روند قوی‌تر شاخص هموزن

پیش بینی بورس امروز
روز یکشنبه شاخص بورس تهران دومین روز نزولی متوالی را ثبت کرد. در 8 روز کاری اخیر 5 روز شاخص نزول کرده است و دیروز پس از یک هفته بار دیگر از سطح یک میلیون و 280 هزار واحد پائین آمد. سطحی که به تحلیل‌گران تکنیکی و تکنیکالیست‌ها آن را سطح حمایت شاخص بورس تهران می‌دانستند. در دومین روز کاری هفته اغلب بزرگان بازار افت قیمت داشتند، میدکو، نوری، فملی، خودرو، ومعادن، وتجارت، وبملت، شپنا، شتران، وبصادر، فولاد، رمپنا، وپاسار، شبندر، خساپا، تاپیکو و ذوب بیشترین تأثیر منفی را بر شاخص کل داشتند.
دیروز سمت عرضه‌ی بازار قدرتمندتر از روزهای قبل بود و در پایان معاملات ارزش صف‌های فروش به 109 میلیارد تومان رسید که نسبت به روز شنبه رشد 22 درصدی داشته است.
همچنین برای یازدهمین روز پیاپی نقدینگی حقیقی از بورس خارج شد ارزش خالص تغییر مالکیت حقیقی به حقوقی بازار 346 میلیارد تومان بود که نسبت به روز شنبه افزایش 31 درصدی داشته است. دیروز نمادهای پیشران و شاخص‌ساز بازار از جمله تجلی، فولاد، بپاس، اتکای، فملی، شبندر، سامان، فارس، ومعادن و سمگا با خروج پول حقیقی مواجه بودند.
دیروز شاخص کل برای دومین بار در 2 هفته اخیر از سطح یک میلیون و 280 هزار واحد پائین آمد. تحلیل‌گران تکنیکی این سطح را سطح حمایت شاخص معرفی می‌کردند و معتقد هستند مرز یک میلیون و 280 هزار واحد سطح حمایت میانه‌ی کانالی است که از شهریور ماه آغاز شده است. اگر شاخص این سطح حمایت را از دست بدهد در میان مدت از مرز یک میلیون و 200 هزار واحد پائین می‌رود و وارد کانال پائین‌تر می‌شود. برخی از تحلیل‌گران تکنیکی سطح حمایت یک میلیون و 280 هزار واحد را مرزی دینامیک می‌دانند و معتقدند شاخص می‌تواند با تکیه به نمادهای کامودیتی محور به سمت بالا برگردد. اما شاخص‌های عملکردی بازار در معاملات دیروز نشانه مثبتی ندارد. دیروز سمت عرضه بازار قوی‌تر شد و خروج نقدینگی حقیقی افزایش یافت. بنابراین تنها نشانه مثبت برای فعالان بازار رشد قیمت کامودیتی‌ها و افزایش قیمت دلار است.

بازگشت به روند صعودی؟!

در گزارش هفتگی قبلی شاخص فیندو این سوال را مطرح کردیم که آیا زمان اصلاح بازار به پایان رسیده است و یا اینکه حمایت از بازار در دستور کار قرار گرفته است. در این گزارش به این سوال پاسخ خواهیم داد.

پس از چند هفته که بازار اصلاحات زیادی را تجربه کرد و حمایت‌ها را یکی پس از دیگری گذراند، در این هفته شاهد بازگشت پرقدرت بازار به روند صعودی بودیم. این هفته نیز همانند هفته گذشته، اخبار سرنوشت بازار را تغییر داد و باعث شد که بازار به روند صعودی خود بازگردد. در اولین روز هفته، انتشار خبری مبنی بر اعطای کارت‌های اعتباری به دارندگان سهام عدالت، باعث شد که بازار نیرویی دوباره بگیرد و روزی مثبت را ثبت کند. اما در روز بعد با انتشار خبری مبنی بر اصلاح سود در اثر تغییر نرخ تسعیر ارز فروش‌های صادراتی سال ۹۷ شرکت‌های پالایشی، بازار دلیل جدیدی برای ادامه رشد پیدا کرد. با توجه به این موضوع که این دو خبر تاثیر بسزایی به‌روی شرکت‌های بزرگ بازار گذاشتند، در نتیجه این شرکت‌ها همانند لیدر عمل کرده و باعث شدند که کلیت بازار روندی مثبت در پیش گیرد. نتیجه معاملات این هفته، بازدهی 9.5 درصدی شاخص کل و بازدهی 4 درصدی شاخص هم وزن بوده است. این اعداد نشان از این موضوع دارد که شرکت‌های بزرگ بازار سرمایه نسبت به شرکت‌های کوچک، بازدهی بیشتری داشته‌‌اند.

در این هفته شاخص کل همانند هفته گذشته، با عدد یک میلیون واحدی روبه‌رو بود؛ عددی که در این هفته به راحتی توانست از آن عبور کند و اگر بتواند بالای این عدد خود را تثبیت کند، می‌توان اهداف بالایی را برای آن در نظر گرفت.

در کنار وضعیت خوب شاخص کل و شاخص هم وزن، شاخص فیندو نیز در این هفته وضعیت خوبی را گذراند و با سپری کردن روند صعودی در طی هفته باعث امیدواری سهامداران نسبت به ادامه روند شاخص کل و کلیت بازار در روزهای آتی شد. در ادامه به بررسی این شاخص و ارزش معاملات خواهیم پراخت .

ارزش معاملات حقیقی‌ها در هفته‌ای که گذشت

با توجه به این موضوع که در این هفته ما شاهد چهار روز کاری بودیم و در هفته گذشته سه روز کاری را گذراندیم، در نتیجه کلیت ارزش معاملات نسبت به هفته گذشته افزایش داشته است در نتیجه مقایسه این عدد با هفته گذشته اطلاعات دقیقی به ما نمی‌دهد. کل ارزش معاملات حقیقی در این هفته برابر 36697 میلیارد تومان بوده است.

برای حل مشکل تعداد روزهای کاری هفته نسبت به هفته گذشته، میانگین ارزش معاملات حقیقی روزهای هفته را بررسی می‌کنیم. میانگین ارزش معاملات حقیقی در این هفته برابر 9174 میلیارد تومان بوده است ولی در هفته گذشته ارزش این متغیر برابر 8993 میلیارد تومان بوده است . مقایسه این دو عدد با یکدیگر نشان از افزایش ارزش معاملات در این هفته نسبت به هفته قبل دارد که دلیل اصلی آن برقراری تعادل در معاملات است. اگر بازار به روال قبلی خود بازگردد و در نتیجه شاهد قفل شدن سهام در صف‌های خرید و فروش باشیم، می‌توان برای آن روند نزولی را در نظر گرفت.

بارها در تشریح گزارش شاخص فیندو اشاره کردیم که دنبال کردن روند ارزش معاملات حقیقی در کل بازار، می‌تواند سرنخ خوبی به ما در جهت شناسایی روند بازار دهد. به عنوان مثال در گزارش‌هایی که در اسفند ماه و فروردین بازار اصلاحی منتشر کردیم، به این موضوع اشاره کردیم که همچنان افزایش ارزش معاملات باعث طی کردن روند صعودی در روزهای آتی می‌شود. در نتیجه در اردیبهشت ماه شاهد بازاری قدرتمند و گاوی بودیم. این متغیر در این هفته نیز نشانه‌های جالبی را در خصوص روند بازار اعلام می‌کرد؛ در بعضی از روزهای هفته، با توجه به صف‌هایی که در اکثر نمادها شاهد بودیم، ارزش معاملات کاهش قابل توجهی را ثبت می‌کرد روند قوی‌تر شاخص هموزن اما در مقاطعی و در یک لحظه، افزایش ارزش معاملات به ما افزایش عرضه یا تقاضا را در بازار نشان می‌داد.

بیشترین ارزش معاملات در این هفته در روز یکشنبه با ارزش 11045 میلیارد تومان انجام شده است. بررسی وضعیت معاملاتی صنایع و نمادها نشان می‌دهد که بیشترین ارزش معامله را در طول هفته صنعت خودرو و صنعت فلزات اساسی به خود اختصاص داده‌اند.

تغییرات شاخص فیندو بازار در هفته‌ای که گذشت

شاخص فیندو پس از گذشت یک ماه که روزهای تمام سرخ را سپری می‌کرد، در این هفته توانست به عدد مثبت نیز دست یابد. در روز دوشنبه، شاخص فیندو با ثبت عدد 0.4+ میلیون تومان امیدها را در دل سهامداران نسبت به ادامه روند صعودی در بازار زنده نگه داشت. کمترین مقدار شاخص فیندو در روز یک‌شنبه با عدد 10.4- میلیون تومان و بیشترین عدد در شاخص فیندو در روز سه‌شنبه با عدد 0.4+ میلیون تومان بوده است.

مقایسه شاخص فیندو هفته با هفته‌های گذشته

همان‌طور که در تصویر مشخص است، روند صعودی در شاخص فیندو در یک ماه اخیر به راحتی قابل مشاهده است. برآیند این هفته نیز به تبع آن نسبت به هفته گذشته بهتر بوده است و در نتیجه با ثبت عدد 4.3- میلیون تومان به کار خود پایان داد. در کنار مباحث گفته شده توجه به این نکته الزامیست که میانگین وزنی شاخص روزانه فیندو در سه ماه گذشته برای هر روز 4.5- میلیون تومان بوده است که برآیند این شاخص در هفته‌ای که گذشت کمتر از آن مقدار بوده است. در نتیجه می‌توان بازگشت شاخص فیندو به محدوده امن خود را نتیجه گرفت.

برای توضیح عدد نهایی شاخص فیندو به این نکته توجه کنید که محدوده 3- تا 3+ نشان از نوسانات رایج جریان نقدینگی هوشمند دارد و نشانی از ورود یا خروج نقدینگی هوشمند قدرتمند از بازار نیست و هرچه این عدد از 3- کمتر شود خروج نقدینگی هوشمند قوی‌تر و هرچه بیشتر از 3+ باشد نشان از ورود نقدینگی هوشمند قوی به بازار دارد .

به این نکته توجه کنید که در روزهایی که اکثر سهام صف خرید را تجربه می‌کنند، نسبت‌های نقدینگی و اختلاف سرانه اعتبار کمتری نسبت به روزهای عادی معاملات پیدا می‌کند. اما تیم فیندو در تلاش است با تعریف متغیرهای جدید دقت شاخص فیندو را به حداکثر برساند تا در روزهایی مشابه امروز، ابزاری کاراتر را در اختیار مخاطبان خود قرار دهد.

صنایع با بیشترین ورود و یا خروج نقدینگی هوشمند در هفته‌ای که گذشت

نتیجه بررسی صنایعی که بیشترین ورود و خروج نقدینگی هوشمند را داشتند به صورت زیر می‌باشد:

بیشترین ورود نقدینگی هوشمند در صنایع زیر رخ داده است:

• کانه‌های فلزی (کاما، کروی، تاصیکو و. )
• حمل و نقل و انباری (حپارس، حتاید، حفارس و. )
• واسطه‌گری‌های پولی و مالی (واحیا، ولتجار، وارس و . )

بیشترین خروج نقدینگی هوشمند را می‌توان در صنایع زیر مشاهد کرد:

• خودرو و ساخت قطعات (خودرو، خساپا، خدیزل و. )
• بانک‌ها و موسسات اعتباری (ملت، سامان، وتجارت و. )
• انبوه‌سازی و املاک (ثمسکن، ثتران، ثاخت و. )

(ذکر این توضیح لازم است که شرکت‌های نوشته شده در پرانتز جلوی هر صنعت صرفاً برای مثال شرکت‌های آن صنعت نوشته شده‌اند و معنای دیگری ندارد.)

اتفاقات مهم هفته برای شاخص فیندو

• همانند هفته گذشته در این هفته نیز صنعت استخراج کانه‌های فلزی به عنوان یکی از صنایع برتر در بیشترینورود نقدینگی هوشمند شناخته شده است.
• شاخص فیندو در روز دوشنبه توانست بعد از یک ماه عدد مثبتی را به عنوان عدد نهایی ثبت کند.
• در تقابل صنعت قند و شکر، صنعت مواد غذایی قرار دارد که برای دومین هفته متوالی به عنوان یکی از صنایع برتر در بیشترین خروج نقدینگی هوشمند در طول هفته شناخته شده است.

ترین‌های هفته

• بالاترین عدد شاخص فیندو در طی روزهای معاملاتی هفته، به صنعت استخراج کانه‌های فلزی تعلق می‌گیرد که با عدد 80.4+ میلیون تومان در روز دوشنبه 12 خردادبیشترین ورود نقدینگی هوشمند را به خود اختصاص داد.
• پایین‌ترین عدد شاخص فیندو در طی روزهای معاملاتی هفته، به صنعت منسوجات تعلق می‌گیرد که با عدد 76.9- میلیون تومان در روز ‌شنبه 10 خردادبیشترین خروج نقدینگی هوشمند را به خود اختصاص داد.

اطلاعات ارائه شده در این محتوا صرفاً جهت شرح اتفاقات بازار در هفته اخیر بوده و نبایست به‌عنوان یک ملاک اصلی برای تصمیم‌گیری هفته آتی مدنظر قرار گیرد بلکه کمک خواهد کرد تا جریان نقدینگی هوشمند در کل بازار تنها به‌عنوان یک عامل اثرگذار رصد شده و در تصمیم‌گیری در کنار سایر عوامل به شما کمک کند.

برای درک بهتر ورود و خروج نقدینگی هوشمند و شناسایی آن به کمک شاخص فیندو، پیشنهاد می‌گردد دوره آموزشی تابلوخوانی و روانشناسی بازار را تهیه و استفاده کنید.

پیش بینی بورس فردا 11 مرداد 1400

بورسان: بازار امروز توانست در محدوده مثبت به کار خود پایان دهد، اما در دو مرحله شاهد افزایش عرضه طی ساعات فعالیت بورس بودیم. ارزش معاملات نسبت به روز گذشته اندکی کاهش داشت و برخلاف دیروز که حقیقی‌ها به خوبی در سمت خرید فعال بودند با چرخش 180 درجه‌ای امروز در سمت فروشنده قرار گرفتند و سرانجام شاهد 44 میلیارد تومان خروج پول حقیقی بودیم.
نرخ دلار در بازار آزاد نیز بعد از پایان ساعت معاملاتی بورس تهران به مسیر نزولی خود ادامه داده است. اگر این موضوع را در کنار روند نزولی شاخص کل در ساعات پایانی بازار قرار دهیم برای پیش بینی بورس فردا می‌توان استنتاج کرد که شروع بازار در مدار منفی دور از ذهن نیست و احتمال بالایی دارد.
شاخص کل امروز با یک گپ کار خود را آغاز کرد؛ از دیدگاه تکنیکالی معمولا قیمت‌ها به سمت پر کردن گپ‌ها حرکت می‌کنند. در صورت تایید این سناریو و به دلیل افزایش فشار فروش در روزی که گذشت، احتمال دارد که فردا با بازار پر رونقی روبه‌رو نباشیم و شاخص کل نیز اندکی کاهش داشته باشد. این سناریو از این جهت قوی‌تر می‌شود که احتمال پولبک شاخص کل به منطقه مقاومتی نیز وجود دارد.

شاخص هم وزن امروز موفق شد در بالای خط روند نزولی یک ساله خود قرار گیرد اما برای تایید نیاز به دو کندل سبز دیگر دارد. به دلیل اینکه احتمال افزایش عرضه‌ها در روز آینده بالا است انتظار می‌رود شاخص هم‌وزن نیز عملکرد مطلوبی نداشته و به سمت مقاومت شکسته شده حرکت کند که به نوعی پولبک محسوب می‌شود.

در هر صورت شرایط بازار به گونه‌ای است که هرگاه عرضه‌ها افزایش می‌یابند، موجی از تقاضا وارد بازار می‌شود و به عکس. با توجه به این موضوع احتمالا با ورود مجددا بازارگردانان بازار افت چندانی نداشته باشد.
با این وجود و برای تسلط کافی بر شرایط باید نیم‌نگاهی به بازگشایی بازارهای جهانی و همچنین اخبار سیاسی در ابتدای روز آینده داشت.

بلاتکلیفی بورس برای مسیریابی / نگاه بازار به بیرون

کبنا ؛بورس امروز برخلاف دو روز گذشته روند صعودی داشت. شاخص کل در میانه معاملات روز رشد بیش از شش هزار واحدی کرد. به گفته کارشناسان وضعیت بازار به مشخص شدن نتایج مذاکرات وین بستگی دارد.
به گزارش کبنا، تجارت نیوز نوشت: بورس امروز روند صعودی داشت و شاخص کل بیش از شش هزار واحد رشد را تجربه کرد.
شاخص کل بورس تا ساعت ۱۱ رشد شش هزار و ۲۰۲ واحدی داشت. در سطح یک میلیون و ۲۸۲ واحد قرار گرفت. ارزش معاملات خرد بورس و فرابورس به هزار و ۱۰۰میلیارد تومان رسید.
مذاکرات وین تاثیر بسزایی در روند معاملات بورس دارد. بر همین اساس در صورت اعلام نتیجه مثبت بازار سرمایه در بلند مدت صعودی و در کوتاه مدت نزولی می‌شود.
کارشناسان می‌گویند در صورت عدم توافق قیمت دلار صعودی می‌شود و در نتیجه می‌توان انتظار رشد بورس را داشت.
علی شمخانی، دبیر شورای عالی امنیت ملی ایران امروز در توییتی نوشت: «مذاکرات وین به مرحله‌ای رسیده که می‌توان در مورد نتیجه آن با قطعیت و بدون نیاز به گمانه‌زنی اعلام نظر کرد.»
رفتار جدید سهامداران بورس

پیام الیاس‌کردی، کارشناس بازارهای مالی در گفتگو با تجارت‌نیوز می‌گوید: در چند هفته اخیر بازار رفتاری جدید از خود نشان داده است. یعنی روزهای شنبه و یکشنبه سرخ‌پوش و بقیه روزها با روند متعادل‌تری حرکت می‌کند.
وی توضیح می‌دهد: با تکرار هفتگی این روند مشخص است که برخی از نوسان‌گیران تنها به سود یک الی دو درصدی راضی‌ هستند.
این کارشناس بازارهای مالی ادامه می‌دهد: آمار معاملات برخی از نمادهای بورس نشان می‌دهد، سرمایه‌گذاران سهام خود را با سود کم میفروشند تا در روزهای قرمز هر هفته (روز یکشنبه) خرید کنند.
الیاس‌کردی تاکید می‌کند: اگر ارزش معاملات پایدار شود می‌توان به رشد بازار اعتماد کرد.
وی با اشاره به وضعیت سیاست خارجه می‌گوید: وضعیت برجام مشخص نشده و از سوی دیگر اتفاقات زیادی در کشورهای جهان رخ می‌دهد. این عوامل باعث یک بلاتکلیفی در نمادهایی همچون خودرویی و بانکی‌ها شده است.
الیاس‌کردی در نهایت می‌گوید: درحال حاضر حدودا ۵۰ درصد نمادها منفی و ۵۰ درصد دیگر مثبت است. در نتیجه نمی‌توان پیش‌بینی قطعی از معاملات بورس داشت.
پیش بینی بورس امروز 25 بهمن 1400
برای پیش بینی بورس امروز –دوشنبه 25 بهمن- به روند بازار سهام در روز کاری قبل نگاه می‌کنیم. روز یکشنبه نماگرهای بازار سهام سقوط کردند. شاخص کل کاهش 8 هزار و 38 واحدی داشت و شاخص کل هم‌وزن هزار و 423 واحد افت کرد. شاخص کل فرابورس نیز 74 واحد پائین آمد.
در پایان معاملات ‌روز یکشنبه، 121 نماد رشد قیمت و 353 نماد کاهش قیمت داشتند، به عبارت دیگر، 24 درصد بازار رشد قیمت داشتند و 71 درصد بازار افت قیمت داشتند.
بیشترین افزایش قیمت
روز یکشنبه در بورس شرکت گسترش صنایع و خدمات کشاورزی (تکشا)، شرکت پاکسان (شپاکسا) و شرکت نوش مازندران (غنوش) بیشترین افزایش قیمت را ثبت کردند. در فرابورس نیز شرکت‌ صنایع چوب خزر کاسپین (چخزر)، شرکت کشاورزی و دامپروری بینالود (زبینا) و شرکت توسعه سامانه نرم افزاری نگین (توسن) بیشترین افزایش قیمت را داشتند.
بیشترین کاهش قیمت
در بورس نمادهای ونفت (شرکت سرمایه گذاری صنعت نفت)، لپارس (شرکت پارس الکتریک) و ختراک (شرکت ریخته گری تراکتورسازی ایران) در روز یکشنبه بیشترین کاهش قیمت بازار را داشتند و در معاملات فرابورس شرکت داروسازی سبحان انکولوژی (دسانکو)، شرکت ویتانا (غویتا) و شرکت فرابورس ایران (فرابورس) بیشترین کاهش قیمت را داشتند.

عرضه و تقاضای بازار
معاملات روز یکشنبه بازار با مازاد تقاضا‌ی 62 میلیارد تومانی بسته شد. در پایان معاملات یکشنبه 46 نماد صف فروش و 28 نماد صف خرید داشتند. ارزش صف‌های فروش پایانی بازار نسبت به روز شنبه 22 درصد افزایش یافت و 109 میلیارد تومان شد. ارزش صف‌های خرید نیز نسبت به پایان روز کاری گذشته 10 درصد افت کرد و در رقم 171 میلیارد تومان ایستاد.
بیشترین تقاضاها
در روز یکشنبه نماد فزر (شرکت پویا زرکان آق دره) با صف‌ خرید 113 میلیارد تومانی در صدر جدول تقاضای بازار قرار گرفت. پس از فزر، نمادهای غنوش (شرکت نوش مازندران) و فولای (شرکت فولاد آلیاژی یزد) بیشترین صف خرید را داشتند.
بیشترین عرضه‌ها
روز گذشته بیشترین صف فروش نیز به غدشت (شرکت دشت مرغاب) تعلق داشت که در پایان معاملات صف فروش 21 میلیارد تومانی داشت. پس از غدشت، نمادهای وسخوز (شرکت سرمایه گذاری استان خوزستان) و سدبیر (شرکت سرمایه گذاری تدبیرگران فارس و خوزستان) بیشترین صف فروش داشتند.

پیش بینی بورس امروز
روز یکشنبه شاخص بورس تهران دومین روز نزولی متوالی را ثبت کرد. در 8 روز کاری اخیر 5 روز شاخص نزول کرده است و دیروز پس از یک هفته بار دیگر از سطح یک میلیون و 280 هزار واحد پائین آمد. سطحی که به تحلیل‌گران تکنیکی و تکنیکالیست‌ها آن را سطح حمایت شاخص بورس تهران می‌دانستند. در دومین روز کاری هفته اغلب بزرگان بازار افت قیمت داشتند، میدکو، نوری، فملی، خودرو، ومعادن، وتجارت، وبملت، شپنا، شتران، وبصادر، فولاد، رمپنا، وپاسار، شبندر، خساپا، تاپیکو و ذوب بیشترین تأثیر منفی را بر شاخص کل داشتند.
دیروز سمت عرضه‌ی بازار قدرتمندتر از روزهای قبل بود و در پایان معاملات ارزش صف‌های فروش به 109 میلیارد تومان رسید که نسبت به روز شنبه رشد 22 درصدی داشته است.
همچنین برای یازدهمین روز پیاپی نقدینگی حقیقی از بورس خارج شد ارزش خالص تغییر مالکیت حقیقی به حقوقی بازار 346 میلیارد تومان بود که نسبت به روز شنبه افزایش 31 درصدی داشته است. دیروز نمادهای پیشران و شاخص‌ساز بازار از جمله تجلی، فولاد، بپاس، اتکای، فملی، شبندر، سامان، فارس، ومعادن و سمگا با خروج پول حقیقی مواجه بودند.
دیروز شاخص کل برای دومین بار در 2 هفته اخیر از سطح یک میلیون و 280 هزار واحد پائین آمد. تحلیل‌گران تکنیکی این سطح را سطح حمایت شاخص معرفی می‌کردند و معتقد هستند مرز یک میلیون و 280 هزار واحد سطح حمایت میانه‌ی کانالی است که از شهریور ماه آغاز شده است. اگر شاخص این سطح حمایت را از دست بدهد در میان مدت از مرز یک میلیون و 200 هزار واحد پائین می‌رود و وارد کانال پائین‌تر می‌شود. برخی از تحلیل‌گران تکنیکی سطح حمایت یک میلیون و 280 هزار واحد را مرزی دینامیک می‌دانند و معتقدند شاخص می‌تواند با تکیه به نمادهای کامودیتی محور به سمت بالا برگردد. اما شاخص‌های عملکردی بازار در معاملات دیروز نشانه مثبتی ندارد. دیروز سمت عرضه بازار قوی‌تر شد و خروج نقدینگی حقیقی افزایش یافت. بنابراین تنها نشانه مثبت برای فعالان بازار رشد قیمت کامودیتی‌ها و افزایش قیمت دلار است.

خروج بازار سهام از فاز هراس / نشانه‌های امیدبخش برای سهامداران

معاملات بورس تهران روز دوشنبه با رشد شاخص کل پایان یافت و عقبگرد روز شنبه را جبران کرد. در نتیجه، برآیند کل تحرکات بورسی در دو روز کاری این هفته به صفر رسید.

به گزارش تجارت‌نیوز، از دیگر خصوصیات معاملات این روز جهش جبرانی قیمت در گروه‌هایی بود که در موج اصلاحی اخیر افت‌های شدیدتری را تجربه کرده بودند. در مجموع، نحوه تغییر جریان مالکیت سهام میان معامله‌گران حقیقی و حقوقی در کنار تعادل نسبی قیمت‌ها و همچنین عدم تشکیل صف فروش را روند قوی‌تر شاخص هموزن می‌توان نشانه‌ای از خروج بازار سهام از فاز هراس دانست.

خروج بورس از محدوده هراس؟

بازار سهام در معاملات روز دوشنبه سیمای سبزپوشی از خود به نمایش گذاشت. شاخص کل بورس تهران در این روز ۸/ ۰ درصد افزایش یافت و بار دیگر تا آستانه ۳۰۶ هزار واحد بالا رفت. دماسنج اصلی بازار با ثبت این رشد طی معاملات دوشنبه به ارتفاع پیش از تعطیلات در روز پایانی هفته قبل بازگشت و بنابراین برآیند دو روز خرید و فروش در تالار سهام به نزدیکی صفر رسید. از طرف دیگر، شاخص هم‌وزن به لطف تقاضای قوی‌تر در سهام نامنعطف و کم‌شناور به جهشی معادل ۲/ ۲ درصدی دست یافت و خود را از کف یک و نیم ماهه جدا کرد.

تشکیل صف‌های خرید پرشمار برای طیف گسترده‌ای از سهم‌ها و ثبت بیشترین رشد روزانه نماگر ‌هم‌وزن در بیش از یک ماه گذشته را می‌توان به خروج فروشندگان هیجانی از بازار نسبت داد. نکته مهم در این میان، حضور معامله‌گران با چاشنی احتیاط در دو سوی دادوستدهاست که خود را در تنزل جریان نقدینگی از میانگین ماهانه نشان داده است. با وجود این، اغلب کارشناسان معتقدند بازار سهام از فاز هراس عبور کرده و در وضعیت متعادلی قرار دارد، اگرچه احتمال تشکیل موج صعودی همه‌جانبه کمتر از قبل ارزیابی می‌‌شود.

نوسان صفر بازار

شاخص کل بورس معاملات این هفته را در سطوح بالای کانال ۳۰۵ هزار واحد آغاز کرد. تعطیلات پیش رو در کنار رشد نسبی قیمت‌ها در اواخر هفته قبل فروشندگان بالقوه را روز شنبه ترغیب به عرضه سهام خود کرد و متعاقبا قیمت‌ها را تحت فشار گذاشت. تمایل قوی برای نقد کردن دارایی‌ها باعث شد تا هرگونه صعود موقت قیمت به عرضه سهام بیفزاید و در نتیجه، همچون روال سابق مجال رشد ممتد سهام فراهم نشود. فضای عمومی معاملات به گونه‌ای پیش رفت که جریان قدرتمند اطلاعات از محل انتشار صورت‌های مالی ۶ماهه و همچنین آمار عملکرد ماهانه شرکت‌ها تاثیر قابل توجهی بر روند شاخص نداشته باشد.

حتی رشد محسوس قیمت جهانی فلزاتی نظیر مس و روی هم نتوانست منشا اثر جدی در وابستگان بورسی شود.البته تلاش بازار برای رسیدن به وضعیت تعادلی خود را در رشد نسبی تقاضا در روز دوشنبه نشان داد. در این روز، قیمت عموم سهم‌ها افزایش یافت. شاخص تنها سه صنعت بورسی در این روز عقب‌نشینی کرد و متوسط قیمت در مابقی گروه‌ها (۳۶ صنعت از ۳۹ صنعت) رشد معناداری را به ثبت رساند. همین موضوع سبب شد تا شاخص کل با رشد بیش از ۲۵۰۰ واحد مجددا به سطوح بالای کانال ۳۰۵ هزار واحد برگردد و برآیندی صفر در دو روز کاری بین تعطیلات را به نمایش بگذارد.

جنب‌وجوش خریداران در جزایر کوچک بورسی

یکی از مهم‌ترین خصوصیات معاملات روز دوشنبه تحرکات مثبت معامله‌گران در گروه‌هایی بود که از حیث مقدار ارزش بازار و میزان شناوری سهم جزو صنایع کوچک و متوسط بورسی دسته‌بندی می‌شوند. سهام این گروه‌ها در موج اصلاحی اخیر – که تقریبا شامل دو هفته کاری می‌شود، در معرض شدیدترین عرضه‌ها قرار گرفتند و همراه با افت پیاپی قیمت در صف‌های فروش، شاخص هم‌وزن را با خود پایین کشیدند.

این روند تا روز شنبه ادامه یافت و کمترین رقم را برای این نماگر بورسی در یک و نیم ماه اخیر (از ۱۶ شهریور) در پی داشت. نماگر هم‌وزن در این موج اصلاحی ریزش ۱۸ درصدی را تحمل کرد. معنای دیگر این روند نزولی، افت‌های بین ۲۰ تا ۴۰ درصدی برای سهم‌های کم‌شناوری بود که در صف فروش قفل شده بودند روند قوی‌تر شاخص هموزن و مجال خروج به سهامداران هراسان را نمی‌دادند.

اما روز دوشنبه نماگر هم‌وزن ضمن چرخشی جالب توجه، نه تنها بیشترین رشد روزانه را در یک ماه گذشته به ثبت رساند، بلکه در مقیاس روزانه از شاخص کل پیش افتاد. این در حالی بود که نماگر هم‌وزن در موج نزولی اخیر به دلیل عمق اصلاح در نماد شرکت‌های کوچک‌تر، ریزش بیشتری از شاخص کل را تجربه کرده بود. اهرم قوی تقاضا در نماد شرکت‌های کالایی اعم از پالایشی‌ها، پتروشیمی‌ها و فلزی-معدنی‌ها موجب واگرایی افت نماگرهای بازار و عقب‌نشینی ۷ درصدی شاخص کل در مقایسه با ریزش ۱۸ درصدی شاخص هم‌وزن شده بود.

اغلب تحلیلگران بنیادی انتظار چنین افت ناموزونی را در نماگرهای اصلی سهام داشتند و ضمنا نقطه تعادلی شاخص کل را در همین محدوده ۳۰۰ هزار واحد عنوان کرده بودند. این طیف از تحلیلگران با تاکید بر اطلاعات عملکرد فصل اخیر و همچنین انتظارات موجود از درآمدزایی شرکت‌های بزرگ برای دوره‌های آتی، عقبگرد بیشتر شاخص کل را مستلزم اتفاقی کلان در سطح اقتصاد (نظیر ریزش قیمت‌های جهانی یا روند قوی‌تر شاخص هموزن افزایش نرخ سود بانکی یا رویداد سیاسی منفی) می‌دانند. تحلیلگران نموداری هم اهدافی در همین محدوده را برای شاخص اصلی بازار در نظر داشتند و برای نماگر هم‌وزن نیز احتمال چرخش مثبت از محدوده ۸۰ هزار واحد را بالا پیش‌بینی کردند. اتفاقی که در جریان معاملات روز دوشنبه رخ داد و شاخص هم‌وزن با ثبت جدی‌تری رشد در یک ماه اخیر از کف جدا شد.

ابعاد گسترده جو مثبت سهام

چنان که اشاره شد شاخص قیمت ۳۶ صنعت بورسی در معاملات دوشنبه افزایش یافت. شدت رشد قیمت‌ها در این روز بسته به اندازه سهم تفاوت داشت. هر چه شناوری یک سهم کمتر بود، حجم ناچیزی از تقاضا منجر به تشکیل صف شد و به این ترتیب، کوچک‌ترهای بورسی در فرآیندی همه‌جانبه با رشدهای حداکثری به کار خود پایان دادند. تقریبا نماد تمام شرکت‌های قطعه‌ساز صنعت خودرو با صف خرید مواجه شدند. هر چند اطلاعات عملکرد قطعه‌سازهای خودرویی در ماه مهر از بهبود نسبی روند عملیاتی این شرکت‌ها حکایت داشت، اما به نظر می‌رسد این تنها عامل اقبال سرمایه‌گذاران به این شرکت‌ها نبوده است. به‌زعم شماری از تحلیلگران بنیادی همچنان میزان سودآوری در این شرکت‌ها با روند قیمت سهم مطابقت ندارد.

در نقطه مقابل، خوش‌بینی به آینده و همچنین موضوع تجدید ارزیابی دارایی‌ها وزن بیشتری نسبت به تولید، درآمد و میزان ورودی جریانات نقدی در روند قیمت این سهم‌ها بازی می‌کند. شاخص قیمت گروه خودرو بورس تهران در روز دوشنبه، رشد بیش از ۵/ ۳ درصد را تجربه کرد. این رشد حاصل تشکیل صف‌های خرید در قریب به اتفاق سهم‌های خودرویی بود. تنها دو نماد در این گروه با افت قیمت در روز شنبه مواجه شدند.

از دیگر صنایعی که قریب به اتفاق نمادهای زیرمجموعه ضمن برخورداری از صف‌های خرید، رشد قابل توجهی را به ثبت رساندند، می‌توان به سهام گروه قند و شکر، کاشی و سرامیک، کانی غیرفلزی، لیزینگ، انبوه‌سازی و حمل و نقل اشاره کرد که به‌طور متوسط بین ۳ تا ۵/ ۴ درصد رشد قیمت را تجربه کردند. نکته جالب توجه و مشترک در اکثر این صنایع، روند مشابه حرکت اصلاحی تند شاخص روند قوی‌تر شاخص هموزن آنها از نیمه دوم مهرماه است. در این مدت کوتاه شاخص صنایع یاد شده بین ۲۰تا ۳۰ درصد اصلاح تند و سریع را تجربه کردند و در برخی از این سهم‌ها شاهد اصلاح بیش از ۴۰ درصدی هم بودیم.

از این منظر، می‌توان تقاضای شکل گرفته در این گروه‌ها را نوعی تقاضای جبرانی تلقی کرد.در نقطه مقابل، در روز مثبت بازار سه صنعت تن به اصلاح قیمت دادند. علاوه بر گروه تک‌سهمی زغال‌سنگ، در دو صنعت بزرگ پتروشیمی و پالایشی نیز شاهد غلبه عرضه‌ها بودیم. بر خلاف جو عمومی بازار که طی موج نزولی اخیر افت‌های ۲۰ تا ۳۰ درصدی و حتی بیشتر را تجربه کرده بودند، متوسط قیمت در این دو گروه بزرگ بورسی رشد کرده بود، بنابراین این انتظار وجود داشت که شناسایی سود در این سهم‌ها قیمت‌ها را تحت فشار بگذارد.

خروج فروشندگان هیجانی

برآیند تحرکات روز دوشنبه را می‌توان به خروج فروشندگان هیجانی از بازار تعبیر کرد. پیش از این، روند تغییر کل مالکیت سهام در کنار شدت صف‌های فروش و افت‌های حداکثری قیمت نشان می‌داد که دست‌کم سهامداران خرد که غالبا تازه‌کار به نظر می‌آیند به فکر فرار از بازار سهام هستند. آمارهای فوق (به خصوص آمار تغییر مالکیت‌ها و فقدان صف فروش) نشان می‌دهد بخش نسبتا چشمگیری از طیف هیجانی سهامداران طی این مدت از بازار خارج شده‌اند و به این ترتیب، معاملات در غیاب این گروه از فعالان بورسی در حال دنبال شدن است. همین امر باعث شده تا شدت نوسان شاخص کاهش محسوسی را تجربه کند.

نکته دیگری که در عقب‌نشینی معامله‌گران در هر دو سو خودنمایی می‌کند، کاهش ارزش معاملات است. ارزش معاملات خرد در روزهای اخیر به زیر هزار میلیارد تومان هم تنزل پیدا کرد. در ابتدای موج نزولی اگر متقاضیان مرعوب صف‌های فروش می‌شدند و تمایلی به خرید نشان نمی‌دادند، در روز شنبه و دوشنبه این عرضه‌کنندگان بودند که با عقب‌نشینی خود موجب محدود شدن جریان نقدینگی در بازار شدند.

چهارشنبه حساس بازار جهانی

شاخص‌های جهانی سهام و مواد خام طی روزهای اخیر به دلیل دریافت اخبار مثبت از روابط تجاری چین و آمریکا و همچنین فروکش ریسک خروج انگلستان از اتحادیه اروپا رشد قابل قبولی تجربه کرده است. قیمت طلای جهانی به‌عنوان دماسنج ریسک تحت فشار است و در نقطه مقابل، شاخص‌های سهام (S&P) و قیمت فلزاتی چون مس و روی به اوج سه ماهه رسیده است.علاوه بر تاثیر رویدادهای سرنوشت‌سازی چون مذاکرات تجاری چین و آمریکا و برگزیت (خروج انگلستان از اتحادیه اروپا) که روز دوشنبه برای سه ماه دیگر به تعویق افتاد، آمارها و رویدادهای مهمی در پایان این هفته بازار جهانی را تحت‌الشعاع قرار خواهد داد.

از یکسو، سرمایه‌گذاران در انتظار رونمایی از نرخ رشد فصلی اقتصاد آمریکا و همچنین انتشار داده‌های صنعتی چین در روز چهارشنبه هستند و از سوی دیگر، نشست کمیته بازار آزاد فدرال‌رزرو آمریکا (FOMC) و انتظار برای تصویب سومین کاهش در نرخ بهره فدرال‌رزرو به حداکثر رسیده است. این نشست که چالش‌برانگیزترین اجلاس ٣٥ سال اخیر فدرال‌رزرو است، از محل تعیین مسیر دلار، بر بازارهای کالایی و در نتیجه بورس تهران اثرگذار خواهد بود.

پیش بینی بورس برای هفته آینده

یک کارشناس بازار سرمایه بر این باور است که اگر خبر جدید و تاثیر گذاری نداشته باشیم؛ انتظار داریم که هفته با مثبت شروع به کار کند.

به گزارش سلام نو به نقل از تجارت‌نیوز، شاخص کل بورس چهارشنبه هفته اخیر روی عدد یک میلیون و ۴۴۸ هزار واحدی بود و این هفته به یک میلیون و ۴۵۱ هزار واحدی رسید و رشد کمتر ۰٫۲۱ درصدی را ثبت کرد.
سارا فلاح، تحلیلگر بازار سرمایه به تجارت‌نیوز می‌گوید: مرداد ماهی که با شاخص ۱۴۷۴ هزار واحد شروع شد و با شاخص ۱۴۵۱ هزار واحد به اتمام رسید. در واقع تغییر محسوسی در شاخص کل دیده نشد. اما این هفته طبق چیزی که هفته گذشته، پیش‌بینی کرده بودیم بازار حول و حوش اخبار مذاکرات چرخید.
وی ادامه می‌دهد: در ابتدای هفته شاهد هیجان خرید و خوش بینی در بورس بودیم. اما منفی‌های روزهای بعد این خوش بینی را از بین برد و تقریبا هفته سر به سری رو بازار پشت سر گذاشت. اما نکته مهم در این روزهای بازار فرق جنس خریدار و فروشنده در بازار است. کسی که خرید می‌کند با سرمایه اندک و محتاطانه وارد بازار می‌شود ولی فروشنده‌ها دست برتر را دارند و قوی‌تر دست به فروش می‌زنند.
این تحلیلگر بازار سرمایه تاکید می‌کند: این بدان معناست که هنوز قدرت بازار در درست فروشندگان است و هر رنج مثبتی خیلی سریع راه رفته‌اش را پس می‌گیرد. اما با دیدن بازار این هفته حداقل می‌توانیم بگوییم که شدت نزولی کاهش پیدا کرده است. همچنین بورس در فاز جابحایی به سر می‌برد یعنی سهم‌های در حال دست به دست شدن هستند و افزایش حجم معاملات در این هفته نسبت به میانگین ماهانه خودش تاکیدی بر این موضوع هست.
برجام چه تاثیری روی بورس دارد؟
فلاح توضیح می‌دهد: فعلا بورس با سه سناریوی جدی روبرو است. اگر برجام اتفاق بیفتد کلیت بازار با لیدری گروه‌های برجامی مثل بانک خودرو حمل و نقل رشدی رو خواهد داشت. چرا که پیش‌بینی می‌شود که دلار آزاد افت قیمتی را تا محدوده ۲۸ الی ۲۹ هزار تومان داشته باشد. ولی تغییری را در دلار نیمایی شاهد نباشیم و کم شدن اختلاف ارز آزاد و ارز نیمایی به نفع صادرکننده‌های بازار سهام است.
وی تشریح می‌کند: اگر مذاکرات کلا به شکست منجر شود ریسک سیستماتیک در بازار بالا خواهد رفت. همچنین سرمایه‌ها به سمت روش‌های سرمایه‌گذاری ریسک گریز مثل طلا پیش خواهند رفت. چون وضع تحریم‌ها بدتر خواهد شد و اقتصاد کلان با کمبود بیشتر منابع ارزی مواجه خواهد شد و تمام اینها به ضرر بازار سرمایه هست.
این تحلیلگر بازار سرمایه با اشاره به سناریوی سوم بازار سرمایه می‌گوید: مذاکرات به شکل فعلی ادامه دارد باشد و نه نتیجه مثبتی داشته باشد نه نتیجه منفی. در این صورت بازار به حالت ساید در می‌آید و هر صنعت جداگانه با توجه به شرایط بنیادی و سنتیمنتال خود حرکت می‌کند. بنابراین اگر قصد دارید که در این فاز از بازار دست به اصلاح پرتفوی‌تان بزنید.
پیش‌بینی بورس هفته آینده
فلاح ادامه می‌دهد: هنوز اخبار مذاکرات داغ است و می‌تواند برای هفته آینده هم مهم‌ترین فاکتور در بازار باشد. اما اگر خبر جدید و تاثیر گذاری نداشته باشیم؛ انتظار داریم که هفته با مثبت شروع به کار کند. اما در اواخر هفته شاهد شدت گرفتن عرضه‌ها باشیم و در کل هفته متعادلی خواهد بود.
تحلیل تکنیکال شاخص کل
وی تشریح کرد: روند غالب در شاخص کل همچنان روند نزولی است. هرچند نشانه اتمام روند و کم شدن شدت آن دیده می‌شود. اندیکاتورهای ار آس آی و ام اف آی در محدوده سطح ۵۰ قرار دارند؛ یعنی بازار در فاز بی تصمیمی و تعادل به سر می‌برند. از منظر ایچیموکو هم بررسی کنیم می‌بینیم که قیمت بین تنکانسن و کیجونسن قرار دارد و فاصله کمی با هر دوی آنها دارد.
این کارشناس بازار سرمایه توضیح داد:روند قوی‌تر شاخص هموزن این یعنی بازار در نقطه تعادلی قرار گرفته و با دقت بیشتری باید حرکات آتی شاخص کل رصد شود. اگر قیمت موفق شود که خودش رو در بالای کیجونسن تثبیت کند هم راستایی کیجونین و تنکانسن یک محدوده حمایتی قوی را برای سهم می‌سازد. انتظار داریم که قیمت تا محدودی ابر کومو یعنی در حدود۱۵۰۰ الی ۱۵۲۰ هزار وداحد رشدی رو داشته باشد
تحلیل شاخص هم‌وزن
وی با اشاره به شاخص هم‌وزن اظهار می‌کند: شاخص هم وزن هم شرایط مشابهی دارد. قیمت به سقف کانال نزولی کوتاه مدت خودش رسیده است. اما اندکیاتور اهی ار اس آی و ام اف آی تعادل رو در بازار نشون می‌دهد. در نتیجه احتمال شکسته شدن سقف کانال نزولی وجود دارد. اما به هر حال بازار در فاز بی تصمیمی است و حرکت های آتی قیمت در این شاخص هم مثل شاخص کل مهم هست.
فلاح می‌گوید: نسبت شاخص هم‌وزن به شاخص کل نیز مهم است. این نمودار هر زمان صعودی شود نشانه بهتر بودن وضعیت شاخص هم‌وزن به شاخص کل است و برعکس. فعلا انتظار صعودی در این نمودار را داریم بنابراین پیش‌بینی می‌کنیم که در هفته آینده وضعیت سهم‌های کوچک و متوسط نسبت به سهم‌های بزرگ بهتر باشد.
نکته مهم اینجاست این تحلیل در پایان بازار روز چهارشنبه۲۶ مرداد ضبط شده و هر تغییری در اخبار تا روز شنبه می‌تواند روی این پیش‌بینی اثر گذار باشد.