بازار «آتی سکه» باز میشود؟
یک عضو شورای عالی بورس از دستور عبدالناصر همتی رئیس کل بانک مرکزی به منظور تشکیل کارگروهی برای بررسی توسعه معاملات سکه در قالب ابزارهای مالی و راه‌اندازی مجدد قرارداد آتی سکه در بورس کالا خبر داد و پیش‌بینی کرد معاملات آتی سکه مجددا در بورس کالای ایران فعال میشود.
به گزارش بنکر ( Banker )، البته تحقق یا عدم تحقق این پیش بینی با پیچیدگی‌های فنی خاصی روبه‌روست آن‌هم در شرایطی که پتانسیل ایجاد قراردادهای آتی برای غالب کالاها امکان‌پذیر است، اگرچه به عزم جدی بورس کالا برای اجرایی شدن تمامی این پتانسیل معاملاتی نیاز داریم. البته باید توجه کرد، این خبر که در رسانه‌ها به آن اشاره شده از تغییر فازی عمیق در این بازار حکایت دارد که می‌تواند زمینه‌ساز رخدادهای جدیدی باشد که آینده تازه‌ای برای بازار طلا ( نه تنها بازار سکه ) به همراه خواهد داشت. این در حالی است که توقف و آغاز به کار مجدد بازار گواهی سپرده کالایی سکه طلا طی چند هفته گذشته تجربه شد و این خبر در شرایطی که بازار ارز و سکه در یک قیمت مشخص به تعادل رسیده است می‌تواند تغییر رویکرد مهمی باشد که تغییرات جذاب و بزرگ‌تری را به همراه خواهد آورد.
در این خصوص شاهین چراغی عضو شورای‌عالی بورس و همچنین عضو هیأت مدیره بورس کالای اهرم مالی در بازار آتی ایران در گفت‌وگو با کالاخبر درخصوص امکان راه‌اندازی مجدد معاملات آتی سکه در بورس‌کالا اظهار کرد: مجموعه بازار سرمایه، دغدغه‌های بانک مرکزی درخصوص بازار سکه و حساسیت‌های معاملات روی این کالای ارزشمند را درک میکند به‌طوری که در برخی کالاها مانند سکه فقط موضوع خود آن کالا مطرح نیست، بلکه اثراتی است که آن محصول می‌تواند بر سایر بازارها و اقتصاد ایجاد کند؛ بنابراین دغدغه‌های بانک مرکزی در این خصوص دغدغه‌های درستی است.
وی افزود: در همین راستا در یکی از جلسات اخیر شورای عالی بورس، رئیس کل بانک‌مرکزی درخصوص معامله سکه در قالب ابزارهای مالی و راه‌اندازی مجدد قرارداد آتی سکه در بورس کالا، دستور ایجاد کارگروهی برای بررسی بیشتر و ایجاد تفاهم را صادر کرد.
به گفته این عضو شورای عالی بورس با برگزاری نشست‌های مشترک و درک دغدغه‌های نهاد ناظر بازار پول می‌توانیم به نقطه مشترکی در بحث بازار سکه برسیم و ابزارهای مالی بر پایه این دارایی را در بازار سرمایه توسعه دهیم.
چراغی با بیان اینکه خوشبختانه رئیس کل بانک مرکزی نگاه مثبتی به بازار سرمایه اهرم مالی در بازار آتی دارد و در ماه‌های اخیر نیز به‌طور جدی از بازار سرمایه حمایت کرده است، ابراز امیدواری کرد که نتیجه نشست‌های مشترک میان کارشناسان و مدیران بازار سرمایه و بانک مرکزی قطعا به نقطه مطلوبی خواهد رسید و پیش بینی میشود معاملات آتی سکه نیز مجددا در بورس کالای ایران فعال شود.
تاریخچه و اهمیت بازار آتی سکه طلا
در گذشته بازار سکه طلا کامل‌ترین بازار معاملاتی در بورس کالای ایران بود، زیرا شاهد زنجیره کامل معاملاتی بودیم. شمش طلا در بازار فیزیکی بورس کالا معامله شده و سپس گواهی سپرده کالایی سکه نیز در دسترس بود. همچنین قراردادهای آتی آن در حال دادوستد بوده و در گام پایانی صندوق‌های سرمایه‌گذاری کالایی نیز قابل معامله بود. این زنجیره کامل معاملاتی در بین سایر کالاها و معاملات متمایز بوده اهرم مالی در بازار آتی و نظیر آن را در هیچ کالای دیگری شاهد نبودیم. تمرکز حداکثری بر این کالای خاص در فرآیند معاملات موجب شد تا ذهنیت‌های مختلفی در این خصوص بین اهالی بازار و برخی مدیران ایجاد شود و بعضا نقدهای صریحی را به این بازارها موجب شد اگرچه تیغ اصلی انتقاد به بازار آتی سکه باز می‌گشت. اهرم مالی در معاملات یا همان امکان سود یا زیان چند‌برابری در بازار آتی سکه طلا در شرایطی که شاهد روند صعودی قیمت‌ها در سال‌های گذشته بودیم موجب شد تا جذابیت فزاینده‌ای در این بازار خاص ایجاد شود. تجمیع سرمایه‌ها در بازار آتی نیز این ذهنیت را پدید آورد که بازار نقدی است که از بازار آتی خط می‌گیرد و جریان غالب قیمتی در بازار آتی است که تعیین میشود. در بازارهای جهانی سال‌هاست که شاهد هستیم بازار آتی از بازار نقدی تأثیر می‌پذیرد و در بازار داخلی سکه نیز شواهد متقنی که بتواند اثبات کند جریان قیمتی در بازار نقدی از بازار آتی سوگیری کرده است نیز به دست ما نرسید. البته ایجاد یک بازار به موازات یک بازار دیگر با دارایی پایه یکسان ولی شرایط معاملاتی متفاوت ناخودآگاه این ذهنیت را ایجاد میکند که این دو بازار از یکدیگر انرژی می‌گیرند و نمی‌توان گفت که بازارها در فاز روانی هیچ تاثیری از یکدیگر نمی‌پذیرند. در هر حال بازار سکه در سال‌های گذشته از در اختیار داشتن معاملات آتی محروم شد که در کنار کاهش سودآوری بورس کالا و صنعت کارگزاری، شاهد استمرار رشد قیمت‌ها در بازار فیزیکی بودیم و حتی می‌توان گفت توقف بازار آتی محرک مضاعفی برای رشد قیمت‌ها در بازار نقدی بود.
در هر حال در سال‌های اخیر شاهد هستیم که محصولات کشاورزی در بورس کالا از معاملات گواهی سپرده کالایی یا آتی برخوردار شده‌اند و این بازارها که از مدت‌ها پیش معاملاتی با جذابیت محدود بعضا توام با ضرر روبه‌رو بوده‌اند به ناگاه در روزهای اخیر رشد قیمت‌های جدی و صف خرید را تجربه میکنند. صف خرید این روزهای تمامی قراردادهای آتی محصولات کشاورزی آن‌هم بعد از مدت‌ها و البته با احتساب اهرم مالی گویی میل به راه‌اندازی آن را دوچندان کرده است. در هر حال تکمیل زنجیره ابزارهای معاملاتی نکته قابل‌توجهی است و می‌توان از آن حمایت کرد. البته این سوال نیز مطرح خواهد شد که در سال‌های اخیر به جز محصولات کشاورزی که با نظر مثبت وزارت جهاد کشاورزی شاهد راه‌اندازی معاملات آتی آن بودیم چرا هیچ کالای دیگری از معاملات آتی بهره‌مند نشده است. در هر حال دو رخداد مهم در بازارها ایجاد شده؛ یکی اقبال محسوس به بازار معاملات آتی محصولات کشاورزی و دیگری روند مستمر ورود نقدینگی به بازار بورس است، شاید بهترین زمان برای آغاز به کار مجدد بازار آتی سکه طلا باشد که بتواند به عمیق‌تر شدن بازار سرمایه کمک کند. البته پایه اصلی معاملات آتی را باید قراردادهای گواهی سپرده کالایی در نظر بگیریم که توسعه این معاملات به ایجاد زیرساخت‌های اصلی در بازار مشتقه منتهی خواهد شد.
در این خصوص محمد امیری کارشناس بازار سرمایه در گفت‌وگو با خبرگزاری تسنیم عنوان کرد: بخشی از نقدینگی جدید وارد شده به بازار سهام می‌تواند به سمت نمادهای گواهی سپرده کالایی هدایت شود و این اوراق درخصوص سایر اهرم مالی در بازار آتی کالاها از جمله شمش طلا، میلگرد، مس و فرآورده‌های نفتی نیز می‌تواند به کار گرفته شود. البته در کنار توسعه معاملات گواهی سپرده کالایی می‌توان بازار قراردادهای آتی را نیز توسعه داد. چراکه با توجه به این حجم معاملاتی و ظرفیت‌های موجود در کشور می‌توان بازار قراردادهای آتی را در سایز و اندازه بازارهای جهانی و برای محصولات مختلف گسترش داد.
افزایش مجدد اهرم مالی در بازار آتی سکه/ وجه تضمین 3 میلیون تومانی شد
در طول 40 روز گذشته وجه تضمین اولیه قرار دادهای آتی بورس کالا در چهار مرحله افزایش یافته است.
به گزارش خبرنگار مهر، در راستای افزایش قیمت تسویه روزانه قراردادهای آتی سکه طلا ، بورس کالای ایران برای چهارمین بار در 40 روز گذشته اقدام به افزایش 150 هزار تومانی وجه تضمین اولیه برای فعالیت در این بازار نموده است.
بورس کالا که در یکشنبه هفته گذشته اقدام به افزایش وجه تضمین اولیه از مبلغ دو میلیون و 700 هزار تومان به رقم دو میلیون و 850 هزار تومان کرده بود، باردیگر اعلام کرده از روز سه شنبه هفته جاری وجه تضمین مورد نیاز برای انجام قرار دادهای آتی سکه طلا را به مبلغ سه میلیون تومان تعیین خواهد کرد.
بررسی ها نشان می دهند همسو با نوسان روبه بالای بازار ارز و سکه ، وجه تضمین اولیه قراردادهای آتی اهرم مالی در بازار آتی نیز دستخوش افزایش 150 هزار تومانی طی چهار مرحله متوالی در شش هفته گذشته شده است.
بورس کالا آخرین بار در تاریخ 17 مردادماه امسال اقدام به افزایش وجه تضمین اولیه به مبلغ دو میلیون و 550 هزار تومان کرد اما پس از حدود 20 روز کاری مجدد با افزایش 150 هزار تومانی ، این رقم را به دو میلیون و 700 هزار تومان افزایش داد.
پس از گذشت 11 روز با تداوم رشد قیمت های جهانی و داخلی طلا و سکه دوباره بورس کالا را در 26 شهریور ماه مجبور به بالابردن 150 هزار تومانی وجه تضمین اولیه تا عدد دو میلیون و 850 هزار تومان کرد و حالا پس از هفت روز از این اقدام وجه مذکور یکبار دیگر با افزایش 150 هزار تومانی به رقم سه میلیون تومان تعیین می شود.
این اقدام اگرچه به تناسب افزایش قیمت تسویه روزانه قراردادهای فعال در بازار آتی سکه طلا صورت می گیرد اما به کاهش اهرم مالی یا به اصطلاح لوریج برای معامله گرانی می انجامد که جذابیت سرمایه گذاری و امکان پوشش ریسک در بازار آتی عاملی مهم برای حضور آنها در بورس کالا بوده است.
به این ترتیب به نظر می رسد با افزوده شدن دوباره وجه تضمین اولیه در کنار سایر هزینه های دیگر بازار قرار دادهای آتی سکه طلا از حضور پررنگ فعالان و معامله گران این بازار بیش از پیش کاسته شود.
بازار آتی سکه چیست؟
به طور خلاصه، با وجود تمام مشکلاتی که برای بازار آتی سکه پیش آمده، هنوز هم می‌توان گفت، یکی از بهترین بازارهای سرمایه گذاری است. در این مقاله بیشتر با این بازار آشنا می‌شوید!
بازار آتی سکه چیست؟
احتمالا تا به حال اسم بازار آتی سکه به گوش شما خورده باشد. اما اگر به درستی نمی‌دانید بازار آتی سکه چه نوع بازاری است؟ چگونه می‌توان در آن سرمایه‌گذاری کرد؟ و چه ویژگی‌هایی دارد؟ این مقاله را تا انتها بخوانید.
داستان بازار معاملات آتی از کجا شروع شده است؟
بازار معاملات آتی به زبان ساده یعنی؛ معامله‌ای را با قیمت توافق شده برای زمان آینده انجام می‌دهیم. تاریخچه شروع این‌گونه معاملات به سال 1848 میلادی در شیکاگو و به تولیدکنندگان گندم برمی‌گردد.
این قرارداد حمایتی بود برای تولیدکنندگان که برای محصول خود مشتری تضمینی دست و پا کنند و تضمینی برای خریداران که محصول را به قیمت مناسب بخرند و از افزایش قیمت آن درآینده سود ببرند. در این قرارداد هر دو طرف به نوعی خود را در مقابل شرایط پیش‌بینی نشده آینده بیمه میکنند.
معاملات آتی در جهان طرفداران زیادی دارد. زیرا این بازار منافع خریدار و فروشنده کالا را تامین کرده و همچنین فرصت کسب سود را برای نوسان‌گیران فراهم میکند.
معافیت مالیاتی و امکان خرید و فروش نامحدود در هر روز معاملاتی از دیگر دلایل محبوبیت این بازار است. این نوع معامله برای کسانی مثل کشاورزان و تولیدکنندگان موادغذایی که به دنبال ریسک کم هستند، بسیار مناسب است.
مثلاً کشاورز می‌خواهد مطمئن شود که در فصل برداشت، محصول از نوسان قیمت در امان است و کارخانه تولید موادغذایی هم برای بودجه‌بندی و برنامه‌ریزی نیاز دارد مقدار و قیمت خریدهای آینده خود را بداند.
بازار آتی سکه ایران
از سال 1384 نیز معاملات آتی در ایران رسمیت یافت و از همان زمان بازار آتی سکه نیز به وجود آمد. کالای معامله شده در این بازار، سکه بهار آزادی است. در حال حاضر شما می‌توانید با مبلغی در حدود 2 میلیون تومان وارد این بازار شده و طی قراردادی 10 سکه بهار آزادی (طرح جدید) را پیش‌خرید کنید و در آینده تحویل بگیرید.
مزایای فعالیت در بازار آتی سکه
1) مدیریت ریسک آینده
با انجام به موقع خرید و فروش در قراردادهای آتی ارزش دارایی‌ها در قبال نوسانات قیمتی آینده در بازار حفظ میشود.
2) استفاده از اهرم مالی
چون مقدار وجه تضمین پرداختی بسیار کمتر از ارزش قرارداد معامله‌شده است، معامله‌گران می‌توانند بازپرداخت یک سپرده کم از نوسانات قیمتی کل ارزش دارایی معامله‌شده استفاده کنند.
3) امکان ایجاد فروش استقراضی
در بازار آتی سکه برای آنکه بتوانید نسبت به فروش قرارداد آتی اقدام کنید، لازم نیست که در زمان انجام قرارداد مالک آن کالا باشید. بلکه می‌توانید نسبت به‌پیش فروش کالا اقدام کرده و در صورت نیاز به تحویل کالا، آن را از بازار نقدی تهیه نمایید. این مزیت برخلاف بازارهای سنتی و نقدی باعث کسب سود در بازارهای نزولی میشود.
4) سرعت نقد شوندگی
نقدشوندگی یعنی با چه سرعتی می‌توان یک دارایی یا سهام را به قیمت واقعی در بازار فروخت. هرچه میزان معاملات یک سهم در بازار بیشتر باشد و بیشتر خرید و فروش شود، نقدشوندگی آن بیشتر است.
به بیان دیگر اگر بتوان یک دارایی را با سرعت بالا و بی‌دردسر به وجه نقد تبدیل کرد، نقد شوندگی آن دارایی و قابلیت عرضه و فروش آن در بازار بیشتر است. سرعت نقدشوندگی در بازار آتی سکه بالاست.
نکته مهم : به دلیل استفاده از اهرم مالی و نوسانات بیشتر از بازار نقدی، معاملات با ریسک همراه است. بنابراین حتماً باید قبل از انجام معاملات، شناخت کافی نسبت به این بازار پیدا کنید.
اصطلاحات رایج در بازار آتی سکه
این قیمت‌ها هرروز از ساعت 10 تا 18 در سامانه معاملاتی نمایش داده میشود.
هرقرارداد منعقدشده دراین بازار شامل 10 عدد سکه بهارآزادی (طرح جدید) است.
از شروع قرارداد تا آخرین روز معاملات (تقریبا 5 روز قبل ازپایان ماه قرارداد) را دوره قرارداد می‌نامند.
به دوره زمانی می‌گویند که اگریک معامله‌گر با موقعیت تعهدی باز وارد آن شود ملزم به انجام فرایند تحویل است.
از اولین روز کاری پس از آخرین روز معاملات تا پایان قرارداد را تاریخ تحویل می‌نامند.
از یک تا صد میلیون تومان سرمایه دارید؟ این مقاله را بخوانید!
وجه تضمین در بازار آتی سکه
هرکدام از طرفین قرارداد موظف هستند وجهی به نام وجه تضمین را برای انجام معاملات آتی سکه پرداخت نمایند. این وجه تضمین جهت جلوگیری از نقض تعهدات توسط طرفین معامله است. به امتناع از انجام تعهدات اصطلاحاً نکول نیز می‌گویند.
این وجه تضمین در حسابی به نام طرفین قرارداد دریکی از بانک‌های مورد قبول بورس کالا نگهداری میشود. دریافت وجه از این حساب مستلزم درخواست انتقال وجه از بورس کالا است. به این حساب «در اختیار بورس کالا» گفته میشود.
مقدار این وجه تضمین توسط سازمان بورس کالا مشخص میشود و در طول یک دوره معاملاتی ممکن است بارها تغییر کند. در حال حاضر و تا تاریخ نگارش این مقاله، مبلغ این وجه تضمین 7 میلیون و 800 هزار تومان است و با آن می‌توانید تا 10 سکه معامله کنید. الباقی مبلغ را نیز در سررسید تعیین‌شده به قیمت روز پیش‌خرید پرداخت می‌کنید.
مقالات مرتبط برای مطالعه بیشتر شما:
رایگان آموزش ببین، رایگان تحلیل سکه و دلار و ارز دیجیتال ببین!
در دورهمی مجازی کافه پول که هر یکشنبه برگزار میشود و تا به حال صدها نفر در آن شرکت کرده‌اند، ثبت نام کنید. هم آموزش‌های درجه یک مالی ببینید و هم به رایگان، تحلیل سکه و دلار و طلا را ببینید و سرمایه گذاری کنید!
دیدگاهتان را بنویسید لغو پاسخ
برای نوشتن دیدگاه باید وارد بشوید.
درباره عبدالحکیم بایی
من عبدالحکیم بایی تحلیل‌گر و معامله‌گر بازارهای مالی هستم و در این سایت در تلاشم تا با ارائه آموزش‌ها و تحلیل‌هایی به‌روز و کاربردی در زمینه سرمایه‌گذاری، مدیریت و رشد مالی به شما کمک کنم تا درآمد خود را افزایش داده و در مسیر رسیدن به موفقیت و ثروت‌آفرینی قرار بگیرید.
ارتباط با من
(واتس‌اپ و تلگرام)
ما را در رسانه‌های اجتماعی دنبال کنید!
دسترسی سریع
لینک‌های مفید
از اینکه با بازنشر مطالب سایت عبدالحکیم بائی با ذکر منبع به ترویج فرهنگ سرمایه‌گذاری و دانش مالی کمک می‌کنید، از شما سپاسگزارم.
بازار آتی در بورس چیست؟
ساعد نیوز: قرارداد آتی سهام، قراردادی دو طرفه است كه بر اساس آن، خریدار و فروشنده تعهد میکنند سهام پایه قرارداد را به قیمت مشخص و در تاریخ معینی در آینده معامله کنند.طرفین برای اطمینان از ایفای تعهدات تعیین‌شده در قرارداد به‌صورت شرط ضمن عقد متعهد میشوند مبلغی را به عنوان وجه تضمین نزد کارگزار یا اتاق پایاپای بگذارند.
قرارداد آتی ، قراردادی است که بر اساس آن فروشنده متعهد می شود در سررسید معین، مقدار معینی از کالای مشخص را به قیمت مشخص بفروشد و در مقابل، طرف دیگر قرارداد متعهد می شود همان کالا با همان مشخصات را در سررسید معین بخرد و برای اینکه هر دو طرف به تعهدات خود عمل نمایند باید مبلغی را به عنوان وجه تضمین اولیه نزد اتاق پایاپای بگذارند که متناسب با تغییرات قیمت آتی این وجه تضمین اولیه تعدیل می شود. قراردادهای آتی دو طرفه است و می توانیم بدون در اختیار داشتن کالا، آن را با مشخصات معین بفروشیم و در آینده (پس از چند ماه) آن را با قیمتی که اکنون توافق کردیم تحویل اهرم مالی در بازار آتی دهیم و پول آن را دریافت کنیم. این نوع معامله برای افرادی مثل کشاورزان و تولیدکنندگانی که قصد دارند ریسک خود را کم کنند بسیار مفید است. کشاورزی که می خواهد مطمئن شود در فصل برداشت محصول از نوسان قیمت در امان است اهرم مالی در بازار آتی و کارخانه ای که می خواهد برای برنامه ریزی و بودجه بندی، مقدار و قیمت خریدهای آینده خود را مشخص کند، می توانند از قرارداد آتی آن کالا برای رسیدن به اهداف خود استفاده کنند.
مزیت های مهم بازار آتی
- وجود اهرم در اهرم مالی در بازار آتی معاملات (یعنی می توانیم با چندین برابر پول خود معامله کنیم)
- دو طرفه بودن بازار (هم از بالا رفتن قیمت می توان سود کرد و هم از افت قیمت ها).
ویژگی قراردادهای آتی
- اﺳﺘﺎﻧﺪارد ﺑﻮدن ﻣﺸﺨﺼﺎت ﻗﺮارداد: یکی از معایب قراردادهای آتی به شرایط استاندارد این قراردادها مربوط می شود که نمی تواند به صورت دقیق به همه نیازهای مشارکت کنندگان در بازارهای مالی پاسخگو باشد. به عنوان “مثال”، اگر مدیر یک صندوق سرمایه گذاری علاقه مند باشد تا قرارداد آتی بر روی اوراق خزانه امریکا به مبلغ ۱۲۰ هزار دلار را با سر رسید ماه ژانویه خریداری نماید، چنین قراردادی وجود ندارد. به صورت استاندارد قراردادهای آتی اوراق خزانه دارای ارزش اسمی ۱۰۰ هزار دلار است و تاریخ انقضاء آن ها ماه های اهرم مالی در بازار آتی مارچ، ژوئن، سپتامبر و دسامبر می باشد. بنابراین چنانچه مدیر صندوق از قراردادهای آتی استفاده کند، به صورت دقیق به هدف مورد نظر خود دست نخواهد یافت.
- ﻣﻌﺎﻣﻠﻪ در ﺑﻮرس (ﺷﻔﺎﻓﻴﺖ ﻗﻴﻤﺖ): بورس معاملات آتی مکانی معین برای خریداران و فروشندگان است که از طریق سامانه الکترونیکی دارای استاندارد بورس، معاملات آتی انجام می شود و این معاملات برای همه شرکت کنندگان در بازار به صورت عادلانه عرضه می شود. کارگزاران سفارشات مشتریان را از طریق روش های ابلاغ شده توسط بورس در سامانه معاملاتی قراردادهای آتی قرار می دهند. معاملات ثبت شده براساس اولویت های قیمتی و در صورت مساوی بودن قیمت ها بر اساس اولویت زمانی انجام می شود. بورس ها خود رأسا حق معامله ندارند و نمی توانند مشتریان را وادار به معامله نمایند. مسئولیت بورس ها ایجاد بازاری منسجم و شفاف جهت کشف قیمت ها و انجام معاملات به صورت عادلانه است. تمام بورس های دنیا توسط مقام ناظر کنترل و اداره می شوند. چنانچه اعضای معامله گر بورس مقررات را نادیده بگیرند مشمول جریمه و یا ممنوع المعامله می گردند.
- اﺗﺎق ﭘﺎﻳﺎﭘﺎی (ﭘﺎﻳﺎﭘﺎی روزاﻧﻪ) و ﻧﺒﻮد رﻳﺴﻚ اﻋﺘﺒـﺎری، وﺟﻮد ﻣﻜﺎﻧﻴﺴﻢ وﺟﻪ ﺗﻀﻤﻴﻦ و ﻛﺎﻫﺶ رﻳﺴﻚ اﻋﺘﺒﺎری: پایاپای هر بورس نقش مهمی را جهت تضمین عملکرد مالی قراردادهای آتی معامله شده ایفا می کند و به اهرم مالی در بازار آتی عنوان پشتوانه قابل اطمینان برای طرفین معامله می باشد.
- ﻧﻘﺪ ﺷﻮﻧﺪﮔﻲ ﺑﺎﻻ: در قراردادهای آتی برای اینکه سرمایه گذار قادر به فروش قرارداد آتی باشد، نیاز به مالکیت آن دارایی معین ندارد و با عمل پیش فروش می تواند یک قرارداد آتی را در بازار بفروشد و در صورت نیاز به تحویل، آن را از بازار فیزیکی تهیه نماید که این امر میزان نقدشوندگی معاملات را تا حد بسیار زیادی افزایش می دهد.
- اﻧﻌﻄﺎف ﭘﺬﻳﺮی ﭘﺎﻳﻴﻦ: این ویژگی به دلیل توضیحات مورد اول می باشد.
- پوشش ریسک: مهمترین مزیت قراردادهای آتی خاصیت پوشش ریسک آن است. پوشش ریسک به معنای اتخاذ موقعیتی در بازار است که هدف از آن حداقل نمودن یا از بین بردن ریسک ناشی از نوسانات و تغییرات قیمت است.
- هزینه اندک معاملات: معاملات قراردادهای آتی نسبت به معاملات نقدی از هزینه معاملاتی کمتری برخوردار است.
- اهرم مالی: استفاده از اهرم مالی معاملات قراردادهای آتی دربرگیرنده ریسک بالایی بوده و به معامله گران فرصت به دست آوردن سود زیادی را می دهد به طوری که معامله گر با یک سپرده اولیه اندک می تواند معادل کل ارزش دارایی تعهد شده، کسب سود یا زیان نماید. قبل از انجام معامله آتی باید توجه داشت که این معاملات دارای ریسک است و مطالعه و آگاهی دقیق از دستورالعمل های مربوطه بسیار ضروری می باشد. معامله آتی دارای ریسک های مالی بالقوه ای است و ممکن است برای همه سرمایه گذاران مناسب نباشد. در معاملات آتی سود و زیان خریدار و فروشنده متقارن است، بدین معنی که اگر طرف دارنده موقعیت تعهدی خرید در این قرارداد سود کند لزوما طرف دارنده موقعیت تعهدی فروش زیان می کند. ولی مسئله ای که این ریسک را تشدید می کند اهرمی بودن معاملات آتی است.
دو طرفه بودن بازار آتی به چه معناست؟
در بازار فیزیکی (نقدی) افراد وقتی محصولی را خریداری می کنند این انتظار را دارند که قیمت افزایش یابد تا آن ها با فروش در قیمت بالاتر سود کسب کنند. یعنی معامله گران فقط زمانی می توانند از بازار سود کسب کنند که قیمت ها رشد کند. ولی زمانی که قیمت در حال کاهش است عملا نمی توانند انتظار سود داشته باشند.
برخلاف بازار نقدی در معاملات آتی ، افراد می توانند هم در جهت افزایش قیمت و هم در جهت کاهش قیمت سود کسب کنند. یعنی وقتی قیمت افزایش می یابد افراد در قیمت پایین خرید خود را انجام داده و در قیمت بالاتر آن را به فروش می رسانند. از طرفی وقتی سرمایه گذاران پیش بینی می کنند که قیمت ها کاهش خواهد یافت، در قیمت بالاتر اقدام به پیش فروش سکه کرده و پس از کاهش قیمت ها اقدام به خرید همان تعداد سکه می کنند و از اختلاف بین فروش و خرید منفعت کسب می کنند.این سبب می شود که بدون توجه به شرایط اقتصادی شما بتوانید با تشخیص درست جهت بازار از حرکت قیمت ها در هر طرف کسب سود کنید.
وجه تضمین قرارداد آتی چیست؟
در قرارداد آتی به منظور اطمینان از انجام تعهدات، هر یک از طرفین معامله درصدی از ارزش قرارداد را به عنوان “وجه تضمین اولیه” نزد کارگزار سپرده گذاری می کنند که متناسب با تغییر ارزش قراردادهای آتی، حساب هر یک از طرفین تعدیل می شود. بر همین اساس مبلغ وجه تضمین اولیه متغیری است که بر اساس فرمول تسویه روزانه قراردادهای آتی در بورس کالا تعیین و اعلام می شود، بنابراین با کاهش قیمت ها، این مبلغ از حساب سپرده خریدار کسر و به حساب سپرده فروشنده افزوده می شود و بالعکس.
اساس تعیین قیمت معاملات بازار آتی چگونه است؟
قیمت قرارداد آتی یک کالا در بورس از طریق تعامل نیروهای عرضه و تقاضا در بازار طی یک جلسه معاملاتی بطور شفاف و آزاد تعیین می گردد.لازم به ذکر است که انتظارات مشتریان نسبت به شرایط کسب و کار در بازار، تغییرات قیمتی ،تعدیلات فصلی و … نیز علاوه بر عوامل عرضه اهرم مالی در بازار آتی و تقاضای بازار نقش مهمی را در تعیین قیمت ایفا می کنند.همچنین عوامل دیگری مثل شرایط تولید، عرضه محصولات جانبی، وجود محصول نهایی در بازار، در دسترس بودن نیروی کار، میزان موارد مصرف کالای موردنظر، حمل و نقل، نرخ بهره و هزینه فرصت و سرمایه مشتریان بازار نیز نقش مهمی را در تعیین قیمت های آتی ایفاء می کنند.
چه کالا هایی در بازار آتی معامله می شود؟
در حال حاضر در بورس کالای ایران محصولات کشاورزی زعفران و زیره به صورت قراردادهای آتی مورد معامله قرار می گیرند. اندازه هر قرارداد آتی زعفران 100 گرم و زیره 100 کیلوگرم است.به عبارتی با اخذ یک موقعیت در زعفران، 100 گرم و در زیره 100 کیلوگرم معامله کرد. بازه قیمتی معاملات روزانه در قراردادهای آتی محدود به (۵%±) قیمت تسویه روز معاملاتی قبل است و امکان ثبت سفارش با قیمتی بالاتر و پایین تر از این بازه وجود ندارد. قیمت تسویه، قیمتی است که روزانه پس از پایان جلسه معاملات توسط بورس به منظور به روزرسانی حساب ها محاسبه و اعلام می شود و سود و زیان معامله گران براساس آن سنجیده می شود .این قیمت مبنای معاملات روز بعد نیزمی باشد. طبق دستورالعمل بورس، برای اخذ کد معاملات آتی، لازم است دو حساب بانکی توسط متقاضی افتتاح شود. در واقع یکی از این دو حساب تحت عنوان حساب عملیاتی (در اختیار بورس) شناخته می شود و حساب دیگر حساب مکمل مشتری است. زمان برداشت وجه از حساب در اختیار، مبلغ مورد نظرمشتری به حساب مکمل معرفی و تائید شده، واریز می گردد.
آموزین پلاس - آشنایی با اهرم مالی
آموزشی اهرم مالی یکی از مهمترین و جذاب‌ترین مزایای قراردادهای آتی است. با وجود اهرم در معاملات آتی می‌توان با چندین برابر سرمایه معامله کرد و به سود بیشتری دست یافت. آشنایی با اهرم مالی در آموزین پلاس این هفته
منبع کلیپ : وبسایت آپارات -> کانال -> شرکت کارگزاری فارابی
تمامی کلیپ ها به صورت امبد در سایت نمایش داده میشوند ، یعنی هر پخش کلیپ به آمار پخش کلیپ در آپارت شما اضافه میکند و برابر با پخش شدن کلیپ در سایت آپارت است(به اهرم مالی در بازار آتی طور رایگان تعداد پخش کلیپ شما بیشتر میشود).
آموزش دانلود مود ماینکرافت به هر دو روش
3 سایت رایگان دانلود محتوا از اینستاگرام
متصل کردن دسته ی ps4 به گوشی
آموزش/آموزش دانلود کردن نرم افزار فیلم گرفتن از صفه ی کامپیوتر
از کودک کار تا پدر بزرگ کار در رادیو سلامت
آموزش منوی شرایط معاملاتی در نرم افزار PBP _ قسمت اول
آموزش کاغذ کاهی/عالیه؟!
سلام بچه‌ها خوبید چه خبر ؟️ از این به بعد میخوام زیاد ویدیو بزارم یو هو هر روز یه ویدیو ی آموزشی البته من تصمیم گرفتم هر جمعه آموزش نقاشی بدم اینم از .
2نرم افزار ادیت ویدیو من برای سیستم ضعیف
امروز میخواییم باهم نرم افزار ها ادیت ویدیو من روببینم که برای سیستم ضعیف هم میشه اولین نرم افزارMovavi Video Editor Plus 2022 نرم افزار 2..Adobe Premiere Pr.
مى خواى بدونى توى چه شغلى موفق ترى
آموزش ساخت شمع با قالب-شمع ژله ای-دو روش تزئین شمع
پایه هفتم، فصل سوم | قسمت ۷ | کاوند
پایه هفتم، فصل سوم | قسمت ۸ | کاوند
نکاتی که قبل از خرید لپ تاپ باید بهشون توجه کنی
موشک برد بلند فتح ۳۶۰ ارتش
اولین فیلم از موشک برد بلند فتح ۳۶۰ ارتش که در رزمایش اخیر آزمایش شد. این موشک در لحظه اصابت به هدف ۴ ماخ سرعت دارد.
دیدگاه شما