلوگیری از ریزش مشتریان (Customer Churn) و بازاریابی‌های مستقیم و هدفمند، خواهد شد.

تحلیل های برنامه ریزی و بودجه

کنترل، بخش مهمی از فرآیند برنامه‌ریزی است. هر نظام بودجه‌بندی نیز، بدون پیش‌بینی، تخمین و ارائه سازوکارهای کنترلی، ناقص خواهد بود. یکی از مهم‌ترین وظایف نظارتی در امور برنامه‌ریزی و بودجه، مقایسه ارقام بودجه‌بندی شده با نتایج واقعی عملیات صورت می‌گیرد.

از منظری دیگر، به دلیل فقدان ارتباط برنامه‌ها با بودجه‌ریزی‌ها، عملاً نمی‌توانیم کارایی و اثربخشی اجرای برنامه‌ها را در سطح یک سازمان اندازه‌گیری کنیم، نظام بودجه‌ریزی صحیح می‌تواند ارتباط منطقی بین این دو مقوله را برقرار کند.

در تحلیل‌های برنامه‌وبودجه می‌توان به تخمین صحیح منابع، نیازمندی‌ها و تخصیص صحیح آن‌ها پرداخت. در این مقوله، ارائه گزارش سری‌های زمانی، پیش‌بینی‌های مصارف و تقاضاها، تخمین صحیح هزینه‌ها و درآمدها و… بسیار حائز اهمیت خواهد بود. همچنین بودجه‌ریزی مبتنی بر مدل‌های مبتنی بر عملکرد و پیش‌بینی‌ها و تخمین‌های دقیق، یکی از نیازمندی‌های مهم سازمان‌ها است. با استفاده از تحلیل‌های برنامه‌ریزی و بودجه سازمان‌ها قدرت تصمیم‌گیری‌های مبتنی بر حقایق و نتایج را کسب خواهند کرد.

برای انجام این‌گونه تحلیل‌ها، نیازمند ایجاد انبار داده‌های متمرکز از برنامه‌ها و عملکردها، به تفکیک همه قسمت‌ها و برای سال‌های متمادی در سازمان است.

مزایای استفاده رویکردهای تحلیلی فرابر در تحلیل برنامه‌وبودجه:

• سرعت بخشیدن به چرخه برنامه‌ریزی و تصمیم‌گیری بر اساس بینش مالی در زمان واقعی و با دسترسی ساده و بصری سازی داده‌ها
• پایش و کنترل هزینه‌ها، عملیات و برنامه‌ها به‌صورت یکپارچه و در یک سامانه
• افزودن پیش‌بینی‌ها، تخمین‌ها، و مدل‌سازی‌ها در کنار گزارش‌های عمومی
• افزودن محیط‌های تحلیلی از قبیل: اگر-آنگاه (What-if) و تحلیل روند(Trend) به گزارش‌های عمومی
• ساده‌سازی برنامه‌ریزی، بودجه‌بندی و پیش‌بینی‌های مالی برای همه ارکان درگیر در برنامه‌ریزی

تحلیل های پیشرفت پروژه

یکی از دغدغه‌های اصلی مدیران در انجام پروژه‌های سازمانی، کنترل و نظارت بر پیشرفت حجمی، ریالی و زمانی پروژه‌ها است. در این‌گونه موارد با توجه به گستره پروژه‌های تحت پوشش از یک‌سو و دخیل بودن چندین پیمانکار یا مقاطعه کار در هر پروژه، نظارت و رسیدگی بر مصرف منابع مالی پروژه‌ها و مقایسه آن با منابع پیش‌بینی‌شده از یکسو همچنین مقایسه میزان پیشرفت زمانی و حجمی هر پروژه با برنامه مدون پروژه‌ها، امری دشوار و زمان‌بر است.

با توجه به ویژگی‌های تحلیلی نرم‌افزار فرابر، امکان تجمیع همه گزارش‌ها و داشبوردهای مدیریتی کنترل پیشرفت پروژه‌ها در یک رویکرد تحلیلی یکپارچه میسر خواهد بود. همچنین تحلیل سناریوهای مختلف مدیریت پروژه‌ها با اجرای Online تحلیل‌های روند(what if، (Trend، پیش‌بینی سربارها و هزینه‌ها و مدل‌سازی اجرا و خاتمه پروژه‌ها در دسترس مدیران پروژه‌ها خواهد بود.

از منظری دیگر، رویکردهای تحلیلی در زمینه پیشرفت پروژه‌ها، راهکارهایی هستند که ارتباط بهتر در حین اجرای پروژه‌ها را برای اعضا و مخصوصاً مدیر پروژه‌ها محیا می‌سازند. این هماهنگی‌ها در تخصیص صحیح و سریع منابع، اولویت‌بندی‌های اجرایی، پرداخت‌های مالی، تخصیص منابع مالی و … بسیار کاربرد دارد. این رویکردهای تحلیلی در سازمان‌هایی که در هر زمان، پروژه‌های متعدد، پیمانکاران و کارفرمایان متعدد، نیروی انسانی‌های مشترک در پروژه‌ها، ارزیابی‌های عملکردی و پیشرفتی مختلف، محدوده عملیاتی (و جغرافیایی) وسیع و … دارند، بسیار حیاتی می‌باشند.

در این‌گونه رویکردهای تحلیلی، می‌توان هدف از تحلیل‌ها را موارد زیر بیان نمود:

تجزیه و تحلیل صورت‌های مالی چیست؟

زهره صفری کارشناس بازار سرمایه برای بررسی و ارزیابی روند گذشته، حال و پیش‌بینی روند آتی شرکت‌ها، می‌توان از تجزیه و تحلیل صورت‌های مالی استفاده کرد. با تجزیه و تحلیل شرکت‌ها، می‌توان از وضعیت مالی آنها مطلع شد و درمورد آنها تصمیم‌گیری و قضاوت کرد. تجزیه و تحلیل صورت‌های مالی به تحلیلگران این امکان را می‌دهد تا بتوانند هر شرکت را با شرکت‌های دیگر مقایسه کنند یا یک شرکت را نسبت به صنعتی که در آن فعال است بسنجند و متوجه شوند شرکت نسبت به سایر رقبا و میانگین صنعت خود در چه وضعیتی قرار دارد. نکته مهمی که باید در تجزیه و تحلیل صورت‌های مالی در نظر گرفت این است که اطلاعات مورد استفاده، مربوط به گذشته هستند. اینکه آیا می‌توان نتایج حاصل از تجزیه و تحلیل صورت‌های مالی را به آینده یا شرکت دیگری تعمیم داد، نیاز به بررسی تحلیلگر دارد.

تجزیه و تحلیل صورت‌های مالی، علاوه بر آنکه برای تحلیلگران و سرمایه‌گذاران (به‌طور کلی افراد بیرون از سازمان مورد بررسی) مفید تحلیل مالی چیست؟ است، برای مدیران شرکت‌ها نیز بسیار کاربردی است. آنها می‌توانند با استفاده از تحلیل صورت‌های مالی بفهمند که در چه وضعیتی قرار دارند و خود را با رقبا و صنعت خود مقایسه کنند.

هدف از تجزیه و تحلیل صورت‌های مالی، درک ارتباط میان آیتم‌های موجود در صورت‌های مالی و استخراج اطلاعات تحلیلی است. تجزیه و تحلیل صورت‌های مالی، به ما ابزاری برای مقایسه، قضاوت و تصمیم‌گیری می‌دهد و برای مدیران می‌تواند راهنمای آینده شرکت باشد.

تجزیه و تحلیل صورت‌های مالی با روش‌های متفاوتی انجام‌پذیر است. یکی از روش‌ها، تحلیل عمودی و تحلیل افقی است. روش دیگر استفاده از نسبت‌های مالی است که می‌توان این نسبت‌ها را با استفاده از اقلام استخراج شده از ترازنامه و صورت سود و زیان محاسبه کرد. به‌طور کلی، تجزیه و تحلیل صورت‌های مالی، یا درون‌شرکتی است، یا میان‌شرکتی است یا در مقایسه با میانگین صنعت است.

آشنایی با مفهوم سود در تحلیل مالی

تمام افراد هنگام مطالعه‌ی تحلیل‌های مالی شرکت‌ها با مفاهیمی همچون سود خالص و ناخالص، سود عملیاتی، حاشیه‌ی سود و … برخورد داشته‌اند. اما آیا می‌دانید هر کدام از این واژه‌ها به چه معنا هستند؟ واضح است که شناخت این مبانی تصوری جامع‌تر از سهام اعلامی را در اختیار شما قرار خواهد گذاشت. سود و زیان یکی از مهم‌ترین مفاهیمی است که سهامداران در فعالیت‌های اقتصادی خود باید به آن توجه نمایند. بر اساس گزارش سود و زیان می‌توانید بفهمید که یک شرکت در طول سال چقدر پول به دست آورده است یا چقدر ضرر دیده است. در واقع، این گزارش به ارزیابی عملکرد شرکت‌ها طی یک دوره‌ی زمانی معین می‌پردازد. آگاهی از صورت سود و زیان برای دو گروه اعتباردهندگان و سرمایه‌گذاران از اهمیت بالایی خوردار است. با ادامه‌ی این مطلب از سایت استخدام و آموزش چراغ همراه ما باشید تا راجع به مفهوم سود در تحلیل مالی بیش‌تر صحبت کنیم.

سود ناخالص

آشنایی با سود ناخالص

یک نمونه از سود در تحلیل مالی سود ناخالص (به انگلیسی: Gross profit‎) است که تفاوت میان درآمد حاصل از کل فروش شرکت برای یک دوره‌ی خاص (مثلاً ۱ ساله) و بهای تمام شده‌ی کالا و خدمات به فروش رفته، می‌باشد. در واقع کارآمدی یک شرکت در استفاده از نیروی کار و تجهیزاتش با استفاده از سود ناخالص تعیین می‌شود. این معیار فقط هزینه‌های متغیر (هزینه‌هایی که با سطح خروجی و تولید نوسان می‌کنند.) مثل مواد خام و اولیه، کارمزد کارکنان بخش فروش، لوازم موردنیاز برای شرکت‌ها، تجهیزات استهلاک‌پذیر و… را در نظر می‌گیرد. اما هزینه‌های ثابت (هزینه‌هایی که بدون توجه به سطح خروجی پرداخت می‌شوند.) مثل تبلیغات، اجاره، بیمه، حقوق کارمندانی که به صورت مستقیم در فرآیند تولید نقش ندارند و تجهیزات دفتری را شامل نمی‌شود. سود ناخالص با سود عملیاتی و سود قبل از بهره و مالیات متفاوت می‌باشد.

سود عملیاتی

در بحث سود در تحلیل مالی با مفهومی به نام سود عملیاتی نیز مواجه می‌شویم. گفتیم که سود ناخالص اختلاف بین درآمد حاصل از کل فروش و بهای تمام شده را نشان می دهد. سود عملیاتی نشان‌دهنده‌ی باقیمانده‌ی‌ سود پس از محاسبه‌ی‌ تمام هزینه‌های عملیاتی مربوط به واحد تجاری است. در محاسبه‌ی‌ سود عملیاتی علاوه بر بهای تمام‌شده‌‌ی کالای فروش رفته، هزینه‌های اداری، عمومی و هزینه‌هایی نظیر بیمه، اجاره، حمل ‌و نقل و کرایه در نظر گرفته می‌شوند. در واقع، تمام هزینه‌هایی که برای حفظ فعالیت واحد تجاری ضروری هستند، باید در محاسبه‌ی‌ سود عملیاتی در نظر گرفته شوند. برای مثال درآمد کسب‌شده از محل فروش خودرو متعلق به شرکت خودروسازی یک درآمد عملیاتی محسوب می‌شود. اما درآمد حاصل از فروش زمین یا ساختمانی که از آن شرکت خودروسازی است، برای این شرکت یک درآمد عملیاتی نیست. بلکه آن را درآمد غیرعملیاتی می‌نامند.

سود خالص

آشنایی با سود خالص

هزینه‌های دیگری همچون بهره، مالیات و همچنین کلیه‌ی جریانات وجوه ورودی و خروجی را باید در سود عملیاتی اثر داد. حاصل این تغییرات در سود عملیاتی و عددی که پس از محاسبه‌ی کل کسورات به دست می‌آید را سود خالص می‌نامند. مثبت یا منفی بودن این نوع از سود در تحلیل مالی، نسبت مستقیم با عملکرد شرکت‌های موردنظر دارد. همچنین مثبت بودن سود خالص، به افزایش ارزش سهام و در نهایت افزایش حقوق صاحبان سهام می‌انجامد.

حاشیه سود در تحلیل مالی چیست؟

طبق تعریفی که در ویکی پدیا آورده شده است: «حاشیه‌ی سود، نسبتی است، که توسط آن، سودآوری هر دلار از فروش را، محاسبه می‌کنند؛ به این ترتیب که مقدار سود پس از کسر مالیات را بر فروش خالص تقسیم می‌کنند». به بیان ساده‌تر برای به دست آوردن حاشیه سود در تحلیل مالی اگر هر کدام از سودهای محقق شده شامل سود ناخالص، عملیاتی و یا خالص را بر کل درآمد شرکت در آن دوره تقسیم و حاصل را در ۱۰۰ ضرب کنیم، حاشیه‌ی سود شرکت به واحد درصد به دست خواهد آمد. برای مطالعه بیشتر می‌توانید به مقاله « آشنایی با مفهوم حاشیه سود در بورس و انواع آن » مراجعه نمایید.

EPS برای تعیین سود در تحلیل مالی

برای مشخص شدن سود در تحلیل مالی از EPS استفاده می شود

برای بررسی سود در تحلیل مالی گاهی لازم است تا EPS یا سود هر سهم را محاسب نماییم. منظور از سود هر سهم (به انگلیسی: Earnings per share)، یکی از آماره‌های مالی می‌باشد که عموماً مورد توجه تحلیل‌گران مالی و سرمایه‌گذاران می‌باشد. EPS اغلب برای ارزیابی سودآوری و ریسک مرتبط با سود و نیز قضاوت در خصوص قیمت سهام استفاده می‌شود. سود هر سهم از تقسیم میزان سود عملیاتی، پس از کسر مالیات شرکت، بر تعداد کل سهام، محاسبه می‌شود و نشان دهنده سودی است که شرکت در یک دوره‌ی مشخص، به ازای یک سهم عادی، به دست می‌آورد. به‌عبارت دیگر، این نسبت با استفاده از تقسیم سود موجود برای سهامداران، بر تعداد سهام منتشر شده، محاسبه می‌گردد. سود قابل تقسیم برای سهامداران عادی، سود خالصی می‌باشد که بعد از کسر مالیات و کسر سود سهم ممتاز به دست می‌آید.

DPS برای تعیین سود در تحلیل مالی

سود نقدی سهام یا (DPS (Dividend Per Share، بخشی یا کل سودی است که برای هر سهم در یک سال مالی محقق شده و می‌توان آن را بین سهامداران به‌صورت نقدی توزیع کرد. این نوع از سود در تحلیل مالی به سهامدارانی تعلق می‌گیرد که در زمان برگزاری مجمع عمومی عادی سالیانه، سهام شرکت را خریداری کرده باشند. این امر بدین معناست که تفاوتی ندارد سهام‌دار، چند روز پیش از تشکیل مجمع، سهام شرکت را خریداری کرده باشد و یا چند روز پس از تخصیص سود، سهام خود را به فروش می‌رساند.

نسبت P/E چیست؟

گاهی برای محاسبه سود در تحلیل مالی نیازمند استفاده از نسبت P/E هستیم. این نسبت یکی از نسبت‌های موثر و کاربردی در تحلیل سهام است که به آن نسبت پی بر ای یا نسبت قیمت سهم به سود یا درآمد آن می‌گویند. برای مثال اگر قیمت سهم ۱۰۰ تومان و سود هر سهم ۲۰ تومان باشد، نسبت پی به ای آن ۵ مرتبه خواهد بود. با مقایسه‌ی این نسبت در گروه‌های مالی می‌توان رشد قیمت نسبت به درآمد سهم را مورد سنجش قرار داد. زمانی‌که بحث ارزش‌گذاری سهام پیش می‌آید، نسبت قیمت به درآمد (P/E) از قدیمی‌ترین و پراستفاده‌ترین معیارها تحلیل مالی چیست؟ به شمار می‌آید. با وجودی که این نسبت به سادگی قابل محاسبه می‌باشد ولی در واقع تفسیر آن قدری مشکل است. این در حال است که اگر سرمایه‌گذاران در بازار سهام از این نسبت به درستی استفاده کنند، اطلاعات مفیدی در اختیارشان قرار خواهد گرفت.

چند نکته‌ مهم برای تعیین سود در تحلیل مالی

نکات مهمی جهت تعیین سود در تحلیل های مالی

برای تعیین سود در تحلیل مالی باید به نکاتی توجه داشته باشید که در ادامه بیان خواهیم کرد. با رعایت این نکات خواهید دید که سود کردن در بورس راحتتر از آن چیزی است که حتی فکرش را کنید.

• اولین نکته‌ای که باید به آن توجه داشته باشید این است که لزوماً کل سود محقق شده بصورت سود نقدی یا DPS بین سهامداران توزیع نمی‌شود. ممکن است بخشی از آن برای اموری همچون سود انباشته استفاده گردد.
• نکته‌ی دوم این‌که در تعریف سود و محاسبه‌ی حاشیه‌ی آن باید هر گروه را به‌صورت مستقل در نظر داشت. برای مثال نمی‌توان حاشیه‌ی سود یک شرکت پخش دارویی را با یک شرکت خودروسازی مقایسه کرد.
• به خاطر داشته باشید که برای تعیین سود در تحلیل مالی نسبت پی به ای (P/E) به تنهایی معیار کاملی برای تحلیل ارزندگی شرکت‌ها نیست. برای بسیاری از شرکت‌ها که سود قابل تحقق یا تحقق یافته ندارند و اتفاقا هر دوره در حال شناسایی زیان هستند و همچنین در شرایطی که تورم تحلیل مالی چیست؟ بر ارزش‌گذاری شرکت‌ها حاکم است، باید از روشهای دیگری برای سنجش استفاده کرد.

سخن آخر

در این مقاله از سایت آموزش و استخدام چراغ راجع به مفاهیم مرتبط با سود در تحلیل مالی صحبت کردیم. دانستن این موارد به شما کمک می‌کند که با پیش‌زمینه‌‌ی بهتری راجع به سهام‌های اعلامی در بورس تصمیم بگیرید و در نهایت بهترین انتخاب‌ها را داشته باشید. چراغ به عنوان سامانه آموزش و کاریابی هوشمند در آخر به شما توصیه می‌کند که برای موفقیت در بورس همیشه بر روی آموزش و به روزکردن اطلاعات خود وقت کافی بگذارید و با انواع روش‌های تحلیل و روانشناسی بازار آشنا شوید. برای این منظور می‌توانید از دوره های آموزش بورس چراغ استفاده نمایید.