آموزش سرمایه‌گذاری در ملک و مسکن
سرمایه‌گذاری در مسکن برای اکثر افرادی که در اطراف خود می‌بینیم یکی از موارد هیجان‌انگیز است. قطعاً افراد از اینکه روش‌های پولدار شدن را یاد بگیرند، استقبال می‌کنند. در حال حاضر در اینترنت و یا کلاس‌های حضوری، دوره‌های آموزشی بسیاری مشاهده می‌کنیم که در تبلیغات خود می‌گویند راه و روش سرمایه‌گذاری را با بهترین خروجی آموزش می‌دهند اما کدام بازار را باید به‌عنوان بازار سرمایه‌گذاری انتخاب کرد؟ چگونه باید از این نوع سرمایه‌گذاری اطمینان حاصل کرد؟ از کجا باید آغاز نمود و چگونه می‌توان پولدار شد؟
پاسخ به این سؤالات برای شروع سرمایه‌گذاری مهم است، برای همین اطلاعات جالبی را با شما در میان می‌گذاریم تا موفقیت را لمس کنید. در دنیای فعلی ما و با توجه به جو سرمایه گذاری با پول نقد اقتصادی حاکم، کار کردن 8 ساعته در شبانه‌روز و حقوق ماهانه نمی‌تواند پاسخگوی نیاز خانواده‌های ما باشد. با توجه به اینکه ارزش پول هر روز کمتر می‌شود، پس باید فکر دیگری کنیم. چگونه می‌توانیم ارزش پول خود را حفظ کنیم و آینده‌ای مطمئن‌تر برای خود و خانواده خود بسازیم؟
سرمایه‌گذاری
سرمایه‌گذاری یکی از روش‌هایی است که به کمک آن می‌توانیم به آینده امیدوارتر باشیم. دراین‌بین سرمایه‌گذاری بر روی مسکن، ملک و مستغلات دارای ثبات بیشتری است و البته اطمینان خاطر بیشتری به فرد می‌دهد، مخصوصاً در کشور ما. دوره‌های آموزش سرمایه‌گذاری در مسکن یکی از آن دوره‌هایی است که چشم‌انداز خوبی را برای ما میتواند بسازد، همانند یک جرقه که میتواند یک آتش بزرگ را ایجاد کند. اینکه ما بدانیم با این رشد تورم و بی‌ارزش شدن پول چگونه سرمایه خود را بیشتر کنیم، قطعاً تک‌تک ما را وسوسه می‌کند تا شروع به آموزش دیدن برای سرمایه‌گذاری در مسکن کنیم. در این مقاله قصد داریم تا به‌صورت پله‌پله هر آنچه در خصوص بازار مسکن و ملک باید بدانیم را با یکدیگر مرور کنیم.
چرا آموزش سرمایه‌گذاری بر روی مسکن؟
کمی به اطراف خود نگاه کنید. در یک کوچه باریک در وسط شهر، چند خانه در حال ساخت مشاهده می‌کنید؟ چند نفر هرروزه در بنگاه‌های مشاور املاک به دنبال خانه بوده و از قیمت‌ها شکایت می‌کنند؟ وقتی پاسخ تمام این سؤالات را در کنار یکدیگر قرار دهیم، متوجه خواهیم شد که صنعت ساخت‌وساز در ایران بسیار پررونق است و در هر شرایط اقتصادی، مسکن و ملک جز نیازهای اساسی هر خانواده است که نمی‌شود از آن فرار کرد. از سوی دیگر اولین موردی که در آموزش سرمایه‌گذاری مسکن و مستغلات بررسی می‌شود، بازار کار ساخت‌وساز است. جالب است بدانید که در صنعت ساخت به‌صورت متوسط 300 شغل از نوع مستقیم و 1300 شغل به‌صورت غیرمستقیم ایجاد می‌شود که افراد از طریق آنها در حال کسب درآمد هستند. با این توضیح سخت نیست که متوجه شویم، ایستادن این صنعت امکان‌پذیر نیست.
سرمایه‌گذاری در بازار مسکن و مستغلات دارای ریسک کمتری است که در ادامه به چرایی این موضوع پاسخ می‌دهیم؛ اما تا به اینجا در ذهن داشته باشید که مسکن یعنی ریسک کم!
آموزش سرمایه‌گذاری در بازار ملک به چه معنایی است؟
قبل از اینکه سرمایه‌گذاری در بازار ملک را به‌عنوان یک روش قابل‌اطمینان انتخاب کنیم، حتماً لازم است تا با مفهوم سرمایه‌گذاری آشنا شویم. درواقع سرمایه‌گذاری به این معنا است که کالایی را در حال حاضر خریداری کنیم که به آن نیاز نداریم، اما این کالا میتواند در آینده رشد زیادی داشته باشد و منجر به سودرسانی بیشتر برای ما شود. با این توضیح اگر که آن کالای مدنظر ما ملک و مستغلات است باید حتماً به سه فاکتور زیر توجه کنیم:
سه فاکتور مهم:
- این سرمایه‌گذاری ما کوتاه‌مدت است یا بلندمدت؟ چند وقت قصد داریم ملک خودمان را نگه‌داریم؟
- ریسک‌های موجود در بازار چه چیزهایی هستند؟ آنها را بررسی کنیم.
- نقد شوندگی سرمایه ما چگونه است؟ چقدر طول می‌کشد تا ملک خودم را بفروشم و پول آن را دریافت کنم؟
این سه فاکتور باعث می‌شوند تا ما با توجه به بودجه و برنامه خود بهتر تصمیم بگیریم که آیا در این بازار سرمایه‌گذاری کنیم یا خیر. به‌طور مثال تصور کنید که قصد دارید بر روی مسکن در بازه 1 ساله سرمایه‌گذاری کنید اما مثلاً بازدهی سود این سرمایه‌گذاری پس از دو سال خواهد بود، به‌عبارت‌دیگر پس از 2 سال می‌توان سود خوبی را از خرید یک ملک به دست آورد و برای آن تصمیم‌گیری کرد. در این شرایط، مسکن و ملک نمی‌تواند یک گزینه خوب برای سرمایه‌گذاری ما محسوب شود چون عملاً ما بعد از یک سال نیاز به سرمایه و سود داشتیم اما سرمایه‌گذاری ما نتوانست در این مدت به سوددهی خوبی برسد.
در مورد ریسک هم به همین شکل است. فرض کنید شایعاتی شنیده‌اید در خصوص اینکه قرار است کنار ملک شما مدرسه تأسیس شود. این سرمایه گذاری با پول نقد ممکن است از ارزش ملک شما کم کند و بنابراین این ریسک را باید موردبررسی قرار دهید.
از طرف دیگر، ببینید ملکی که قصد دارید روی آن سرمایه‌گذاری کنید نسبت به آن منطقه قیمت ارزنده‌ای دارد یا نه؟ اگر بخواهید آن را بفروشید چند نفر حاضرند این ملک را از شما بخرند؟ اگر متراژ آن خیلی زیاد یا خیلی کم باشد احتمالاً در این مورد یک مقدار کارتان سخت‌تر خواهد بود.
چرا آموزش سرمایه‌گذاری بر روی مسکن میتواند زمینه ترقی شما را فراهم کند؟
در دوره‌های آموزش سرمایه‌گذاری، به مسکن عموماً به چشم یک گزینه اصلی نگاه می‌شود زیرا این مورد یکی از نیازهای اصلی هر خانواده‌ای محسوب می‌شود. درواقع در هرم نیازهای اساسی، ملک جزء اولویت‌ها قرار دارد. این مورد میتواند بر روی رفتارهای افراد تأثیر بگذارد و بقیه نیازها نیز بر اساس آن تغییر کنند. فرض کنید خانه‌ای ندارید، قطعاً خرید خانه یا اجاره آن مهم‌تر از خرید یخچال خواهد بود! حال تصور کنید که این خانه را پیدا نکنید. تا چه میزان افسرده و عصبی می‌شوید؟!
با این توضیح وقتی شما شروع به آموزش دیدن برای سرمایه‌گذاری در بازار مسکن می‌کنید، درواقع فعالیت خود را بر روی یکی از نیازهای اساسی افراد متمرکز می‌کنید که برای هر طبقه اجتماعی و هر قشری طرفداران آن وجود دارد. از سوی دیگر اگر به تسهیلات بانکی و وام‌های موجود در اطراف خود دقیق‌تر نگاه کنیم، دولت و نهادهای خصوصی همیشه شرایط ویژه‌ای برای تهیه منزل در نظر گرفته‌اند که این مورد میتواند محرک افراد برای سرمایه‌گذاری باشد. خیلی از اطرافیان ما برای تهیه خانه زیر اقساط سنگین بانک‌ها رفته‌اند اما ترجیح داده‌اند که این راه را ادامه دهند تا روزی خانه‌دار شوند. پس به خاطر داشته باشید که خانه یک نیاز اساسی است.
آغاز سرمایه‌گذاری بر روی ملک یا مستغلات:
قطعاً به‌محض اینکه آموزش سرمایه‌گذاری بر روی ملک را آغاز کنید، با این موضوع روبرو خواهید شد که این نوع سرمایه‌گذاری بسیار آسان است و عملاً چیزی نیست که بخواهید نگران سود و زیان آن باشید. در حال حاضر بازارهای فراوانی همانند دلار، طلا، بورس و … برای سرمایه‌گذاری وجود دارند اما ملک دارای ثبات بیشتری است. پس اگر مایلید تا سرمایه‌گذاری امنی را برای خود فراهم کنید، به مسکن و ملک فکر کنید. از طرف دیگر اگر قصد داشته باشید که در هر بازار دیگری به‌جز ملک سرمایه‌گذاری کنید، نیاز است دوره‌های آموزشی مختلفی را طی کنید تا مانع ضرر خود شوید؛ اما بازار مسکن به نسبت سایر بازارها آموزش کمتری را نیاز دارد و علت آن هم این است که همانطور که گفته شد مسکن یک نیاز اساسی است و شما یک دانش عمومی در مورد این موضوع دارید.
افراد در گام اول از آموزش سرمایه‌گذاری در مسکن، بر اساس فاکتورهای مهم، میزان قیمت خانه را در محله‌های مختلف را بررسی کرده و یک سری مناطق را به‌عنوان بخش‌های کلیدی انتخاب می‌کنند. کار هم دشوار نیست، مشاورین املاک در این مرحله می‌توانند به شما مشاوره بدهند.
آموزش سرمایه‌گذاری در بازار ملک یک ضرورت برای کسب یک سود ثابت‌شده
شاید برای شما نیز این سؤال پیش بیاید که چرا مسکن میتواند یک راه‌حل ایدئال باشد؟
بازگشت سرمایه از این طریق پایدار است.
شما با خرید ملک و اجاره آن در درازمدت، می‌توانید هزینه اولیه سرمایه‌گذاری خود را به دست آورده و از آن به‌عنوان درآمد استفاده کنید. به‌عبارت‌دیگر تمام سود و سرمایه خود را یکجا تبدیل به پول نقد کنید. این بازار، نوسانات کمی دارد و البته نوسانات آن نیز کمترین ضرر را به سرمایه‌گذاری شما وارد می‌کند. خب چه چیزی بهتر از این میتواند باشد که بدون استرس و نگرانی طی یک مدت‌زمان مشخص پول شما چند برابر شود؟!
میزان ثبات در بازار ملک بسیار بالا است.
در دوره‌های آموزش سرمایه‌گذاری مسکن و مستغلات قطعاً با این حقیقت روبرو می‌شویم که ثبات سرمایه در بازار مسکن زیاد است. البته این مورد را تائید می‌کنیم که نرخ بازگشت سرمایه در بازار مسکن ممکن است طولانی‌تر از سایر بازارها همچون بورس و فرابورس باشد اما یک سرمایه‌گذار هوشمند نباید همه تخم‌مرغ‌ها را در یک محل قرار داد. شما می‌توانید از سرمایه‌گذاری بر روی مسکن به‌عنوان یک سرمایه‌گذاری طولانی‌مدت و جذاب هم نام ببرید.
آنچه باید در خصوص سرمایه‌گذاری در خصوص بازار ملک بدانیم.
تا به اینجا آموختیم که در حال حاضر برای یک سرمایه‌گذاری مطمئن، بازارهای متفاوتی وجود دارند. بازار مسکن ازآنجاکه نیاز به دانش فنی کمتری داشت و ثبات بهتری هم دارد، همیشه موردتوجه سرمایه‌گذاران قرار می‌گیرد. حال پیشنهاد می‌کنیم تا به موارد زیر در خصوص آموزش سرمایه‌گذاری در بازار مسکن توجه کنید:
جستجو برای پیدا نمودن مورد سرمایه‌گذاری در بازار مسکن آسان‌تر است.
در بازارهایی نظیر بورس و فرابورس و … به دلیل تنوع زیاد شرکتها و تعداد بالای خریدار و فروشنده، نیاز است تا جستجوهای بسیاری صورت گیرد تا یک مورد خوب برای سرمایه‌گذاری پیدا کنیم. البته این جستجو نیاز به تخصص و آگاهی‌های پیچیده‌ای دارد. به‌طور مثال قصد داریم تا سهام یک شرکت را خریداری کنیم اما در خصوص رشد آن هیچ چشم‌اندازی برای آینده نداریم؛ و شرکتهای زیادی هم هستند که سهامشان در بورس معامله می‌شود. همین موضوع ممکن است ما را سردرگم کند. البته برای همین است که آموزش سرمایه‌گذاری در بورس ضرورت دارد؛ اما برای مسکن یا مستغلات می‌توانیم به‌راحتی از طریق روزنامه یا اینترنت جستجو نموده و موقعیت مکانی محل موردنظر را بررسی کنیم.
در بازار سرمایه‌گذاری همیشه شخص سومی به نام دستیار نیاز نیست.
یک دوره آموزش سرمایه‌گذاری در دنیای ملک، میتواند ما را از هر دستیار، کتاب و … خلاص سازد. در بازارهای بورس و سهام نیاز است تا ما برای خریدوفروش‌های خود از یک فرد آگاه کمک بگیریم به‌عبارت‌دیگر مدیریت اموالمان توسط خودمان دشوار است، به‌خصوص اگر تازه‌کار هستیم؛ اما در بازار مسکن خلاف این موضوع وجود دارد. در این بازار بدون اینکه به شخص یا شرکتی نیاز داشته باشیم می‌توانیم به‌راحتی خریدوفروش کرده و سرمایه خود را مدیریت کنیم.
تقریباً با هر بودجه‌ای می‌توانیم در بازار ملک سرمایه‌گذاری کنیم.
در دنیای مسکن و مستغلات تقریباً برای هر میزان سرمایه، می‌توان یک گزینه برای سرمایه‌گذاری مشاهده کنیم. البته روش‌های انجام این کار هم مهم است که با آموزش به‌راحتی می‌توانیم آنها را یاد بگیریم؛ اما باید در نظر داشت که موقعیت مکانی آن گزینه در مدت‌زمان بازدهی سرمایه تأثیر مستقیمی دارد. طبیعتاً در مکان‌های بهتر، این رشد سریع‌تر است و سود حاصل نیز بیشتر است. یکی از مزیت‌های اصلی این نوع سرمایه‌گذاری در مناطق خوب، قدرت نقد شوندگی زیاد آن است. هر زمان که ما اراده کنیم می‌توانیم سرمایه خود را به پول نقد تبدیل کنیم.
برای سرمایه‌گذاری در بازار مسکن به چه مواردی باید دقت کنیم؟
همان‌گونه که از توضیحات بالا متوجه شدیم، سرمایه‌گذاری در بازار مسکن یک سرمایه‌گذاری مطمئن است که تقریباً در هر شرایطی میتواند به سوددهی ختم شود؛ اما برای موفقیت در این بازار نیاز به دانستن برخی از تکنیک‌ها است که در حوزه آموزش سرمایه‌گذاری در مسکن آنها را می‌توانیم بیاموزیم. بیایید بعضی از آنها را مرور کنیم:
ارزش ملک
- اولین موردی که در آموزش سرمایه‌گذاریمسکن باید به آن توجه کنیم، این مورد است که ملک یا مستغلاتی تهیه کنیم که ازلحاظ ارزشی هم‌اندازه با قیمت عرف بازار باشد یا از آن کمتر باشد. قطعاً اگر بتوانیم ملکی را خرید کنیم که قیمت کمتری نسبت به بازار دارد، سود شما از این سرمایه‌گذاری بیشتر می‌شود.
در خصوص ملک یا مستغلات موردنظر خود حتماً تحقیق کنید.
قطعاً در هر شهری برخی از مناطق بیشترین رشد و برخی دیگر کمترین رشد را دارند. در زمان خرید لازم است تا به این نکته توجه کنیم که گزینه موردنظر ما در چه منطقه‌ای و با چه شیب رشدی وجود دارد. می‌بایست در خصوص اجاره، قیمت هر متر و نوع محله اطلاعات کافی به دست آوریم.
مدیریت سرمایه در بحث سرمایه‌گذاری بسیار مهم است.
باید در نظر داشته باشیم که مدیریت سرمایه در بازار ملک و مسکن بسیار مهم است. این مورد در خصوص خانه‌ها ارزش بیشتری نیز پیدا می‌کند؛ زیرا خانه دچار استهلاک شده و از ارزش آن کم می‌شود. پس برای این مورد لازم است تا مدیریت لازم صورت گیرد. به‌طور مثال اگر که خانه‌ای نیاز به تعمیر دارد، حتماً آن را انجام دهیم؛ زیرا در درازمدت موجب جلوگیری از به هدر رفتن سرمایه ما می‌شود.
اگر هنوز در خصوص سرمایه‌گذاری در بازار بورس دچار شک و شبهه هستید، مطالب زیر را مطالعه کنید:
تا به اینجا تلاش کردیم تا برخی از نکات مهم در خصوص سرمایه‌گذاری در بازار ملک را مرور کنیم؛ اما هنوز افرادی هستند که متقاعد نشده‌اند، این نوع سرمایه‌گذاری بهتر از سایر روش‌ها است. برای برطرف نمودن دغدغه این عزیزان توجه به این موضوع مهم است که بازار ملک همانند سایر بازارها دارای معایب و مزایای مختص به خود است، اما آنچه در این بازار ثابت‌شده است، مزایای بیشتر در مقابل معایب کمتر آن است. ظاهراً کفه ترازو بیشتر به نفع مزایا پایین آمده است!
در این مورد هیچ شکی نیست که افراد باید مطابق با روحیات خود سرمایه‌گذاری کنند. افرادی که قدرت ریسک‌پذیری زیادی دارند، مثلاً بورس را موقعیت بهتری می‌بینند اما افرادی که سرمایه و زمان کافی دارند، از ملک و مستغلات برای افزایش سود بهره می‌برند.
جمع‌بندی:
با توجه به نوسانات زیادی که به‌واسطه شرایط اقتصادی در بازار مسکن مخصوصاً در کشور ما ایجاد شده است، ممکن است شما اعتماد خود را به این بازارها از دست داده باشید؛ اما دولت برای این موضوع فکرهای جدیدی دارد. از همین رو به‌تازگی مسکن وارد بازار بورس کالا شده و امکان معامله را برای سرمایه‌گذاران فراهم کرده است. بورس مسکن یک گزینه هیجان‌انگیز در بازار است که به‌زودی شاهد انقلاب آن خواهیم بود.
و خلاصه اینکه با در نظر گرفتن تمامی نکات، یک سرمایه‌گذار حرفه‌ای حتما بخشی از دارایی خودش را به املاک و مستغلات اختصاص می‌دهد. پس از همین امروز شما هم به فکر باشید.
سوالات متداول:
سبدگردان شخص حقوقی (شرکت مشاور سرمایه گذاری ابن سینا مدبر(اِماکو) ) است که در قالب قراردادی مشخص و به منظور کسب سود، به خرید و فروش سهام و اوراق بهادار برای سرمایه‌گذار می‌پردازد.
به سبدگردانی، مدیریت پرتفوی نیز گفته می‌شود. هر گونه تصمیم‌گیری برای خرید یا فروش اوراق‌بهادار با هدف اداره پرتفوی مشتری توسط شخص دیگر را مدیریت پرتفوی می‌نامند و شخص تصمیم‌گیرنده را مدیر پرتفوی.
۲- چرا خودم خرید و فروش نکنم؟ چه دلیلی دارد که اختیار و مدیریت سرمایه خودم را در اختیار سبدگردان قرار دهم؟
سبدگردانی از خدمات قابل ارائه توسط کارگزاری‌ها و سایر شرکتهای دارای مجوز از سازمان بورس است. با سرمایه گذاری با پول نقد بستن قرارداد سبدگردانی، سرمایه‌گذار مسئولیت مدیریت دارایی و معاملات اوراق بهادار را به افراد خبره که مهارت و دانش و تجربه برای اینکار را دارند واگذار می‌کند.
۳- مفهوم سبدگردانی اختصاصی چیست؟
این خدمات بطور اختصاصی به سرمایه‌گذار بصورت جداگانه ارائه می‌شود (برخلاف صندوق سرمایه‌گذاری که سرمایه تعداد زیادی از افراد با هم مدیریت می‌گردد).
۴- چرا نباید به اشخاص حقیقی یا سبدگردان های بدون مجوز اعتماد کنیم؟
با توجه به اینکه در بازار سرمایه پول و سهام (دارایی‌های با نقد شوندگی بسیار بالا) معامله می‌شود و قاعدتا هر سرمایه گذاری با تلاش زیاد منابعی را برای سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه مهیا کرده است، بنابراین عقل سلیم حکم می‌کند که سرمایه‌گذاران از طریق شرکتهای رسمی و دارای مجوز فرایند مدیریت دارایی‌ها را انجام دهند.
اشخاصی سرمایه گذاری با پول نقد که با قول‌های واهی صحبت از بازدهی‌های چند صد درصدی می‌کنند، معمولا کارشان این است که منابع مردم عادی را در اختیار گرفته و از اهرم آن برای کسب بازدهی شخصی استفاده می کنند. قراردادهای منعقد شده با این افراد هیچ اعتباری ندارد و در هیچ مرجعی قابل پیگیری نیست.
به عبارتی از آنجا که هیچ شخص ثالثی (امین سبد) بر قرارداد نظارت ندارد، فرایند گزارشگری از این افراد مشخص نیست. در ضمن معمولا مکان ثابتی هم برای مراجعه به این افراد وجود ندارد. بنابراین نباید پول بی زبان را به افراد سر زبان دار داد!
بارها دیده یا شنیده‌ایم که افرادی با دادن وعده و وعید مبالغی را از سرمایه گذاران گرفته و آن را صرف بالابردن سهام بی ارزش خود نموده‌اند. در پایان نه تنها سرمایه گذار سود نمی‌برد بلکه با ضرر هنگفتی نیر مواجه شده و گاهی حتی قادر به فروش سهم خود نیز نمی‌شود.
۵- حداقل چه میزان باید سرمایه داشته باشم تا بتوانم در طرح سبدگردانی اماکو شرکت کنم؟
یک میلیارد تومان
۶- نحوه تقسیم سود و زیان حاصل از سبدگردانی چگونه است؟
چنانچه بازدهی معادل سالانه سبد هر فرد، تا ۲۰درصد باشد، از این بابت کارمزدی به سبدگردان تعلق نخواهد گرفت و کل سود حاصله، متعلق به سرمایه گذار خواهد بود. به ازاء سودهای بالاتر از ۲۰درصد، ۶۰ درصد از سود حاصله متعلق به سرمایه گذار و مابقی به عنوان کارمزد متعلق به سبدگردان خواهد بود. همچنین برای مبالغ بین ۱ تا ۵ میلیارد تومان نسبت ۷۰به ۳۰، و ۵میلیارد تومان به بالا ۸۰ به ۲۰ خواهد بود.
به عنوان مثال اگر شخصی در ابتدای سال ۱.۰۰۰.۰۰۰.۰۰۰ تومان سرمایه نقدی خود را جهت انجام سبدگردانی در اختیار سبدگردان قرار دهد:
حالت الف) اگر بازدهی سالانه(سود) حاصل از سبدگردانی در پایان سال ۲۰درصد باشد ( یعنی فرد ۲۰۰.۰۰۰.۰۰۰ تومان سود کرده باشد) کل سود حاصله متعلق به سرمایه گذار است و سبدگردان هیچ کارمزدی از بابت سبدگردانی دریافت نخواهد کرد.
حالت ب) اگر بازدهی سالانه (سود) حاصل از سبدگردانی در پایان سال ۳۵ درصد باشد، ۲۰درصد متعلق به سرمایه گذار و از ۱۰ درصد مابقی، ۶ درصد متعلق به سرمایه گذار و ۴ درصد متعلق به سبدگردان(به عنوان کارمزد سبدگردانی) خواهد بود. بنابراین در مجموع از کل سود ۳۵درصدی سبد در طی سال، ۳۱ درصد (۲۵+۶) متعلق به سرمایه گذار و ۴ درصد متعلق به سبدگردان خواهد بود. یعنی از کل سود ۳۵۰.۰۰۰.۰۰۰ تومانی سبد، ۳۱۰.۰۰۰.۰۰۰ تومان برای سرمایه گذار و ۴۰.۰۰۰.۰۰۰ تومان برای سبدگردان خوهد بود.
حالت ج) اگر بازدهی سالانه حاصل از سبدگردانی، منفی شود. یعنی به عنوان مثال سرمایه فرد از ۱.۰۰۰.۰۰۰.۰۰۰ تومان به ۹۵۰.۰۰۰.۰۰۰ تومان برسد (زیان ۵ درصدی) در این حالت سبدگردان در زیان سرمایه گذار شریک نخواهد بود و البته کارمزدی هم از بابت سبدگردانی دریافت نخواهد کرد.
۷- آیا سبدگردان در زیان ما هم شریک است؟
خیر- طبق قوانین سازمان بورس، سبدگردان در زیان مشتریان سبدگردانی شریک نخواهد بود؛ هر چند مدیران سبدگردانی اماکو که همگی با دانش بالا و تخصص و سرمایه گذاری با پول نقد سابقه چندین ساله در بازار سرمایه هستند، قطعا تمام تلاش خود را در جهت کسب سود هر چه بیشتر سبدها خواهند نمود. قاعدتا با توجه به ذی نفع بودن سبدگردان در سود مشتریان، شرکت اماکو حداکثر کوشش خود را در جهت افزایش سود سبدگردانی به کار خواهد بست
۸- اگر بخشی از دارایی من به شکل پول نقد و بخشی از آن به شکل سهام است، چطور می توانم برای طرح سبدگردانی اقدام کنم؟
۹- قرارداد سبدگردانی چند ماهه است؟
قرارداد ۶ماهه عقد می گردد.
۱۰- آیا می توانم سهام موجود در سبد خودم را ببینم؟
خیر- طبق قوانین سازمان بورس، رویت سهام موجود در سبد توسط مشتری سبدگردانی ممنوع است. البته گزارش های مختلف و متنوعی از وضعیت سبد هر فرد، به صورت روزانه، هفتگی و ماهیانه برای وی ارسال می شود.
۱۱- گزارش های سبدگردان از وضعیت سبد من در چه بازه های زمانی ای ارسال می شود؟
روزانه، هفتگی و ماهیانه بر حسب نوع گزارش
۱۲- روش ارسال گزارش سبدگردانی چیست ؟
برای هر سبد یک دسترسی در نرم افزار رسمی سبدگردانی تعریف می شود. این نرم افزار اطلاعات آماری از میزان بازدهی سبد و جزییات معاملات سبد را در اختیار سرمایه گذاران قرار می‌دهد.
۱۳- آیا می توانم در طول دوره سرمایه گذاری، پول یا سهم جدیدی وارد سبد خود نمایم؟
بلی- امکان افزودن پول یا سهم جدید به سبد وجود دارد.
۱۴- آیا می توانم در صورت لزوم، از سبد خود پول برداشت کنم؟ اگر بله، تحت چه شرایطی؟
بلی- امکان برداشت پول از سبد نیز سرمایه گذاری با پول نقد وجود دارد؛
۱۵- آیا تضمینی برای سودده بودن طرح سبدگردانی وجود دارد؟
خیز- هیچ تضمینی برای سودده بودن سبدگردانی وجود ندارد
۱۶- آیا سبدگردان اماکو دارای مجوز است؟
بلی. شرکت مشاور سرمایه گذاری ابن سینا مدبر دارای مجوز رسمی سبدگردانی از سازمان بورس و اوراق بهادار است. لینک مجوز شرکت ابن سینا مدبر در وب سایت سازمان بورس :
سرمایه گذاری چیست و چه مدل‌هایی دارد؟
سرمایه‌گذاری ابزاری برای کسب دارایی است اما فقط برای کسب دارایی استفاده نمی‌شود. هرکسی میتواند وارد یک برنامه‌ی سرمایه‌گذاری شود و ابزارهای زیادی وجود دارد که می‌توان به‌وسیله‌ی آنها شروع کار با سرمایه‌ی کم را آسان کرد. در واقع تفاوت میان سرمایه‌گذاری و شرط‌بندی این است که سرمایه‌گذاری یک فرایند زمان‌بر محسوب می‌شود و روشی نیست که به‌وسیله‌ی آن بتوان خیلی سریع ثروتمند شد.
حتما بخوانید:
سرمایه‌گذاری: عمل اختصاص دادن پول برای کاری که به تلاش زیادی نیاز دارد با این انتظار که درآمد یا سود اضافی به‌دست آید.
سرمایه‌گذار افسانه‌ای، وارن بافت (Warren Buffett) سرمایه‌گذاری را این‌گونه تعریف می‌کند: «فرایند برنامه‌ریزی برای پول تا در آینده پول بیشتری نصیب شما بشود.» هدف از سرمایه‌گذاری این است که پول‌تان را در یک یا چند جا انباشته کنید تا برای شما کار کند به این امید که پول‌تان در طول زمان رشد خواهد کرد.
سرمایه گذاری چیست؟
سرمایه‌گذاری به معنای «هوشمندانه‌تر کار کردن است، نه سخت‌تر کار کردن.» ما در شغل‌هایمان سخت کار می‌کنیم، خواه برای یک شرکت باشد و خواه برای کسب‌وکاری که خودمان راه‌اندازی کرده‌ایم. ما معمولا ساعت‌های زیادی کار می‌کنیم که نیازمند فداکاری است و باعث افزایش استرس می‌شود. برداشتن بخشی از پولی که به‌سختی به‌دست آمده است و سرمایه‌گذاری آن برای نیازهای آینده، بهترین روش استفاده از پولی است که کسب کرده‌ایم.
همچنین سرمایه‌گذاری به اولویت‌گذاری برای پول‌تان مربوط می‌شود. پول خرج کردن کار ساده‌ای است و باعث ایجاد خوشی‌های زودگذر می‌شود، برای مثال می‌توانید پول‌تان را صرف خرید وسایل جدید برای خانه کنید، به یک سفر تفریحی هیجان‌انگیز بروید یا در یک رستوران گران قیمت شام بخورید. همه‌ی این کارها فوق‌العاده هستند و زندگی شما را لذت‌بخش‌تر می‌کنند اما سرمایه‌گذاری مستلزم اولویت بخشیدن به آینده‌ی مالی در برابر خواسته‌های کنونی است.
سرمایه‌گذاری راهی است برای اینکه در دورانی که درگیر زندگی روزمره هستید مقداری پول کنار بگذارید تا برای شما کار کند و در آینده از دست‌رنج کارتان بهره ببرید. در حقیقت، سرمایه‌گذاری ابزاری است برای اینکه آینده‌ی شادتری داشته باشید.
سه نوع سرمایه‌گذاری
همانطور که در فرهنگ لغات توضیح داده شده است، سرمایه‌گذاری چیزی است که با پول خریداری می‌شود و انتظار می‌رود که در آینده درآمد یا سود تولید کند. می‌توان سرمایه‌گذاری را به سه گروه عمده تقسیم کرد: مالکیتی، اعتباردهی و معادل نقدی.
سرمایه‌گذاری‌های مالکیتی
زمانی که درباره‌ی سرمایه‌گذاری صحبت می‌شود، سرمایه‌گذاری مالکیتی اولین چیزی است که به ذهن افراد می‌رسد. سرمایه‌گذاری مالکیتی پُرخطرترین و پُرسودترین نوع سرمایه‌گذاری است. در ادامه مثال‌هایی از سرمایه‌گذاری مالکیتی بیان می‌شود:
سهام مدرکی است که نشان می‌دهد شما مالک سهمی از یک کارخانه یا شرکت هستید. به بیان کلی‌تر همه‌ی اوراق بهادار نوعی سرمایه‌گذاری مالکیتی هستند، هرچند که تمام چیزی که در اختیار شماست تنها یک قرارداد است. زمانی که یکی از این سرمایه‌گذاری‌ها را خریداری می‌کنید، شما مالک بخشی از ارزش آن شرکت خواهید بود.
با توجه به ارزش بازاری که دارایی شما به آن تعلق دارد، سود مورد انتظارتان محقق می‌شود. اگر شما در شرکت سونی سهام‌دار هستید و این شرکت سودی به‌دست آورد، سرمایه‌گذارها سهم‌شان را از شرکت سونی طلب خواهند کرد. تقاضای آنها برای سود باعث افزایش قیمت خواهد شد و اگر تصمیم بگیرید سهام‌تان را بفروشید سود شما نیز افزایش پیدا می‌کند.
کسب‌وکار
پولی که برای شروع و اداره‌ی یک کسب‌وکار اختصاص داده می‌شود نوعی سرمایه‌گذاری است. کارآفرینی یکی از دشوارترین سرمایه‌گذاری‌ها است چرا که به چیزی بیش از پول احتیاج دارد. در نتیجه این نوع سرمایه‌گذاری نیز نوعی سرمایه‌گذاری مالکیتی تلقی می‌شود که بازگشت سرمایه‌ی بسیار زیادی به همراه خواهد آورد. کارآفرینان با تولید یک محصول یا خدمات و فروش آن به افرادی که خواهان آن هستند، درآمد بسیار زیادی به‌دست می‌آورند. بیل گیتس، مؤسس شرکت مایکروسافت و یکی از ثروتمندترین افراد دنیا بهترین مثال در این مورد است.
املاک
خانه‌ها، آپارتمان‌ها و دیگر املاک که شما می‌خرید، اجاره یا تعمیر می‌کنید و دوباره می‌فروشید نوعی سرمایه‌گذاری هستند. البته خانه‌ای که در آن زندگی می‌کنید قدری متفاوت است، چرا که یکی از نیازهای اساسی شما را تأمین می‌کند. خانه‌ای که در آن زندگی می‌کنید نیاز شما به سرپناه را برآورده می‌کند و هرچند که ممکن است ارزش آن در طول زمان افزایش پیدا کند، اما نباید آن را با انتظار سوددهی خریداری کنید. رکود بازار مسکن سال ۲۰۰۸ در آمریکا به‌خوبی خطر این نوع سرمایه‌گذاری را نشان داده است.
کالاهای گران قیمت
خرید طلا، جواهرات و نقاشی‌های داوینچی همگی می‌توانند به عنوان نوعی سرمایه‌گذاری مالکیتی درنظر گرفته شوند. به این شرط که این کالاها با این هدف که در آینده با قیمت بالاتر فروخته شوند خریداری شده باشند. فلزات گران‌بها و کلکسیون‌ها به دلایل مختلفی موارد خوبی برای سرمایه‌گذاری نیستند، اما قطعا در زمره‌ی سرمایه‌گذاری‌ها قرار می‌گیرند. درست مانند خانه، این احتمال وجود دارد که اقلام اشاره شده نیز از نظر فیزیکی آسیب ببینند، در نتیجه نیازمند مراقبت و هزینه‌ی نگهداری هستند که در آن صورت بدیهی است که از سود نهایی کم خواهد شد.
سرمایه‌گذاری‌های اعتباردهی
سرمایه‌گذاری اعتباردهی به شما اجازه می‌دهد که مانند یک بانک عمل کنید. این نوع سرمایه‌گذاری‌ها در مقایسه با سرمایه‌گذاری‌های مالکیتی خطر کمتری دارند و در نتیجه سود آنها نیز کمتر است. اوراق قرضه‌ای که برای یک شرکت صادر می‌شود مقدار پول مشخصی را برای یک دوره‌ی مشخص به شما می‌دهد، درحالی‌که ممکن است در طول این مدت ارزش سهام آن شرکت دو یا سه برابر شود یا ممکن است ارزش سهام به‌شدت سقوط کند و شرکت ورشکسته شود. در هر دو صورت کسی که اوراق قرضه را در اختیار دارد پول خود را دریافت می‌کند.
حساب پس‌اندازتان
حتی اگر هیچ چیزی جز یک حساب پس‌انداز عادی ندارید، می‌توانید خود را یک سرمایه‌گذار بدانید. در واقع شما به بانک پول قرض داده‌اید که ممکن است به‌صورت وام به دیگران داده شود. بازگشت سرمایه‌ی این مورد بسیار ناچیز است اما خطر آن نیز بسیار کم است چرا که شرکتهای سرمایه گذاری با پول نقد بیمه از بانک حمایت می‌کنند.
اوراق بهادار
اوراق بهادار دسته‌ی گسترده‌ای از سرمایه‌گذاری هستند که از اوراق خزانه‌داری و وام‌های بین‌المللی تا اوراق قرضه‌ی بنگاه‌های کوچک و تبادل افول اعتبار را شامل می‌شوند. خطر و بازگشت سرمایه‌ی اوراق قرضه‌ی مختلف، با یکدیگر تفاوت دارد اما به‌طور کلی سرمایه‌گذاری اعتباردهی در مقایسه با سرمایه‌گذاری‌های مالکیتی خطر کمتری خواهد داشت و سود کمتری نیز به همراه می‌آورد.
معادل نقدی
این نوع سرمایه‌گذاری درست مانند پول نقد است، یعنی به‌سادگی می‌توان آن را تبدیل به پول نقد کرد.
صندوق سرمایه‌گذاری بازار پول
بازگشت سرمایه در صندوق سرمایه‌گذاری بازار پول بسیار کم است (چیزی در حدود ۱ تا ۲ درصد) اما خطر آن نیز بسیار کم خواهد بود. اگرچه ارزش سهام این صندوق اخیرا با افت بسیاری مواجه شد، اما این اتفاق آنچنان نادر است که می‌توان از آن چشم‌پوشی کرد. صندوق‌های سرمایه‌گذاری در مقایسه با سرمایه‌گذاری‌های دیگر راحت‌تر به پول تبدیل می‌شوند، یعنی درست مانند حساب خودتان می‌توانید از صندوق سرمایه‌گذاری چک بنویسید و آن را نقد کنید.
نزدیک شده‌اید اما نه کاملا
آموزشی که در اینجا به شما داده شد سرمایه‌گذاری نام دارد و به شما کمک می‌کند درآمد بیشتری داشته باشید. یکی از کارهایی که می‌توانید انجام بدهید این است که مانند یک کسب‌وکار خدماتی کوچک، آموزش‌تان را بفروشید و مانند یک سرمایه‌گذاری مالکیتی از آن پول به‌دست آورید. دلیل اینکه این کار را نوعی سرمایه‌گذاری قلمداد نمی‌کنیم این است که نمی‌خواهیم همه چیز را به عنوان نوعی سرمایه‌گذاری دسته‌بندی کنیم. در واقع هر زمانی که ما چیزی می‌خریم که باعث کارایی بیشتر می‌شود نوعی سرمایه گذاری با پول نقد سرمایه‌گذاری انجام داده‌ایم. برای مثال سرمایه‌گذاری بر روی یک توپ کاهش استرس یا یک فنجان قهوه که ما را بیدار نگه می‌دارد. به این ترتیب ما معنای سرمایه‌گذاری را گسترش داده‌ایم اما چیزی به شما آموزش داده نشده است.
چه چیزهایی سرمایه‌گذاری نیستند
خریداری چیزهایی مانند تخت خواب، ماشین، تلویزیون و هر چیزی که به‌طور طبیعی در اثر استفاده و گذر زمان خراب می‌شود سرمایه‌گذاری محسوب نمی‌شود. برای مثال شما با خرید یک بالشت اسفنجی برای یک خواب خوب سرمایه‌گذاری نمی‌کنید. مگر اینکه شما فرد بسیار معروفی باشید و انتظار داشته باشید که افرادی حاضر باشند قیمت بیشتری برای بالشت پرداخت کنند.
فینتک چطور میتواند در پس‌انداز کردن به شما کمک کند؟
عادت‌های مثبت پس‌انداز چندان راحت نیست و بارها اتفاق افتاده که به خودمان بگوییم که از این به بعد بهتر پس‌انداز می‌کنم و اقدام به خرید چیز‌های بیهوده نمی‌کنم. خوشبختانه فینتک (fintech) در این راستا به کمک افراد آمده است و مدیریت پول و عادت‌های پس‌انداز آنها را آسان‌تر می‌کند. روش‌های سنتی کارآمدی چندانی در این زمینه نداشتند و قرض گرفتن پول و سرمایه‌گذاری آن در جایی مطمئن در سیستم‌های سنتی بسیار دشوار بود. امروز متخصصان فینتک کنترل بیشتری را برای افراد در زمینه کنترل و مدیریت پول نقد فراهم آورده‌اند. بلاکچین و ارز‌های دیجیتال هم می‌توانند در این راستا بسیار کمک کنند.
در زیر به روش‌هایی اشاره می‌شود که فینتک به افراد کمک می‌کند تا عادت‌های پس‌انداز بهتری داشته باشند.
مشاورین رباتیک فینتک می‌توانند به افراد در سرمایه‌گذاری کمک کنند
مشاوره از طریق ربات‌ها و بدون کمترین دخالت انسان در حوزه فینتک بسیار رایج شده است. این سرویس‌های مشاوره با سوالاتی که از افراد می‌پرسند و بررسی‌هایی که می‌کنند، بهترین سرمایه‌گذاری را برای افراد تعیین می‌کنند. در برخی از راه‌حل‌های فینتک پیشرفته حتی از هوش مصنوعی هم استفاده می‌شود.
این مشاورین خودکار سرمایه‌گذاری را تبدیل به گزینه‌ای برای همگان می‌کنند. در این حالت، محدودیت‌های کمی برای افتتاح حساب و سرمایه‌گذاری وجود دارد و این دستیاران رباتیک می‌توانند به افراد در پیدا کردن بهترین راه‌حل برای سرمایه‌گذاری کمک کنند.
برنامه‌های موجود می‌توانند به افراد کمک کنند که پول خود را خارج از کشور خود خرج کنند
در گذشته، خرید کالا در خارج از مرز‌ها و با استفاده از کارت بانکی و کارت اعتباری بسیار مشکل بود و افراد نگرانی‌های زیادی در مورد کارمزد و دیگر هزینه‌ها داشتند. امروزه ابزارهای فینتک با استفاده از الگوریتم‌های هوشمند این مشکل را حل کرده‌اند و حتی بعضی برنامه‌ها می‌توانند به شما دقیقا بگویند که چه کارمزد‌هایی را باید پرداخت کنید و به پیگیری کارمزد‌ها می‌پردازند. امروزه انتقال پول بین مرزی بسیار آسان و توسط بانک‌هایی کاملا دیجیتال انجام می‌گیرد.
ابزارهای فینتک به افراد در خرج عاقلانه پول کمک می‌کنند
امروزه تعدادی از برنامه‌های پیشرفته فینتک موجود هستند که به شما در پیدا کردن درک بهتری از نحوه خرج کردن پول کمک می‌کنند. این ابزار‌ها باعث می‌شوند که افراد بیهوده پول خرج نکنند. از جمله این برنامه‌ها می‌توان Plum را نام برد که افراد را تشویق به پس‌انداز می‌کند.
همچنین گزینه‌هایی برای افراد وجود دارند که باعث می‌شوند که افراد قادر باشند تمامی استراتژی بانکی خود را از طریق شبکه اینترنت مدیریت کنند. با استفاده از این برنامه‌ها نیازی به حضور در شعبه‌های فیزیکی نیست.
ابزارهای فینتک تقسیم صورت حساب‌ها را آسان می‌کنند
در جهان امروز که لازم است صورت حساب‌ها را برای هر چیزی تقسیم کنیم، از هزینه رستوران گرفته تا هزینه اتاقی که با هم‌اتاقی‌ها اجاره کرده‌ایم، ابزار‌هایی مانند Splittable وجود دارند که مدیریت پول را بین سرمایه گذاری با پول نقد گروه‌ها بسیار آسان کرده‌اند و بسیاری از دردسر‌های سابق را رفع کرده‌اند. زمانی که صحبت از پرداخت سهم همه افراد یک گروه می‌شود، بسیاری از ابزارهای فینتک بلاک چین را به عنوان روشی برای پیگیری خرید‌های دیجیتال و همچنین انتقال دیجیتال پیشنهاد می‌دهند.
فناوری امتیاز اعتبار شما را بهبود می‌بخشد
در نهایت باید بگوییم که برنامه‌هایی مانند ClearScore موجود هستند که به افراد سرمایه گذاری با پول نقد در بررسی و بهبود امتیاز اعتباری خود کمک می‌کنند. این ابزار‌ها هیچ تاثیری بر گزارش اعتباری افراد بر جای نمی‌گذارند. شما می‌توانید امتیاز خود را بر روی شبکه ببینید و توصیه‌هایی را برای بهبود آن دریافت کنید. در این حالت، شما حتی لازم نیست نگران دوره‌های آزمایشی باشید که لغو کردن آنها را فراموش کرده‌اید.
زمان دیجیتالی شدن فرا رسیده است
فینتک تنها برای کارآفرینانی که می‌خواهند درآمد بیشتری داشته باشند، مهیج نیست، بلکه موقعیت‌هایی رویایی را برای افراد عادی نیز فراهم می‌کند؛ این افراد می‌توانند از این رهگذر پول بیشتری پس‌انداز کنند و به اهداف مالی بیشتری دست یابند. نظر شما چیست؟ فینتک در چه حوزه‌های دیگری میتواند به افراد کمک کند؟ نظرات خود را با ما در میان بگذارید.
تاثیرات نرخ بهره بر بازار سهام
نرخ بهره برای اکثر مردم مهم است و همچنین میتواند در بازار سهام تاثیرگذار باشد، اما چرا؟ در این مقاله به ارتباط بین نرخ بهره با بازار سهام و اینکه چگونه ممکن است بر زندگی ما تاثیر بگذارند، پرداخته می‌شود.
بهره در واقع هزینه‌ای است که فرد در قبال استفاده از پول فرد دیگری به وی می پردازد. خانوارها با این مفهوم به‌خوبی آشنا هستند، آنها باید برای خرید خانه از بانک وام رهنی دریافت کنند و در عوض بهره آن را بپردازند. دارندگان کارت‌های اعتباری نیز این مفهوم را خوب می‌دانند، آنها پول را به صورت کوتاه‌مدت قرض می‌گیرند و به وسیله آن خرید خود را انجام می‌دهند. اما زمانی که صحبت از بازار سهام و تاثیر نرخ بهره می شود شرایط فرق می‌کند.
نرخ‌های بهره در واقع همان هزینه‌های هستند که بانک‌ها برای استقراض پول از بانک مرکزی متحمل می‌شوند. چرا این ارقام مهم هستند؟ بانک مرکزی توسط این نرخ‌ها سعی در کنترل تورم دارد. تورم، ناشی از تقاضا زیاد و یا عرضه کم است که سبب افزایش قیمت‌ها می شود. بانک مرکزی با اثر گذاری بر مقدار پول در دسترس، می تواند تورم را کنترل کند. در حقیقت با افزایش نرخ بهره بانک مرکزی عرضه پول را کم می‌کند و به نوعی دسترسی به آن را گران‌تر می‌کند.
هنگامی که بانک مرکزی نرخ بهره را افزایش می دهد، این اقدام تاثیر آنی بر بازار سهام نمی‌گذارد. در عوض تاثیر مستقیمی بر بانک‌ها برای وام گرفتن از بانک مرکزی میگذارد. اولین اثر غیرمستقیم افزایش نرخ بهره این است سرمایه گذاری با پول نقد که بانک‌ها نرخ‌های بهره را برای مشتریان افزایش می‌دهند. افراد برای گرفتن وام رهنی و کارت‌های اعتباری تحت تاثیر این افزایش قرار می‌گیرند، به خصوص اگر از نرخ‌های بهره‌ی شناور استفاده کنند. این اقدام بر مقدار پولی که مردم می توانند خرج کنند اثر میگذارد. علاوه بر این، افراد همچنان باید قبوض را پرداخت کنند وقتی این قبوض گران‌تر می‌شوند، پول کمی از درآمد خانوارها باقی می‌ماند. این بدین معناست که خانوارها محتاطانه تر خرج می کنند. به همین علت، شرکتها به‌صورت غیرمستقیم ازعکس العمل مشتریان در برابر کاهش نرخ بهره تاثیر می‌گیرند. اما افزایش نرخ بهره به‌صورت مستقیم بر شرکتها نیز تاثیر میگذارد. آنها باید برای گسترش فعالیت‌های عملیاتی خود باید از بانک‌ها وام بگیرند. وقتی بانک‌ها استقراض را گران‌تر می‌کنند، شرکتها شاید دیگر نتوانند به مقدار زیاد وام بگیرند و مجبور هستند تا بهره بالاتری پرداخت کنند. هنگامی که شرکتها کمتر هزینه می کنند کمتر رشد خواهند کرد که این امر سبب کاهش سود آوری آنها نیز می شود.
همانطور که گفته شد تغییر در نرخ بهره بر شرکتها و مردم اثر میگذارد، اما علاوه بر آن بر بازار سهام نیز تاثیر میگذارد. یکی از راه‌های ارزش‌گذاری شرکتها، جمع ارزش فعلی جریانات نقد آتی شرکتها است. برای بدست آوردن قیمت سهام، مجموع ارزش فعلی جریانات نقد آتی بر تعداد سهام موجود تقسیم می‌شود. نوسانات قیمت سهام نشان دهنده انتظارات سرمایه‌گذران زمان‌های مختلف از شرکت دارند. به خاطر این تفاوت‌ها سرمایه گذاران تمایل دارند که در قیمت‌های متفاوت سهمی را بخرند یا بفروشند.
اگر تصور شود که شرکت در آینده رشد و یا سود کمتری خواهد داشت (در اثر بهره بالا بدهی و یا درآمد کم) مقدار جریانات آتی آن کاهش یافته و در نتیجه قیمت سهامش کاهش می یابد. اگر قیمت سهام بسیاری از شرکتها کاهش پیدا کند، کل بازار و شاخص‌هایی از قبیل داو جونز و اس اند پی افت می کنند.
برای بسیاری از سرمایه گذاران افت قیمت سرمایه گذاری با پول نقد سهام و بازار خوشایند نیست. سرمایه گذاران تمایل دارند ارزش سرمایه‌گذاری آنها افزایش یابد که این افزایش ارزش میتواند ناشی از افزایش قیمت سهام، دریافت سود تقسیمی و یا هر دو این موراد است. با انتظار رشد کم وجریانات نقد آتی کمتر، سرمایه گذاران رشد قیمتی مورد انتظار خود را دریافت نخواهند کرد و این باعث می‌شود تا سرمایه گذاری در سهام برای آنها جذاب نباشد. به‌علاوه، سرمایه‌گذاری در سهام از سایر سرمایه‌گذاری‌ها ریسک بیشتری دارد. هنگامی که بانک مرکزی نرخ بهره را افزایش می‌دهد، اوراق بهادار دولتی مانند اوراق خزانه که سرمایه‌گذاری‌ها مطمئن‌تری هستند را پیشنهاد می کند. به عبارت دیگر، نرخ بازده بدون ریسک افزایش می‌یابد و این سرمایه‌گذاری‌ها را جذاب‌تر می کند. هنگامی که افراد در سهام سرمایه‌گذاری می‌کنند، توقع دارند در ازای قبول ریسک، پاداش بگیرند و نرخ بازده سرمایه‌گذاری از نرخ بازده بدون ریسک بیشتر باشد. بازده مورد انتظار سرمایه‌گذاری در سهام برابر است با نرخ بازده بدون ریسک به‌علاوه‌ی صرف ریسک. افراد مختلف، بسته به میزان ریسک پذیری و شرکتی که در آن سرمایه‌گذاری می‌کنند، انتظار بازده‌های متفاوتی دارند. در اصل، هرچه نرخ بازده بدون ریسک افزایش یابد، بازده مورد انتظار سرمایه‌گذاری در سهام نیز افزایش می‌یابد، به همین خاطر اگر صرف ریسک مورد انتظار کاهش یابد در حالی که بازده ثابت باشد و یا کاهش یابد، سرمایه گذاران سهام را پر ریسک دانسته و جای دیگری سرمایه‌گذاری می کنند.
تغییر در نرخ بهره تاثیر گسترده‌ای بر اقتصاد می گذارد. وقتی که نرخ بهره افزایش می یابد، مقدار پول در گردش کاهش می‌یابد و در نتیجه تورم کاهش می‌یابد، همچنین وام گرفتن گران‌تر می‌شود و این عامل نیز بر مردم و شرکتها نیز تاثیر میگذارد، به گونه‌ای که هزینه‌ها افزایش و درآمدها کاهش می‌یابد. در نهایت، افزایش نرخ بهره باعث می‌شود بازار سهام جذابیت خود را برای سرمایه گذاران از دست بدهد.
به خاطر داشته باشید که تمامی این عوامل و نتایج آنها به هم وابسته هستند. آنچه در بالا شرح داده شد را نمی‌توان مستقل از سایر عوامل در نظر گرفت، نرخ بهره تنها عامل اثر گذار بر قیمت سهام نیست و عوامل بسیاری بر تغییرات قیمت سهام موثر هستند و تغییر نرخ بهره تنها یکی از این عوامل است. بنابرین نمی‌توان با قطعیت گفت که افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی همیشه اثر منفی بر بازار میگذارد.
دیدگاه شما