ریسک های معامله خبر


اشتباهات رایج در معاملات فارکس که هر تریدری باید از آن اجتناب کند

اشتباهات، جزء لاینفک فرآیند یادگیری هستند و همه ما وقتیکه در حال یادگیری چیز جدیدی هستیم، مرتکب آنها می شویم. ولی با این حال، اشتباهات در معاملات بازار فارکس، می توانند هزینه های جبران ناپذیری داشته باشند.

در نتیجه نوآموزان و حتی معامله گران دیگر، باید نسبت به اشتباهات متداول این بازار آگاهی کاملی داشته باشند، و سعی کنند از همان ابتدای معاملاتشان، از آنها اجتناب کنند.

معامله بدون طرح و برنامه

این یکی از رایج ترین اشتباهات نوآموزان است. شما فقط با دیدن یک نکته تکنیکالی که اتفاقا از آن هم خوشتان می آید، پوزیشنی را باز کرده و شروع به ترید کردن می کنید. معامله فقط درباره سود کردن نیست بلکه شما باید ضررهای معامله تان را هم قبل از شروع هر ترید، ارزیابی کنید.

در عوض به جای این اشتباه شما باید یک نقشه یا استراتژی معاملاتی داشته باشید که در آن اهداف قیمتی تان و حد سودتان مشخص باشد بعلاوه، ضررهایتان را هم تا ریسک های معامله خبر جایی که امکان دارد، کوچک بکنید.

به خاطر داشته باشید بازار همیشه در حال نوسان و تغییر است ولی زمانیکه شما یک استراتژی معاملاتی صحیحی دارید که در آن حد ضرر شما با رعایت مدیریت سرمایه، اعمال شده باشد، آماده هرگونه واکنش به رفتارهای غیر قابل پیشبینی بازار، خواهید بود.

استفاده نکردن از دستور سفارشات توقف (Stop Orders)

سفارشات توقف به معامله گران کمک می کند تا مواقعی که پوزیشن معامله بر علیه آنها کار می کند، سودهای احتمالی شان را از بازار بگیرند و یا ضررهای احتمالی شان را کاهش دهند.

برخی از معامله گران از ترس اینکه مبادا معامله شان بسته شود، از این دستور معاملاتی اجتناب می کنند اما نوآموزان، باید از این دستور استفاده کنند.

قابل ذکر است که دستور سفارشات توقف، این فرصت را که معامله گر در تمام زمان ترید، پای میز معامله بماند از او می گیرد و مدتی تریدر را از میز کارش خارج خواهد کرد.

ناتوانی در کوچک کردن ضررها

این اشتباه با عنوان قبلی مرتبط است "اجتناب از سفارشات توقف". وقتیکه معامله وارد ضرر می شود، معامله گر با این گمان که معامله مجددا وارد سود خواهد شد، منتظر می ماند و در قیمتی که در طرح معاملاتی اش قرار بوده از معامله خارج شود، با گمانی خام، به ترید کردن ادامه می دهد.

با تعیین قیمت سفارش توقف مشخص شده، هر حرکتی در قیمت، نشان دهنده تغییر روند است. وضعیت ممکن است برای معامله گر بدتر شده و ضررش همین طور، بزرگتر شود.

برای اجتناب از این سناریو، یک معامله گر آگاه باید آماده باشد که بدون تردید، ضررهایش را با قیمتی از پیش تعیین شده، کاهش دهد.

loss

معامله کردن با ریسک به ریوارد نامناسب

سود بالقوه هر معامله ای، باید از ضرر بالقوه آن بیشتر باشد. اگر شما این دستورالعمل ساده را به اجرا در آورید، حتی اگر فقط در نیمی از معاملاتتان سود کنید، معاملاتی موفق و سودده، خواهید داشت.

گاهی اوقات مبتدیان "چیز مطمئنی" را در یک معامله می بینند و وارد تریدهایی می شوند که خطر بالقوه آن، از پاداشش بیشتر است. این نوع معامله، ممکن است چند بار به طور شانسی خوب عمل کند اما، این استراتژی راهی مطمئن برای از دست دادن سرمایه تان در دراز مدت می باشد.

ورود به پوزیشن هایی با سایزهای نامناسب

گاهی وقتها نوآموزان بازار فارکس، خیلی طمعکار می شوند و با سایزهای بسیار بالایی وارد معامله می شوند. آنها آمادگی دیدن ارقام بزرگتر روی صفحه کامپیوترشان را ندارند، در نتیجه نوسانات معمولی مارکت، استرس بسیار زیادی را به آنها وارد می کند.

نتیجتا، اشتباهات رقم می خورد و آنها سرمایه شان را از دست می دهند. راه ساده اجتناب از این اشتباه، معامله کردن با سایزهای مناسب و اصولی است.

البته که یک تریدر در طول تجربه معاملاتیش باید پیشرفت کند اما، نه اینکه سایز معاملاتش را هفته به هفته بزرگتر کند و نه فقط به صرف اینکه امروز روز شانس تریدر است، سایز معامله را دو یا سه برابر کند و تمام سرمایه اش را در کسری از ثانیه، از دست بدهد.

تمرکز بیش از حد بر اخبار

اخبار اقتصادی تأثیرات زیادی بر بازار ارزهای بین المللی فارکس ریسک های معامله خبر دارند. معامله گران به گزارش های اقتصادی، تفسیرهای بانکهای مرکزی و تحولات سیاسی عمومی، واکنش نشان می دهند.

معامله گران مبتدی باید توجه داشته باشند که تنها چیزی که در مارکت اهمیت دارد، تفسیر و برداشت بازار از آن خبر مربوطه است و نه باور و نظر معامله گران. یادتان باشد نظرات شما هیچ تاثیری بر پویایی بازار نخواهد داشت.

به عنوان مثال، باور یک معامله گر ممکن است این باشد که داده های اقتصادی قوی از منطقه یورو، باید برای EUR/USD مثبت باشد و باعث صعود آن شود، اما نظر بازار در آن روز، ممکن است متفاوت باشد.

عدم احترام به نظر بازار، منجر به ضرر معامله گران و از دست دادن سرمایه اشان می شود. در نتیجه شما باید همیشه بر خود بازار تمرکز کنید و نه تفسیر و برداشت شخصی تان از آن خبر مربوطه.

news

نادیده گرفتن اخبار

در حالی که تمرکز بیش از حد بر اخبار، احتمالاً به عملکرد شما آسیب می رساند، نادیده گرفتن اخبار هم، برای شما ضرر آفرین است. شما همیشه باید از گزارش های مهم اقتصادی و زمان انتشار آنها مطلع باشید زیرا چنین اخباری اغلب در بازار، تکان دهنده است.

تغییر استراتژی های معاملاتی

هر استراتژی معاملاتی برای نشان دادن عملکردش، نیازمند زمان است. اگر یک معامله گر برای یک دوره زمانی مهم به یک استراتژی پایبند نباشد، هرگز نمی تواند بفهمد که آیا این روش کار می کند یا خیر.

علاوه بر این، تغییر مداوم بین استراتژی های معاملاتی، باعث سردرگمی و هرج و مرج می شود که برای حساب تجاری شما بد است. هنگامی که یک استراتژی معاملاتی را انتخاب کردید، باید مدتی برای بررسی اینکه آیا در شرایط فعلی بازار به خوبی کار می کند یا نه، به آن مهلت دهید.

معامله کردن برای سرگرمی و تفریح

هدف از معامله کردن، پول درآوردن است. اگر هدف یک تریدر از حضور در بازارهای جهانی، هیجان احساسات باشد، باید بگویم دیر یا زود تمام سرمایه اش را از دست خواهد داد.

گاهی وقتها معامله گران نوآموز فقط برای رفع احساس کسالت، ترید می کنند. این کار، فرجام نیکی ندارد. برای به حداکثر رساندن احتمال سود یک ترید، معامله گر با توجه به یک برنامه معاملاتی صحیح، باید منتظر قرار گرفتن پارامترهای صحیح و مناسب برای ورود به معامله باشد.

trading journal

نداشتن یک ژورنال معاملاتی

ژورنال یا مجله معاملاتی، روشی عالی برای یاد گرفتن بازارها و معاملاتتان است. زمانی که به اندازه کافی اطلاعات درباره بازار کسب کردید، آن وقت است که توانایی تحلیل کردن اینکه چه چیزی برای شما کار می کند و چه چیزی کار نمی کند را، به دست می آورید.

داشتن یک ژورنال معاملاتی، بعد از یک روز ناموفق، ممکن است یک کار خسته کننده به نظر برسد.

اما، تلاش های شما نتیجه خواهد داد زیرا مجله معاملاتی، بینش منحصر به فردی در مورد نقاط قوت و ضعف شما به عنوان یک معامله گر، ارائه می دهد.

اضافه کردن به پوزیشن در حال ضرر

اضافه کردن به مقدار خرید معامله، با دید خرید پله ای، یک اشتباه بزرگ برای معامله گران مبتدی است. مبتدیان باید یاد بگیرند تا ضررهای خودشان را کاهش دهند، چرا که استراتژی های پیچیده ای که ممکن است شامل خرید پله ای ​​باشد، فقط مناسب معامله گران پیشرفته است.

نکته کلیدی که باید در نظر داشته باشید این است که، اضافه کردن به پوزیشنی که در ضرر است، خطرات معامله ای که همین الان هم در جهت اشتباهی پیش می رود را، افزایش می دهد که این مسئله، برای نوآموزان بسیار خطرناک است.

emotional

احساساتی شدن در حین معامله کردن

فیلم ها اغلب معامله گرانی را نشان می دهند که لپ تاپ های خود را از پنجره به بیرون پرتاب می کنند اما، این چیزی نیست که شما بخواهید آن را تکرار کنید. اگر بیش از حد احساساتی شدید، باید معامله تان را متوقف کنید تا آرام شوید.

گاهی معامله گران بسیار احساساتی می شوند و حتی با اینکه در حال ضرر کردن و از دست دادن سرمایه شان هستند، پشت سر هم ترید می کنند.

لطفا از ورود به چنین حالات روحی و احساساتی در حین معامله کردن، پرهیز کنید و با ظاهر شدن اولین نشانه های احساسی شدید، دست از معامله و ترید کردن بردارید.

ریسک در معامله چیست؟ | تریدرها با چه خطراتی مواجهند؟

مجله افیکس‌کار: ریسک وضعیتی است که ( چیزی یا کسی که برای شما باارزش است) در معرض خطر قرار می گیرد. در معاملات تجاری، مدیریت ریسک در معامله به معنای استفاده از فرآیندها و ابزارهایی برای کنترل، به حداقل رساندن و محافظت از سرمایه، در برابر خطرات زیاد بازارهای مالی است.

تعریف پارامترهای ریسک، اولین قدم در مدیریت ریسک است. ابزار اصلی در مدیریت ریسک، ارزیابی سایز معامله، تعیین حد ضرر و تنوع و تعدد معاملات است.

از دلایل اصلی که معامله گران سرمایه شان را از دست می دهند، به خاطر ضررهای بزرگ در یک معامله است.

اولین قدم در کاهش خطر این است که همیشه حد ضررها را کم نگه دارید.

ریسک ها انواع زیادی دارند که به روش های مختلف، باعث ضرر معامله گر در بازار می شوند.

ریسک معاملاتی (Trade risk)

ریسک اساسی برای یک معامله گر این است که یک معامله ای به تنهایی می تواند شخص را به بازنده تبدیل کند. با این حال معامله گر می تواند با تعیین سایز معاملاتی مناسب و تعیین حد ضرر و زیان، حداکثر میزان ضرر خود در معاملات را مشخص کند.

ریسک فضای کلی بازار( General market environment risk)

عامل خطر دیگر برای معامله گران، فضای کلی بازار است. شما ممکن است سهام بزرگی از یک شرکت کاملاً قوی را انتخاب کنید اما اگر روند کلی بازار سهام نزولی باشد، این احتمال وجود دارد که سهام شما نیز فارغ از محاسن اساسی شرکت، کاهش یابد. بازار روند نزولی مانند طوفان شدیدی است که در نهایت همه کشتی ها را غرق می کند هرچقدر هم که قوی باشند.

ریسک نوسان (Volatility risk)

معامله گر ممکن است تحت تأثیر نوسان در بازار از فروش سریع سهام خود منصرف شود.

ریسک شبانه (Overnight risk)

ریسک شبانه زمانی اتفاق می افتد که معامله گر در طول شب، موقعیت معاملاتی خود را حفظ کند.

وقتی بعد از بسته شدن بازار اتفاق غیرمنتظره ای مانند خبر، اعلان درآمد یا انتشار گزارشی رخ دهد، ممکن است صبح روز بعد هنگام بازگشایی، معاملات با شکافی در قیمت بازگشایی شوند. در این حالت معامله گر، فرصتی برای فروش و متوقف کردن ضرر و زیان معامله اش ندارد زیرا بازارش بسته است. ریسک شبانه برای همه معامله گران اعمال می شود به جز معامله گران روز که تمام موقعیت ها را در پایان روز می بندند یا معامله گرانی که بازارهای آنها در بیشتر روزها مانند فارکس و رمزارزها که 24 ساعته باز است.

ریسک نقدینگی (Liquidity risk)

ریسک نقدینگی، زمانی اتفاق می افتد که خریدار یا فروشنده زیادی در بازار شما وجود ندارد، بنابراین معامله گر روی کارمز پیشنهاد خرید و درخواست فروش (bid/ask spread)، ضرر می کند.

قیمت پیشنهاد (Bid)، همان قیمتی است که کارگزار مایل به خرید دارایی از شماست و درخواست (Ask) همان قیمتی است که کارگزار مایل به فروش دارایی به شماست. در معاملات سهام و آپشنی که حجم بسیار کمی دارند، یک معامله گر ممکن است بین 5 تا 10 درصد را تنها در فرآیند خرید و فروش از دست بدهد، حتی اگر قیمت سهام یا آپشن بدون نوسان باشد.

اگر یک سهام با قیمت پیشنهاد خرید 9.50 دلار و قیمت درخواست فروش 10.00 دلار در بروکر اعلام شود، و معامله گر در قیمت درخواست بخرد و با قیمت پیشنهاد بفروشد، در فرایند ورود و خروج به معامله 5٪ ضرر می کند.

معامله در بازارهایی که کارمز کم در پیشنهادهای خرید و فروش دارند دارای اهمیت است. کمتر از 10 سنت خوب است اما یک یا دو سنت عالی است.

ریسک مارجین (Margin risk)

ریسک مارجین زمانی است که معامله گر از سهام به عنوان وثیقه استفاده می کند و از کارگزار خود برای خرید سهام اضافی پول قرض می گیرد. اکثر کارگزاران، پس از ایجاد حساب مارجین، به معامله گر اجازه می دهد سهام اضافی خریداری کند و اندازه قدرت خرید حساب خود را دو برابر کند.

با وجود مارجین، معامله گر می تواند از یک حساب 10،000 دلاری برای خرید سهام 20،000 دلاری استفاده کند.

البته اکثر سهام های کم ارزش دارای مارجین نیستند. نکته حائز اهمیت در مورد مارجین این است که یک معامله گر می تواند در صورت داشتن تشخیص معامله درست، دو برابر سود کسب کند، اما ریسک این را دارد که درصورت اشتباه دو برابر ضرر کند.

ریسک در‌آمد (Earnings risk)

ریسک در‌آمد هنگام معامله و نگهداری سهام در زمان اعلان درآمد شرکت اتفاق می افتد. این معامله گر را در معرض خطر شکاف و حرکت شدید قیمتی پس از اعلام در آمد قرار می دهد.

اگر حرکت قیمت بعد از اعلان درآمد، خیلی سریع باشد ممکن است به حد ضرر رسیده و معامله با ضرر متوقف شود.

ریسک سیاسی

ریسک سیاسی زمانی رخ می دهد که کارگزار شما در فارکس یا سهام در کشور دیگر قرار دارد یا شرکت سهام شما اکثریت معاملات خود را در کشور دیگری انجام می دهد.

در این حالت ممکن است که ناگهان تغییر قدرت سیاسی باعث از دست رفتن سرمایه و دارایی شود.

به طور مثال کمونیست ها در سال 1960، تمام املاک خصوصی سرمایه داران در کوبا را به تصرف دولت درآوردند. همچنین شرکت های نفتی در جریان انقلاب کمونیستی، دارایی های خود را در ونزوئلا از دست دادند.

تباهی زمان

این ریسک زمانی رخ می دهد که معامله گر قراردادهای آپشن طولانی مدت را خریداری می کند. یکی از بخش های اصلی معاملات آپشن، ارزش زمان تتا در آن است که به ازای هر روز مقداری از این ارزش را از دست می دهد. در زمان انقضای قرارداد آپشن، تنها ارزش ذاتی آن مهم است که بر اساس قیمت معامله چه مقدار سود داشته است.

معامله گر آپشن باید تشخیص دهد که هم در مورد حرکت قیمت و هم بازه زمانی، درست عمل کند. معامله گر آپشن، برای کنترل سهام معامله می کند بنابراین باید بیشتر از هزینه آپشن

خطا در سایز معاملاتی

ریسک خطا زمانی رخ می دهد که معامله گر در سایز معاملاتی دچار خطا شود. یا اینکه به اشتباه به جای خرید وارد معامله فروش شود و یا اینکه دارایی اشتباهی را انتخاب کند. در این حالت بررسی مجدد معاملات قبل از نهایی شدن و اجرای بازار بسیار مهم است.

تکنولوژی

ریسک تکنولوژی یکی از آزاردهنده ترین نوع ریسک در معاملات است. معامله در شرایطی که از هر نظر بی نقص باشد کار ساده ای نیست. ممکن است در زمان معامله اتصال اینترنت شما قطع شود. یا مشکلی با پلتفرم معاملاتی کارگزار خود داشته باشید. در این حالت خوب است که برنامه پشتیبانی مانند شماره تلفن کارگزاریتان در گوشی خود داشته باشید تا در صورت لزوم از معامله خارج شوید. یا اینکه برنامه جایگزین داشته باشید که در صورت قطع اینترنت بتوانید با استفاده از تلفن هوشمند خود از معامله خارج شوید.

در حین معامله، هر چیزی ممکن است اتفاق بیفتد، برای همه چیز آماده باشید.

یکی از ارکان اصلی که موفقیت معامله گران را تعیین خواهد کرد این است که چقدر در مدیریت ریسک مهارت دارند.

استراتژی معامله اخبار فارکس

استراتژی معامله اخبار فارکس

اخبار در فارکس همیشه تاثیرگذار هستند به همین دلیل همه معامله گران در بازار فارکس باید استراتژی اخبار فارکس را یاد بگیرند،بنابراین تصمیم گرفتیم در این مقاله از آموزش فارکس به استراتژی اخبار فارکس بپردازیم و آن را به شما آموزش دهیم.

در مقالات گذشته به اهمیت اخبار در فارکس پرداختیم، همانطور که دانستید اخبار بر روی بازار فارکس بسیار تاثیرگذار هستند و اگر معامله گران در زمان انتشار اخبار موقعیت معاملاتی خود را باز نگه داشته باشند می توانند معامله آنها را دستخوش تغییرات شدیدی کنند زیرا زمانی که اخبارمهم منتشر می شوند به سرعت بر روی نوسانات بازار فارکس تاثیر می گذارند.

بسیاری از معامله گران بازه زمانی قبل و بعد از انتشار اخبار وارد معامله نمی شوند و معتقد هستند معامله در این بازه زمانی می تواند بسیار ریسک پذیر باشد،اما برخی از معامله گران در بازار فارکس فقط بر روی اخبار مهم معامله انجام می دهند،اما ریسک های معامله خبر مطمئنا این افراد در بازار فارکس حرفه ای هستند که می توانند ریسک شدید معامله در این زمان را بپذیرند.

در اینجا سوال پیش می آید که آیا در زمان انتشار اخبار مهم معامله کنیم یا خیر؟ در این مقاله از آموزش فارکس قصد داریم به شما استراتژی معامله اخبار فارکس را آموزش دهیم تا اگر قصد دارید بر روی اخبار در این بازار معامله کنید بتوانید با استفاده از یک استراتژی صحیح معامله خود را انجام دهید تا ریسک معامله بر روی اخبار را کاهش دهید و با اطمینان بیشتری معامله کنید.

بنابراین اگر می خواهید با استراتژی معامله اخبار فارکس آشنا شوید تا انتهای این مقاله با ما همراه باشید و سپس برای اینکه برای می خواهید بر روی اخبار فارکس معامله کنید یا خیر تصمیم بگیرید.

بروکر m4markets

تاثیر اخبار فارکس

همه معامله گران در بازارهای مالی با اخبار سروکار دارند و این بدان معناست که اخبار بر روی معامله معامله گران خواسته یا ناخواسته تاثیر می گذارند،درواقع حتی آن دسته از معامله گران که معتقد هستند معامله در زمانی که اخبار منتشر می شوند ریسک بالایی دارد و نباید انجام شود نیز با اخبار سرو کار دارند و اخبار بر روی معاملات آنها تاثیر می گذارند.

به عنوان مثال همیشه زمانی که معامله گران در حال معامله هستند اخبار مهم اقتصادی منتشر خواهند شد یا نشست های تعیین نرخ بهره در زمانی که معامله گران درون یک موقعیت معاملاتی هستند انجام می شوند بنابراین اخبار همیشه بر روی معاملات معامله گران تاثیر می گذارند.

اما واکنش معامله گران در مواجه با اخبار متفاوت است،برخی معامله گران که از تاثیر اخبار بر روی معاملاتشان کمی دلهره دارند صبر می کنند تا اخبار منتشر شوند و سپس با تجزیه تحلیل اخبار و تحلیل فاندامنتال برای معاملات خود تصمیم گیری می کنند.

اما برخی معامله گران بر روی اخبار معامله می کنند و پیش از اینکه اخبار منتشر شوند از ابزارهای معاملاتی مختلف استفاده می کنند و با تجزیه تحلیل تلاش می کنند نتیجه را پیش بینی کنند در نتیجه پیش از اینکه اخبار منتشر شوند وارد معامله می شوند و موقعیت معاملاتی ریسک های معامله خبر خود را در زمان انتشار اخبار باز نگه می دارند.

دسته ای دیگر از معامله گران که بیش از معامله گران دیگر نگران هستند صبر می کنند تا اخبار منتشر شوند و افراد زیادی به اخبار واکنش نشان دهند و سپس با بررسی اخبار و تجزیه تحلیل واکنش اکثر معامله گران برای معاملات خود تصمیم می گیرند.

به عبارتی اخبار بر روی معاملات همه این معامله گران تاثیر می گذارند اما واکنش این معامله گران با یکدیگر متفاوت است برخی معامله گران مانند دسته اول و دوم به اخبار بسیار اهمیت می دهند و برخی از معامله گران مانند دسته سوم به اخبار اهمیت نمی دهند و صرفا براساس واکنش سایر معامله گران معاملات خود را انجام می دهند.

بنابراین اخبار فارکس از اهمیت بالایی برخودار هستند و می تواند با تاثیر بر روی نوسانات بازار بر روی معاملات همه معامله گران تاثیر بگذارند.معامله گران باید به همان اندازه که به تحلیل تکنیکال در بازار فارکس اهمیت می دهند به اخبار فارکس نیز اهمیت دهند زیرا اخبار بر روی مولفه های تحلیل تکنیکال نیز تاثیر می گذارند.

بروکر جاست فارکس

ریسک در استراتژی معامله اخبار فارکس

بسیاری از معامله گران معتقد هستند استراتژی معامله اخبار فارکس ریسک پذیر است و به همین دلیل بازه زمانی قبل و بعد انتشار اخبار مهم معامله ای انجام نخواهند داد.اما استراتژی معامله اخبار فارکس زمانی ریسک پذیر است که شما پیش از انتشار اخبار وارد معامله شوید و در زمان انتشار اخبار معامله خود را باز نگه دارید،اگر شما پس از انتشار اخبار که بازار به آن واکنش نشان داده است وارد معامله شوید ریسکی را متحمل نخواهید شد.

حال اگر شما جزو معامله گران ریسک پذیر هستید و می خواهید پیش از انتشار اخبار با استفاده از استراتژی معامله اخبار فارکس وارد معامله شوید باید از تقویم اقتصادی استفاده کنید،در تقویم اقتصادی که روز جمعه منتشر می شود می توانید رویدادهای تاثیرگذار را مشاهده کنید.

به عنوان مثال فرض کنید در تقویم اقتصادی تاریخ شمارش تعداد مشاغل انگلستان منتشر شده است و شما در خبر دیگری متوجه شده اید که بانک مرکزی این کشور افزایش تعداد مشاغل را برای افزایش نرخ بهره منتشر کرده است،در این زمان شما پیش بینی می کنید قیمت پوند انگلیس افزایش یابد بنابراین تصمیم می گیرید وارد معامله خرید ارز این کشور شوید و این استراتژی معامله اخبار فارکس براساس پیش بینی است که ریسک بالایی دارد.

اما اگر شما جزو معامله گران ریسک پذیر نیستید باید منتظر بمانید تا تعداد مشاغل اعلام شود و سپس مشاهده کنید که واکنش معامله گران نسبت به اخبار چگونه است در این زمان اگر تعداد مشاغل کاهش یافته باشد معامله گران وارد معامله خرید نمی شوند اما اگر تعداد مشاغل افزایش یافته باشد وارد معامله خرید پوند انگلیس خواهند شد بنابراین در این زمان شما می توانید یک معامله بر روی اخبار منتشر شده که بازار به آن واکنش نشان داده است شوید و ریسک نکنید.

استراتژی ساده اخبار فارکس

یک استراتژی معامله اخبار فارکس بسیار ساده وجود دارد که قوانین و اصول خاصی ندارد و اکثر معامله گران از این روش برای معامله بر روی اخبار فارکس استفاده می کنند این استراتژی بسیار آسان است و به آن استراتژی پرایس اکشن گفته می شود.پرایس اکشن در بازار فارکس بسیار کمک دهنده است و در زمان انتشار اخبار برای معامله گران بسیار کمک دهنده تر است.

پرایس اکشن به معامله گران کمک خواهد کرد که از تمایلات و احساسات سایر معامله گران در بازار فارکس مطلع شوید و بدانید که واکنش معامله گران نسبت به انتشار اخبار چگونه است در این صورت دیگر نیازی نیست شما به تنهایی بازار را تجزیه تحلیل کنید زیرا تحلیل های شخصی گاهی ممکن است اشتباه باشد اما پرایس اکشن به ما تمایلات بازار را به درستی نشان می دهد.

در استراتژی پرایس اکشن تنها کاری که شما باید انجام دهید این است که به تقویم اقتصادی دقت کنید و تاریخ اخبار مهم را در نظر بگیرید.البته باید فقط اخباری را به خاطر بسپارید که مهم هستند و بر روی نوسانات بازار می توانند تاثیر گذار باشند،به عنوان مثال اخبار اقتصادی آمریکا همیشه بر روی جفت ارزهای اصلی که دارای دلار آمریکا هستند تاثیر می گذارند اما سایر جفت ارزها از اخبار کشورهای خود تاثیر می گیرند.

پس از اینکه اخبار تاثیر گذاری که می توانند بر روی جفت ارزهای معامله شما تاثیر بگذارد را در نظر گرفتیدید باید منتظر بمانید تا تاریخ انتشار اخبار فرا رسد می توانید این تاریخ را در تقویم اقتصادی خود یاددداشت کنید تا فراموش نکنید،سپس دو روز پیش از انتشار اخبار نوسانات بازار را تجزیه تحلیل کنید زیرا در این بازه زمانی معمولا واکنش ها در معامله گران افزایش می باید.

شما در بازه زمانی پیش از انتشار اخبار نباید هیچگونه پیش بینی انجام دهید زیرا واکنش ها در این زمان در بازار فارکس کاملا براساس حدس و گمان معامله گران است بنابراین باید منتظر بمانید که اخبار منتشر شوند پس از انتشار اخبار شما می توانید واکنش های واقعی را به اخبار مشاهده کنید.

زمانی که اخبار منتشر شد شما می توانید واکنش ها را در بازار تجزیه تحلیل کنید و پیش بینی کنید بازار در این بازه زمانی در چه جهتی حرکت می کند و سپس با یک پیش بینی صحیح وارد معامله خرید یا فروش شوید.

در این استراتژی شما باید تلاش کنید که نظر شما با نظر بازار در یک جهت باشد زیرا زمانی شما می توانید با استفاده از استراتژی پرایس اکشن معاملات سودآوری انجام دهید که نظر شما با نظر بازار موافق باشد.بنابراین در این استراتژی شما فقط حرکات قیمتی را در بازار دنبال می کنید و نباید به دنبال دلیل این حرکات باشید.

در کل شما در استراتژی پرایس اکشن نیازی نیست اخبار مهم را تجزیه تحلیل کنید و یا پیش بینی کنید که بازار صعود یا نزول خواهد کرد بلکه براساس واکنش سایر معامله گران و رویدادی که در بازار رخ داده است تصمیم خواهید گرفت.

استراتژی معامله اخبار فارکس

استراتژی معامله اخبار فارکس

استراتژی معامله اخبار فارکس براساس با اخبار مهم اقتصادی و مالی که با بازار فارکس در ارتباط هستند سرکار و دارد و معامله گران برای استفاده از این استراتژی باید کاملا از هر اخباری که ممکن است تاثیرگذار باشد آگاهی داشته باشند.

استراتژی معامله اخبار فارکس براساس اصول فاندامنتال طراحی شده است و استفاده از این استراتژی معاملاتی توسط معامله گران بسیار آسان می باشد.همچنین این استراتژی درصد موفقیت بالایی در معاملات دارد و معامله گران می توانند با استفاده از استراتژی اخبار فارکس معاملات سودآوری انجام دهند.

در استراتژی معامله اخبار فارکس فقط اخبار مهم تاثیر گذار تجزیه تحلیل می شوند و به ندرت اخبار با تاثیرگذاری پایین در این استراتژی نقش دارند.به معامله گرانی که می خواهند از استراتژی معامله اخبار فارکس استفاده کنند پیشنهاد می شود کارگزاری را انتخاب کنند که اسپرد کمتری دریافت می کند.بنابراین پیش از استفاده از استراتژی معامله اخبار فارکس توصیه می شود کارگزاری های مختلف را از نظر میزان دریافت اسپرد بررسی کنید.

اولین اقدامی که در استراتژی معامله اخبار فارکس باید انجام دهید این است که از تاریخ انتشار یک اخبار مهم تاثیرگذار مطلع شوید و آن تاریخ را در نظر بگیرید و روز و ساعت انتشار آن را به طور دقیق به خاطر بسپارید.

سپس منتظر بمانید تا روز انتشار اخبار برسد و پیش از انتشار اخبار پشت مانیتور خود منتظر بمانید و یک بازه زمانی نزدیک پیش از انتشار اخبار را در نظر بگیرید(1دقیقه) و در این زمان وارد یک معامله خرید و یک معامله فروش شوید.زمانی که شما این کار را انجام دهید دیگر نیازی نیست نگران اسلیپیچ یا واید شدن پوزیشن خود باشید.

در مرحله بعد شما باید منتظر بمانید تا اخبار منتشر شود و نوسانات را در بازار تحت تاثیر قرار دهد و سپس شما باید با توجه به تغییرات در نوسانات بازار حدضرر خود را در معامله خرید و فروش تعیین کنید که این حدضرر باید 10 تا 20 پیپ از قیمت موقعیت معاملاتی یا پوزیشن شما فاصله داشته باشد.

سپس ما باید در معامله خرید و فروش حدسود را تعیین کنید که بهتر حدسود شما 5 برابر مقدار حدضرری که در معامله خرید و فروش خود در مرحله قبل در نظر گرفته اید باشد.در نتیجه نوسانات به احتمال بسیار زیاد با حدضرر شما در یکی از معاملات خرید یا فروش برخورد می کند و باعث می شود شما در معامله دیگر سود کنید.

زمانی که ریسک های معامله خبر حدسود شما به میزان حدضرر در موقعیت معاملاتی شما که بسته شده است رسید شما باید حدضرر را تغییر دهید و به میزانی قرار دهید که حداقل ترین حدضرر را متحمل شوید به طوری که از حدسود شما کمتر باشد تا بتوانید از معامله متقابل آن سود کسب کنید.

شما باید یک بازه زمانی کوتاه پس از انتشار اخبار را در نظر بگیرید که بهتر است این بازه زمانی بیش از 1 ساعت نباشد و زمانی که این بازه زمانی به پایان رسید هر چه معامله باز دارید را ببندید.

البته چند نکته نباید فراموش شود : اول اینکه در هر بروکری نمیتوانید از این روش استفاده کنید چرا که قوانین داخلی هر بروکری اجازه این نوع معامله را به شما نخواهد داد پس اول بررسی کنید. دوم اینکه توجه داشته باشید که ممکن است بازار یک نوسان دوطرفه داشته باشد که منجر به ضرر در هر دو طرف معامله شما شود. و سوم اینکه در بروکری این نوع استراتژی را استفاده کنید که حد سود و حد ضرر را گارانتی کند تا در نقطه دیگری جز قیمت مشخص شده از سمت شما معامله شما بسته نشود.

Earnings Quarterly Announcement and Stock Liquidity

1 Assistant Professor, Imam Khomeini International University.

2 M. A. Accounting, Supreme Audit Court of West Azarbayjan Province.

Abstract

 Earnings quarterly announcements in Tehran Stock Exchange has increased during the past years. We examine the relation between quarterly earnings surprises and stock liquidity. We used effective relative bid ask spread as a proxy for stock liquidity. Based on the market model, this study compared abnormal effective relative bid ask spread and average abnormal effective relative bid ask spread in the period of 20 and 10 days before and after announcement. For a sample of 555 earnings quarterly announcement during 1384-1387 years, we show that stock liquidity has not increased around the earnings quarterly announcements.    Â

Keywords

  • Key Word: Liquidity
  • information asymmetry
  • Private Information
  • Earnings Quarterly Announcement
Full Text

شرکت­ها برای آگاه ساختن بازار در مورد عملکرد خود و به منظور رعایت مقررات بازار سرمایه، اطلاعاتی درباره عملکرد مالی خود افشا می­کنند.از انواع این اطلاعات، سودهای فصلی و سود سالیانه است. هدف این تحقیق، سنجش تاثیر اعلان سودهای فصلی بر میزان نقدشوندگی 2 سهام است.

یکی از کاربردهای بالقوه اطلاعات منتشره،کاهش شکاف انتظارات سرمایه گذاران، کاهش مزیت اطلاعاتی برخی سرمایه گذاران، و در نتیجه، کاهش اثر عدم تقارن اطلاعاتی روی هزینه سرمایه شرکت است. این استدلال توسط آکرلاف (1970) مطرح شده که عدم­تقارن اطلاعاتی به دلیل گزینش نادرست، هزینه­هایی در معاملات ایجاد می کند. این عاملی برای کاهش در نقدشوندگی بازار و افزایش هزینه سرمایه شرکت است [5] [9]. انتخاب نادرست به وضعیتی اطلاق می شود که در بازار یک شخص یا گروهی در مبادلات تجاری نسبت به سایر اشخاص یا گروه های دیگردر بازار، دارای مزیت اطلاعاتی هستند[2].

تئوری­های مربوط به افشای شرکت­ها استدلال بر این دارند که افزایش افشای اطلاعات منجر به بهبود نقدشوندگی در بازار خواهد شد. پژوهش­های تجربی، حاکی از این است که اعلان سود، اطلاعات مهمی را به بازار منتقل می­کند که همین عامل باعث واکنش بازار پیرامون افشای سود می­شود. بنابراین، اعلان سود، عدم­تقارن اطلاعاتی در بین مشارکت کنندگان آگاه و ناآگاه در بازار را کاهش می­دهد و با کاهش عدم تقارن اطلاعاتی،حجم مبادلات سهام افزایش می­یابد که اصطلاحاً گفته می شود نقدشوندگی بازار افزایش یافته است [7] [10] [19].

واکنش حجم مبادلات به اعلان های عمومی، مانند سود، تابع فزاینده ای از دامنه واکنش قیمت و سطح عدم تقارن اطلاعاتی در میان سرمایه گذاران است.وقتی که اطلاعات جدید مانند سودها اعلان می‌شود، سرمایه گذارانی که دارای اطلاعات محرمانه با دقت کمتر هستند، تجدید نظر کمتری در ارزش مورد انتظار سهام خواهند داشت. این تجدید نظرها موجب افزایش حجم مبادلات شده ، بنابراین نقدینگی بازار افزایش می یابد. قدرمطلق تغییرات قیمت و حجم مبادلات، میانگین تغییر در انتظارات سرمایه گذاران را منعکس می نماید [13]. برخی از عوامل مربوط به نقد شوندگی، سهام: شامل تعداد سهام معامله شده در روز، تعداد شرکت های معامله شده در روز، ارزش سهام معامله شده روزانه ، درصد حجم کل معامله به کل ارزش بازار و تعداد خریداران و دفعات خرید است [4]. اخیراً یکی از معیارهای نقد شوندگی سهام، تفاوت قیمت پیشنهادی خرید و فروش (معیار عدم تقارن اطلاعاتی) تحقیقات زیادی را به خود اختصاص داده است. زمانی که عدم تقارن اطلاعاتی در رابطه با سهام یک شرکت افزایش می‌یابد، ارزش ذاتی آن با ارزشی که سرمایه گذاران در بازار سرمایه برای سهام مورد نظر قائل می‌شوند، متفاوت خواهد بود. در نتیجه، ارزش واقعی سهام شرکت با ارزش مورد انتظار تفاوت خواهد داشت [14].

بنابراین، وجود عدم تقارن اطلاعاتی در بازار سرمایه، سرمایه افراد عادی در این بازارها را به مخاطره می‌اندازد و ریسک های معامله خبر باعث می‌شود مشارکت کنندگان در بازار کمتر به مبادله بپردازند [8].در این تحقیق، به بررسی نقدشوندگی بازار پیرامون اعلان­های سود فصلی پرداخته شده است.

عدم تقارن اطلاعاتی و نقد­شوندگی بازار

بازارهای مالی کارا، انتقال روان پول را از کسانی که پس انداز دارند، به کسانی که دارای فرصت های سرمایه گذاری سودآور هستند، تسهیل می‌نماید. چنین بازارهایی بیانگر سطح بالایی از حجم مبادله و مشارکت بالای بازار است. در چنین بازارهایی سرمایه‌گذاران چون متقاعد شده اند که قیمت های اوراق بهادار به‌طور معقولی کارآ (منصفانه) است، وارد مبادله می شوند و بنابراین، حجم مبادلات در بازار به‌واسطه نبود ریسک اطلاعات افزایش می یابد ،که به آن افزایش نقدشوندگی بازار می گویند [8].

حجم مبادلات- همچنان که در مقالات زیادی اشاره شده است- می­تواند انعکاسی از تفاوت های میان فرآیند قیمت گذاری سهام توسط سرمایه گذاران باشد. ریشه این تفاوت ها، ناشی از عدم تقارن اطلاعاتی است؛ یعنی زمانی که سرمایه گذاران دارای اطلاعات ویژه با کیفیت متفاوت هستند [18]. این عدم تقارن اطلاعاتی که ناشی از وجود سرمایه گذارانی است که دارای اطلاعات محرمانه هستند، هزینه هایی را از طریق انتخاب نادرست در مبادلات میان خریداران و فروشندگان سهام شرکت به‌وجود می آورد که این انتخاب نادرست، کاهش سطح نقدشوندگی برای سهام شرکت ها را نشان می دهد [14].

بنابراین، کیفیت اطلاعات، مانند گزارش­های مالی، به‌صورتی آشکار برای نقدشوندگی بازار سرمایه مهم است. افشای عمومی به‌طور تقریبی، عدم تقارن اطلاعاتی میان مبادله کنندگان را کاهش می‌دهد. احتمال افزایش نقدشوندگی سرمایه مبادله کنندگان می تواند به‌طور مؤثری به‌واسطه اجرای مبادله سهام، وقتی که آنها تمایل به مبادله با یک هزینه معقول را داشته باشند، افزایش یابد. این افزایش نقدینگی نیز باعث کاهش هزینه سرمایه شرکت می شود [6].

پیشینه تحقیق

قائمی و وطن پرست (1384)، نقش اطلاعات حسابداری در کاهش عدم تقارن اطلاعاتی در بورس اوراق بهادار تهران را بررسی نمودند. نتایج نشان می‌دهد عدم تقارن اطلاعاتی قبل از اعلان سود برآوردی تشدید می‌شود، ولی پس از اعلان کاهش می یابد و این بیانگر محتوای اطلاعاتی اعلان سودهای برآوردی است [1].

ایزدی نیا و رسائیان (1389) در تحقیق خود مبنی بر پراکندگی مالکیت و نقدشوندگی سهام، به این نکته دست یافتند که بین نقد شوندگی سهام که معیار آن اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام ، و پراکندگی مالکیت که معیار آن درصد مالکیت بلوکی سهام است، رابطه معناداری وجود ندارد [3].

گلاستن و هریس (1988) نیز دریافتند که هزینه انتخاب نادرست به طور مستقیم با سطح عدم تقارن اطلاعاتی در بازار سرمایه مرتبط است. به دنبال آنها، ستال (1989) شواهدی را فراهم آورد مبنی بر اینکه 43 درصد از دامنه قیمت پیشنهادی خرید و فروش به دلیل وجود اطلاعات نامطلوب در بازار است [11] [17].

هیلی و همکاران (1999) نشان دادند، شرکت‌هایی که به‌طور مستمر میزان افشای اطلاعات را افزایش می دهند، باعث کاهش دامنه قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهامشان در بازار می‌شوند. البته، آنها این افزایش افشا را در مورد افشاهای اختیاری بررسی نموده­اند [12].

هفلین (2001) نیز به این نکته اشاره می‌کند که کیفیت اطلاعات برای نقدینگی بازار مهم است. افشای حسابداری به عنوان وسیله کاهش دهنده عدم تقارن اطلاعاتی در میان مبادله کنندگان و به عنوان ریسک های معامله خبر افزایش دهنده توانایی مبادله گران سهام برای اجرای مؤثر دادوستد سهام در هنگام نیاز و با هزینه‌های معقول در نظرگرفته می‌شود [13].

سان پایندر(2003) رابطه منفی میان حجم مبادلات و دامنه قیمت پیشنهادی خرید و فروش را گزارش نمود. او نشان داد درحالی‌که دامنه قیمت پیشنهادی خرید و فروش تحت تاثیر مبادله است، سطح فعالیت مبادله نیز همزمان تحت تاثیر اندازه دامنه قیمت پیشنهادی خرید و فروش خواهد بود [15].

وارن بیلی و همکاران (2006) نشان دادند با افزایش گزارشگری مالی احتمال جذب سرمایه گذاران بیشتر می‌شود، چرا که آنها نسبت به مبادله سهام با قیمت‌های منصفانه اطمینان بیشتری پیدا خواهند کرد و این عاملی در جهت افزایش میزان مبادلات در بازار سرمایه خواهد شد که اصطلاحاً به آن افزایش نقدینگی بازار سرمایه گفته می شود[18].

همچنین استفان براون و هیلیجیست، (2008) به این اشاره می‌کنند که هرچه کیفیت گزارشگری مالی بیشتر باشد، عدم تقارن اطلاعاتی کاهش و حجم مبادلات سهام افزایش می یابد [16].

روش شناسی

تحقیق جاری دارای ماهیت توصیفی و از نوع مطالعه رویدادی[1] بوده و برای تحقق هدف اصلی تحقیق فرضیه هایی به شرح زیر در نظر گرفته شده است:

فرضیه اصلی اول: اعلان سودهای فصلی نقدشوندگی سهام را افزایش می­دهد.

فرضیه اصلی دوم: اعلان سودهای فصلی حاوی خبر خوب ،نقدشوندگی سهام بازار را در مقایسه با اعلان سودهای فصلی حاوی خبر بد، بیشتر افزایش می‌دهد.

جامعه و نمونه آماری

جامعه آماری شامل کلیه ء موارد اعلان سودهای فصلی شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است که از اول سال 1384 تا پایان خرداد ماه سال 1387 بوده است، که از میان جامعه آماری مواردی که واجد شرایط لازم برای انجام تحقیق بوده­اند، به عنوان نمونه انتخاب شده اند. شرایط لازم برای انتخاب نمونه­ها عبارت است از:

1-تاریخ اعلان سود؛ یعنی تاریخ اطلاعیه صورت سود و زیان فصلی، مشخص باشد.

2-برای هر مورد اعلان آمار معاملات روزانه (شامل قیمت سهام، حجم مبادلات سهام و نوسانهای قیمت سهام) مربوطه برای 20 روز قبل تا 20 روز بعد از اعلان (یعنی 41 روز) موجود باشد.

3-برای هر مورد اعلان اطلاعات مربوط به قیمت پیشنهادی برای فروش، حجم پیشنهادی ریسک های معامله خبر برای فروش، قیمت پیشنهادی برای خرید و حجم پیشنهادی برای خرید در ساعت 11 صبح موجود باشد.

4-برای هر مورد اعلان که آمار معاملات روزانه مربوطه در این 41 روز دارای وقفه بوده، وقفه‌های روزانه در دوره رویداد بیش از 30 روز نباشد.

با توجه به محدودیت­های مطرح شده، تعداد 555 مورد اعلان سود فصلی که مربوط به 157 شرکت است، به عنوان نمونه تحقیق بررسی شدند.

متغیرها

در ادبیات اقتصادی و مالی شاخص­های گوناگونی برای نقدشوندگی بازار مطرح است که در این پژوهش از نسبت مؤثر شکاف بین قیمت عرضه و قیمت تقاضا به عنوان معیار نقدشوندگی بازار استفاده شده که محاسبه آن از فرمول مورد استفاده هیلی و همکاران (1999) انجام شده است: [12]

Priceit آخرین قیمت معاملاتی سهام i در زمان t، Midit متوسط قیمت عرضه (Ask) و تقاضای (Bid) سهام i در زمان t است.

پس از محاسبه ERS برای هریک از روزهای بازه زمانی 20 روز قبل تا 20 روز پس از اعلان برای هریک از اعلان­ها، از مفهوم مدل بازار برای محاسبه نسبت شکاف مؤثر غیرعادی قیمت عرضه و تقاضا[2] (AERS) استفاده شده است. در مدل بازار، ابتدا معادله زیر در طول دوره [20- و220-] برآورد می‌گردد:

Ritبازده سهام i در زمان t و Rmt عبارت است از بازده بازار در زمان t.

سپس با توجه به ضرایب به دست آمده، بازده مورد انتظار به صورت زیر محاسبه می شود:

سپس می‌توان بازده غیر عادی برای هر سهم را به صورت زیر محاسبه نمود:

در تحقیق حاضر نیز از مفهوم مدل بازار استفاده شده است؛ با این تفاوت که برای محاسبه نسبت شکاف مؤثر غیرعادی قیمت عرضه و تقاضا از معادله زیر در طول دوره [20- و220-] استفاده شده است:

سپس محاسبه نسبت غیرعادی شکاف مؤثر قیمت عرضه و تقاضا به صورت زیر محاسبه شده است:

میانگین غیرعادی شکاف مؤثر قیمت عرضه و تقاضا[3] (AAERS) و میانگین غیرعادی انباشته شکاف مؤثر قیمت عرضه و تقاضا[4] (CAERS) به صورت زیر محاسبه و برای معنادار بودن CAERS از آزمون t استیودنت استفاده شده است :

و برای معنادار بودن CAERS آماره t به صورت زیر برآورد شده است:

S انحراف معیار نسبت شکاف مؤثر غیرعادی قیمت عرضه و تقاضا (AERS)، n تعداد روزها، X,Y محدوده زمانی مورد بررسی را نشان می­دهد؛ مثلاً 10 روز قبل از اعلان (X) تا 10 روز بعد از اعلان (Y) ، این فاصله زمانی شامل 21 روز است.

آزمون فرضیه اول

برای آزمون فرضیه اول، ابتدا معناداری CAERS برای 20 روز قبل و بعد از اعلان بررسی شده است. برای آزمون معنادار بودن تغییرات AAERS بعد از اعلان نسبت به قبل از اعلان، از آزمون برابری میانگین­ها و آزمون t استیودنت استفاده شده است. استفاده از آماره t مستلزم بررسی برابری واریانس‌هاست، و برای بررسی آن از آزمون لوین[5] استفاده شده است. فرضیه های آماری به صورت زیر است :

خطای استاندارد در این حالت، تحت تاثیرفرض تساوی و عدم تساوی واریانس دو جامعه متفاوت خواهد بود؛ به طوری که اگر باشد، آماره آزمون با درجه آزادی n1+n2-2 عبارت است از :

ولی اگر برقرار باشد، آماره آزمون عبارت است از :

آماره آزمون در این حالت دارای درجه آزادی بر اساس رابطه زیر خواهد بود:

پس از محاسبه آماره های فوق و بررسی معناداری آنها ، برای پذیرش فرضیه ها باید حد بالا و حد پایین حاصل شده از نرم افزار SPSS هم علامت باشند؛ در غیر این صورت فرضیه ها رد می شوند.

آزمون فرضیه دوم

برای آزمون فرضیه دوم، ابتدا اعلان های حاوی خبر خوب و بد از هم تفکیک شده است. برای تعیین اعلان های خوب و بد از رابطه زیر استفاده شده است:

: رشد سود خالص بودجه شده برای سال t؛

:سود خالص پیش­بینی شده برای سال t؛

Et-1 : ریسک های معامله خبر سود خالص واقعی برای سال t-1؛

:رشد سود فصل Q سال t؛

EQ,t:سود فصل Q در سال t؛

EQ,t-1 :سود فصل Q در سال t-1.

چنانچه رشد سود فصل Q سال t برابر یا بیشتر از رشد بودجه شده برای سال t باشد، اعلان سود فصلی جزو اعلان­های خوب و در غیر این صورت جزو اعلان­های بد قرار می­گیرد.

سپس آزمون های آماری اجرا شده برای فرضیه اول برای هریک از اعلان های خوب و بد انجام شده است.

تجزیه و تحلیل داده­ها

در نگاره .1 آماره توصیفی که حاوی مقادیر نسبت مؤثر شکاف بین قیمت عرضه و قیمت تقاضا (ERS) برای اعلان های سود فصلی است، ارائه شده است.

نگاره .1. آمار توصیفی مربوط بهنسبت مؤثر شکاف بین قیمت عرضه و قیمت تقاضا(ERS)

۵ توصیه مهم برای مدیریت ریسک در بازار فارکس

برای معامله گری در بازار فارکس، نکات زیادی وجود دارد که باید حتما هنگام معامله در نظر داشته باشید. با این حال، یک موضوع بسیار مهم وجود دارد که همواره باید بیش از هر چیزی به آن بها بدهید و آن مدیریت ریسک در بازار فارکس است. استفاده از لوریج یا اهرم در بازارهای فارکس می تواند آن را بسیار جذاب کند، اما همین اهرم می تواند همچون یک شمشیر دو لبه بسیار خطرناک باشد.

در مقاله پیش رو، به پنج نکته مختلف برای کاهش خطرات معاملات فارکس پرداخته می شود. بدین ترتیب می توانید به درک کاملی از نحوه رشد مطمئن و مؤثر حساب خود برسید. تنها با کمی نظم و انضباط و پیروی از استراتژی های مربوط به ریسک، معاملات تان بسیار سود ده تر خواهد شد.

مدیریت ریسک در فارکس چیست؟

مدیریت ریسک در فارکس در واقع محافظت از حساب تان است. این مهمترین شغل و وظیفه یک معامله گر است؛ زیرا اگر حساب خود را نابود کنید، همه چیز تمام شده است.

اگر بیش از حد ریسک کنید، نمی توانید در درازمدت سودآور باشید. چرا که اگر زیادی به شانس خود متکی باشید، در نهایت شانس شما تمام خواهد شد! کار شماره یک در معامله گری این است که حساب خود را نابود نکنید.

مدیریت ریسک در فارکس یعنی استفاده از مواردی مانند حد ضرر، اندازه معامله متناسب با اندازه حساب تان و نیز درک اینکه آیا استراتژی های شما در طولانی مدت به خوبی عمل می کنند یا خیر. توانایی استفاده از این ابزارهای در دسترس تأثیر بزرگی بر سودآوری شما در بلندمدت خواهد داشت. یک تریدر و معامله گر حرفه‌ای هر بار که معامله ای باز می کند، «بی گدار به آب نمی زند». بلکه بخوبی می دانند مسیر موفقیت، رشد دادن حساب در طول زمان و به ریسک های معامله خبر روشی ثابت می باشد.

معامله‌گران موفق می‌دانند که چیزی به نام «قمار مطمئن» وجود ندارد. این بدین معناست که ترید به نوعی، بازی کردن با احتمالات است.

باید در نظر داشته باشید که هر چیزی ممکن است در هر زمانی اتفاق بیفتد. برای مثال یک تیتر خبری که بازار را به راحتی تکان داده و به یک جهت سوق می دهد. در چنین حالتی، مدیریت ریسک در فارکس بسیار حیاتی می شود و می تواند میزان ضرر و زیان را کنترل کند.

فارکس چه خطرات و ریسک هایی دارد؟

بازار فارکس، درست مثل هر بازار دیگری خطراتی ذاتی دارد. از عمده خطرات این بازار می توان به موارد زیر اشاره کرد:

اهرم یا لوریج: می تواند حتی حرکات کوچک بازار را نیز خطرناک کند. اهرمی که در معاملات فارکس می توان به کار برد به این معنی است که حرکات کوچک بازار می توانند فوق العاده خطرناک باشند. اگر اهرم ۵۰، ۱۰۰ یا حتی ۲۰۰ در معاملات تان استفاده می کنید، باید به خاطر داشته باشید که نه تنها سود، بلکه میزان ضرر هم بطرز چشمگیری افزایش می یابد.

بازار فارکس ورودی های متعددی دارد و توسط عوامل بسیاری هدایت می شود. از جمله تفاوت های ژئوپلیتیکی، عوامل اقتصادی و تفاوت های نرخ بهره. به همین دلیل، پیش‌بینی نرخ ارز مستلزم کار و تلاش زیادی است و گاهی اوقات می‌تواند بسیار دشوار باشد.

نوسانات: بازار فارکس می‌توانند به‌طور فوق‌العاده‌ای بی‌ثبات و دارای نوسان باشد و به همین دلیل گاهی سردردهای زیادی را برای یک معامله‌گر ایجاد می کند. با این حال، همین نوسانات است که فارکس را بسیار سودآور می کنند. البته به شرطی جهت معامله را درست تشخیص دهید.

خطرات کارگزاری: شما باید یک بروکر معتبر، رگوله و تحت نظارت فارکس را انتخاب کنید. زیرا در گذشته بروکرهایی وجود داشته اند که ورشکسته شده اند. در این شرایط، ممکن است نتوانید پول خود را پس بگیرید.

چگونه در فارکس مدیریت ریسک داشته باشیم؟

اکنون که برخی از ریسک‌های اصلی معاملات فارکس را درک کرده‌اید، زمان آن فرا رسیده است که در مورد چگونگی مدیریت ریسک در معاملات فارکس خود تمرین و صحبت ریسک های معامله خبر کنید تا بتوانید معامله گری و ترید را به عنوان یک حرفه طولانی و پربار داشته باشید. در اینجا ۵ گام وجود دارد که می توانید انجام دهید که تفاوت قابل توجهی در حساب معاملاتی شما ایجاد می کند:

نسبت ریسک به ریوارد (RR)

نمی توان بیان کرد نسبت ریسک به ریوارد تا چه اندازه در مدیریت ریسک معاملات فارکس اهمیت دارد. اهمیت این مورد به هیچ وجه اغراق نیست. چرا که بعضی از معاملات تان ضررده خواهد بود، پس باید مطمئن شوید که میانگین ضررو زیان شما از میانگین سودتان کوچکتر باشد.

بدین منظور، اکثر معامله گران حداقل به دنبال نسبت RR 1 به ۲ هستند. این یعنی به ازای هر ۱ دلاری که ریسک می کنند، قصد دارند ۲ دلار به دست آورند. سایر معامله گران حتی تا RR 1 تا ۳ یا حتی فراتر نیز می روند.

مزیت استفاده از نسبت ریسک به ریوارد بالا این است که برای کسب سود در بلندمدت مجبور نیستید همه یا حتی بیشتر اوقات صحیح و دقیق عمل کنید. اگر تنها در ۵۰ درصد موارد با استفاده از RR 1 به ۲ درست و صحیح رفتار کنید، به طور خودکار بسیار سودساز خواهید بود.

بسیاری از اینها به روانشناسی برمی گردد. وقتی صحبت از معامله به میان می آید، بایدضرر و زیان را نیز بپذیرید، اما اگر به عنوان مثال هدف تان RR 1 به ۵ باشد، باید با ضررهای زیاد و متوالی مشکلی نداشته باشید.به این دلیل که بازارهای مالی نوسان دارند، و برای به دست آوردن پنج واحد سود به ازای هر یک واحد ریسک، شاهد خواهید بود که معاملات زیادی علیه شما پیش می رود.

بهترین رویکرد این است که حد سود ثابت نداشته باشید، بلکه باید نظاره گر پیشرفت معاملات تان باشید و سودتان را محقق و ضررها را کمتر کنید.

مثالی از یک معامله فروش با ریسک به ریوارد مناسب

استفاده از Stop Loss و Limit Orders

هنگام ترید الزاما باید از حد ضرر استفاده کنید. اهمیت استفاده از حدضرر زمانی بیشتر به چشم می آید که معامله ای برعکس انتظار و پیش بینی شما تا جایی پیش رود که باید میزان ضرر خود را کاهش دهید. دقت داشته باشید که حد ضررتان منطقی باشد. پس آن را در سطحی قرار دهید که در صورت رسیدن مارکت به آن سطح ثابت شود تحلیل شما برای ورود به معامله نادرست بوده است. همچنین باید این اطمینان را حاصل کنید که حد ضرر شما از لحاظ اندازه هم نسبتا منطقی و معقول باشد.

به یاد داشته باشید که ما در یک بازار ۲۴ ساعته معامله می کنیم و اگر موقعیتی را باز بگذارید، ممکن است اتفاقاتی در طول شب رخ بدهد. این موضوع یکی از دلایل اصلی اهمیت استفاده از حد ضرر است: برای محافظت. معامله‌گران کوتاه‌مدتی نیز باید از حد ضرر استفاده کنند، زیرا یک خبر غیرمنتظره می‌تواند بازار را خیلی سریع به ضررشان پیش ببرد. هیچ موقعیتی وجود ندارد که استفاده از حد ضرر برایش ایده بدی باشد.

در مورد limit orders می توان گفت که کاملا به سبک معاملاتی شما بستگی دارد. اگر می‌دانید که می‌خواهید در کجا سود ببرید، می‌توانید یک لیمیت اوردر بکارید. با این حال، معامله گران روندی و معامله گران نوسانی لزوما از لیمت اوردر استفاده نمی کنند، زیرا آنها روزها، هفته ها یا حتی ماه ها در معامله می مانند. استفاده از سفارش محدود لزوما ایده بدی نیست، اما اگر معامله گر طولانی مدتی هستید، ممکن است خیلی به کارتان نیاید و بخواهید از آن صرف نظر کنید.

درک و کنترل اهرم

درک مفهوم لویج یا اهرم و یادگیری نحوه کنترل آن برای موفقیت شما بسیار حائز اهمیت است. مهم‌ترین نکته ای که باید در نظر داشته باشید این است که حتی اگر احتمالاً اهرم‌های هنگفتی از کارگزار خود می توانید دریافت کنید، مجبور نیستید از همه آن استفاده کنید.

باید به این درک برسید که اگر با اهرم ۱۰۰ معامله کنید، حساب شما با یک حرکت قیمتی ۱% در جهت عکس انتظار شما از بین خواهد رفت. چنین تحرکاتی هر روزه در بازار اتفاق می افتد.

با کنترل اهرم خود، می توانید به معامله خود فضای بسیار بیشتری برای حرکت بدهید و شاید حتی بهتر از آن، متحمل ضررهای سنگین نشوید.

از معامله با اندازه مناسب استفاده کنید

درست مانند استفاده از اهرم بیش از حد، مهم است که در هر معامله ریسک خیلی زیادی نکنید. باید بپذیرید که برای اکثر معامله‌گران یا حتی استراتژی‌های معاملاتی خودکار، احتمال وجود ۲۰ معامله ضررده یا حتی بیشتر هست که طی یک سال یا بیشتر اتفاق بیفتد. اگر به ازای هر معامله ۱۰ درصد از موجودی حساب خود را به خطر می اندازید، پس از پایان چنین دوره ای حساب تان به کجا می رسد؟ همچنین به یاد داشته باشید که وقتی ۲۰درصد افت سرمایه در حساب تان داشته باشید، سود مورد نیاز برای بازگرداندن موجودی اولیه حساب به طور تصاعدی به بیش از ۲۰% افزایش می یابد. اگر ۵۰ درصد از حساب خود را از دست دادید، باید مقدار موجودی باقیمانده تان را دو برابر کنید تا به حالت اول برگردد.

یکی دیگر از کارهایی که می توانید در این مورد انجام دهید این است که اندازه هر معامله را به صورت درصدی از موجودی حساب تان در نظر بگیرید، و نه به شکل یک مبلغ ثابت. به این ترتیب، حداقل در حد تئوری، حساب تان هرگز صفر نمی شود. این ابزار قدرتمندی برای محدود کردن ضررها و افزایش سودتان است. چراکه اندازه معاملات شما در طول دوره ضرردهی کوچک می‌شود و در طول دوره سوددهی گسترش می‌یابد.

از یک بروکر قابل اعتماد استفاده کنید

معامله گران آنقدر روی معامله گری متمرکز می شوند که گاهی اوقات فراموش می کنند که یک بروکر متقلب و بی بنیاد می تواند به سادگی با ورشکستگی بدون محافظت یا جداسازی یا با امتناع از ارسال درخواست برای برداشت، حساب حتی بهترین معامله گران را نابود کند. شما می توانید این خطر را با انتخاب یک بروکر معتبر و رگوله با شهرت خوب که در یک حوزه قضایی قوی تنظیم شده است کاهش دهید. حتی اگر بروکر صادق و قانونی باشد، خطر ورشکستگی وجود دارد و ممکن است در بازگرداندن پول خود با تاخیر یا مشکلاتی مواجه شوید. اگر با مبلغ زیادی معامله می کنید، باید سپرده های خود را بین دو یا چند بروکر تقسیم کنید تا این ریسک را کاهش دهید.

سخن پایانی

در کمال تعجب، مدیریت ریسک در فارکس کاملا تحت کنترل شماست. با برداشتن چند قدم، می توانید نه تنها شانس بقا بلکه سودآوری خود را تا حد زیادی افزایش دهید. توانایی تمرین مدیریت ریسک یکی از معدود مواردی است که می توانید کنترل کنید. به هر حال، هنگامی که یک معامله انجام می دهید، بازار هر کاری که بخواهد انجام می دهد. با این حال، اگر برای محافظت از حساب خود همیشه آمادگی داشته باشید، می توانید در طولانی مدت پیشرفت کنید.

مطمئن شوید که همیشه هدف تان بیشتر از آنچه باشد که ریسک می کنید، مقدار مناسبی از سرمایه تان را به خطر بیندازید، و در کل آگاه باشید که سیستم شما در طولانی مدت کارایی دارد.

با بک تست گیری استراتژی های معاملاتی خود بر روی داده های قیمتی تاریخی بلندمدت، می توانید متوجه شوید که آیا سودآوری دارد یا خیر. توانایی پذیرش این حقیقت که ما احتمالات را معامله می کنیم و نه قطعیت را به این معناست که توجه به این موضوعات بسیار مهم است.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.