سبد سهام (پرتفوی) چیست؟

اگر تمایل دارید درباره استراتژی های مدیریت پرتفوی سهام بیشتر بدانید کلیک کنید.

جزئیات خبر

نظریه جدید سبد سهام (MPT) به عنوان یکی از مهم ترین و تاثیرگذارترین تئوری های اقتصادی بر مبنای اصول مالی و سرمایه‌گذاری توسط مارکوتیز (Markovits) در سال 1952 تحت عنوان انتخاب سبد سهام معرفی شد.

بر اساس این نظریه در انتخاب گزینه‌های مختلف برای سرمایه سبد سهام (پرتفوی) چیست؟ گذاری صرفا توجه به ریسک و بازده یک سهم کافی نیست و در حالتی که سرمایه‌گذاری در تعداد زیادی سهام صورت گیرد، می‌توان از توزیع دارایی در سهام مختلف برای کاهش ریسک و افزایش بازده بهره برد.

برای اکثر سرمایه گذاران، ریسک خرید تک سهم، کسب بازدهی کمتر از انتظار است و یا به عبارت دیگر انحراف از بازدهی میانگین است (هر سهمی به نوبه خود دارای انحراف معیاری از میانگین است که در این تئوری به آن ریسک اطلاق می‌شود.)

در حقیقت ریسک خرید با تشکیل سبد سهام با توزیع مناسب بسیار کمتر از ریسک خرید تک سهم است، به دلیل اینکه ریسک سهام مختلف مستقل از یکدیگر است. به عنوان مثال فرض کنید سبد سهامی از دو سهم که یکی در حالت افزایش نرخ بهره بانکی و دیگری در حالت کاهش نرخ بهره سود می دهد، تشکیل شده باشد.

این سبد در هر حالتی فارغ از اینکه نرخ بهره افزایش یا کاهش یابد، سود می دهد. در واقع مارکوتیز نشان داد سرمایه گذاری تنها انتخاب سهام نیست بلکه انتخاب ترکیب مناسبی از سهام است.

انواع ریسک

به تعبیر نگارنده MPT نشان می دهد که ریسک مترتب بر هر سهم از دو جزء تشکیل شده است:

• ریسک سیستماتیک: ریسکی که به واسطه شرایط عمومی بر کلیه سهام وجود دارد مانند ریسک نرخ بهره، رکود اقتصادی و ناآرامی های سیاسی.
• ریسک غیرسیستماتیک: ریسکی که در تک تک سهام وجود دارد و از طریق توزیع سهام در سبد دارایی می تواند کاهش یابد.

همان طور که در نمودار بالا ملاحظه می شود تفاوت یا کواریانس بین تک تک سهام سطح ریسک کل پرتفوی را کاهش می‌دهد و سرمایه گذاران از توزیع سهام در پرتفوی بهره مند می‌شوند.

مرز کارا (Efficient Frontier)

حال که مفهوم توزیع سهام در پرتفوی معرفی شد، نکته باقیمانده سطح مناسب (مرز کارآ) توزیع سهام است.

در هر سطح از بازدهی، پرتفویی وجود دارد که دارای کم ترین ریسک است و برای هر سطح ریسک نیز سبدی از سهام وجود دارد که بالاترین بازدهی را به سرمایه گذار می دهد.

با ترسیم این دو ترکیب بر روی یک نمودار می توان به سطح کارآ رسید. نمودار مقابل مرز کارآ بین دو سهم A و B را نشان می دهد.

حال اگر پرتفوی در قسمت بالای منحنی قرار گیرد، بیشترین بازدهی مورد انتظار را در مقابل سطح مشخصی از ریسک نشان می دهد.

اما سرمایه گذار عقلایی همواره بر روی مرز حرکت می‌کند.

MPT از این مرحله هم فراتر می رود، به این معنا که ترکیب سبدی از سهام را که بر روی مرز کارآ قرار دارد به همراه یک دارایی بدون ریسک پیشنهاد می دهد که در این حالت بازده مورد انتظار افزایش می‌یابد. به عبارت ساده‌تر حتی اگر سرمایه گذار با استقراض اقدام به خرید یک سهم بدون ریسک کند، می‌تواند با انتخاب سبدی از سهام پرریسک‌تر، به بازدهی بالاتر دست پیدا کند.

ایده مهمی که در ورای نظریه MPT وجود دارد این است که کسب بازدهی بیش از میانگین بازار، ساده نیست و کسانی که موفق به کسب این بازدهی می شوند به طور مطمئن ریسک بالاتری را تقبل می کنند و در هنگام سقوط بازار نیز جریمه تقبل این ریسک را بیشتر پذیرا هستند.

در این میان سرمایه گذاران بزرگی مانند وارن بافت (Warren Buffett) معتقدند، MPT تنها یک نظریه است و رمز موفقیت در بازار سهام، مهارت سرمایه گذار در انتخاب سهام است.

سبد سهام (پرتفوی) چیست؟

مشاوره رایگان

برای دریافت مشاوره در مورد چگونگی عضویت در صندوق و شرایط سبد های مختلف کافیست عدد 2 را به سامانه زیر پیامک کنید.

• 02191004770
• [email protected]
• تهران، خیابان بهشتی، پلاک 436، طبقه 4، واحد 15

خانه / سرمایه گذاری و بورس / سبد سهام (پرتفوی) و نکات مهم برای تشکیل بهترین سبد سهام

سبد سهام (پرتفوی) و نکات مهم برای تشکیل بهترین سبد سهام

در این مطلب با شما همراه هستیم تا توضیحات مختصری از سرمایه گذاری در بازار سرمایه با استفاده از سبد سهام یا پرتفوی به صورت مستقیم و یا غیر مستقیم را ارائه دهیم. سرمایه گذاری در بازار سرمایه (بازار بورس اوراق بهادار)‌ در تمام کشور های دنیا یکی از بهترین روش های سرمایه گذاری در بازارهای داخلی و خارجی می باشد.

شرکت سبدگردان هدف مفتخر است که با ارائه سود های ویژه ای در سبد های سهامی مختلف، شما سرمایه گذاران عزیز را در این راه همراهی کند.

منظور از سبد سهام یا پرتفوی چیست؟

سبد سهام یا پرتفوی، ترکیبی مناسبی از سهام و یا سایر دارایی های اشخاص حقوقی می باشد. سهام دارایی هایی می باشد که توسط سرمایه گذاران خریداری می شود. هدف از به وجود آمدن سبد سهام، تقسیم مناسبی از ریسک های انجام شده توسط سرمایه گذار بین سهام هایی که خریداری کرده است.

در اصل می توان گفت هدف از تشکیل سبد سهام جلوگیری از کاهش ارزش دارایی های شما به این صورت که هنگام معامله یکی از معاملات سود کند و یک معامله ضرر کند، سود سهم مثبت، ضرر سهم منفی را جبران می کند.

یک ضرب المثل مشهور می گویید: (( هیچوقت همه پولتان را داخل یک جیب نگذارید))، به این معنی که ممکن است جیبتان پاره شود و تمام پولتان را از دست دهید اما در عوض اگر پول هایتان را در چند جیب بگذارید امکان از دست دادن کل سرمایه شما کمتر می باشد.

ارزش پرتفوی چیست ؟

پرتفوی در واقع به ارزش مالی و نقدی هر شخصیت حقوقی و حقیقی گفته می شود. ارزش پرتفوی شرکت هایی که برای قیمت گذاری شرکت های سرمایه گذاری در داخل بورس اوراق بهادار قبول شده اند، مهمترین عامل می باشد. در اصل می توان گفت که پرتفوی به منظور کم کردن و کاهش ریسک به وجود آمده است.

نحوه مدیریت پرتفوی چگونه است؟

پرتفوی به منظور کم کردن و کاهش ریسک به وجود آمده و به گونه ای انتخاب می شود تا در شرایط معمولی احتمال اینکه با کاهش بازده تمامی دارائی ها (سهام هایی که خریداری شده اند) به صفر نزدیک باشد. پرتفوی می تواند هم دارای مالک حقیقی و هم می تواند دارای مالک حقوقی باشد.

در دهه هشتاد شمسی در بورس اوراق بهادار ایران، بزرگ ترین پرتفویی که وجود داشت متلعق به شخصی به نام آقای رسول گنجی بود که مجموع تمام دارایی های این پرتفوی به بیشتر از ۲ میلیارد دلار رسید.

پرتفوی و سبد سهام پیشنهادی

سبد سهام پیشنهادی در واقع قدرت و صلاحیتی است که جهت انتخاب حرفه ای هر سهام در نظر گرفته شده است. در داخل سبد پیشنهادی، محدوده ای در نظر گرفته می شود که خرید و فروش مناسبی در آن محدوده برای هر سهم توصیه می شود. سود حاصل از تحلیل سال مالی جاری و سال های مالی آینده در هر پیشنهاد مشخص شده است.

نکات مهم برای تشکیل بهترین سبد سهام

برخی از فاکتور ها مانند شاخص بورس ، شاخص کل و شاخص هم وزن و همچنین پرهیز از سرمایه گذاری تک سهمی در تشکیل پرتفوی موثرند و برای تشکیل سبد سهام باید به آنها توجه نمود. در این بخش از مقاله با هم به بررسی نکات مهم در تشکیل بهترین سبد سهام می پردازیم.

شاخص بورس چیست؟

همانطور که گفته شد سرمایه گذارانی که روش مستقیم را برای مدیریت پرتفوی خود انتخاب نمودند باید به تمامی نکات همچون شاخص بورس توجه کنند تا ریسک سرمایه گذاری آنها در این بازار کاهش یابد و بتوانند بهترین بازده را داشته باشند. در حالیکه در سرمایه گذاری غیر مستقیم این کارشناس و مدیر دارایی شما است که تمام عوامل موثر بر روند بازار بورس را بررسی می نماید و این یکی از ویژگی های برجسته این روش سرمایه گذاری است.

شاخص بورس از طریق سایت tsetmc قابل مشاهده می باشد، در این سایت تمامی شاخص های بورس قرار گرفته اند،‌ اما برای تحلیل سریع و راحت اطلاعات شاخص های بورس اوراق بهادار، نیازمند به دو متغیر بسیار مهم هستیم.

تعریف شاخص کل

شاخص کل بیانگر تغییراتی می باشد که بر ارزش تمامی سهام شرکت های بزرگ و شرکت های کوچک تاثیر می گذارد. البته بزرگی و اعتبار و سرمایه شرکت ها در این امر تاثیر بسیار قابل توجهی دارند.

به همین علت شرکت هایی که ارزش بازار بیشتری و سرمایه بالاتری نسبت به بقیه شرکت ها دارند، بیشتر در تغییرات شاخص کل بورس تاثیر دارند.

شاخص هم وزن چیست؟

افرادی که در داخل شرکت هایی بزرگ و دارای اعتبار و سرمایه زیاد سرمایه گذاری می کنند، باید با دقت بیشتری به تغییرات شاخص کل نگاه کنند، اما درباره ((شاخص کل هم وزن))‌ می توان گفت که این شاخص در رابطه با تغییرات همه شرکت های بورسی می باشد.

اما تفاوتی هم میان شاخص هم سبد سهام (پرتفوی) چیست؟ وزن با شاخص کل وجود دارد که، اندازه و بزرگی و اعتبار همه شرکت ها یکسان دیده می شود. در این شاخص جدا از اینکه شرکتی بزرگ و یا کوچک می باشد، درصد تغییرات ارزش سهام تمام شرکت ها به طور مساوری در شاخص بورس اوراق بهادار تاثیر می گذارد.

زمانی که شاخص کل هم وزن مثبت باشد ولی شاخص کل منفی باشد، نشان دهنده این است که شرکت های بزرگ بورس اوراق بهادار منفی هستند ولی در مقابل تعداد زیادی از شرکت های کوچک مثبت هستند.

به همین دلیل این موضوع ضروری می باشد که شاخص بورس و شرکت های تاثیرگذار بر آن باید لحظه به لحظه کنترل شوند و مواقعی که حرفی از حبابی شدن بازار بورس باشد، تصمیم گیری نیاز به دقت و تحلیل بیشتری می باشد.

پرهیز از سرمایه گذاری تک سهمی

اولین و راحت ترین اصل سرمایه گذاری در داخل بازار سرمایه، تقسیم دارایی ها و یا تشکیل سبد و پرتفوی از دارایی های متغیر و متنوع می باشد. این تقسیمات باعث می شوند که ریسک سرمایه گذاری به صورت بسیار قابل توجهی کاهش یابد.

هر چقدر که پرتفوی و سبد دارای دارائی های متنوعی باشد، سرمایه گذاری مطلوب تری خواهد بود. اما دارایی نباید بیش از اندازه خرد شود و کنترل های سهم های متنوع سخت شود و یا غیر قابل کنترل باشد.

اگر تمایل دارید درباره استراتژی های مدیریت پرتفوی سهام بیشتر بدانید کلیک کنید.

کنترل یک پرتفوی یا سبد باید بر اساس قوائد منطقی باشد. زمانی یک سبد یا پرتفوی راه اندازی می شود که سرمایه گذاری از سرمایه گذاری تک سهمی به سرمایه گذاری چند سهمی تبدیل شود.

سرمایه گذاری در سهام چندین شرکت مختلف نیازمند دقت و کنترل بسیار می باشد، زیرا که ایجاد توازن بین سهام های مختلف از بین شرکت های گوناگون بسیار سخت تر می باشد.

یکی از اصلی ترین نکاتی که در تشکیل سبد سهام باید به آن دقت داشت این است که اگر در سهام یکی از شرکت هایی که در آن سرمایه گذاری شده است، افت قیمت و ضرر داشتید در مقابل سهام هایی که افزایش قیمت و سود داشتند آن را جبران می کنند. اگر جزء کسانی هستید که آن چنان در بازار سرمایه حرفه ای نشده ای، ‌پیشنهاد می کنیم که مشاوره تخصصی شرکت سبد گردان هدف بهره مند شوید.

تاثیر بازار های جهانی در بازار های داخلی

سرمایه گذارانی با فکر اینکه بازار های جهانی، تاثیری در بازار های سرمایه داخلی و رویداد های اقتصادی داخل کشور ندارند،‌ شروع به سرمایه گذاری می کنند و شکست می خورند.

یک نمونه ساده تاثیر بازار های داخلی و خارجی بر یکدیگر، بازار فلزات می باشد. برای مثال اگر در بازار های خارجی و جهانی فلزات رنگین دارای افت قیمت باشند، این امر که بازار های داخلی نیز کاهش قیمت صورت بگیرد بدیهی می باشد.

این تاثیر متقابل بقدری قوی می باشد که حتی حوادث طبیعی که در تولید یک صنعت خاص ایجاد مشکل کرده است، قطعا در بازار های داخلی کشور که در آن صنعت فعالیت دارند تاثیر مثبت و یا منفی دارند به همین دلیل در هنگام ایجاد سبد سهام یا پرتفوی، آگاهی از اخبار و حوادث و رویداد های جهانی علی الخصوص در بازار هایی که سرمایه گذاری عمده انجام می شود، ضروری می باشد.

شناسایی صنایع پر بازده برای تشکیل سبد سهام

کارشناسان و حرفه ایی های بازار سرمایه بر این باورند که تنها با انتخاب گزیده ای از سهام شرکت های گوناگون، کاهش ریسکی در پی ندارد. بلکه به جز تشکیل سبد سهام یا پرتفوی و گوناگونی دارایی ها، باید توجه کاملی در صنعتی که در آن سرمایه گذاری می کنیم داشته باشیم.

به عنوان مثال اگر در شرکت های فلزی سبد سهام تشکیل داده باشیم، باید به دنبال نقشه جدیدی برای سرمایه گذاری بیابیم. به این دلیل که اگر اتفاقی برای این صنعت بیافتد و یا سیاست جدیدی در رابطه با صنعت فلز به وجود آید که به ضرر این صنعت باشد و تمام دارایی شما هم در بازار فلزی باشد، ریسک بسیار بالایی سرمایه شما را تهدید می کند.

اما اگر به جای تنها صنایع فلزی، صنایع دیگری مانند پتروشیمی و یا کشاورزی در نظر گرفته باشید ریسک سرمایه گذاری را به مقدار چشمگیری کاهش خواهید داد.

به همین دلیل همیشه این توصیه اهمیت خودش را حفظ می کند که، گزیده ای از صنایع پر بازده را برای تشکیل پرتفوی انتخاب شود. در این حالت حتی اگر اتفاقی برای یک صنعت بیافتد ،ضرری کل سرمایه شما را تهدید نمی کند.

بهترین راه برای تشکیل یک پرتفوی سودمند و بازده این است که، چند صنعت برتر انتخاب شود و در این چند صنعت سهام شرکت های مطلوب تر خریداری شود و ریسک سرمایه گذاری تا کمترین میزان ممکنه کاهش یابد. اما فراموش نشود که سرمایه نباید بیش از حد خرد شود.

سهام شرکت های برتر

در انتخاب سهام شرکت های برتر جهت تشکیل سبد سهام، باید به عوامل بسیار مختلفی توجه کرد. اگر برای تحلیل بازار سرمایه از دو روش تحلیل فانتامنتال و یا تحلیل تکنیکال استفاده شود، بخش بزرگی از مسیر روبروی آن روشن است.

اما اگر از این دو روش برای تحلیل استفاده نشود راه های دیگری نیز وجود دارند. برای کسانی که حرفه و یا زمان و امکان سرمایه گذاری در داخل بازار سرمایه برایشان ممکن نیست، بهتر است از شرکت های سبدگردان که با اخذ مجوز رسمی از سازمان بورس و اوراق بهادار، مانند شرکت سبدگردان هدف کمک بخواهند. تا بتوانند در امن ترین مسیر به بیشتر و بهترین بازده و هدف برسند.

صندوق های قابل معامله ETF

صندوق های ETF یا مشترک راه مناسبی برای سرمایه گذاری غیر مستقیم در داخل بازار سرمایه می باشد. به همین دلیل ما به کسانی که زمان و حرفه لازم را جهت سرمایه گذاری در داخل بازار سرمایه را به هر دلیلی ندارند.

در کنار سبد سهام و پرتفوی، صندوق های مشترک سرمایه گذاری را نیز پیشنهاد می دهیم. در این صندوق ها تیمی از معامله گران حرفه ای و با تجربه قصد دارند تا بهترین بازدهی را برای سرمایه گذاران فراهم نمایند.

تحلیل های سیاسی و اقتصادی

جهت موفقیت در سرمایه گذاری بازار سرمایه، نیازمند این هست که دائما از اخبار بورسی مهم و تاثیر گذار را دنبال کنیم. کارشناسان و معامله گران حرفه ایی که در داخل بازار سرمایه به موفقیت های قابل توجه ای رسیده اند و سبد سهام و پرتفوی قدرتمندی به وجود آورده اند، دائما با استفاده از تحلیل های سیاسی و اقتصادی و اخبار مهم و تاثیرگذار جهت ساخت و اجرا استراتژی هایی که باعث دریافت سود و بازده قابل توجهی می رسند.

قیمت های جهانی نفت و طلا و برابری و نابرابری ارزها و واحدهای مالی کشورهای مختلف و استفاده از مفاهیم اقتصاد کلان، مانند نرخ تورم داخلی و خارجی، تولید ناخالص داخلی و رشد اقتصادی همه در این بحث تاثیرگذار می باشند.

شایعات و شایعه سازی

همانظور که اخبار مهم و مفاهیم اقتصاد و مالی در خرید و فروش در بازار سرمایه با اهمیت هستند،نباید در دام شایعات و اخبار های تقلبی افتاد، برخی از سرمایه گذاران بزرگ با پخش اخبار غلط ، سیگنال های نادرست و شایعات در داخل بازار سرمایه و خرید سهام یک شرکت خاص، قصد دارند که بازار را به سمت میل خود سوق دهند.

در این مواقع باید با استفاده از اخبار موثق و مهم ، از ضرر و گیر افتادن در دام این شایعات و اخبار غلط پیشگیری کرد.

اشتباهات و اصلاح اشتباهات

موفقیت در بازار سرمایه نیازمند به عمل منطقی و نه از سر احساس و شانس می باشد. اگر در سهمی که خریدید امکان و یا احتمال ضرر بیش از اندازه را حس کردید باید سریع برای فروش آن سهم اقدام کنید. در این موضوع که جلوی ضرر را گرفتن در واقع منفعت می باشد، صادق می باشد.

هیچگاه این امر پیش نیامده است که تمامی سرمایه گذاری ها و معاملات منجر به سود شوند، در مرحله اول بابد اشتباه خود را در رابطه با انتخاب سهم بپذیریرد و سپس تصمیم منطقی تری را برای اصلاح آن اتخاذ کنید.

Compatible data.

Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipis scing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore et dolore magna aliqua.

enim ad minim veniam quis nostrud exercita ullamco laboris nisi ut aliquip ex ea commodo consequat.

• Pina & Associates Insurance
• Payment at Contingency
• Amount of Payment

Two Most-Cited Reason

Consectetur adipiscing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore dolore magna aliqua. enim ad minim veniam, quis nostrud exercitation ullamco laboris nisi ut aliquip ex commodo consequat. duis aute irure dolor in reprehenderit in voluptate.

چگونه یک پرتفوی فوق العاده بسازیم؟

شما بدون داشتن یک نقشه نمی‌توانید بگویید که به کجا می‌روید. نوشتن اهداف سرمایه گذاریتان به عنوان یک نقشه راه خواهد بود و هر زمان که از مسیر خارج شوید به شما هشدار خواهد داد.

چه اتفاقی می‌افتاد اگر شما می‌توانستید یک پرتفوی فوق العاده و بی‌عیب و نقص بسازید، پرتفویی که عالی بودن آن برای هر سرمایه گذاری قابل‌اثبات باشد؟

چه اتفاقی می‌افتاد اگر آن سرمایه گذاری که قرار سبد سهام (پرتفوی) چیست؟ است برایش اثبات کنید…خودتان باشید؟

به گزارش پایگاه خبری بازار سرمایه(سنا)، حتماً شنیده‌اید که بازارها غیر عقلایی هستند؛ اما این عبارت به چه معناست؟ بازار مکانی بی‌روح و جان نیست، بلکه انسان‌ها آن را شکل داده‌اند . انسان‌ ها غیر منطقی هستند و گاهی غیر عقلایی رفتار می‌کنند .

شما باید در برابر این ویژگی‌تان از خود محافظت کنید. به‌خصوص زمانی که می‌بیند بازار با یک کاهش ۴ درصدی در یک روز مواجه شده و فوراً تصمیم می‌گیرد که خود را از جایگاهی که پیش‌تر در آن قرار داشتید، خارج کند. یا زمانی که شاهد رشد ۵ درصدی بازار هستید… دیوانه می‌شود و تصمیم می‌گیرید هرچه دارید بفروشید و وارد بازار بورس کنید… آن‌هم زمانی که متوجه می‌شوید که رشد ۵۰ درصدی بازار را از دست داده‌اید .

هر دو این رفتارها، نادرست هستند. شما باید منطقی رفتار کنید و خود را در برابر تمام رفتارهای احساسی محافظت کنید. راه انجام این کار این است که یک سری قوانین و انتظارات شفاف برای پرتفوی خود ایجاد کنید و به نکاتی که ما در این آموزش توضیح می‌دهیم، اعتماد کنید. لطفاً به خودتان قول دهید هیچ‌وقت جو گیر نشوید و بدانید که تمرین توسعه یک استراتژی مدیریت سهام خوب چیزی است که شما را در درازمدت در بازی نگه خواهد داشت .

در اینجا ما چهار قدم را به شما معرفی می‌کنیم که کمک می‌کند در جهت قوی‌تر کردن پرتفوی خود گام بردارید :

قدم اول ساخت یک پرتفوی فوق العاده : تعیین هدف

شما بدون داشتن یک نقشه نمی‌توانید بگویید که به کجا می‌روید. نوشتن اهداف سرمایه گذاریتان به عنوان یک نقشه راه خواهد بود و هر زمان که از مسیر خارج شوید به شما هشدار خواهد داد .

مطمئن شوید که می‌توانید به سؤالات زیر پاسخ دهید :

هدف سرمایه گذاری من چیست؟ سعی دارم چه‌کاری را انجام دهم؟ آیا این پرتفوی مناسب دوران بازنشستگی است یا من فقط دارم سعی می‌کنم در مدت زمان کوتاه، پولی به دست آورم تا کسب‌وکار جدیدم را راه بیندازم؟

دقیقاً به دنبال چه هستید؟ استقلال مالی؟ یک پرتفوی که منبع درآمدی به شکل پرداخت سود سهام دارد؟

همه آن‌ها را بنویسید .

می‌خواهید در طی ۵، ۱۰ و یا ۲۰ سال آینده چقدر پول داشته باشید؟ پس برای هر مرحله برنامه‌ریزی کنید تا بفهمید چقدر پول برای سرمایه گذاری نیاز خواهید داشت و چه نوع بازدهی برای رسیدن به اهدافتان احتیاج خواهید داشت .

برای مثال: یک فرد ۲۵ ساله می‌خواهد با صد میلیارد تومان بازنشسته شود. با فرض اینکه او در ۶۵ سالگی بازنشست خواهد شد، این یک بازه سرمایه گذاری چهل ساله است. او حالا می‌تواند مرحله‌به‌مرحله برنامه‌ریزی کند تا بفهمد که می‌بایست هر ماه چقدر سرمایه گذاری کند تا در ۶۵ سالگی یک میلیاردر باشد .

نظرتان چیست؟ با برنامه‌ریزی رؤیاهای تیره‌وتار ما از سرمایه گذاری، ناگهان مثل روز روشن می‌شود. ما یک نقشه واقع‌گرایانه برای عمل کردن داریم ) . تصویر بالا، بیانگر قانون SMART در تعیین اهداف است. اگر با این قانون آشنا نیستید، لطفاً مقاله “ تعیین اهداف مالی و دستیابی به آن‌ها در پنج گام ” را بخوانید (.

قدم دوم ساخت یک پرتفوی فوق العاده : تخصیص دارایی ها

تعیین اهداف مالی باید در تخصیص دارایی ها هم جریان داشته باشد. حالا زمانی است که شما باید فکر کنید که چه ترکیبی از دارایی ها را باید در پرتفوی خود داشته باشید. نسبت این دارایی ها باید به‌گونه‌ای باشد که اهدافتان را در هر زمانی منعکس کند. پس اگر شما آن فرد ۲۵ ساله با رؤیای میلیاردر شدن هستید، لازم است بدانید که با آن مقدار پول ماهیانه می‌خواهید چه چیزی بخرید .

گزینه‌های زیادی در این مورد وجود دارد. ابتدا باید در نظر بگیرید که تا چه حد می‌توانید ریسک کنید. فرض کنیم تنها راهی که شما می‌توانید بازدهی مناسبی به دست آورید این است که در اوراق مشارکت سرمایه گذاری کنید، چراکه تحمل پذیرش ریسک بیشتر ندارید؛ بنابراین نمی‌توان با شما در مورد سرمایه گذاری در سهامی که قیمت آن هر روز نوسان می‌کند و ریسک بالایی دارد، صحبت کرد. در این صورت چاره‌ای نیست… شما باید اهداف مالی خود را قدری تعدیل کنید و به‌جای چند صد میلیارد به چند صد میلیون فکر کنید !

حالا فرض کنید بعد از تحقیقات فراوان، شما به این نتیجه می‌رسید که به‌صورت تاریخی، بازار سهام سالیانه ۳۵ درصد و اوراق مشارکت ۲۰ درصد بازده دارد. اگر شما پرتفوی خود را به‌طور مساوی بین این دو دارایی تقسیم کنید، می‌توانید انتظار داشته باشید که میانگین آن دو را به دست آورید: ۲۷٫۵ درصد .

پس ۱۰۰ هزارتومانی که هر ماه در یک پرتفوی ۵۰-۵۰ سرمایه گذاری شده است، احتمالاً شما را به هدفتان در ۶۵ سالگی می‌رساند.

نکته مهم در اینجا این است که: تحقیق کنید! بهترین روش برای خودتان را کشف کنید. اینجا نقطه‌ای است که احتمالاً متوجه شوید میزان بازدهی که می‌خواهید، ممکن است اصلاً قابل‌دسترس نباشد. اشکالی ندارد، تجربه کردن این مسیر به شما کمک می‌کند تا انتظارات معقولی از خود داشته باشید .

قدم سوم ساخت یک پرتفوی فوق العاده : اتوماتیک کردن و قوانین جلوگیری از زیان مضاعف

دوست دارید پرتفوی شما چقدر فعال باشد؟ آیا می‌خواهید یک پرتفوی منفعل تشکیل دهید و آن را برای یک سال یا بیشتر به حال خود رها کنید یا خود را یک سرمایه گذار پر جنب‌وجوش تر می‌دانید؟

اگر شما از استراتژی بخر و نگهدار پیروی می‌کنید، پس در قدم بعدی باید به اتوماتیک کردن برخی فرآیندها فکر کنید. همه‌چیز به این بستگی دارد که پرتفوی خود را به چه نحوی برنامه ‌ریزی می‌ کنید، به ‌این ‌ترتیب بیشتر کارها در پشت ‌صحنه انجام خواهد شد؟ اتوماتیک کردن برخی کارها در سبد سهام این اطمینان را به شما می‌دهد که کارها در حال انجام است و شما مجبور نیستید فکرتان را مشغول برخی کارهای غیر مهم کنید. یکی از این کارها ثبت سفارش ‌های هوشمندانه است.

اگر شما می‌خواهید شخصا وارد کار شوید و دستی در کار داشته باشید، کار شما تازه شروع شده است. در این مرحله، شما هنوز باید استراتژی خود را برای موقعیت ‌های مختلف بنویسید. وقتی‌که بازار در شرایط رکودی باشد، شما چه‌ کار خواهید کرد؟ در طی دوره رونق ، تخصیص دارایی ها را در پرتفوی چگونه تنظیم می‌ کنید؟

شاید شما تصمیم بگیرید در دوره رکود ، تخصیص دارایی تان را از ۵۰ درصد خالص موجودی به ۵ درصد خالص موجودی و ۴۵ درصد نقد تغییر دهید. چه کسی می ‌داند؟ پرتفوی شما مخصوص و منحصر به‌ فرد است .

درنهایت، قوانینی برای جلوگیری از زیان بنویسید. اگر مقدار X ریال از دست بدهید چه‌کار خواهید کرد؟ پولتان را نگه می‌دارید یا خارج می‌کنید؟ این را در کنار دلیلتان بنویسید. در این صورت می‌توانید در طول دورانی که به احتمال زیاد تنش ‌زا خواهد بود، به سراغ اهدافتان بروید و کارهایی که قصد انجامشان داشتید را ارزیابی کنید .

قدم چهارم ساخت یک پرتفوی فوق العاده : مرور

یک قدم دیگر تا یک پرتفوی فوق العاده، مستحکم و قوی. در هر دوره سه ماهه، یا هر شش ماه زمانی بگذارید تا پرتفوی خود را مرور کنید. چگونه پیش می‌روید؟ آیا پرتفوی شما مطابق با انتظارات و اهدافتان است؟

خوشبختانه، تمام کارهایی که در قدم ‌های قبل انجام دادید، برداشتن این قدم را بسیار آسان می ‌کند. مرور، نباید زمان زیادی از شما بگیرد. اگر لازم است تا تغییری انجام گیرد، شما از آنجایی‌که همه کارها را از قبل انجام داده ‌اید، دقیقاً می‌دانید که باید چه ‌کار کنید .

به همین راحتی

این چهار قدم را دنبال کنید تا اضطراب و نگرانی را که معمولا در سرمایه گذاری پیش می ‌آید، به حداقل برسانید .

به خاطر بسپارید که پرتفوی شما فقط برای خودتان است و باید علایق شخصی و اهداف شما را منعکس کند، در حالی‌ که به شما اجازه می‌ دهد در شرایط استرس ‌زا، آرامش خیال داشته باشید .

سبدبان : مدیریت بهینه سبد سهام

سبدبان ، سایت تخصصی ارزیابی ، بهینه سازی و مدیریت سبد سهام و پرتفوی ارز دیجیتال است. سبدبان این امکان را برای شما فراهم می‌کند که بتوانید همیشه بهترین سبد سهام در حال حاضر را داشته باشید. بر اساس میزان ریسک پذیری شما ، سبدبان پیشنهادهای متفاوتی از ترکیب دارایی در سبد سرمایه‌گذاری ارائه می‌دهد.

سبدبان بر مبنای نظریه سبد سهام مدرن یا همان تحلیل میانگین واریانس عمل می‌کند. این روش ارتباطی با تحلیل تکنیکال یا بنیادین سهم ندارد. روش آن بر اساس انتخاب سهام با رفتارهای غیر همبسته است که در سبد سرمایه گذاری بتوان همزمان بیشترین بازده ممکن را با کمترین ریسک بدست آورد.

در واقع هدف آن داشتن سبد سهام بهینه با سود مناسب و ریسک کم است. انتخاب سهام برای نوسان گیری و سود حاصل از خرید و فروش آن در این شیوه مد نظر نیست. سبدبان در عمل همیشه بهترین ترکیب از سهام را که دارای ریسک کم و بازده مناسب باشد پیشنهاد می‌دهد.

اینکه چه سهم‌هایی را باید در سبد سرمایه گذاری خود داشته باشید به انتخاب شما و بررسی بنیادی شما بستگی دارد. البته سبدبان در انتخاب هر تک سهم نیز با استفاده از محاسبه نسبت شارپ و ضرایب بازده بر مبنای ریسک به شما کمک می‌کند. پس از انتخاب سبد خود با انجام پردازش مورد نظر، سبدبان به هر سهم انتخابی شما در سبد ، درصد وزنی مشخصی پیشنهاد می‌کند.

درصدهای وزنی در سبد سهام بر اساس ماهیت و عملکرد گذشته سهم‌ها در بازه انتخابی گذشته بدست می‌آید. باید توجه داشت که ممکن است روند یک سهام یا ارز دیجیتال در آینده متفاوت از بازه قبلی باشد. ولی از آنجاییکه نوسان در این روش به عنوان ریسک در نظر گرفته می‌شود ، رفتار سهم عموماً از رویه گذشته پیروی می‌کند.

سبدبان نمادهایی را که رفتار متفاوت و غیر همبسته دارند از میان سهام انتخابی شما با توابع ریاضی و آماری بسیار پیشرفته انتخاب می‌کند. لذا با انتخاب بازه مناسب ، که یا بصورت دستی یا بطور خودکار انجام می‌شود ، سبدبان بهترین چیدمان و ترکیب سبد سهام را در حال حاضر به شما پیشنهاد می‌دهد.

تلاش دائمی ما ، ارائه بستر امن به همراه بروزترین فناوری است تا مشاوران و سرمایه‌گذاران در بازار سرمایه بتوانند، ریسک خرید سهام در بورس یا ارزهای دیجیتال را به حداقل برسانند و سودی مناسب و پایدار را با ریسک کم ، حتی در دوره‌های پرنوسان سرمایه‌گذاری تجربه نمایند.

چگونه سبد سهام تشکیل دهیم ؟

سرمایه گذاری در بازار بورس و سهام نیازمند داشتن برنامه‌ریزی و کسب تجربه است. تنها داشتن سرمایه و اقدام به خرید و فروش برای کسب سود در این بازار کافی نیست. یکی از قدم‌های ابتدایی برای فعالیت در بورس،‌ تشکیل سبد سهام متناسب با میزان ریسک‌ پذیری اشخاص است. سبد سهام روشی برای کنترل و کاهش ریسک ‌های بازار بورس و مدیریت دارایی ها است. در این مقاله به تعریف سبد سهام و اصول مورد نیاز برای تشکیل آن می‌پردازیم.

سبد سهام (پرتفوی) چیست؟

همان‌طور که از نام آن مشخص است، سبد سهام یا پرتفوی ترکیبی از سهم‌های مختلفی است که یک سرمایه گذار آن‌ها را خریداری کرده و جزو دارایی های وی به شمار می‌آیند. سبد سهام (پرتفوی) می‌تواند براساس اهداف، انتظارات و میزان ریسک ‌پذیری هر فرد متفاوت باشد. حتماً بارها جمله معروف، همه تخم‌مرغ‌هایتان را در یک سبد نگذارید را شنیده‌اید. این ضرب‌المثل قدیمی نشان‌دهنده آن است که به دلیل وجود ریسک‌ های مختلف و برای جلوگیری از زیان بیشتر، باید گزینه‌های مختلفی برای سرمایه گذاری داشته باشید.

با توجه به ماهیت نوسانی و ریسکی بازار سرمایه، برای کاهش ریسک سرمایه گذاری و کاهش زیان در زمان بحران و افت قیمت سهام، لازم است سهام شرکت‌های مختلفی را در سبد دارایی خود قرار دهید. البته تشکیل سبد سهام با توجه به عوامل تأثیرگذار بر سبد دارایی ها، برای هر فرد می‌تواند متفاوت و پیچیده باشد؛ بنابراین افراد ابتدا باید اهداف و انتظارات خود را مشخص کنند، سپس با در نظر گرفتن استراتژی‌های معاملاتی، پرتفوی خود را به صورت بهینه تشکیل دهند. پرتفوی سهام می‌تواند در طول زمان تغییر کند و افراد می‌توانند براساس انتظارات خود، سبد سهامشان را تغییر دهند.

انواع سبد سهام کدام است؟

برای اینکه سبد سهامی بهینه تشکیل دهید، ابتدا باید بدانید که از سرمایه گذاری خود چه هدفی را دنبال می‌کنید و مدت زمان سرمایه‌گذاری‌تان چقدر است. برای سرمایه گذاری کوتاه مدت یا بلند مدت استراتژی‌های معاملاتی می‌تواند متفاوت باشد. پس از تعیین مدت زمان سرمایه گذاری، بازدهی مورد انتظار خود را برای مدت زمان سرمایه گذاری مشخص کنید و میزان ریسک ‌پذیری خود را نیز تعیین نمایید. با تشکیل سبد سهام و متنوع سازی آن، می‌توانید ریسک را کم کرده و بازدهی خود را افزایش دهید. 5 روش استراتژیک برای تشکیل سبد سهام وجود دارد که در ادامه به بررسی هر کدام از آن‌ها می‌پردازیم.

1- سبد سهام تهاجمی:

سبد سهام تهاجمی یا The Aggressive Portfolio، دارای ریسک و بازدهی بسیار بالا است. سرمایه گذارانی که درجه ریسک ‌پذیری زیادی دارند و به دنبال سودهای هنگفتی هستند، این نوع سبد سهام را تشکیل می‌دهند و دارایی ها و سهام شرکت‌هایی با ریسک بالا را انتخاب می‌کنند. سهام با ریسک بالا معمولاً ریسک ‌های سیستماتیک و نوسانات قیمتی بالایی نسبت به سایر سهام و کل بازار دارند. شرکت‌هایی که سهام ریسکی دارند به طور معمول در آستانه رشد خود هستند و پیش‌بینی رشد بالایی در آینده برای آن‌ها وجود دارد.

سرمایه گذارانی که تمایل به تشکیل سبد سهام تهاجمی دارند، بیشترین درصد از پرتفوی خود را به این سهام اختصاص می‌دهند. با این حال برای کنترل ریسک خود می‌توانند بخشی از سرمایه خود را نیز به سهام کم ریسک یا دارایی های با درآمد ثابت تخصیص دهند. این افراد با اینکه بازدهی بالایی از سبد سهام خود دارند، در صورت اصلاح بازار، زیان زیادی نیز متحمل می‌شوند.

2- سبد سهام دفاعی:

سبد سهام دفاعی یا The Defensive Portfolio دارای ریسک سیستماتیک و نوسان کمی هستند. سبد سهام دفاعی در زمان‌های خوب یا بد بازار، معمولاً خوب عمل می‌کنند. سهام این سبد متعلق به شرکت‌های تولیدی است که محصولاتشان نیاز اساسی اقتصاد بوده و تقاضا برای محصولات آن‌ها تقریباً ثابت و مشخص است؛ بنابراین با نوسان اقتصاد دچار بحران نمی‌شوند. برای تشکیل سبد سهام دفاعی، می‌توان سهام این‌گونه شرکت‌ها را از صنایع مختلف موجود در بازار خریداری کرد. لازم به ذکر است که سبد دفاعی دارای ریسک و بازدهی کمی خواهد بود.

3- سبد سهام درآمدی:

سبد سهام درآمدی یا The Income Portfolio دارایی ریسک و بازدهی کمی بوده که بازدهی تقریباً ثابتی در طول زمان دارد. این سبد بیشتر بر سهام شرکت‌هایی متمرکز است که سود سالانه پرداخت می‌کنند؛ به عبارت دیگر، شرکت‌ها تصمیم می‌گیرند که درصد بیشتری از سود خالص خود را به سهامداران پرداخت کنند. شرکت‌های با رشد کم یا متوسط از جمله این شرکت‌ها هستند. برخی از سهام سبد درآمدی می‌تواند با سبد دفاعی یکسان باشد. سبد سهام درآمدی باید همواره جریان نقدی مثبتی برای سرمایه گذار داشته باشد. افرادی که به دنبال یک منبع درآمد بادوام و مطمئن هستند، می‌توانند اقدام به تشکیل این نوع سبد سهام نمایند.

4- سبد سهام سوداگرانه:

سبد سهام سوداگرانه یا The Speculative Portfolio سبدی با ریسک بسیار بالا است؛ به عبارت دیگر سهام موجود در این سبد، متعلق به شرکت‌های پرریسک بوده که آینده مبهمی دارند و در صورتی که شرایط شرکت خوب پیش رود، سود بالایی نصیب سرمایه گذاران می‌شود، اما در غیر این صورت زیان هنگفتی در انتظار سرمایه گذارانش است. شرکت‌هایی که در آستانه رشد خود هستند و یا اخباری خوش‌بینانه برای آن‌ها وجود دارد؛ از این‌گونه شرکت‌ها هستند. تشکیل سبد سهام سوداگرانه نیاز به اختصاص وقت بیشتری برای انتخاب و سرمایه گذاری در مقایسه با سایر سبدها دارد. همچنین برای تشکیل این سبد نیاز به تجربه بالایی است؛ زیرا با یک انتخاب فرد می‌تواند در مدت زمان کوتاهی سود فراوانی را به دست آورد؛ اما در مقابل با یک انتخاب اشتباه، ممکن است سرمایه زیادی را در همان مدت کوتاه از دست دهد.

5- سبد سهام ترکیبی:

سبد سهام ترکیبی یا The Hybrid Portfolio دارای سود و بازدهی متغیر است. در این سبد علاوه بر سهام شرکت‌های بورسی، صندوق های سرمایه گذاری، اوراق مشارکت و اوراق بدهی نیز وجود دارد. سررسید اوراق این سبد، می‌تواند متفاوت باشد. دارایی های این سبد انعطاف‌پذیری بالاتری نسبت به سایر سبدها دارد. همچنین بهتر است برای تشکیل این سبد از دارایی ها و سهامی استفاده شود که همبستگی منفی نسبت بهم داشته باشند و روند یکسانی نداشته باشند. بدین معنی که اگر سهمی در یک بازه زمانی منفی است، روند سایر سهام و دارایی ها مثبت باشد. تنوع دارایی های این سبد از سایر سبدها بیشتر است؛ بنابراین در صورتی که یک دارایی دچار زیان شود، سود و بازدهی سایر سهام و اوراق ضرر آن را جبران می‌کنند.

اصول تشکیل سبد سهام

همان‌طور که توضیح دادیم پس از تعیین اهداف، انتظارات، میزان بازدهی و ریسک پذیری، باید نوع سبد سهام خود را انتخاب کنید. سپس براساس اصول تشکیل سبد و متنوع سازی پرتفوی، سهام مورد نظر خود را خریداری نمایید. به طور کلی برای تشکیل سبد سهام اصولی وجود دارد که باید آن‌ها را رعایت کرد. در اینجا به سه اصل کلیدی برای تشکیل سبد سهام می‌پردازیم.

1- بررسی وضعیت اقتصاد جهان و کشور

تحلیلگران بنیادی همواره با پیگیری اخبار، اطلاعات و اتفاقات در سطح بین‌المللی و سطح کشور به‌طور بنیادی، صنایع، شرکت‌ها و سهام آن‌ها را بررسی می‌کنند. تغییرات قیمت کالاها و محصولات در جهان و کشور می‌تواند بر قیمت سهام شرکت‌ها تأثیرگذار باشد. این مورد در خصوص کالاهایی مانند نفت و فلزات اساسی، بیشتر خود را نشان می‌دهد و کوچک‌ترین تغییر قیمتی در سطح جهانی می‌تواند بر سهام شرکت‌های داخلی تأثیرگذار باشد. همچنین وضعیت اقتصادی داخل کشور، رخدادهای سیاسی و اقتصادی مانند تغییر نرخ ارز، نرخ بهره و تصمیمات دولت، بر قیمت سهام شرکت‌های بورسی تأثیرگذار است؛ بنابراین برای تشکیل یک سبد سهام بهینه، توجه به بازارهای جهانی و داخلی اهمیت بالایی دارد.

2- بررسی صنایع و شرکت‌ها

صنایعی مختلفی در بازار بورس در حال فعالیت هستند. اینکه هر صنعتی در چه وضعیتی قرار دارد و شرایط آینده چه خواهد شد، بسیار اهمیت دارد. برای تشکیل سبد سهام باید این شرایط را بررسی کنیم و از میان نمادهای فعال در هر صنعت و براساس نوع سبدی که تشکیل می‌دهیم، شرکت‌ها را انتخاب کنیم. برای انتخاب سهام باید علاوه بر بررسی وضعیت صنعت و صورت‌های مالی شرکت مورد نظر، روند قیمت آن‌ها را با انجام تجزیه و تحلیل‌هایی مانند تحلیل بنیادی و تکنیکال پیش‌بینی نمود.

3- بررسی وضعیت و عملکرد سبد سهام

پس از انجام تحلیل‌ها و بررسی‌های مختلف برای انتخاب سهام، باید همواره وضعیت عملکردی و سود و زیان آن‌ها را به صورت دوره‌ای نیز مورد بررسی قرار داد. استراتژی‌های معاملاتی مختلفی وجود دارد که برای نگهداری یا کم و زیاد کردن حجم سهام مناسب هستند. به‌طور کلی می‌توان درصدهای مشخصی از سبد را به سهام پرریسک، با ریسک متوسط و کم ریسک اختصاص داد تا تعادل در سبد حفظ شود. همچنین می‌توان از هر صنعتی تعدادی سهم را برگزید و با متنوع‌سازی پرتفوی، روندهای نزولی و صعودی با هم خنثی شوند.

کلام آخر

با توجه به وجود سبدهای سهام مختلف در بازار بورس و اصولی که برای تشکیل سبد سهام وجود دارد، افراد باید سبد سهام مختص به خود را تشکیل دهند. به دلیل آن‌که ویژگی‌ها و انتظارات افراد از هم متفاوت است، سبد سهام آن‌ها نیز با یکدیگر تفاوت دارد. سرمایه گذاران باید همه این موارد را در نظر بگیرند و سپس به تشکیل سبد سهام بهینه خود اقدام کنند. سرمایه گذاری و ساختن سبد دارایی نسبت به گذشته، پیچیدگی بیشتری دارد؛ بنابراین نیاز به اختصاص زمان بیشتری نیز دارد. با کسب آموزش و تجربه می‌توان پرتفوی سهام را به گونه‌ای تشکیل داد که سرمایه و ریسک به بهترین شکل مدیریت شود.