حمایت از سرمایه‌گذاری غیر مستقیم در بورس
فردین آقابزرگی/ كارشناس بازار سهام فراز و نشیب سال ۱۳۹۹ در بازار سرمایه تجربیاتی ارزنده، لیکن تلخ و نتایج جالب‌توجهی در برداشت. طی ۲ سال گذشته ضریب نفوذ سهامداری از ۶ میلیون فعال بورسی، حداقل به۵۰ میلیون نفر افزایش یافت و تحولی قابل‌توجه در بازار سرمایه حادث شد و لزوم سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در بورس را مشخص و مسوولیت نهادهای مالی سبدگردان و مشاور سرمایه‌گذاری سرمایه گذاری غیر مستقیم که وظیفه هدایت و مدیریت دارایی آحاد سرمایه‌گذاران مشتاق، علاقه‌مند و کم‌تجربه را به‌بازار سرمایه دارند، بیش از پیش پُر‌رنگ کرد.
یکی از دستاوردهای این تجارب ارزنده،واقف‌شدن مسوولان اقتصادی به‌اهمیت و جایگاه بازار سرمایه در تامین‌مالی است. هرچند در سال ۹۹ تناسب معقولی بین رشد حجم معاملات در در بازار ثانویه و اولیه برقرار نبود اما نسبت ارزش معاملات به حجم نقدینگی در کشور، به‌شدت افزایش یافت و از ۲۲ درصد درسال ۹۷ به۸۳ درصد در سال ۹۹ رسید که نشان‌دهنده ظرفیت بالای بازار سرمایه برای هدایت و گردش نقدینگی در اقتصاد کشور است. ضرورت ایفای نقش نهادهای مالی فعال و دارای مجوز در زمینه هدایت سرمایه علاقه‌مندان به‌ورود غیرمستقیم به بازار‌سرمایه بیش از پیش نمایان شده و لازم است مسوولان اقتصادی در کشور در این زمینه مساعدت‌ها و راهکارهای توسعه همه‌جانبه بازار را در دستور کار قرار دهند و حتی دولت نیز همان‌گونه که در سال ۱۳۹۹ منابع مالی قابل‌توجهی را از بازار سرمایه تامین کرد، از این پس نیز می‌تواند از این ظرفیت در بازار سرمایه برای اجرای سیاست‌های پولی خود استفاده کند. بنابراین توجه ویژه به‌نهادهای فعال در این حوزه و افزایش سهم سرمایه‌گذاری غیرمستقیم از ضروریات سیاست‌های کلان اقتصادی کشور است. توسعه و تعالی بازار سرمایه با گسترش فرهنگ سرمایه‌گذاری و افزایش فعالان ذی‌صلاح و تحت‌نظارت در این حوزه، امکان‌پذیر است و راهکار مناسب‌تر برای تشویق به سرمایه‌گذاری در بورس، تسهیل دسترسی متقاضیان سرمایه‌گذاری به شرکت‌های ارائه‌دهنده خدمات در این حوزه است و در غیر این‌صورت همان‌گونه که در سالیان گذشته نیز رخ داده است، مجاری غیرمجاز، کانال‌های سیگنال‌فروش یا مشاوران سرمایه‌گذاری ناشناس و غیر‌مسوول با صرف کمترین هزینه و کمترین پاسخگویی در این امر فعال شده و خواهند شد و به‌دلیل عدم‌تطابق زیر‌ساختارهای نظارتی در سازمان بورس و سایر نهادهای نظارتی، این سرمایه گذاری غیر مستقیم شبکه‌ها در حال افزایش هستند و می‌توانند به‌اعتماد عمومی برای سرمایه‌گذاری در بورس آسیب‌های جدی وارد کنند.
در این راستا و از سال ۹۹ تعداد نهادهای مالی فعال در این حوزه فقط در شرکت‌های سبدگردان از ۱۲ شرکت فعال، تا پایان شهریور ۱۴۰۰ به ۴۸ شرکت سبدگردان دارای مجوز و تعداد مشاوران سرمایه‌گذاران دارای مجوز به ۲۰نهاد مالی ارتقا یافته است که از تصمیمات مناسب و بجای مسوولان در سازمان بورس و اوراق بهادار هستند، لیکن در مقابل هزاران کانال غیرمجاز و مجرای ارائه‌دهنده خدمات مشاوره و سبدگردانی در بازار سرمایه فعال شده‌اند و نه‌تنها هیچ اثری از موجودیت حرفه‌ای ندارند بلکه هیچگونه نظارتی نیز شامل حال ایشان نمی‌شود و اینطور که دیده می‌شود به‌طور ناخواسته سیاست تشویق به‌ورود به سبدگردانی توسط اشخاص غیرمجاز صورت می‌گیرد.
نحوه نظارت بر نهادهای مالی فعال در زمینه سرمایه‌گذاران غیرمستقیم مانند سبدگردان دارای مجوز، به‌هیچ عنوان هم‌عرض و تطابق با سطح کنترل مقامات ناظر بر شبکه‌های غیرمجاز سیگنال‌فروشی نیست، به‌طوری‌که این مجاری غیر‌صالح، با حداقل سرمایه ممکن که شاید در حد ایجاد یک کانال در شبکه‌های اجتماعی و نهایتا صرف وقت به‌منظور انجام سرمایه گذاری غیر مستقیم تبلیغات وسیع است، دور از هر‌گونه نظارت و کنترل مقامات ناظر و بعضا فارغ از هر‌گونه تحلیل و نظرات کارشناسی به‌همراه ارائه پیشنهادات اغوا‌گرانه به صاحبان سرمایه و سرمایه‌گذاران، در تلاش برای جذب مشتریان و علاقه‌مندان به سرمایه‌گذاری در بورس هستند و تنها در سال ۹۹ نمونه‌های کوچکی از این رفتارها را در بازار مشاهده کردیم که ضرر و زیان هنگفت اغلب تازه‌واردان به بورس را موجب شد.
هر چند قیاس نحوه نظارت نهادهای مالی دارای مجوز با مجاری غیرمجاز ارائه‌دهنده خدمات بازار سرمایه به هیچ‌عنوان معنا ندارد اما به‌نظر می‌رسد راهکارهایی برای حل این معضل باید اندیشیده شود و در غیر این‌صورت نه‌تنها تحلیل و کارشناسی در بازار کمرنگ‌تر خواهد شد، بلکه به‌دلیل نداشتن الزامات اولیه از جمله سرمایه، ضوابط و مقررات سازمانی، نظارت‌های موازی و چند لایه و وضع مقررات به‌ترتیبی که مانع فعالیت تلقی می‌شود و سختگیری‌های عدیده در جریان امور اجرایی ساده شرکت‌های سبدگردان از جمله، مشکلات ثبتی و مالیاتی، فرآیند اعطای مجوزها، عدم‌دسترسی مستقیم به سامانه معاملات، امور مربوط به‌جذب نیروها و مدارک حرفه‌ای آنها و سایر موانع درباره اعطای مجوز‌های فعالیت عادی از سوی سازمان بورس، اشخاص بیشتری تشویق به‌فعالیت غیرمجاز در این حوزه خواهند شد و مسلما آثار زیانبار این پدیده همچون سال ۹۹ در آینده نیز حادث خواهد شد که با هدف تعریف شده سازمان‌بورس مبنی بر دستیابی به‌بازاری منصفانه، کارآ، منظم و پویا و بهره‌مند از ابزارها، نهادها و بازارهای مالی پیشرفته، منافات خواهد داشت.
خیل عظیم فعالان در مجاری غیرمجاز و اعلام آمادگی علنی برای‌مدیریت پرتفوی سرمایه‌گذاران به‌دور از هر‌گونه نظارت و کنترل در مقایسه با نظام نظارتی بسیار سختگیرانه در حوزه فعالیت شرکت‌های سبدگردان، امکان رقابت را بین این دو گروه مجاز و غیرمجاز بسیار نابرابر ساخته و لازم است در این برهه، حداقل با جولان‌دادن این گروه‌های غیرمجاز که براساس اظهارات برخی مسوولان در مجلس شورای‌اسلامی هزاران سایت و شبکه اجتماعی هستند، برخورد نظارتی لازم صورت گیرد و در مقابل حمایت همه‌جانبه از آن دسته از شرکت‌هایی که به‌طور رسمی در این حوزه فعالیت می‌کنند صورت گیرد.
سرمایه گذاری غیر مستقیم
دستیابی به هدف رشد و توسعه اقتصادی در هر کشوری مستلزم تشکیل سرمایه برای تأمین منابع مالی مورد نیاز طرح های اساسی و زیربنایی است. کشورهائی که برای توسعه خود در داخل از سرمایه کافی برخوردار نیستند ، به سرمایه گذاری های خارجی «انتقال وجوه یا مواد از یک کشور به کشور دیگر جهت استفاده در تأسیس یک بنگاه اقتصادی در کشور اخیر در ازاء مشارکت مستقیم یا غیرمستقیم در عواید آن» می باشد. در خصوص علل سرمایه گذ.
کنترل سرمایه و سرمایه گذاری مستقیم خارجی
الیزابت آسیدو, استاد دانشگاه تگزاس دونالد لین, استاد دانشگاه تگزاس منوچهر مصطفی پور, کارشناس ارشد علوم اقتصادی دفتر پولی م.
در این مقاله اثر سه نوع سیاست کنترل سرمایه بر سرمایه گذاری مستقیم خارجی بررسی می شود: اول، وجود نرخهای چندگانه ارز، دوم، محدودیتهای مربوط به حساب سرمایه و سوم، محدودیتهای مربوط به درآمدهای حاصل از صادرات مجدد. نتایج این تحقیق نشان می دهد که اثر کنترل سرمایه بر سرمایه گذاری مستقیم خارجی از منطقه ای به منطقه دیگر و درطی زمان تغییر کرده است. در دهه های 1970 و 1980 هیچ کدام از سیاستها بر سرمایه گذا.
روش های سرمایه گذاری غیر مستقیم و مزایای آنها
سرمایه گذاری از جمله دغدغه‌های مردم و دولت‌های مستقر در هر کجای جهان است. هر فردی علاقه مند است در کنار شغل اصلی خود یک درآمد جانبی داشته باشد که به وسیله آن بتواند آینده بهتری برای خود و اطرافیان خود شکل دهد. در ایران نیز در سال‌های اخیر نسل جوان به دلایل مختلف ترغیب به سرمایه‌گذاری در عرصه‌های مختلف و به خصوص بازارهای مالی شده است.
طبیعی است که هر فردی نیز با توجه به سبک زندگی خود و تعهدات مالی و سرمایه گذاری غیر مستقیم ریسک‌پذیری خود اقدام به سرمایه‌گذاری خواهد کرد. برای سرمایه‌گذاری نیز بازارهای مختلفی وجود دارد که بازار ارزدیجیتال یکی از بازارهای بسیار جذاب برای سرمایه گذاری جوانان است. با توجه به افزایش قیمت مسکن و زمین، تغییرات قیمت دلار، قوانین و مقررات کشوری و شرایط اقتصادی کشور در سال‌های اخیر، بازار بورس و ارزهای دیجیتال رشد فزاینده‌ای را در بین مردم داشته‌اند.
سرمایه گذاری موفق در بازار بورس و ارزهای دیجیتال وابسته نیازمند دانش و تجربه معاملاتی و اختصاص وقت زیاد است و افرادی که این زمان را در اختیار ندارند معمولا از روش‌های سرمایه گذاری غیر مستقیم استفاده می‌کنند. در این مقاله سعی دارم انواع روش‌های غیر مستقیم را برای شما تشریح کنیم.
روش های سرمایه‌گذاری غیر مستقیم
الف- صندوق های سرمایه گذاری
صندوق های سرمایه گذاری یکی از روش‌های معمول سرمایه گذاری غیر مستقیم است. صندوق‌ها معمولا توسط کارگزاران و سبدگردانان رسمی بورس تاسیس می‌شوند و مدیریت آن بر عهده افراد کاربلد و متخصص است. در واقع آن ها سرمایه‌ای که در اختیار آنها قرار می‌دهید را روی سهام یا سایر اوراق بهادار دیگر سرمایه‌گذاری می‌کنند. در این نوع سرمایه‌گذاری غیر مستقیم شما به پرتفو و سبدسهامی که صندوق سرمایه‌گذاری برای شما خریداری کرده است، دسترسی ندارید و بسته به نوع صندوق سودی کمی بیشتر از سود بانکی دریافت خواهید کرد. نقطه ضعف این روش نداشتن هیچ نوع کنترلی بر روی سبد سهامی شما است.
ب- سبد گردانی
سرمایه گذاری غیر مستقیم به روش سبد گردانی یکی دیگر از راه های متداول است. شما با یک سبد گردان که معمولا یک شخص حرفه ای در بازار است قرارداد سود و زیانی امضا می کنید و آن تریدر، مدیریت سبد سهام شما را بر عهده می گیرد. به عبارت دیگر برای شما خرید و فروش می کند و بعد از پایان دوره قرارداد، شما بر اساس قراردادی که امضا کرده اید بخشی از سود را به سبدگردان می دهید. از جمله مشکلات این روش این است که سبد گردان‌های رسمی معمولا حداقل مبالغ ورودی بالایی برای سرمایه دارند و این روش مناسب سرمایه گذاری خرد نیست.
ج- کپی ترید
احتمالا اسم کپی ترید یا معاملات رونوشت چندان برای شما آشنا نباشد. این روش که جزو روش‌های نوین سرمایه‌گذاری در جهان محسوب می‌شود، هنوز در ایران آنچنان فعال نشده است و به همین دلیل است که اغلب افراد یا با آن اشنایی ندارد و یا حداقل آشنایی را با آن دارند. به همین دلیل است که هنوز در ایران جا نیفتاده است و اغلب افراد با کپی ترید آشنایی ندارند. در مقاله چطور با کپی ترید بیشتر سود کنیم در مورد اینکه کپی ترید چییست و چطور می توانیم از آن استفاده کنیم صحبت کردیم اما اجازه بدهید باز هم گریزی کوتاه به تعریف سامانه کپی ترید بزنیم.
کپی ترید چیست؟
در معاملات کپی ترید یا رونوشت، سرمایه گذار یک معامله گر حرفه ای را برای کپی تمام معاملات او انتخاب می کند از آن به بعد تریدر یا معامله گر حرفه ای انتخاب شده، هر خرید و فروشی که در سامانه خود انجام دهد بالافاصله در پرتفوی سرمایه گذار نیز اعمال می شود. به عبارت دیگر سرمایه گذار فقط باید شخص معتبری را برای کپی معاملات انتخاب کند و از این پس معاملات شخص انتخاب شده توسط سامانه کپی تریدینگ در حساب سرمایه گذار اعمال می شود و سرمایه گذار با کپی کردن خودکار معاملات معامله گر انتخاب شده سود خواهد کرد. خبر خوب این است که سهمتو به عنوان نخستین سامانه کپی ترید ایرانی، امکان کپی ترید ایرانی در بازار ارزهای دیجیتال را برای کاربران خود فراهم کرده است.
مزایای سرمایه گذاری غیر مستقیم:
1- مدیریت حرفه ای دارایی ها:
نخستین مزیت سرمایه‌گذاری غیر مستقیم، مدیریت حرفه‌ای سرمایه شماست. شما با خیالی راحت سرمایه و مدیریت آن را به یک تیم حرفه‌ای و آشنا به بازارهای مالی سپرده‌اید.
2-کاهش ریسک سرمایه گذاریها :
شما اگر وقت کافی یا تخصص کافی برای خرید و فروش در بازارهای مالی مانند بورس و ارز دیجیتال نداشته باشید، سرمایه خود را به خطر انداخته‌اید. در واقع ترید در بازارهای مالی به خودی خود ریسک سرمایه‌گذاری شما را افزایش می‌دهد. اما شما با سرمایه‌گذاری غیر مستقیم مانند کپی ترید، سبدگردانی، صندوق های سرمایه‌گذاری با انتقال مدیریت سرمایه خود به افراد متخصص ریسک سرمایه‌گذاری خود را به شدت کاهش خواهید داد.
3- نقد شوندگی بالا:
سرمایه‌گذاری به روش غیرمستقیم این امکان را به شما می‌دهد که خیلی زود سرمایه خود را نقد کنید. اما اگر شما سهامی را در بازار ایران خریداری کرده باشید، ممکن است سهم به صف فروش برود و شما تا مدت‌ها نتوانید سرمایه خود را نقد کنید.
سخن پایانی:
بیشتر افراد جامعه وقت کافی به بازارهای مالی صرفا به عنوان بازاری برای سرمایه گذاری نگاه می کنند و دوست ندارند برای آن وقت بگذارند. برای این دسته از افراد، سرمایه گذاری غیر مستقیم بهترین راه به شمار می رود. اگر شما هم دارای سرمایه کمی هستید، وقت کافی ندارید و علاقه مند به سرمایه گذاری در بازار رمزارزها هستید پیشنهاد میکنیم با کپی ترید آشنا شوید.
مدیریت دارایی؛ راهکاری برای سرمایه گذاری غیر مستقیم در بورس
گروه کسب و کار: ورود به بازارهای مالی از بورس گرفته تا سکه و ارز و مسکن ریسک‌های ریز و درشتی دارد. به همین خاطر سرمایه‌گذار باید برای موفقیت در این بازارها دانش لازم را داشته باشد و از طرف دیگر سرمایه گذاری غیر مستقیم روزانه و به صورت مستمر اتفاقات آنها را رصد کند.
اگر سرمایه‌گذار شرایط ذکر شده را نداشته باشد؛ باید راه دیگری را برای فعالیت در بازارهای مالی انتخاب کند. در بازار بورس و اوراق بهادار به دو صورت می‌توان فعالیت کرد. راه اول فعالیت مستقیم و مدیریت پورتفو توسط خود سرمایه‌گذار است و اما راه دوم ورود غیر مستقیم به بازار. شرکت‌های مدیریت دارایی در مسیر دوم همراه سرمایه‌گذاران هستند. تاسیس صندوق‌های سرمایه‌گذاری و همچنین سبدگردانی اختصاصی از جمله خدمات شرکت‌های مدیریت دارایی است.
در این مقاله به مرور خدمات مدیریت دارایی و ویژگی‌های آن می‌پردازیم.
سبدگردانی اختصاصی چیست؟
از جمله خدمات شرکت‌های مدیریت دارایی، سبدگردانی اختصاصی است. سبدگردانی اختصاصی یعنی مدیریت پورتفو سهامدار توسط یک شرکت مدیریت دارایی یا یک کارشناس بازار سرمایه.
در حقیقت سهامدارانی که سرمایه قابل توجهی دارند با مراجعه به شرکت‌های مدیریت دارایی درخواست سبدگردانی اختصاصی می‌کنند.
اگر سرمایه‌گذار در انتخاب شرکت سبدگردانی موفق عمل کند؛ ریسک فعالیت در بازار سرمایه را تا حد زیادی کاهش می‌دهد. از جمله مزایای سبدگردانی می‌توان به موراد زیر اشاره کرد.
• معامله بر اساس دانش بورس و سرمایه گذاری غیر مستقیم شناخت بازار
• مدیریت اختصاصی سبد سهام
• عدم نیاز به وقت و دانش بورسی بالا
• عدم وجود تضاد منافع بین سبدگردان و سرمایه‌گذار
سود سبدگردانی
باید در نظر داشت که در سبدگردانی اختصاصی سود تضمین شده وجود ندارد. در حقیقت مهمترین قدم در این نوع سرمایه‌گذاری در بازار بورس، انتخاب سبدگردان مناسب است. سهامدار اگر شرکت قابل اعتمادی را انتخاب کند، به سود نیز خواهد رسید.
کارمزد سبدگردانی
شرکت‌های سبدگردانی در قبال فعالیت‌های خود از سرمایه‌گذار کارمزد دریافت می‌کنند. البته در بیشتر قراردادهای سبدگردانی این کارمزد در شرایط خاص و بنا بر ملاحظاتی دریافت می‌شود.
شرکت سبدگردان عموما در قرارداد خود کف سودی را به عنوان سود تضمینی مشخص کرده و وقتی بازدهی پورتفو از آن میزان بیشتر شد، اقدام به دریافت کارمزد از سرمایه‌گذار می‌کند. این تصمیم برای جلب اعتماد سرمایه‌گذار است.
قرارداد سبدگردانی
قراداد شرکت‌های مدیریت دارایی در زمینه سبدگردانی اختصاصی با هم تفاوت دارد. هر شرکت بر طبق اساسنامه خود و توافق با سهامدار قراردادی را تنظیم می‌کند. البته توجه به برخی موارد در تنظیم این قرارداد ضروری است که به آنها اشاره میکنیم:
• گزارش‌دهی
• محرمانه‌بودن اطلاعات
• محدودیتهای معاملاتی
• فرایند نظارت بر عملکرد سبدگردان
• آورده سرمایه‌گذار
صندوق سرمایه‌گذاری چیست؟
همانطور که توضیح دادیم یکی از خدمات مدیریت دارایی تاسیس و مدیریت صندوق‌های سرمایه‌گذاری است. اما صندوق سرمایه‌گذاری چیست و چه کارکردی دارد؟
صندوق سرمایه‌گذاری نهادی مالی است که با مجوز سازمان بورس و اوراق بهادار، با تجمیع وجوه سهامداران و مدیریت کارشناسان بازار سرمایه آغاز به کار می‌کند.
در حقیقت سهامداران با خرید واحدهای صندوق سرمایه‌گذاری پول خود را در اختیار کارشناسان بازار قرار می‌دهد. این صندوق‌ها گستره وسیعی از سرمایه‌گذاران، از افراد ریسک‌پذیر تا افراد ریسک‌گریز را شامل می‌شود.
انواع صندوق سرمایه گذاری
صندوق‌های سرمایه‌گذاری بر اساس نوع معاملات و همچنین میزان و شکل دارایی به انواع مختلفی تقسیم می‌شوند.
• صندوق سرمایه‌گذاری ETF: صندوق‌های سرمایه‌گذاری ETF یا قابل خرید و فروش نقدشوندگی بالایی دارند. معامله واحدهای این نوع صندوق‌ها، مانند سهام شرکت‌های بورسی است. سرمایه‌گذار می‌تواند به صورت انلاین و با استفاده از پنل‌های معاملاتی این نوع صندوق‌ها را بخرد.
• صندوق سرمایه‌گذاری صدور و ابطال: در این نوع صندوق‌ها صدور و ابطال واحدهای بر اساس سرمایه گذاری غیر مستقیم NAV فردای معاملات انجام می‌شود. بعد از فروش واحدها نیز پول بین 3 تا 7 روز کاری به حساب سرمایه‌گذار واریز می‌شود.
• صندوق سرمایه‌گذاری سهامی: این نوع صندوق مناسب افراد ریسک‌پذیر بازار سرمایه است. در صندوق سهامی تا 95 درصد دارایی می‌تواند در سهام شرکت‌های بورسی سرمایه‌گذاری شود.
• صندوق سرمایه‌گذاری درآمد ثابت: این صندوق در مقابل صندوق سهامی قرار دارد. در صندوق درآمد ثابت تا 95 درصد دارایی در ابزار مالی درآمد ثابت مانند سپرده‌های بانکی و اوراق قرضه سرمایه‌گذاری می‌شود. این صندوق‌ها کم‌ریسک‌ترین صندوق‌های بازار سرمایه هستند.
• صندوق سرمایه‌گذاری مختلط: این نوع صندوق مابین صندوق سهامی و درامد ثابت قرار دارد. در صندوق مختلط تا 60 درصد دارایی در سهام شرکت‌های بورسی سرمایه‌گذاری می‌شود.
• صندوق سرمایه‌گذاری طلا: این صندوق‌ها ابزار جدید مدیریت مالی برای جلب اعتماد سهامداران بورسی است. در این نوع صندوق‌ها 90 درصد دارایی صندوق صرف خرید گواهی یک روزه سکه طلا می‌شود.
در کدام صندوق سرمایه گذاری کنیم؟
برای سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها، در ابتدا باید شناختی نسبت به روحیات خود داشته باشید. به عنوان مثال افرادی که روحیه ریسک‌پذیری بالایی دارند و به دنبال بازده بالا نیز هستند بهتر است در صندوق‌های سهامی سرمایه‌گذاری کنند. در مقابل سرمایه‌گذاری در صندوق‌های درآمد ثابت مناسب افرادی است که روحیه ریسک‌پذیری کمی دارند. همچنین صندوق‌های درآمد ثابت گرینه مناسبی برای افرادی است که به دنبال دریافت سودی بیشتر از سود بانکی هستند.
همانطور که در تعریف صندوق‌های مختلط گفتیم این صندوق‌ها مناسب افرادی است که از روحیه ریسک‌پذیری متوسطی برخوردارند. صندوق‌های طلا نیز مناسب تمامی کسانی است که می‌خواهند در بازار طلا سرمایه‌گذاری کنند و از سود این بازار بهره ببرند و ارزش سرمایه‌شان را در مقابل تورم حفظ کنند.
سرمایه گذاری غیر مستقیم در بازار های سرمایه با استقبال بیشتری روبه رو شد
طی مدت ۸ ماهه اخیر، نهادهای مالی توسعه کمی و کیفی یافتند و سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در میان سهامداران با اقبال بیشتری مواجه شد.
رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار از ابتدای سکانداری خویش، توسعه و عمق‌بخشی بازار سرمایه از طریق توسعه کمی و کیفی نهادهای مالی و رفع انحصار از آنها را در دستور کار این سازمان قرار داد.
پس از گذشتن ۸ ماه، اقداماتی همچون رفع انحصار در حوزه نهادهای مالی بازار سرمایه و صدور مجوز تاسیس شرکت‌های کارگزاری جدید، تدوین دستورالعمل‌هایی مانند دستورالعمل صندوق املاک و مستغلات، بازنگری دستورالعمل‌های عرضههای اولیه و بازارگردانی و توسعه ابزارهای مالی، نقش به‌سزایی در توسعه کمی و کیفی و سرمایه‌گذاری غیرمستقیم داشته است.
در گزارش پیش‌رو، به بررسی کمی نهادهای مالی در سه قالب صندوق‌های سرمایه‌گذاری، شرکت‌های سرمایه‌گذاری و سایر نهادهای مالی طی مدت ۸ ماه اخیر پرداخته است.
صندوق‌های سرمایه گذاری غیر مستقیم سرمایه‌گذاری
تعداد صندوق‌های سرمایه‌گذاری تا انتهای دی سال گذشته، ۲۵۸ صندوق اعلام شده‌اند که پس از ۸ ماه به ۲۸۷ صندوق رسید که حکایت از رشد ۱۱ درصدی دارد. همچنین، ارزش دارایی صندوق‌های سرمایه‌گذاری که تا دوره منتهی به ۳۰ دی ماه ۱۳۹۹، معادل۴ میلیون و ۴۲۴ هزار و ۴۱۲ میلیارد و ۴۲ میلیون ریال بود به ۵ میلیون و ۵۲۰ هزار و ۹۵۰ میلیارد و ۸۰۵ میلیون ریال تا دوره منتهی به ۳۱ شهریور ماه رسید و افزایش ۳۰.۱۴ درصدی را به ثبت رساند.
صندوق سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت
تعداد این نوع از صندوق‌ها تا تاریخ ۳۱ شهریور ماه ۱۴۰۰ نسبت به تاریخ ۳۰ دی ماه ۱۳۹۹ معادل ۸.۵۱ درصد افزایش یافت و از ۸۶ صندوق به ۹۴ صندوق رسید. ارزش دارایی صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت نیز با ۲۲.۸۵ درصد افزایش، از ۳ میلیون و ۳۷ هزار و ۸۷۰ میلیارد و ۷۶ میلیون ریال به ۳ میلیون و ۹۳۷ هزار و ۶۹۴ میلیارد و ۶۲۸ میلیون ریال به رسید.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام
تعداد این نوع از صندوق‌ها تا تاریخ ۳۱ شهریور ماه ۱۴۰۰ نسبت به تاریخ ۳۰ دی ماه ۱۳۹۹ معادل ۶.۸۵ درصد افزایش یافت و از ۷۳ صندوق به ۷۸ صندوق رسید. ارزش دارایی صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام نیز با ۱۴.۴۸ درصد افزایش، از ۴۹۳ هزار و ۴۲۲ میلیارد و ۱۱۱ میلیون ریال به ۵۶۳ هزار و ۸۷۴ میلیارد و ۳۹۰ میلیون ریال رسید.
صندوق سرمایه‌گذاری مختلط
تعداد این نوع از صندوق‌ها تا تاریخ ۳۱ شهریور ماه ۱۴۰۰ نسبت به تاریخ ۳۰ دی ماه ۱۳۹۹ معادل ۵ درصد افزایش یافت و از ۲۰ صندوق به ۲۱ صندوق رسید. در حالی‌که ارزش دارایی صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط با ۳.۹۱ درصد کاهش، از ۲۸ هزار و ۸۶۶ میلیارد و ۲۱۷ میلیون ریال به ۲۷ هزار و ۷۳۷ میلیارد و ۹۵۹ میلیون ریال رسید.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری اختصاصی بازارگردانی
تعداد این نوع از صندوق‌ها تا تاریخ ۳۱ شهریور ماه ۱۴۰۰ نسبت به تاریخ ۳۰ دی ماه ۱۳۹۹ معادل ۱۵.۵ درصد افزایش سرمایه گذاری غیر مستقیم یافت و از ۵۸ صندوق به ۶۷ صندوق رسید. ارزش دارایی صندوق‌های سرمایه‌گذاری اختصاصی بازارگردانی با ۴۵.۷۱ درصد افزایش، از ۶۶۲ هزار و ۷۹۸ میلیارد و ۷۹۸ میلیون ریال به ۹۶۵ هزار و ۷۸۸ میلیارد و ۶۴۰ میلیون ریال رسید.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار مبتنی بر کالا
تعداد این نوع از صندوق‌ها تا تاریخ ۳۱ شهریور ماه ۱۴۰۰ نسبت به تاریخ ۳۰ دی ماه ۱۳۹۹ معادل ۱۶.۶۶ درصد افزایش یافت و از ۶ صندوق به ۷ صندوق رسید. ارزش دارایی صندوق‌های سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار مبتنی بر کالا نیز با ۲۷.۷۶ درصد افزایش، از ۱۹ هزار و ۴۵۴ میلیارد و ۸۴۰ میلیون ریال به ۲۴ هزار و ۸۵۵ میلیارد و ۱۸۸ میلیون ریال رسید.
براساس آمارهای به‌دست آمده از صندوق‌های سرمایه‌گذاری، تعداد ۲ میلیون و ۴۹۵ هزار و ۸۷۳ سرمایه‌گذار غیرمستقیم طی دوره ۶ ماهه منتهی به ۳۱ شهریو ماه ۱۴۰۰ جذب این صندوق‌ها شده‌اند.
سایر نهادهای مالی
مجموع شرکت‌های سرمایه‌گذاری و هلدینگ‌ها نیز حکایت از افزایش ۶.۱ درصدی در تعداد این شرکتها دارد. براین اساس، تعداد شرکت‌های سرمایه‌گذاری و هلدینگ‌ها از ۲۱۴ شرکت در تاریخ ۳۰ دی ماه ۱۳۹۹ به ۲۲۷ شرکت در تاریخ ۳۱ شهریور ۱۴۰۰ رسید.
همچنین، در سایر نهادهای مالی نیز رشد ۸.۳۲ درصدی در تعداد مشاهده شد و از ۷۲۱ شرکت به ۷۸۱ رسید.
در میان سایر نهادهای مالی، تعداد شرکت‌های سبدگردان از افرایش قابل‌توجهی برخوردار شدند و از ۳۵ شرکت به ۴۹ شرکت طی ۸ ماهه یادشده، رسیدند که نشان از افزایش ۴۰ درصدی در تعداد دارد.
براساس آمارهای به‌دست آمده، می‌توان گفت با توجه به ریسک سرمایه‌گذاری در سال ۱۳۹۹ و همچنین توسعه نهادهای مالی و رفع انحصار از آنها، سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در میان سهامداران با اقبال بیشتری مواجه شده و صندوق‌های سرمایه‌گذاری نیز رشد داشته‌اند.
دیدگاه شما