نوشتاری از بهنام چاوشی مدیرعامل کارگزاری فیروزه آسیا در انجام این معاملات برای مشتری کد سهامداری معمول خرید سهام کفایت می کند و نیازی به دریافت کد جدید نیست. از نکات مهم این سرمایه گذاری استفاده از اهرم نسبت به دارایی نقد اولیه سرمایه گذار است. سرمایه گذاری در این معاملات درحال حاضر با اهرم ۵ انجام می شود. در صورت اعلام سازمان بورس، صندوق های سرمایه گذاری نیز می توانند در معاملات آتی سبد سهام شرکت کنند.
اولین معامله آتی سبد سهام
بررسی ابزار تازه‌وارد بورس؛
بیم و امید قرارداد آتی سبد سهام
یکی از پرمعامله‌ترین ابزارهای دنیا اخیراً پایش به بورس باز شده است. گفته می‌شود پوشش ریسک یکی از اصلی‌ترین کارویژه‌های «قرارداد آتی سبد سهام» است و همچنین با اتکا به این ابزار، می‌توان در یک بازار نزولی نیز سود کسب کرد. به گزارش اقتصاد سرآمد، اخیراً نخستین قرارداد آتی سبد سهام در بورس اوراق بهادار تهران، با حضور رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار و مدیرعامل شرکت بورس اوراق بهادار تهران و جمعی از مدیران، کارگزاران و کارشناسان بازار سرمایه منعقد و همزمان معاملات قراردادهای آتی سبد سهام بر روی هفت صنعت پربیننده بازار سهام نیز آغاز شد. شاپور محمدی، رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار در ابتدای این مراسم گفته بود: قراردادهای آتی سبد سهام ابزار مهمی برای تعادل‌بخشی و ایجاد فرصت در بازار سهام بوده و می‌تواند به منظور مدیریت ریسک برای اشخاص به کار گرفته شود. قراردادهای آتی سبد سهام، آزادی عمل بیشتری برای معامله‌گران ایجاد می‌کند.
اما قرارداد آتی سبد سهام چیست و به چه کاری می‌آید؟
مطابق این قرارداد در واقع فروشنده تعهد می‌کند در سررسید تعیین شده، سبد پایه را به قیمتی که در زمان انعقاد قرارداد تعیین می‌شود، بفروشد و در مقابل خریدار متعهد می‌شود آن سبد پایه را در تاریخ سررسید خریداری کند. ایرناپلاس درباره سازوکار عمل کردن این قرارداد و اثرات آن با محمد ماهیدشتی، پژوهشگر اقتصادی و تحلیلگر بازارهای مالی گفت‌وگو کرده است.
پوشش ریسک برای سهامداران عمده کاربرد دارد
ماهیدشتی در رابطه با کارکرد پوشش ریسک این ابزار می‌گوید: پوشش ریسک بیشتر هنگامی کاربرد دارد که فردی از جنبه مالکیتی می‌خواهد دارایی را نگاه دارد، اما در عین حال می‌خواهد خود را برابر نوساناتی که منجر به کاهش قیمت می‌شود بیمه کند. در واقع برای کسانی که فقط سهام را خرید و فروش می‌کنند تا از محل تفاوت قیمت بازاری آن کسب سود کنند، عملاً پوشش ریسک معنایی ندارد، زیرا آن فرد یا در موقعیت خرید سهام یا در موقعیت فروش آن قرار می‌گیرد. این که همزمان هر دو موقعیت را انتخاب کند، برای کسی که سهامدار خرد است یا نمی‌خواهد حق مالکیتی داشته باشد، معنای خاصی ندارد. وی در این رابطه می‌افزاید: این در حالی است که برای سهامداران عمده که می‌خواهند حق مالکیت دارایی را داشته باشند، پوشش ریسک قطعاً قابل استفاده است و اگر قرار باشد بازار برای مدتی وارد روند نزولی بلندمدت شود، ریسک آنها را پوشش میدهد.
راهی پیش پای سفته‌بازان
این تحلیلگر بازارهای مالی اظهار می‌کند: این ابزار از نظر سرمایه‌گذاری و این که افراد وارد فرآیندهای سفته‌بازی شده و به معاملات اهرمی ورود کنند و بتوانند از محل تحلیل قیمت و نوسانات آن کسب سود کنند، می‌تواند کاربرد داشته باشد و مزایایی زیادی هم دارد. از جمله اینکه این افراد میتوانند از اهرمی استفاده کرده و با پرداخت بخشی از ارزش دارایی یا وجه‌الضمانی که اکنون 20 درصد است، وارد معامله‌ای شده و پنج برابر نوسان واقعی قیمت‌ها در بازدهی یا متقابلاً ریسک آن مشارکت کنند. این اهرم خیلی بالا نیست، اهرم‌های بالا معمولاً منجر به شکست سفته‌بازان می‌شوند. وی همچنین درباره ابزار قرارداد آتی سبد سهام می‌گوید: ویژگی دیگر این است که افراد میتوانند معاملات دو طرفه داشته باشند و هم از فروش و هم از خرید منتفع شوند. همچنین روی سبدی از سهام ورود می‌کنند و اگر فرضاً در یک صنعت، شرکتی ریسک خاص خود را داشته باشد ولی روند مجموع صنعت صعودی باشد، از چنین ریسکی که خاص یک شرکت است پرهیز کرده و به جای اینکه شرکت را تحلیل کنند، صنعت را تحلیل می‌کنند و با انجام یک معامله همزمان در بازدهی تعداد زیادی از شرکت‌ها مشارکت می‌کنند. ماهیدشتی درباره اینکه گفته می‌شود در روند نزولی هم سهامداران میتوانند کسب سود کنند، می‌گوید: منظور فروش استقراضی است. برآورد تمام افراد از برآیند بازار یکسان نیست. برخی فکر می‌کنند بازار صعودی است و بنابراین دارایی را نگاه می‌دارند. کسانی هم که فکر می‌کنند بازار نزولی است، آن دارایی را از کسی که می‌خواهد آن را نگاه دارد استقراض می‌کنند. پس از سقوط بازار، کاهش قیمت‌ها یا پایان روند نزولی، دارایی را با قیمت کمتری خریداری کرده و به نگهدارنده اصلی آن برمی‌گردانند. از محل مابه‌التفاوت نقدینگی که در دور اول به دست آورده‌اند و نقدینگی که در دور دوم خرج کرده‌اند، سودی را شناسایی می‌کنند. کارگزار نیز این فرآیند استقراض را برای طرفین تسهیل یا ضمانت می‌کند و بخشی از کارمزدی که دریافت می‌کند به این علت است.
مانعی فقهی که برطرف شد
وی در پاسخ به اینکه گفته می‌شود قرارداد آتی سبد سهام جزو چهار ابزار پرمعامله در دنیاست، پس چرا به‌تازگی در بورس ما مورد استفاده قرار گرفته، می‌گوید: این ابزار تا مدت‌ها مانع فقهی داشته است. تقریباً صد درصد کسانی که در بازارهای آتی مشارکت می‌کنند واقعاً قصد تحویل دارایی در سررسید را ندارند و هیچ کس معامله آتی را انجام نمی‌دهد که دارایی را در سررسید تحویل دهد یا تحویل بگیرد. در بازار آتی سکه این مورد را الزامی کردند و واقعاً اگر افراد دارایی داشتند یا در موقعیت خرید بودند، باید آن را تحویل می‌گرفتند، اگر هم در موقعیت فروش بودند حتماً باید از بازار تهیه می‌کردند و به دارنده اصلی برمی‌گرداندند. لذا بحث تسویه آن حل شد و بازار آتی سکه راه‌اندازی شد. ماهیدشتی در این رابطه اضافه می‌کند: فارغ از بحث سهام، در مورد بازار آتی، این موضوع مطرح بود که شاخص از نظر فقهی ماهیت فیزیکی ندارد. روی شاخص‌ها تعدادی سهام تعریف کردند و گفتند مثلاً شاخص خودرو به‌معنای اندازه مشخصی از سهام هر یک از شرکتهای خودروسازی است. یک داور بی‌طرف نیز وجود دارد و هنگام اتفاق افتادن تحولات شرکتی که عمدتاً هم شامل افزایش سرمایه یا توقف نمادها است، تعداد سهام در شاخص و به تبع آن سبد را تعدیل می‌کند. مشکل فقهی ماهیت دارایی بودن شاخص با تبدیل سبد سهام به شاخص حل شد و این ابزار راه‌اندازی شد.
وی درباره مشکلات قرارداد آتی سبد سهام اذعان می‌کند: به نظر می‌رسد این بازار عمق زیادی پیدا نکرده، اما پیش‌بینی می‌شود اگر کارگزاری‌های بیشتری به سامانه معاملات دسترسی داشته باشند، امکان آن وجود دارد که معامله‌گران سهام از این نمادها استقبال کنند. تفاوتی که با اضافه شدن این سبد سهام و دوره پیش از آن وجود دارد، افزوده شدن موقعیت فروش است. پیش از معرفی سبد سهام آتی، تمام ویژگی‌های آن به‌صورت غیررسمی وجود داشته و خیلی از افراد خودشان پول قرض می‌کردند یا خیلی از کارگزاری‌ها اعتبار می‌گرفتند و اهرم تشکیل می‌دادند یا اینکه خیلی‌ها هنگامی که وارد صنعت خاصی می‌شدند، در چند نماد آن صنعت ورود می‌کردند و سعی می‌کردند ریسک را توزیع کنند. به نظر این تحلیلگر بازارهای مالی تقریباً تمام ویژگی‌های سبد سهام پیش از این نیز وجود داشته، غیر از موقعیت معاملاتی فروش که پیش از آن امکان نداشت. وی می‌گوید: یعنی اگر کسی فکر می‌کرد که بازار سقوط می‌کند، نمی‌توانست کسی را پیدا کند که اعتقاد به رشد بازار دارد و دارایی را از او قرض کند و هنگامی که سقوط کرد بخرد و به او پس دهد. اکنون این ویژگی اضافه شده است. ماهیدشتی در این رابطه می‌افزاید: البته در بازار آتی تک‌سهم این اختیار فروش اضافه شده بود، ولی عمق بسیار کمی داشت و استقبالی از آن نشد. اما به‌صورت شاخص بودن آن و همچنین اینکه روی کل سهام یک صنعت یا 30 شرکت بزرگ است، امکان دارد باعث استقبال از آن شود. امکانش وجود دارد که در سقوط احتمالی که ممکن است هر زمانی در بازار اتفاق بیفتد، کاربرد داشته باشد.
استقبال عوام بستگی به موفقیت اولین افراد دارد
وی با اشاره به ریزش اخیر بورس، معتقد است که این کاهش یک سقوط بزرگ نبوده و در این رابطه می‌گوید: ریزش اخیر شاخص بورس، سقوط بزرگی محسوب نمیشود، زیرا نسبت به 100 هزار واحد هنوز شاخص بالا است و اگر سالانه نگاه کنیم، همچنان شاخص کل بورس بازدهی مثبت دارد. ماهیدشتی می‌افزاید: اگر در آینده سقوط بزرگ‌تری در سطوح بالاتر رخ دهد که مثلاً از 250 هزار واحد به 100 هزار واحد برسد، چنین اتفاقی یک سقوط بزرگ خواهد بود. اگر بازار آتی سهام در آن زمان رایج شده باشد، ممکن است افراد به‌شدت تمایل داشته باشند روی سبد سهام موقعیت‌های فروش بگیرند و فشار زیادی از بابت کاهش قیمت‌ها و هیجانات فروش شکل گیرد؛ مانند هیجاناتی که در بازار آتی سکه شکل گرفت و منجر به تعطیلی این بازار شد. استقبال عوام بستگی به این دارد که چقدر افرادی که ابتدا در این بازار ورود می‌کنند، موفق باشند. در یک صعود بزرگ، ممکن است افرادی در موقعیت خرید سود زیادی کسب کنند و باعث جذب افراد جدیدتر به این بازار شود. وی با اظهار تردید درباره شفافیت کامل بازار سهام می‌گوید: این بازار هنوز به آن درجه فوق‌العاده از شفافیت نرسیده و همچنان اطلاعات نهانی در آن بسیار زیاد است. این در حالی است که نشنیده‌ایم کسی در بورس تهران به‌خاطر استفاده از اطلاعات نهانی مجازات شده باشد. در عین حال می‌دانیم هم اطلاعاتی از این دست وجود دارد و هم از آنها استفاده شده است. مثال‌های زیادی وجود دارد مبنی بر اینکه در روزهای خاصی که حجم معاملات زیاد می‌شود، اطلاعات نهانی مبادله و استفاده شده است.
این تحلیلگر بازارهای مالی با بیان اینکه نمی‌دانم چرا این ابزار اکنون معرفی شده، اضافه می‌کند: در این بازار که شفافیت وجود ندارد، اگر سقوط بزرگی در راه باشد، در اوج بازار که احتمالاً تمام سهامداران خرد در قراردادهای سبد سهام آتی در موقعیت‌های خرید هستند، ممکن است سهامداران عمده موقعیت فروش بگیرند که این کار سود بسیار سرشاری را برای آنها به ارمغان خواهد آورد. بنده نمی‌دانم سقوط بزرگی در راه است یا خیر، ولی اگر در راه باشد، موقعیت فروش است که می‌تواند ثروت‌های زیاد را انتقال دهد.
معاملات آتی
درسال 1848 میلادی در شیکاگو تولیدکنندگان گندم برای فروش محصولات خود نیاز به بازاری داشتند تا معاملات نقدی را انجام دهند یعنی گندم بدهند و پول آنرا بستانند. به تدریج فروشندگان و خریداران شروع به نوعی تعهد جهت دریافت وجه نقد خود در آینده گرفتند و زمینه معاملات آتی (Futures) را پایه ریزی کردند بدین معنی که: تولیدکننده موافقت نماید که محصول خود را به خریدار در تاریخ آینده با قیمت توافق شده بفروشد.
آذرماه ١٣٨۴ را می توان به عنوان سرآغاز جشن بلوغ بازار سرمایه ایران قلمداد کرد. در آن تاریخ طبق تصویب مجلس شورای اسلامی بر اساس قانون جدید بازار سرمایه که توسط دولت محترم به مجلس تقدیم شد، معاملات اوراق مشتقه مانند قراردادهای آتی کالا در بورس شکل قانونی پیدا نمود و مراجع تقلید نیز قبل از دولت و مجلس مجوز لازم را تنفیذ نموده بودند.
آتی کالا
قرارداد آتی توافقنامه ای است مبتنی بر خرید یا فروش دارایی مشخص در زمان معین در آینده، با قیمت مشخص. در این قرارداد خریدار متعهد می گردد کالای مورد نظر را در تاریخ تعیین شده تحویل گرفته و مبلغ مشخصی را بابت هر واحد از آن پرداخت نماید و فروشنده نیز متعهد میگردد درتاریخ موردنظر درازای دریافت وجه مشخصی کالای مورد نظر را تحویل نماید. برای جلوگیری از امتناع طرفین از انجام قرارداد، طرفین به صورت شرط ضمن عقد متعهد می شوند مبلغی را به عنوان وجه تضمین نزد اتاق پایاپای بگذارند و متعهد می شوند متناسب با تغییرات قیمت آتی، وجه تضمین را تعدیل کنند و اتاق پایاپای از طرف آنان وکالت دارد متناسب با تغییرات قیمت، بخشی از وجه تضمین هریک از طرفین را به عنوان اباحه تصرف در اختیار دیگری قرار دهد و او حق استفاده از آن را خواهد داشت تا در سررسید باهم تسویه کنند. هم اکنون زعفران رشته ای بریده ممتاز ،زعفران رشته ای درجه یک ، زیره سبز و پسته داراییهای پایه پذیرفته شده به عنوان دارایی پایه قراردادهای آتی بورس کالا می باشد.
از مزایای قراردادهای آتی امکان پوشش ریسک (hedging) با هزینه کم، امکان سود آوری در بازار نزولی ( short sell)، امکان ورود در بازارهای بزرگتر با سرمایه کم (leverage)، آربیتراژ می باشد.
نرخ تسویه درپایان روز معاملاتی کشف میگردد و با توجه به آن به روزرسانی حسابها صورت میپذیرد و سود و زیان کلیه قراردادهای باز توسط اتاق پایاپای بورس محاسبه و در حساب مشتریان اعمال می گردد. قیمت تسویه روزانه هم اکنون بر اساس میانگین قیمت 30% پایانی حجم معاملات منتهی به پایان آخرین جلسه معاملاتی و قیمت تسویه لحظه ای براساس میانگین قیمت 30% پایانی حجم معاملات منتهی به هر لحظه محاسبه خواهد شد.
در صورتیکه پس از کشف نرخ تسویه و اعمال آن در صورتحساب مشتریان، موجودی حساب از حداقل سپرده تعیین شده توسط بورس کمتر گردد اخطار افزایش وجه تضمین برای مشتریان ارسال می گردد. مشتریان فرصت دارند تا یک ساعت پس از شروع معاملات روز بعد نسبت به افزایش موجودی خود اقدام نمایند.در صورت عدم واریز وجه در زمان اعلام کارگزار از سوی مشتری، کارگزار موظف است با اخذ موقعیت معکوس نسبت به بستن معامله باز مشتری اقدام نماید.
بیشتر قراردادهای آتی، منجر به تحویل فیزیکی کالا نمیشود علتش آن است که اکثر سرمایه گذاران قبل از فرا رسیدن زمان تحویل کالا، اقدام به بستن قرارداد یا Offsetting می نمایند. تبدیل تعهد از طریق اتخاذ یک ”موقعیت تعهدی“ جدید معکوس در مقابل ”موقعیت تعهدی باز“ مشتری صورت می پذیرد.
تمامی افراد حقیقی و حقوقی میتوانند با مراجعه به شعب کارگزاری سهم آشنا با همراه داشتن اصل مدارک هویتی و تکمیل فرم ها اقدام به اخذ کد معاملاتی قرارداد آتی نمایند. و همچنین در صورت داشتن شرایط لازم بعد از اخذ مجوز دسترسی به سامانه برخط معاملات قراردادهای آتی، کد کاربری و کلمه عبور برای استفاده از خدمات آنلاین برای مشتریان محترم صادر میگردد .
گواهی سپرده کالایی
گواهی سپرده کالایی اوراق بهاداری است که نشان دهنده مالکیت دارنده ی آن بر مقدار معینی کالاست و پشتوانه آن قبض انبار استانداری است که توسط انبارهای موردتایید بورس صادر می گردد. بر اساس گزارش های منتشر شده توسط نهادهای بین المللی قبوض انبار از ابزارهای متداول تامین مالی در کشورهای توسعه یافته و حتی برخی کشورهای در حال توسعه به حساب می آیند. از کاربردهای مهم قبوض انبار در تامین مالی، برای اولین معامله آتی سبد سهام تمامی بخش های اقتصادی، ابزار تحویل در قراردهای آتی می باشد.
تمام اشخاص حقیقی و حقوقی که کد معاملات اوراق بهادار دارند، میتوانند اقدام به معامله گواهی سپرده کالایی هر کالایی نمایند. برای تحویل گرفتن کالا از انبار (در صورت داشتن گواهی سپرده در کد بورسی) باید مدارک لازم شامل معرفی نامه برای انبار از کارگزاری دریافت شود و با ارائه مدارک به انبار و واریز هزینه های انباردار کالا به خریدار تحویل داده می شود.
آغاز به کار قرارداد آتی سبد سهام/ بازار سرمایه به زودی میزبان دو ابزار جدید خواهد بود
امروز معاملات آتی سبد سهام در هفت نماد آغاز شد. این هفت نماد معاملاتی شامل سبد ۳۰ شرکت بزرگ و صنایع بزرگ بورسی شامل خودرو، بانکداری، فلزات اساسی، صنایع معدنی، پتروشیمی و پالایشگاهی اولین معامله آتی سبد سهام هستند.
اقتصاد آنلاین - مروارید اسلامی؛ امروز مراسم رونمایی از قراردادهای آتی سبد سهام در بورس اوراق بهادار تهران در محل شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه برگزار شد. طی این مراسم شاپور محمدی، رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار؛ علی صحرایی، مدیرعامل بورس اوراق بهادار تهران و محمودرضا خواجه‌نصیری، مدیرعامل تامین سرمایه تمدن به سخنرانی درباره جدیدترین ابزار مشتقه بورس پرداختند.
آغاز به کار معاملات آتی سبد سهام با هفت نماد
علی صحرایی، مدیرعامل بورس اوراق بهادار تهران در این مراسم با اشاره به اینکه هیات مدیره بورس تهران در دوره جدید به ویژه در دو حوزه تاکید ویژه دارد، گفت: هیات مدیره بورس وظایفی را بر عهده بورس تهران گذاشته است؛ بزرگ کردن بازار با رعایت کیفیت و ایجاد ابزارهای جدید در راستای پوشش ریسک فعلان بازار ازجمله این وظایف و تاکیدات است. در همین راستا ابزار قراردادهای آتی سبد سهام راه‌اندازی شد.
او به هدف بورس تهران برای به کارگیری ابزارهای نوین مالی اشاره کرد و گفت: بورس به دنبال بهره‌گیری از ابزارهای پوشش ریسک است. تاکنون ابزارهای مشتقه متنوع در بورس تهران راه‌اندازی شده است. یکی این ابزارهای مشتقه، فروش تبعی بوده است که در گذشته کارکرد پوشش بیمه‌‌ای داشته است. این ابزار پس از تغییر کاربری در سال ۹۵ به عنوان ابزار تامین مالی استفاده شده است؛ به نحوی که در تامین مالی سال ۹۶ مبلغ ۲۳۰۰ میلیارد تومان بالغ بر ۱۹ درصد تامین مالی کشور از طریق این ابزار صورت گرفته است. در سال ۹۵ ابزار آپشن یا اختیار خرید سهام رونمایی شد. این ابزار با توجه به محدودیت‌هایی که وجود دارد، موجودیت خود را حفظ کرده است.
صحرایی با اشاره به اینکه در گذشته ابزار آتی تک سهم در بورس تهران وجود داشته است، گفت: این ابزار توفیق چندانی حاصل نکرده است. البته مطالعات جهانی نشانگر این مسئله است که ابزار آتی تک سهم در روندهای معاملاتی جزو سه ابزار آخر لیست قرار دارد. این درحالی است که معاملات ابزار آتی شاخص که ما تحت عنوان آتی سبد سهام داریم، در دنیا جزو ابزار مشتقه است و در رتبه‌بندی WFE جزو ابزار پر معامله تلقی می‌شود. ۶۰ درصد از معاملات مربوط به ابزار مشتقه مربوط به آتی بر روی شاخص انجام می‌شود.
او ابراز امیدواری کرد که این ابزار بتواند به اهداف اساسی خود که یکی از آنها پوشش ریسک است، نائل شود. این مقام مسئول در ادامه به کارکردهای چندگانه ابزار پوشش ریسک اشاره کرد و گفت: این ابزار برای سرمایه‌گذاران و صندوق‌های سرمایه‌گذاری به عنوان ابزار پوشش ریسک استفاده می شود.
او با اشاره به خاصیت اهرمی این ابزار در بازار سرمایه گفت: سرمایه‌گذاران برای خرید آن نیاز به مطالعه تک‌تک سهام‌ها را ندارند و میتوانند با شناسایی و شناخت کلیت یک شاخص از این ابزار بهره‌های لازم را ببرند.
صحرایی با اشاره به مزیت معافیت مالیاتی این ابزار برای اولین معامله آتی سبد سهام سرمایه گذاران اظهار داشت: امروز معاملات آتی سبد سهام در هفت نماد آغاز شد. این هفت نماد معاملاتی شامل سبد ۳۰ شرکت بزرگ و صنایع بزرگ بورسی شامل خودرو، بانکداری، فلزات اساسی، صنایع معدنی، پتروشیمی و پالایشگاهی هستند.
محدودیتی برای ارائه سرویس معاملات آتی سبد وجود ندارد/ شرکتهای نرم‌افزاری خود را تجهیز کنند
علی صحرایی، مدیرعامل بورس تهران در گفت و گو با اقتصاد آنلاین درباره دلیل حضور تنها سه شرکت کارگزاری فیروزه آسیا، بانک توسعه صادرات و بانک شهر برای ثبت سفارش معاملات آتی سبد گفت: راه‌اندازی این ابزار از طریق oms است و به رغم اعلام قبلی بورس تهران به صورت کتبی و توضیح اینکه این ابزار در حال راه‌اندازی است، تا امروز تنها سامانه مدیریت سفارشی که در این راستا وارد شده، شرکت نرم‌افزاری صحرا است که خود را متناسب با نیازهای راه‌اندازی این ابزار تجهیز کرده است.
او ادامه داد: سامانه مدیریت سفارش شرکتهای کارگزاری اشاره شده هم شرکت نرم‌افزاری صحرا بوده و به همین دلیل اینها آماده فعالیت در این حوزه شدند.
صحرایی تاکید کرد: هر کارگزاری که تمایل به فعالیت در حوزه قراردادهای آتی سبد سهام باشد، شرکت نرم‌افزاری صحرا آماده است تا امکانات راه‌اندازی آتی سبد سهام را در اختیار آنها قرار دهد. همچنین اگر سایر شرکتهای نرم‌افزاری هم زیرساخت‌های فنی خود را متناسب کنند، میتوانند در این حوزه فعالیت کنند.
مدیریت ریسک و ایجاد فرصت سرمایه‌گذاری با آتی سبد سهام/ دو ابزار جدید در راه بورس
شاپور محمدی، رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار معتقد است ابزار آتی سبد سهام برای کسانی که به دنبال بازده‌هایی بالاتر از بازار هستند، فرصت سرمایه‌گذاری ایجاد می‌کند، چراکه از فرصت‌های خاص بهره می‌گیرد.
به گفته او، یکی از راه‌های جلوگیری از یک‌طرفه شدن بازار، بهره‌گیری از ابزارهای مشتقه است که در دنیا موجب تعادل بازار می‌شود. او ادامه داد: آتی سبد سهام ابزار مهمی است که در تعادل‌بخشی بازار و ایجاد فرصت‌های خوب برای سرمایه‌گذاران و مدیریت ریسک برای اشخاص و صندوق‌ها نقش مهمی دارد.
او در پایان اعلام کرد: قراردادهای فروش استقراضی و وارانت هم به زودی راه‌اندازی می‌شود که به دنبال آن، جعبه ابزار بورس به لحاظ کلاسیک کامل می‌شود.
امکان کسب سود در دوران نزولی بورس فراهم شد
محمودرضا خواجه‌نصیری، مدیرعامل تامین سرمایه تمدن با بیان اینکه سرعت اجرای قراردهای آتی سبد سهام قابل توجه و نشان‌دهنده کار گروهی خوب است، در رابطه با مزایای این ابزار گفت: راه‌اندازی این ابزار به ایجاد فرصت سرمایه‌گذاری در همه شرایط اقتصادی و پستی و بلندی‌هایی به دنبال آن در بازار سرمایه ایجاد می‌شود، کمک می‌کند. در واقع در همه شرایط، با این ابزار فرصت سودسازی فراهم می‌شود.
او ادامه داد: با قراردادهای آتی سبد سهام، خدمات نهادهای مالی تخصصی‌تر می‌شود و حتی در زمان‌های نزولی بازار، نهادهای مالی سود خواهند ساخت. این ابزار در نوسان‌های بازار هم می‌تواند سود بسازد.
خواجه‌نصیری در پایان اظهار داشت: تا امروز یک ابزار مدیریت ریسک اساسی در بازار سرمایه وجود نداشت و اگر کلیت بازار منفی می‌شد، نمی‌توانستیم سود بسازیم اما از امروز و در صورتی که سهام به درستی انتخاب شده باشند، امکان کسب سود وجود دارد.
از قراردادهای آتی سبد سهام بیشتر بدانیم
نوشتاری از بهنام چاوشی مدیرعامل کارگزاری فیروزه آسیا در انجام این معاملات برای مشتری کد سهامداری معمول خرید سهام کفایت می کند و نیازی به دریافت کد جدید نیست. از نکات مهم این سرمایه گذاری استفاده از اهرم نسبت به دارایی اولین معامله آتی سبد سهام نقد اولیه سرمایه گذار است. سرمایه گذاری در این معاملات درحال حاضر با اهرم ۵ انجام می شود. در صورت اعلام سازمان بورس، صندوق های سرمایه گذاری نیز می توانند در معاملات آتی سبد سهام شرکت کنند.
بهنام چاوشی
با راه اندازی بستر انجام معاملات آتی روی یک سبد مشخصی از سهام(شاخص) توسط شرکت بورس اوراق بهادار امکانی جدید برای سرمایه گذاران فراهم شده است که با ریسک غیرسیستماتیک پایین تر امکان استفاده از تحلیل خود پیرامون یک صنعت یا گروهی از سهام(30شرکت بزرگ) را داشته باشند.
طبق مقرراتی که اعلام شده، در حال حاضر امکان ورود به معاملات آتی سبد سهام صرفاً از طریق معاملات برخط (Online) فراهم است و مشتریان آن دسته از شرکتهای کارگزاری که رویۀ دریافت مجوز مربوط را طی نموده اند، با تکمیل فرم "قرارداد فی مابین مشتری و کارگزار" و "بیانیه ریسک" از طریق دسترسی به سامانۀ برخط می توانند به معاملات ورود کنند.
در انجام این معاملات برای مشتری کد سهامداری معمول خرید سهام کفایت می کند و نیازی به دریافت کد جدید نیست. از نکات مهم این سرمایه گذاری استفاده از اهرم نسبت به دارایی نقد اولیه سرمایه گذار است. سرمایه گذاری در این معاملات درحال حاضر با اهرم 5 انجام می شود. در صورت اعلام سازمان بورس، صندوق های سرمایه گذاری نیز می توانند در معاملات آتی سبد سهام شرکت کنند.
طبق اطلاعیه، امکان استفاده از اعتبار برای این معاملات وجود ندارد و وجه تضمین اولیه در زمان انجام معامله باید در حساب مشتری موجود باشد. روزها و ساعات معاملاتی قرارداد آتی مشابه معاملات سهام پذیرفته شده در بورس است و در حال حاضر کارمزد معاملات در قرارداد آتی سبد سهام مشابه مصوبات قبلی قرارداد آتی سهام است. قراردادهای طراحی شدۀ مختلف در قالب اطلاعیه های مجزا در سایت بورس اوراق بهادار قابل دسترسی است.
آتی سبد سهام در یک قدمی بازار سرمایه
به گزارش پایگاه خبری سرمایه گذاری آنلاین،محمودرضا خواجه نصیری، مدیرعامل تامین سرمایه تمدن ضمن اعلام خبر فوق بیان کرد: اساسا یکی از موضوعاتی که می تواند منجر به تعمیق هرچه بیشتر بازار سرمایه شود ورود ابزارهای جدید به این بازار است. ورود این ابزارها می تواند باعث پر شدن بسیاری از خلاهای بازار شود.
وی در ادامه بیان کرد: در شرایط کنونی ورود ابزارهای جدید می تواند تنوع سرمایه گذاری را تا حد قابل توجهی افزایش دهد و می تواند سرمایه گذاران بیشتری را به این بازار جذب کند.
خواجه نصیری در ادامه با اشاره به معاملات آتی شاخص بیان کرد: یکی از ابزارهایی که در دنیا طرفداران بسیاری دارد مربوط به معاملات آتی شاخص های بورس است.
وی در این زمینه توضیح داد: طی سال های اخیر مصوبات مهمی در این زمینه از سوی کمیته فقهی سازمان بورس و اوراق بهادار صادر شد و هم اکنون بازار امکان استفاده از آتی سبد سهام را دارد. این ابزار علاوه بر اینکه فرصت مناسبی برای کسب سودهای با کیفیت ایجاد می کند، فرصت های جدید برای سرمایه گذاری نیز ایجاد می کند.
مدیرعامل تامین سرمایه تمدن در بخش دیگری از اظهاراتش به فرصت های به وجود آمده از طریق این ابزار اشاره کرد و گفت: اولین فرصتی که از این طریق ایجاد می شود در زمینه دو طرفه شدن بازار سرمایه است. این بدان معناست که چه در شرایط رشد و چه افت، سهامداران می تواند با پیش بینی روند آتی اقدام به کسب سود کند.
وی افزود: در این شرایط سهامدار در شرایط نزولی اقدام به فروش قراردادهای آتی می کند و در زمان نزول خرید سهام انجام میدهد.
خواجه نصیری دومین فرصت به دست آمده را پوشش ریسک بیان کرد و گفت: یکی از مشخصه های اصلی آتی سبد سهام کاهش ریسک سرمایه گذاری است، به نحوی که در شرایط افت و خیز، سودهای خوبی به دست آورد.
عضو هیات مدیره شرکت بورس در بخش دیگری از اظهاراتش به اثرات معاملات الگوریتم در بازار سرمایه اشاره کرد و گفت: معاملات الگوریتمی از جمله دانش هایی است که در بین سرمایه گذاران کشورمان چندان جا نیفتاده است.
وی در ادامه افزود: این معاملات توان سود سازی را افزایش می دهد اما با توجه به عدم آشنایی سهامداران قابلیت های آن نادیده گرفته شده است.
خواجه نصیری در پایان بیان کرد: توسعه این معاملات و ترویج فرهنگسازی در این زمینه می تواند موجب آگاهی سرمایه گذاران شود و استفاده از آن را تا حد قابل توجهی تسریع بخشد.
دیدگاه شما